Algemene Vergadering van Deelnemers en Gepensioneerden Hazerswoude, 2 september 2013

Transcriptie

1 Algemene Vergadering van Deelnemers en Gepensioneerden Hazerswoude, 2 september 2013 Agenda 1. Opening 2. Vaststelling notulen jaarvergadering 3 september Jaarverslag Beleggingsbeleid 5. Terugblik 2012 en vooruitblik Rondvraag en sluiting 2

2 Kerngegevens Actieve deelnemers Slapers Gepensioneerden Totaal Premiebijdrage 7.8M 6.4M Uitkeringen 6.6M 6.2M 3 Kerngegevens Belegd Vermogen 254M 216M Verplichtingen 238M 218M Dekkingsgraad 106,9% 99,3% Gemiddelde marktrente 2,4% 2,7% Indexatie Geen Geen Beleggingsrendement 17,4% 7,6% Resultaat 17,8M -14,3M 4

3 Resultaat 2012 Positief resultaat 17,8 miljoen Impact rentewijziging -14,5M Beleggingsresultaat 37 M Overig 4,7M : Opnieuw jaar van dalende rente Ultimo 2011 bedroeg de dekkingsgraad 99,3% op basis van driemaandsgemiddelde RTS (2,56%). Marktrente in de eerste maanden van 2012 stabiel, forse daling in mei, daarna weer enige opleving. Dekkingsgraad eind juni: 96,5% In september 2012 introductie Ultimate Forward Rate (UFR). Door deze aanpassing van de rentetermijnstructuur was de dekkingsgraad in september circa 3%-punt hoger. Renteniveaus waren eind 2012 lager dan aan het begin van het jaar. Ultimo 2012 bedroeg de dekkingsgraad 106,9%, ruim boven het herstelpad, op basis van de driemaands gemiddelde UFR (2,47%). 6

4 Verbeterde financiºle positie Oorzaken van de stijging:» gedeeltelijke afdekking renterisico» goede rendementen aandelenbeleggingen» introductie UFR Negatieve invloed op de dekkingsgraad:» Per 31 december 2012 nieuwe overlevingsgrondslagen (Prognosetafel AG )» Als gevolg hiervan namen de technische voorzieningen met circa 1% toe. 7 Herstelplan Achtergrond/vereisten: Herstel moet realistisch zijn (naar dekkingsgraad 104,2% minimum vermogen eind 2013 en 114% vereist vermogen eind 2023) Er mogen geen extra risicos ontstaan voor de deelnemers Geen verslechtering van indexatiemogelijkheden Belangen alle betrokkenen worden evenwichtig behartigd 8

5 Evaluatie herstelplan 2012 Evaluatie in februari 2013 is gebaseerd op de dekkingsgraad van 31 december Op basis van deze evaluatie kan eind 2013 eveneens sprake zijn van een volledig herstel. Evaluatie is door DNB goedgekeurd, geen aanvullende maatregelen nodig. Eind 2013 vindt opnieuw een evaluatie van het herstelplan plaats. In het geval van een verslechtering van de financiºle positie van het fonds kunnen dan wel extra maatregelen noodzakelijk zijn. 9 DNB Dekkingsgraad 10

6 Beleggingen Beleggingsrendement 2012: 17,4%. Verplichtingen echter gestegen door dalende rente. Risico van een onordelijke afwikkeling van de schuldencrisis leidde tot beperkte afbouw van de aandelenpositie ten gunste van een maximale cashpositie in september Deze afbouw is in februari 2012 weer teruggedraaid. Derde stap in opbouw commodities (2,7 miljoen euro ge nvesteerd in september 2012). Verhoging renteafdekking in 2011 is in mei 2013 weer teruggebracht naar normpercentage van 75% van de pensioenverplichtingen. Introductie UFR: in november 2012 besluit om rentehedge op basis van economische dekkingsgraad voort te zetten. Naast kwartaalmeetings Investment Committee iedere maand conference call, mede uit oogpunt risicobeheersing. 11 Resultaten versus Benchmark rendement 2012 benchmark 2012 performance 2012 performance 2011 Aandelen 13.0% 15.1% -2.1% -4.2% Onroerend goed 25.2% 25.9% -0.7% -0.1% Vastrentend 19.3% 18.8% 0.5% 0.1% Grondstoffen -2.7% -1.6% -1.1% 3.0% Liquide middelen Totale portefeuille 17.4% 17.6% -0.2% -1.2% 12

7 Ontwikkeling Strategische Mix Strategische mix 1-jan-2013 Werkelijk eind 2012 (x 1,000) Werkelijke mix eind 2012 Werkelijke mix eind 2011 Aandelen 30.0% 69, % 22.5% Onroerend goed 10.0% 21, % 7.3% Vastrentend 55.0% 151, % 63.0% Grondstoffen 5.0% 8, % 2.5% Liquide middelen 0.0% 0 0.0% 3.5% Totale portefeuille 100.0% 251, % 100.0% norm 1-jan-2013 eind 2011 Renteafdekking 77.5% 77.5% 13 Toeslagverlening Geen toeslagen verleend in 2009 t/m Ook geen toeslagen verleend in 2003, 2004 en 2005 voor inactieven in kader van oude herstelplan (voor actieven pensioengrondslag bevroren in 2003 en 2004). Inhaalindexatie in de toekomst mogelijk onder voorwaarden. 14

8 Wet versterking bestuur Bestuur dient keuze te maken tussen:» huidige paritair bestuursmodel» bestuursmodel met louter externe deskundigen» gemengd model Huidige paritaire bestuursmodel wijzigt ook:» Verplicht gepensioneerden in bestuur» Maximaal 2 externe bestuursleden» Verantwoordingsorgaan: voortaan advies Øn verantwoording» Jaarlijkse visitatie i.p.v. driejaarlijks Ingangsdatum: 1 juli Verhoging AOW- en pensioenleeftijd Tijdens de kabinetsformatie hebben de onderhandelaars van VVD en PvdA begin oktober 2012 een akkoord bereikt over een snellere verhoging van de AOW-leeftijd. Volgens het akkoord gaat de AOW-leeftijd stapsgewijs omhoog naar 66 jaar in 2018 (nu 2019) en 67 jaar in 2021 (nu 2023). Parlement moet hier nog mee instemmen. Wijziging pensioenreglement m.i.v. januari 2013: werknemer kan pensioeningang uitstellen tot uiterlijk AOW-ingangsdatum. Pensioenleeftijd blijft in 2014 nog op 65 jaar staan (bij veel andere pensioenfondsen al op 67 jaar gezet en opbouwpercentage blijft in 2014 gelijk. 16

9 Nieuw pensioencontract? Toekomst pensioenfonds» Keuze reºel of nominaal contract v r 2015: Reºle contract: meer focus op indexatie, minder zekerheid Nominale contract: onder nieuw FTK hogere buffereisen Invaarproblematiek» Uitvoering? Aantal pensioenfondsen eind 2012 gedaald naar circa 450 (15 jaar geleden: circa 1000) 17 Overige ontwikkelingen Kostentransparantie pensioen- en vermogensbeheer conform richtlijnen Pensioenfederatie:» aanvang in 2012 (jaarwerk 2011)» vanaf 2013 ook in accountancy richtlijnen en DNB kwartaalstaten.» pensioenuitvoeringskosten 2012: 419 per deelnemer/gepensioneerde» vermogensbeheerkosten 2012: 0,50% van het belegd vermogen Onderzoek deelnemersadministratie n.a.v. Quinto-P onderzoek in 2013 en

10 Conclusies en vooruitblik Nieuwe wetgeving vraagt veel aandacht; in 2013 en 2014 niet alleen van het bestuur, maar ook van de werkgever en sociale partners Focus op stewardship rondom de uitbestede beleggingsactiviteiten Selectie Independent Monitor Uitbesteding vermogensbeheer DNB 19 VRAGEN? 20

11