Deelnemersvergadering 17 september 2009

Transcriptie

1 Deelnemersvergadering 17 september 2009

2 Agenda 1. Opening, mededelingen en ingekomen stukken 2. Notulen van de vergadering van 30 september Jaarverslag 2008 goedkeuring en decharge 4. Herstelplan toelichting op het herstelplan 5. Toelichting effect van de rente op de dekkingsgraad: Watson Wyatt 6. Beleggingsresultaten 2008 en ontwikkelingen 2009: ING IM 7. Rondvraag 8. Sluiting 2

3 3 3. Jaarverslag

4 Kernpunten 2008 Er is een reservetekort en een dekkingstekort: herstelplan 2008: Volle indexatie; 2009: Geen Indexatie; Onderzoek beleggingsbeleid; Beleggingsbeleid voortgezet: duratie verlengd; Overgang van actief naar passief beleggen aandelen; Pensioenfonds juridisch eigenaar van het belegd vermogen vanaf 1 januari 2009; Invulling rollen Dagelijks Bestuur en Algemeen Bestuur; Verantwoordingsorgaan; Nieuw pensioenadministratiepakket. 4

5 Belangrijke cijfers jaar 5 jaar Rendement -9,3% -3,0% 2,5% 2,1% Benchmark -6,3% -2,6% 3,7% 2,9% Indexatie - actieven in % 2,52% 0,88% - gepensioneerden en premievrijen in % 1,87% 0,58% Dekkingsgraad 88,4% 123,2% Vereiste dekkingsgraad 114,6% 115,5% Beleggingen in mln 539,5 594,3 Pensioenverplichtingen in mln 617,9 489,2 5

6 Analyse resultaat 2008 in mln Premiebijdragen 22,5 21,1 Pensioenopbouw -15,3-16,6 Pensioenuitvoeringskosten -1,2-1,0 Vrijval uit kostenvoorziening 0,2 - Premieresultaat 6,2 3,5 Beleggingsresultaten -55,7-18,3 Rentetoevoeging voorziening pensioenverplichtingen -23,0-20,1 Wijziging marktrente -98,9 38,6 Interestresultaat -177,6 0,2 Indexatie actieven -3,4-1,8 Indexatie niet actieven -7,0-2,1 Overig -3,0 6,4 Overig resultaat -13,4 2,5 Totaal resultaat -184,8 6,2 6

7 Beleggingen Beleggingsresultaten (rendement) 700 Beleggingen (x 1 miljoen) 594,9 612,2 594, ,4 539, vastgoed aandelen vastrentend ,5% 13,4% 5,1% -3,0% -9,3%

8 Voorziening pensioenverplichtingen Technische voorziening (in duizenden euro's) Voorziening zieke deelnemers Kostenvoorziening gepensioneerden premievrijen actieven

9 Dekkingsgraad De dekkingsgraad = Vermogen / Verplichtingen Dekkingsgraad eind 2007 : 123,2% Dekkingsgraad eind 2008 : 88,4% Dekkingsgraad eind 1 ste kwartaal 2009 : 83,7% Dekkingsgraad eind 2 de kwartaal 2009 : 91,4% Dekkingsgraad 31 augustus 2009 : 93,5% *) *) Inclusief verhoogde kostenvoorziening 9

10 Deelnemers Totaal Premiebetalende Pensioengerechtigde Premievrije Premies 22,5 mln 21,0 mln Pensioenuitkeringen 23,6 mln 21,2 mln 10

11 Pensioenregeling De pensioenregeling = een collectieve beschikbare premieregeling Dit houdt in: Verdeling van de premie op basis van middelloonregeling. Er is geen gegarandeerd recht. Premie is vast percentage pensioengrondslag (24%). Werkgever heeft geen recht op overschotten. Werkgever heeft geen plicht tot bijstortingen. 11

12 Indexatiebeleid (toeslagenbeleid) Beleid is 1 januari 2005 ingevoerd. Doelstelling is om de overschotten te besteden aan indexatie, zover de regelgeving dit toelaat. Indexatie is voorwaardelijk: als er meer middelen zijn dan benodigd voor de nominale verplichtingen (inclusief de vereiste buffers) kan er worden geïndexeerd. Basis indexatie over 2007 (per 1 juli 2008) De financiële positie van het fonds ultimo Conform pensioenreglement (artikel 25). 12

13 Volgorde toekenning middelen Beschikbare middelen worden, zoals omschreven in het pensioenreglement, in de onderstaande volgorde toegekend: 1. Herstel van kortingen op nominale aanspraken; 2. Indexatie volgens CPI en CAO; 3. Inhaalindexaties voor maximaal 5 jaar; 4. Aanleggen van 10% buffer (boven vereiste reserves); 5. Extra indexatie in verhouding 3:2 (actieven: inactieven). Bij een kortetermijnherstelplan wordt er niet geïndexeerd! 13

14 Volgorde bij tekort Indien niet binnen de gestelde termijnen het dekkingstekort en / of reservetekort door middel van matiging van de indexaties opgeheven kan worden, resteren de volgende maatregelen: 1. Beleggingsmix 2. Herverzekering 3. Korting van nominale aanspraken Het Bestuur kan gemotiveerd van deze volgorde afwijken. 14

15 Indexatie over 2008 per 1 juli 2009 De financiële positie van het fonds ultimo 2008 Conform pensioenreglement (artikel 25) Herstelplan Per 1 juli 2009 is er niet geïndexeerd. 15

16 Inhaalindexatie Actieven Inhaalindexatie Verleende indexatie 1 juli ,63% 50% 1 juli ,88% 50% 1 juli ,00% 100% 1 juli ,28% 0% Pensioengerechtigden en premievrijen Inhaalindexatie Verleende indexatie 1 juli ,99% 50% 1 juli ,58% 50% 1 juli ,00% 100% 1 juli ,94% 0% 16

17 Onderzoek Beleggingen Onderzoek beleid In 2008 en begin 2009 is er een onderzoek gedaan naar: De optimalisatie van de beleggingsportefeuille; Beleggingsstrategie en uitvoeringsmodel. Dit onderzoek omvatte het volgende: Een aantal intensieve cessies met een gespecialiseerd bureau en de Beleggingscommissie; Een Asset Liability Management studie; Scenario-analyses. 17

18 Onderzoek Beleggingen (2) Asset Liability Management studie (ALM-studie) Een ALM-studie houdt in: Een overzicht van de financiële stromen in het Pensioenfonds; Inzicht in de toekomstige verplichtingen t.o.v. de beleggingen; Beoordelen van de financiële positie versus economische omstandigheden; Doorrekenen van mogelijke beleidsalternatieven. 18

19 Onderzoek Beleggingen (3) Scenario analyses Basisscenario Deflationaire crisis (Japan scenario) Inflationair herstelscenario Stagflatiescenario (jaren 70 scenario) Herstel aandelen Conclusie uit ALM-studie en scenario analyses: Huidige beleggingsmix kwam gemiddeld als beste uit alle analyses. Advies om het tactisch beleggingsbeleid op onderdelen aan te passen. 19

20 Beleggingsbeleid 2008 Rente is belangrijkste variabele voor het Pensioenfonds i.v.m.: Waardering rente-afhankelijke beleggingen. Pensioenverplichtingen worden gewaardeerd op marktrente (Rentetermijnstructuur DNB). Beleid: Stapsgewijs renterisico verkleind. Vastrentende waarden, gelijke looptijd aan verplichtingen. Zakelijke waarden moeten het extra rendement opleveren. 20

21 Beleggingsbeleid 2009 Vanaf 1 januari 2009 is het pensioenfonds juridisch eigenaar van het belegde vermogen geworden. Per 1 april 2009 is er de overgang geweest van actief naar passief beleggen. Vastrentende portefeuille Transparantie. Geleidelijk doorwerken aan herstel door voortzetten van beleid. 21

22 Principes van Goed Pensioenfondsbestuur Verantwoordingsorgaan 2 actieve deelnemers, gekozen door werknemers 2 pensioengerechtigden, gekozen door pensioengerechtigden 2 actieve deelnemers, benoemd door de werkgever dagelijks bestuur 1 voorzitter, benoemd door de werkgever 1 lid, gekozen door de werknemers 1 hoofd pensioenbureau 1 administrateur actieve deelnemers Bestuur Deelnemersvergadering algemeen bestuur 1 pensioengerechtigde 2 leden, benoemd door de werkgever 1 lid, gekozen door de werknemers intern toezicht goedkeuring jaarrekening décharge verlening bestuur stemrecht wijzigen statuten geen stemrecht wijzigen pensioenregeling 22

23 Structuur Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Beleggingscommissie Bestuur Accountant Verantwoordingsorgaan Advies vooraf Adviserend actuaris Algemeen bestuur (intern toezicht) Dagelijks bestuur Controle achteraf Waarmerkend actuaris Deelnemersvergadering Vermogensbeheer Pensioenbureau Bestuursondersteuning Financiële en deelnemersadministratie Risicoverzekering 23

24 Bestuur 2008 Dagelijks Bestuur Naam Gekozen/ Einde Benoemd zittingsduur De heer R.J. Feenstra (voorzitter) werkgever De heer F.L. van Oorschot* werknemer Algemeen Bestuur (Intern toezicht) Naam Gekozen/ Einde Benoemd zittingsduur De heer A. Kok werkgever De heer M.J.L. Heitman werkgever De heer H.P. van der Meer* werknemer De heer Y. van Steeg pensioen * Van functie gewisseld per 1 september

25 Verantwoordingsorgaan 2008 Naam Gekozen/ Einde Benoemd zittingsduur De heer M.N.M. de Jong - Voorzitter werknemer De heer S.J.A. Bijpost werknemer De heer J.H.H. Hertsenberg werkgever De heer A.C. de Geus werkgever De heer P.A. Clemens pensioen De heer L. Philippen pensioen

26 Beleggingscommissie De heer A. Kok - Voorzitter De heer R.J. Feenstra De heer H.P. van der Meer De heer E. Velthuis 26

27 Termijnen Bestuursleden Per 1 januari 2010 lopen de termijnen van de volgende Bestuursleden af: Dagelijks Bestuur R.J. Feenstra (herbenoeming door Raad van Bestuur). Algemeen Bestuur M.J.L. Heitman (herbenoeming door Raad van Bestuur). Y. van Steeg (herverkiezing door pensioengerechtigden). 27

28 Termijnen Verantwoordingsorgaan Per 1 januari 2010 lopen de termijnen van de volgende leden van het Verantwoordingsorgaan af: De heer M.N.M. de Jong (herverkiezing door werknemers). De heer A.C. de Geus (herbenoeming door Raad van Bestuur). De heer P.A. Clemens (herverkiezing pensioengerechtigden). In november 2009 zullen de (her)verkiezingen en (her)benoemingen plaatsvinden. 28

29 Communicatie 2009 Onderhoud en verdere uitbouw van de vorig jaar geïntroduceerde communicatiemiddelen: - Pensioensite ( - Pensioenreglement in het kort - Overzicht medewerkers pensioenbureau Persoonlijk schrijven met betrekking tot herstelplan. Regelmatig nieuwsberichten op de pensioensite ( Beleggingsnieuws op de pensioensite ( Vernieuwde Uniforme Pensioenoverzichten op basis van model 2009, voorgeschreven door de AFM. In 2009 voor het eerst Uniform Pensioenoverzicht voor Pensioengerechtigden. 29

30 Pensioensite 30

31 Pensioenbureau 2009 Annemieke Aalsters - Pensioenadministratie (accent op waardeoverdrachten) Jeroen van der Star - Pensioenadministratie (accent op uitkeringen) Marja van Rossum - Financiële administratie Theo Meulemans - Financiële en pensioenadministratie Ina Endenburg - Secretaresse Matthijs Mons - Beleidsmedewerker Lucie Duynstee - Hoofd pensioenbureau 31

32 32 Jaarverslag

33 33 4. Herstelplan

34 Herstelplan Op 3 september 2008 melding DNB Reservetekort. Dekkingsgraad lager dan vereiste dekkingsgraad van 115,5% (2009 :114,6%). Op 12 november 2008 melding DNB Dekkingstekort. Dekkingsgraad lager dan de minimale vereiste dekkingsgraad van ca. 105%. 34

35 Herstelplan (vervolg) Op 1 april 2009 is een herstelplan ingediend bij De Nederlandsche Bank. In september is een aangepast herstelplan ingediend bij De Nederlandsche Bank. De wijzigingen in het aangepaste herstelplan ten opzichte van het herstelplan van april 2009 zijn: Hogere kostenvoorziening 2,8% van de voorziening pensioenverplichtingen (was 1%). Er is gerekend met een lager rendement 5,7% (was 5,9%). Als gevolg van de hogere kostenvoorziening is gerekend met een start dekkingsgraad van 86,9% in plaats van 88,4%. 35

36 Oorzaken daling dekkingsgraad Dekkingsgraad eind 2007 : 123,2% Dekkingsgraad eind 2008 : 86,9% Oorzaken wijziging dekkingsgraad Daling rente : -19,7% Daling rendement : -16,5% Verleende indexatie in juli 2008 : - 2,5% Overige : + 2,4% Dekkingsgraad 31 augustus 2009 : 93,5% 36

37 Concrete maatregelen Niet indexeren gedurende dekkingstekort. Korten van opgebouwde rechten en uitkeringen (indien nodig, uiterlijk 1 april 2012). De hoogte van de korting in herstelplan is 6,7%, op basis van cijfers eind Hoogte (eventuele) korting zal ieder jaar worden vastgesteld. Actuele dekkingsgraad zal ieder kwartaal op de pensioensite worden geplaatst. Uitgangspunten concrete maatregelen: Evenredige belangen behartiging. Beleid zoals omschreven in pensioenreglement. 37

38 38 Herstelplan