Stichting Pensioenfonds Avery Dennison. Algemene Vergadering van Deelnemers en Gepensioneerden Leiden, 3 september 2012

Transcriptie

1 Algemene Vergadering van Deelnemers en Gepensioneerden Leiden, 3 september 2012

2 Agenda 1. Opening 2. Vaststelling notulen jaarvergadering 8 september Jaarverslag Beleggingsbeleid 5. Terugblik 2011 en vooruitblik Rondvraag en sluiting 2

3 Kerngegevens Actieve deelnemers Slapers Gepensioneerden Totaal Premiebijdrage 6.4M 6.0M Uitkeringen 6.2M 5.9M 3

4 Kerngegevens Belegd Vermogen 216M 200M Verplichtingen 218M 188M Dekkingsgraad 99,3% 106,8% Gemiddelde marktrente 2,7% 3,4% Indexatie Geen Geen Beleggingsrendement 7,6% 12,4% Resultaat -14.3M -0.5M 4

5 Resultaat 2011 Negatief resultaat 14,3 miljoen Impact rentewijziging -28.4M Beleggingsresultaat 15.5M Rente toevoeging -2.5M Premies en koopsommen 0.8M Risicoverzekering - 0.3M Overig 0.6M 5

6 2011: Jaar van dalende rente Eerste helft 2011 stond nog in het teken van economisch herstel, richting eind jaar speelde de schuldenproblematiek van met name de Zuid-Europese landen echter fors op. Rente zakte tot historische lage niveaus, waardoor verplichtingen stegen. De ontwikkelingen in de tweede helft 2011 hebben ertoe geleid dat de dekkingsgraden van pensioenfondsen in 2011 opnieuw daalden. DNB: introductie driemaands gemiddelde rentetermijnstructuur (RTS) per 31 december 2011 Pf Avery uiteindelijk boven het herstelpad geëindigd met een dekkingsgraad 99,3% per ultimo 2011 op basis van een driemaands gemiddelde RTS (2,56%). Eind juli 2012: dekkingsgraad 98,8% (RTS 2,18%). 6

7 Herstelplan Achtergrond/vereisten: Herstel moet realistisch zijn (naar dekkingsgraad 105% minimum vermogen eind 2013 en 114% vereist vermogen eind 2023) Er mogen geen extra risico s ontstaan voor de deelnemers Geen verslechtering van indexatiemogelijkheden Belangen alle betrokkenen worden evenwichtig behartigd 7

8 Evaluatie herstelplan 2011 Evaluatie in februari 2012 is gebaseerd op de dekkingsgraad van 31 december Op basis van deze evaluatie kan eind 2013 nog steeds sprake zijn van een volledig herstel. Evaluatie is door DNB goedgekeurd, geen aanvullende maatregelen nodig. Begin 2013 vindt opnieuw een evaluatie van het herstelplan plaats. In het geval van een verslechtering van de financiële positie van het fonds kunnen dan wel extra maatregelen noodzakelijk zijn. 8

9 Dekkingsgraad 120% Dekkingsgraad 115% 110% 105% 100% 95% 90% Dec-10 Jan-11 Feb-11 Mar-11 Apr-11 May-11 Jun-11 Jul-11 Aug-11 Sep-11 Oct-11 Nov-11 Dec-11 Jan-12 Feb-12 Mar-12 Apr-12 May-12 Jun-12 Jul-12 9

10 Beleggingen Beleggingsrendement 2011: 7,6%. Verplichtingen echter sterk gestegen door dalende rente. Normpercentage renteafdekking in september 2011 verhoogd, naar 77,5% van de pensioenverplichtingen. Tweede stap in opbouw portefeuille commodities (2,7 miljoen euro geïnvesteerd in juli 2011). Risico van een onordelijke afwikkeling van de schuldencrisis leidde tot beperkte afbouw van de aandelenpositie ten gunste van een maximale cashpositie in september Naast kwartaalmeetings Investment Committee iedere maand conference call, mede uit oogpunt risicobeheersing. 10

11 Resultaten versus Benchmark (x 1,000) rendement 2011 benchmark 2011 performance 2011 performance 2010 Aandelen -10.4% -6.2% -4.2% 4.2% Onroerend goed -2.5% -2.4% -0.1% 0.0% Vastrentend 20.5% 20.4% 0.1% -1.6% Grondstoffen -11.7% -14.7% 3.0% 0.4% Liquide middelen Totale portefeuille 7.6% 8.8% -1.2% 0.4% 11

12 Ontwikkeling Strategische Mix (x 1,000) Strategisch 1-jan-2012 Werkelijk eind 2011 Strategisch 2011 Werkelijk eind 2010 Aandelen 30.0% 48, % 30.0% 65, % Onroerend goed 10.0% 15, % 10.0% 16, % Vastrentend 55.0% 135, % 55.0% 113, % Grondstoffen 5.0% 5, % 5.0% 3, % Liquide middelen 0.0% 7, % 0.0% 1, % Totale portefeuille 100% 215, % 100% 200, % Norm 1-jan-2012 Norm 2011 Norm 2010 Renteafdekking 77.5% 75% 80% 12

13 Toeslagverlening Geen toeslagen verleend in 2009 t/m Ook geen toeslagen verleend in 2003, 2004 en 2005 voor inactieven in kader van oude herstelplan (voor actieven pensioengrondslag bevroren in 2003 en 2004). Per saldo bedraagt de cumulatieve indexatieachterstand voor inactieven 8,4% en voor actieven 9,9%. Inhaalindexatie mogelijk onder voorwaarden. 13

14 Risicomanagement 2011 Staat hoog op de agenda van het bestuur. Beleggingsbeleid:» afdekking rente- en valutarisico s» spreiding beleggingen» onderzoek risico s in beleggingsfondsen» spoorboekje Uitbestedingsrisico s» checken en aanpassen diverse overeenkomsten in 2011 Extern onderzoek naar efficiëntie en transparantie beleggingsadministratie 14

15 Bestuur en deskundigheid Bestuur Bestuursbenoeming: Frank Veltkamp in januari 2011 en Steven Halbertsma in mei 2012 Per nieuwe eisen deskundigheid:» Hoger deskundigheidsniveau» Geen inwerktijd meer» Vaststellen profiel vooraf» Voldoende tijdsbesteding mogelijk Ontwikkelingen» Deskundigheidsplan aangepast aan nieuwe eisen (april 2012)» Toehoorders 15

16 Pensioenakkoord Pensioenen betaalbaar en meer schokbestendig maken door keuze voor:» Lager, onzekerder pensioen met hogere indexatieambitie mogelijkheid kortingen ingebouwd» Hoger, zeker pensioen met lagere indexatiepensioenambitie strenger FTK-regime Wetsvoorstel volgt pas in 2013 Wat verandert er voor het fonds? Bestuur volgt de ontwikkelingen op de voet 16

17 Verhoging AOW-leeftijd AOW-leeftijd omhoog vanaf 2013 (met 1 maand) en vervolgens in stappen totdat:» In 2019 een pensioenleeftijd van 66 jaar wordt bereikt;» Uiterlijk in 2023 een pensioenleeftijd van 67 wordt bereikt;» Daarna wordt de pensioenleeftijd afhankelijk van de levensverwachting. Voor pensioenregelingen geldt:» Vanaf 2014 moet de pensioenopbouw gericht zijn op een pensioenrichtleeftijd van 67 jaar;» Geldt alleen voor nieuw op te bouwen pensioenaanspraken. 17

18 Overige ontwikkelingen Crisisplan Kostentransparantie volgens de richtlijnen van de Pensioenfederatie Toekomst pensioenfonds» keert jaarlijks terug op de bestuursagenda 18

19 Conclusies (2012) Externe ontwikkelingen bepalen in hoge mate de toekomst van de pensioenregeling en het fonds» Maatschappelijke discussie over betaalbaarheid en zekerheid pensioenregelingen» Renteontwikkeling» Levensverwachting» Toenemende eisen van toezichthouders Intern is er een sterke focus op het in control zijn:» Organisatie, rollen, verantwoordelijkheden» Beleggingsrisico s» Anticiperen op nieuwe ontwikkelingen» Communicatie 19

20 VRAGEN? 20

21

22 Ontwikkeling in