Deelnemersvergadering 29 september 2011

Transcriptie

1 Deelnemersvergadering 29 september 2011

2 Agenda 1. Opening, mededelingen en ingekomen stukken 2. Notulen van de vergadering van 30 september 2010 en 22 november Jaarverslag 2010 goedkeuring en decharge 4. Beleggingen: ING IM 5. Pensioenakkoord: Towers Watson 6. Herstelplan, actuele financiële positie pensioenfonds 7. Sluiting 2

3 3 3. Jaarverslag

4 Kernpunten 2010 Er is een reservetekort en een dekkingstekort: herstelplan Pensioenaanspraken met 3% gekort Stijgende levensverwachtingen Gesprekken met de werkgever over de financiële positie van het pensioenfonds Inzichtelijker structuur vermogensbeheer Communicatie Deskundigheid 4

5 Belangrijke cijfers Rendement 12,0% 11,2% Benchmark 10,6% 9,2% Indexatie - actieven in % 0,0% 0,0% - gepensioneerden en premievrijen in % 0,0% 0,0% Korting pensioenaanspraken 3,0% 0,0% Dekkingsgraad 95,6% 93,1% Vereiste dekkingsgraad 112,4% 116,2% Minimum vereiste dekkingsgraad 104,2% 104,2% Dekkingsgraad volgens herstelplan 94,1% 89,4% Pensioenvermogen in mln 675,5 606,0 Pensioenverplichtingen in mln 706,7 651,1 5

6 Analyse resultaat 2010 Euro x miljoen Premiebijdragen 24,6 24,0 Pensioenopbouw incl. invaliditeitsopslag -21,9-23,3 Pensioenuitvoeringskosten -1,2-1,3 Vrijval uit kostenvoorziening 0,7 0,7 Premieresultaat 2,2 0,1 Beleggingsresultaten 72,0 61,1 Rentetoevoeging voorziening pensioenverplichtingen -8,3-16,0 Wijziging marktrente -52,0 19,7 Intrestresultaat 11,7 64,8 Indexatie actieven 0,0 0,0 Indexatie niet actieven 0,0 0,0 Korting opgebouwde pensioenaanspraken 19,6 0,0 Toevoeging voorziening toekomstige levensverwachting -21,0-27,8 Toevoeging kostenvoorziening 0,0-10,8 Overige 1,4 0,0 Overig resultaat 0,0-38,6 Totaal resultaat 13,9 26,3 6

7 Beleggingen Beleggingsresultaten (rendement) Beleggingen Euro x miljoen 665, ,2 594,3 599, , (5,1%) (-3,0%) (-9,3%) (11,2%) (12,0%) Vastgoedbeleggingen Aandelen Vastrentend

8 Strategische Beleggingsmix Strategische Bandbreedtes Feitelijke Euro allocatie min. max. allocatie 2010 x % % % % Aandelen 27,5 22,5 32,5 28, Vastgoed 7,5 2,5 12,5 4, Vastrentende 65,0 57,5 72,5 66, waarden Liquide middelen -5,0 5,0 0,0 160 TOTAAL 100,0 100,

9 Uitsplitsing Beleggingsresultaten jaar 10 jaar Vastrentende portefeuille Rendement 9,3% 4,3% 4,6% 5,5% Benchmark 7,6% 1,3% 4,8% 5,7% Aandelen portefeuille Rendement 21,1% 30,7% 3,7% 2,2% Benchmark 20,5% 28,7% 4,4% 2,9% Vastgoed portefeuille Rendement 1,6% 12,3% -0,5% 7,1% Benchmark 0,2% 25,9% 0,2% 8,8% Totale portefeuille Rendement 12,0% 11,2% 3,2% 3,9% Benchmark 10,6% 9,2% 3,5% 4,4% 9

10 Vastrentende waarden 2010 Euro x Matching portefeuille: Euro Staatsobligaties Niet staatsobligaties Lening op schuldbekentenissen Subtotaal Return Portefeuille: Participaties in beleggingsfondsen: Bedrijfsobligaties Hoogrentende obligaties Obligaties opkomende markten harde valuta Obligaties opkomende markten lokale valuta Subtotaal Totaal

11 Voorziening pensioenverplichtingen Euro x miljoen , ,9 651, ,0 489, Voorziening zieke deelnemers Kostenvoorziening Pensioengerechtigden Premievrijen Actieven

12 Dekkingsgraad De dekkingsgraad = Vermogen / Verplichtingen 2007: 123,2% 2008: 88,4% 2009: 93,1% 2010: 95,6% 12

13 Invloeden op de dekkingsgraad Invloeden op dekkingsgraad 2007 t/m ,0% 2,7% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% -25,0% -7,1% -10,4% -11,7% -2,5% -2,7% -30,0% Vastrentende en zakelijke waarden Wijziging marktrente Bijstelling levensverwachting -29,7% Toevoeging Kosten voorziening Toeslagen/korten Overige Overige Totaal 13

14 Deelnemers Totaal Premiebetalenden Pensioengerechtigden Premievrijen Premies 24,6 mln 24,0 mln Pensioenuitkeringen 26,3 mln 24,9 mln Pensioenopbouw (inkoop) 21,2 mln 22,5 mln 14

15 Pensioenregeling De pensioenregeling is een collectieve beschikbare premieregeling Verdeling van de premie op basis van middelloonregeling Geen gegarandeerd recht Premie is vast percentage pensioengrondslag (24%) Werkgever heeft geen recht op overschotten Werkgever heeft geen plicht tot bijstorten 15

16 Beleid korten opgebouwde pensioenen Opgebouwde pensioenen en dus ook de uitkeringen worden evenredig gekort. De uitkeringen worden na een eventueel herstel van de korting weer hersteld naar het oorspronkelijke, niet gekorte pensioenbedrag. Er wordt geen nabetaling gedaan. De opgebouwde pensioenen, die nog niet zijn ingegaan, worden na een eventueel herstel van de korting bij de werknemers en ex-werknemers hersteld met het bedrag waarmee is gekort. 16

17 Toeslagenbeleid Doelstelling is om de overschotten te besteden aan toeslagen, voor zover de regelgeving dit toelaat. De toeslagverlening is voorwaardelijk: Als meer middelen aanwezig zijn dan benodigd voor de nominale verplichtingen (inclusief de vereiste buffers), kunnen toeslagen worden verleend. 17

18 Volgorde toekenning middelen Beschikbare middelen worden, zoals omschreven in het pensioenreglement, in de onderstaande volgorde toegekend: 1. Herstel van kortingen op opgebouwde aanspraken 2. Herstel van kortingen op de jaarlijkse pensioenopbouw 3. Toeslagverlening volgens CPI en CAO 4. Inhaal toeslagverlening voor maximaal 5 jaar 5. Aanleggen van 10% buffer (boven vereiste reserves) 6. Extra toeslag in verhouding 3:2 (actieven: inactieven) Tijdens de duur van een korte termijn herstelplan worden geen toeslagen verleend en geen kortingen hersteld! 18

19 Volgorde bij tekort Indien niet binnen de gestelde termijn het dekkingstekort en / of reservetekort door middel van matiging van de toeslagverlening opgeheven kan worden, resteren de volgende maatregelen: 1. Beleggingsmix 2. Herverzekering 3. Korting van nominale aanspraken Het bestuur kan gemotiveerd van deze volgorde afwijken. 19

20 Toeslagen/herstel over 2010 per 1 juli 2011 Uitgangspunten: Financiële positie van het fonds ultimo 2010 Pensioenreglement (artikel 23 en 25) Herstelplan Voordat er weer toeslagen worden verleend worden eerst de gekorte pensioenaanspraken hersteld. Zolang er sprake is van een korte termijn herstelplan: Geen herstel korting Geen toeslagen 20

21 Inhaaltoeslagen 21 Actieven In te halen Verleende toeslag 1 juli ,88% 50% 1 juli ,00% 100% 1 juli ,28% 0% 1 juli ,51% 0% 1 juli ,26% 0% Pensioengerechtigden en premievrijen In te halen Verleende toeslag 1 juli ,58% 50% 1 juli ,00% 100% 1 juli ,94% 0% 1 juli ,11% 0% 1 juli ,93% 0%

22 Beleggingsbeleid 2010 Vastrentende portefeuille is in 2010 inzichtelijker ingericht Risico s beheersbaar Derivaten ten behoeve van het afdekken van renterisico zichtbaar Nieuwe opzet vermogensbeheer Nauwer betrokken bij aansturing risicoprofiel Meer countervailing power Controle risicoprofiel bij pensioenfonds 22

23 Beleggingsbeleid 2010 (vervolg) Overstap naar niet beursgenoteerd direct vastgoed fonds Geschikt voor lange termijn belegger Minder risicovol en bewegelijk Minder liquide Aanstelling (extern) operationeel adviseur Versterking op het terrein risico- en vermogensbeheer Ondersteunen pensioenbureau bij monitoren portefeuille Ondersteunen in de selectie van beleggingsproducten en vermogensbeheerders 23

24 Beleid renterisico Het pensioenfonds is het meest gevoelig voor de rente door: Waardering rente-afhankelijke beleggingen Waardering op marktrente van pensioenverplichtingen (rentetermijnstructuur DNB) Beleid: Matchingportefeuille, gelijke looptijd aan verplichtingen (65% van de portefeuille) Returnportefeuille moet het extra rendement opleveren (35% van de portefeuille) 24

25 Beleid aandelen Indexbeleggen: De MSCI (AC) World (Net) Index wordt sinds april 2009 gevolgd. Voordelen Index beleggen: Lagere kosten Rendement gelijk aan benchmark 25

26 Maatschappelijk verantwoord beleggen Maximale mogelijkheden binnen huidige portefeuille: AZL Vermogensbeheer (onderdeel van ING): Vermogensbeheerder van de vastrentende portefeuille en vastgoed Houdt zich aan alle wet- en regelgeving en/of voorschriften Heeft de United Nations Principles for Responsible Investment (UNPRI) ondertekend. 26

27 Maatschappelijk verantwoord beleggen BlackRock: Vermogensbeheerder van het index aandelenfonds Op basis van MSCI (AC) World (Net) Index wordt belegd in de bedrijven gekoppeld aan deze index. Altera Vastgoed: Maatschappelijk verantwoord beleggen was een criterium bij de selectie Minimaliseren op pragmatische wijze meetbaar het gebruik van water en energie Passen optimaal duurzaamheid bevorderende maatregelen toe. 27

28 Pensioenuitvoeringskosten Euro x Pensioenbureau Vermogensbeheer

29 Structuur Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam De Nederlandsche Bank Autoriteit Financiële Markten Beleggingscommissie Bestuur Accountant Verantwoordingsorgaan Advies vooraf Adviserend actuaris Algemeen Bestuur (intern toezicht) Dagelijks Bestuur Controle achteraf Waarmerkend actuaris Deelnemersvergadering Vermogensbeheer Pensioenbureau Bestuursondersteuning Financiële en deelnemersadministratie Risicoverzekering 29

30 Bestuur 2010 Dagelijks Bestuur Naam Gekozen/ Einde Benoemd zittingsduur De heer R.J. Feenstra (voorzitter) werkgever De heer H.P. van der Meer werknemer Algemeen Bestuur (Intern toezicht) Naam Gekozen/ Einde Benoemd zittingsduur De heer A. Kok werkgever De heer M.J.L. Heitman werkgever De heer F.L. van Oorschot werknemer De heer Y. van Steeg pensioen

31 Verantwoordingsorgaan 2010 Naam Gekozen/ Einde Benoemd zittingsduur De heer M.N.M. de Jong (voorzitter) werkgever De heer S.J.A. Bijpost werknemer De heer J.H. Hertsenberg werkgever De heer G. Jansen werknemer De heer P.A. Clemens pensioen De heer L. Philippen pensioen

32 Beleggingscommissie De heer A. Kok (voorzitter) De heer R.J. Feenstra De heer H.P. van der Meer De heer E. Velthuis 32

33 Zelfevaluatie Bestuur Zelfevaluatie onder begeleiding van een extern adviseur. De volgende onderwerpen zijn aan bod gekomen: Kernverantwoordelijkheden Deskundigheid Het bestuur als team Proces van besturen Naar aanleiding hiervan zijn de volgende afspraken gemaakt: Communicatieplan Diversiteit bestuur Vergaderstructuur Deskundigheid Financiering pensioenregeling 33

34 Bevindingen Intern Toezicht over verslagjaar 2010 In het jaarverslag is de rapportage van het Intern Toezicht opgenomen. Zij hebben het volgende beoordeeld: Procedures en evenwichtige besluitvorming; Functionering dagelijks bestuur; De wijze waarop omgegaan wordt met de risico s op de lange termijn. Bevindingen: Dagelijks bestuur en met hen de directeur van het pensioenbureau: Hebben naar behoren en transparant gefunctioneerd; Verdere professionalisering organisatie; Bestuur is constant alert en goed geïnformeerd. 34

35 Oordeel verantwoordingsorgaan over verslagjaar 2010 In het oordeel zijn de volgende onderwerpen opgenomen: Financiële positie pensioenfonds Vermogensbeheer Governance Beoordeling: In openheid verantwoording afgelegd door het bestuur Bestuur heeft rond kortingsdossier adequaat gehandeld Complimenten pensioenbureau 35

36 Communicatie 2010 Onderhoud en verdere uitbouw van de communicatiemiddelen: - Pensioensite ( - Startbrief Persoonlijke nieuwsbrieven met betrekking tot herstelplan en tot het korten van pensioenen Regelmatig nieuwsberichten op de pensioensite ( Beleggingsnieuws op de pensioensite ( Uniforme Pensioenoverzichten voorgeschreven door de AFM 36

37 Pensioensite 37

38 Pensioenbureau 2010 Annemieke Aalsters Jeroen van der Star - Pensioenadministratie (accent op waardeoverdrachten) - Pensioenadministratie (accent op uitkeringen) Marja van Rossum Theo Meulemans Ina Endenburg Matthijs Mons Lucie Duynstee - Financiële administratie - Financiële en pensioenadministratie - Secretaresse - Beleidsmedewerker - Directeur pensioenbureau 38

39 Ontwikkelingen 2011 Herstelplan en actuele financiële positie. Hierover later meer. 39

40 Ontwikkelingen 2011 Beleggingen Valutarisico binnen aandelen portefeuille vanaf het tweede kwartaal grotendeels afgedekt Verkoop niet-staatsobligaties uit de vastrentende portefeuille Aanstelling van nieuwe strategisch adviseur 40

41 Ontwikkelingen 2011 Governance Bestuur: Jasper Leenders, sinds februari, benoemd lid van het Bestuur Arie Kok, sinds februari, gekozen lid door pensioengerechtigden Verantwoordingsorgaan: Martijn Klinkhamer is de opvolger van Harry Hertsenberg Benoemingen en verkiezingen in bestuur en in het verantwoordingsorgaan 41

42 Jaarverslag Vragen? 42