Deelnemersvergadering 27 september 2012

Transcriptie

1 Deelnemersvergadering 27 september 2012

2 Agenda 1. Opening, mededelingen en ingekomen stukken 2. Notulen van de vergadering van 29 september Jaarverslag 2011 goedkeuring en decharge 4. Beleggingen 2011 en ontwikkelingen (ING) 5. Statuten 2012: goedkeuring 6. Nieuwe pensioenregelgeving: Hoofdlijnennotitie (Towers Watson) 7. Herstelplan, actuele financiële positie Pensioenfonds en overige actuele ontwikkelingen 8. Sluiting 2

3 3 3. Jaarverslag

4 Kernpunten 2011 Er is sprake van onderdekking: herstelplan; Goed beleggingsresultaat maar sterkere groei verplichtingen; Risicomanagement beleggingsportefeuille; Gesprekken met de werkgever over de financiële positie van het Pensioenfonds; Verkiezingen/deskundigheid. 4

5 Belangrijke cijfers Rendement 7,6% 12,0% Benchmark 4,6% 10,6% Indexatie - actieven in % 0,0% 0,0% - gepensioneerden en premievrijen in % 0,0% 0,0% Korting pensioenaanspraken 0,0% 3,0% Dekkingsgraad 88,8% 95,6% Vereiste dekkingsgraad 112,0% 112,4% Minimum vereiste dekkingsgraad 104,2% 104,2% Dekkingsgraad volgens herstelplan 99,3% 94,1% Pensioenvermogen in mln 723,9 675,5 Pensioenverplichtingen in mln 814,8 706,7 Gemiddelde rekenrente 2,7% 3,4% 5

6 Analyse resultaat 2011 Euro x miljoen Premiebijdragen 25,5 24,6 Pensioenopbouw incl. invaliditeitsopslag -25,0-21,9 Pensioenuitvoeringskosten -1,2-1,2 Vrijval uit kostenvoorziening 0,7 0,7 Premieresultaat 0,0 2,2 Beleggingsresultaten 51,0 72,0 Rentetoevoeging voorziening pensioenverplichtingen -9,3-8,3 Wijziging marktrente -100,4-52,0 Intrestresultaat -58,7 11,7 Indexatie actieven 0,0 0,0 Indexatie niet actieven 0,0 0,0 Korting opgebouwde pensioenaanspraken 0,0 19,6 Toevoeging voorziening toekomstige levensverwachting 0,0-21,0 Toevoeging kostenvoorziening 0,0 0,0 Overige -1,0 1,4 Overig resultaat -1,0 0,0 Totaal resultaat -59,7 13,9 6

7 Beleggingen Beleggingsresultaten (rendement) Beleggingen euro x miljoen , ,3 599,4 665, , (-3,0%) (-9,3%) (11,2%) (12,0%) (7,6%) Vastgoedbeleggingen Aandelen Vastrentende waarden

8 Strategische Beleggingsmix Strategische Bandbreedtes Feitelijke Euro allocatie min. max. allocatie 2011 x Aandelen 27,5% 22,5% 32,5% 29.3% Vastgoed 7,5% 2,5% 12,5% 4,0% Vastrentende 65,0% 57,5% 72,5% 66,6% waarden Liquide middelen 0.0% -5,0% 5,0% 0,1% 558 TOTAAL 100,0% 100,0%

9 Uitsplitsing Beleggingsresultaten jaar 10 jaar Vastrentende portefeuille Rendement 15,3% 9,3% 7,8% 6,4% Benchmark 10,8% 7,6% 7,2% 6,2% Aandelen portefeuille Rendement -9,3% 21,1% 0,0% 2,6% Benchmark -9,6% 20,5% 0,1% 3,2% Vastgoed portefeuille Rendement 2,7% 1,6% -7,9% 7,5% Benchmark 3,7% 0,2% -6,2% 8,4% Totale portefeuille Rendement 7,6% 12,0% 3,7% 4,7% Benchmark 4,6% 10,6% 3,1% 4,8% 9

10 Vastrentende waarden 2011 Euro x Matching portefeuille: Euro staatsobligaties Niet staatsobligaties 0 Bedrijfsobligaties Lening op schuldbekentenis Subtotaal Return Portefeuille: Participaties in beleggingsfondsen: Hoogrenderende obligaties Obligaties opkomende markten harde valuta Obligaties opkomende markten lokale valuta Subtotaal Totaal

11 Beleggingsbeleid 2011 Voortzetting beleid 2010: Inzichtelijkheid van derivaten; Transparantie van opbouw vastrentende waarden; Nieuwe opzet vermogensbeheer; bestuur nauwer betrokken bij beleggingen; minder vrijheid vermogensbeheerder. 11

12 Beleid aandelen Indexbeleggen: De MSCI (AC) World (Net) Index wordt sinds april 2009 gevolgd. Voordelen Index beleggen: Lagere kosten; Volgt index. Afdekken van het valutarisico Binnen de aandelen portefeuille zijn de US Dollar, Britse Ponden en Japanse Yen afgedekt. 12

13 Beleid renterisico Het Pensioenfonds is gevoelig voor de rente door: Waardering rente-afhankelijke beleggingen; Waardering op marktrente van pensioenverplichtingen (rentetermijnstructuur DNB). Strategisch beleid: Renterisico wordt afgedekt voor minimaal 60% en maximaal 70%. Als norm wordt 65% aangehouden. 13

14 Beleggingsbeleid 2011, besluiten Benchmark staatsobligaties aangepast naar AAA 10+; Aanstellen nieuwe strategisch adviseur; Langzaam afbouwen Spaanse en Italiaanse staatsobligaties; Franse staatsobligaties niet afbouwen. Opstellen Beleggingsplan

15 x Euro Verloop staatsobligaties (nominale waarde) Italie Spanje Portugal aug

16 Ontwikkelingen 2012, beleggingen Belangrijkste ontwikkelingen Vaststelling Beleggingsplan 2012; Aanpassing benchmark naar landenverdeling. Land Norm gewicht Duitsland 35% Nederland 20% Frankrijk 30% Finland 5% Oostenrijk 10% 16

17 Voorziening pensioenverplichtingen Euro x miljoen Voorziening zieke deelnemers Kostenvoorziening Pensioengerechtigden Premievrijen Actieven

18 Gemiddelde marktrente voorzieningen 2007: 4,8% 2008: 3,6% 2009: 3,8% 2010: 3,4% 2011: 2,7% 18

19 Lasten levensverwachting 2007: 27,5 mln 2008: : 21,0 mln 2010: 27,8 mln 2011: 0 19

20 Dekkingsgraad De dekkingsgraad = Vermogen / Verplichtingen 2007: 123,2% 2008: 88,4% 2009: 93,1% 2010: 95,6% 2011: 88,8% 20

21 Deelnemers Totaal Premiebetalenden Pensioengerechtigden Premievrijen Premies 25,5 mln 24,6 mln Pensioenuitkeringen 27,7 mln 26,3 mln 21

22 Huidige pensioenregeling De pensioenregeling is een collectieve beschikbare premieregeling Verdeling van de premie op basis van middelloonregeling; Geen gegarandeerd recht; Premie is vast percentage pensioengrondslag (24%); Werkgever heeft geen plicht tot bijstorten; Werkgever heeft geen recht op overschotten. 22

23 Beleid korten opgebouwde pensioenen Opgebouwde pensioenen en dus ook de uitkeringen worden evenredig gekort; Gekorte uitkeringen worden weer hersteld naar het oorspronkelijke, niet gekorte pensioenbedrag. Er wordt geen nabetaling gedaan; De opgebouwde pensioenen, die nog niet zijn ingegaan, worden bij de werknemers en ex-werknemers hersteld met het bedrag waarmee is gekort. 23

24 Toeslagenbeleid De doelstelling is om de overschotten te besteden aan toeslagen, voor zover de regelgeving dit toelaat; De toeslagverlening is voorwaardelijk: Als meer middelen aanwezig zijn dan benodigd voor de nominale verplichtingen (inclusief de vereiste buffers), kunnen toeslagen worden verleend. 24

25 Volgorde toekenning middelen Beschikbare middelen worden, zoals omschreven in het huidige pensioenreglement, in de onderstaande volgorde toegekend: 1. Herstel van kortingen op opgebouwde aanspraken 2. Herstel van kortingen op de jaarlijkse pensioenopbouw 3. Toeslagverlening volgens CPI en CAO 4. Inhaal toeslagverlening voor maximaal 5 jaar 5. Aanleggen van 10% buffer (boven vereiste reserves) 6. Extra toeslag in verhouding 3:2 (actieven: inactieven) Tijdens de duur van een korte termijn herstelplan worden geen toeslagen verleend en geen kortingen hersteld! 25

26 Volgorde bij tekort Indien niet binnen de gestelde termijn het dekkingstekort en / of reservetekort door middel van matiging van de toeslagverlening opgeheven kan worden, resteren de volgende maatregelen: 1. Beleggingsmix 2. Herverzekering 3. Korting van nominale aanspraken Het Bestuur kan gemotiveerd van deze volgorde afwijken. 26

27 Toeslagen/herstel over 2011 per 1 juli 2012 Uitgangspunten: Financiële positie van het fonds ultimo 2011; Pensioenreglement; Herstelplan. Voordat er weer toeslagen worden verleend, worden eerst de gekorte pensioenaanspraken hersteld. Zolang er sprake is van een korte termijn herstelplan: Geen herstel korting; Geen toeslagen. 27

28 Inhaaltoeslagen Actieven In te halen Verleende toeslag 1 juli ,88% 50% 1 juli ,00% 100% 1 juli ,28% 0% 1 juli ,51% 0% 1 juli ,26% 0% Pensioengerechtigden en premievrijen In te halen Verleende toeslag 1 juli ,58% 50% 1 juli ,00% 100% 1 juli ,94% 0% 1 juli ,11% 0% 1 juli ,93% 0% 28

29 Doorvoeren van kortingen op aanspraken/ uitkeringen Herstellen voor 2014 Verlagen van de pensioenaanspraken/uitkeringen is noodzakelijk; Eind 2013 moet er sprake zijn van een dekkingsgraad van 104,2%; April 2013 zullen aanspraken/uitkeringen met 7% gekort worden; Restant eind 2013; Totale voorgenomen korting 10% (op cijfers 2011); Prognose totale korting in 2013, 13% (op cijfers augustus 2012 exclusief invloed nieuwe regelgeving en nieuwe prognosetafels). Schatting invloed nieuwe wetgeving -1,5% op de korting (exclusief invloed nieuwe prognosetafels) 29

30 Pensioenuitvoeringskosten Euro x Pensioenbureau Vermogensbeheer

31 Structuur Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam De Nederlandsche Bank Autoriteit Financiële Markten Beleggingscommissie Bestuur Accountant Verantwoordingsorgaan Advies vooraf Adviserend actuaris Algemeen Bestuur (intern toezicht) Dagelijks Bestuur Controle achteraf Waarmerkend actuaris Deelnemersvergadering Vermogensbeheer Pensioenbureau Bestuursondersteuning Financiële en deelnemersadministratie Risicoverzekering 31

32 Bestuur 2011 Dagelijks Bestuur Naam Gekozen/ Einde Benoemd zittingsduur D. van Hoogstraten (voorzitter) werkgever H.P. van der Meer/ J.H. Voorrips werknemers Algemeen Bestuur (Intern toezicht) Gekozen/ Benoemd Einde zittingsduur A. Kok pensioen gerechtigden M.J.L. Heitman werkgever F.L. van Oorschot/ L. Walbeek werknemers De heer J.P.G. Leenders werkgever

33 Verantwoordingsorgaan 2011 Naam Gekozen/ Einde Benoemd zittingsduur M.N.M. de Jong (voorzitter) werkgever S.J.A. Bijpost/ J.W.J. Haring werknemers M. Klinkhamer werkgever G. Jansen werknemers P.A. Clemens/ J. Romeijn pensioen gerechtigden L. Philippen pensioen gerechtigden 33

34 Beleggingscommissie 2011 A. Kok (voorzitter) D. van Hoogstraten H.P. van der Meer E. Velthuis M. Euverman P. Bajema L.E.M. Duynstee T.J.M. Meulemans/ J. Gelens 34

35 Bevindingen Intern Toezicht over verslagjaar 2011 In het jaarverslag is de rapportage van het Intern Toezicht opgenomen. Zij hebben het volgende beoordeeld: Procedures en evenwichtige besluitvorming; Functionering Dagelijks Bestuur; De wijze waarop omgegaan wordt met de risico s op de lange termijn. Bevindingen: Dagelijks Bestuur en met hen de directeur van het Pensioenbureau: Hebben naar behoren en transparant gefunctioneerd; Verdere professionalisering organisatie; Bestuur is constant alert en goed geïnformeerd, aandacht voor verslaglegging. 35

36 Oordeel Verantwoordingsorgaan over verslagjaar 2011 In het oordeel zijn de volgende onderwerpen opgenomen: Financiële positie; Governance. Beoordeling: Bestuur heeft adequaat gehandeld; Betere communicatie met het Verantwoordingsorgaan; Complimenten voor de communicatie naar alle deelnemers; Zorg over de vaste premie voor onbepaalde tijd. 36

37 Communicatie 2011 Onderhoud en verdere uitbouw van de communicatiemiddelen; - Pensioensite ( - Startbrief Persoonlijke nieuwsbrieven met betrekking tot het herstelplan en tot het korten van aanspraken/uitkeringen; Regelmatig nieuwsberichten op de pensioensite ( Uniforme Pensioenoverzichten voorgeschreven door de AFM. 37

38 Pensioensite: 38

39 Pensioenbureau 2011 Annemieke Aalsters Jeroen van der Star - Pensioenadministratie (accent op waardeoverdrachten) - Pensioenadministratie (accent op uitkeringen) Marja van Rossum Theo Meulemans Jeroen Gelens Ina Endenburg Martijn van der Hout Lucie Duynstee - Financiële administratie - Financiële- en pensioenadministratie -Financiële- en pensioenadministratie - Secretaresse - Beleidsmedewerker - Directeur Pensioenbureau 39

40 Jaarverslag Vragen? 40

41 41 5. Wijziging statuten

42 Wijzing Statuten Nodig vanwege wijziging invulling intern toezicht. Nu : Algemeen Bestuur Vanaf 1 januari 2013 : Visitatiecommissie Visitatiecommissie Drie externe deskundigen; Beoordeling functioneren Bestuur. Dit is vooruitlopend op komende nieuwe wetgeving. 42

43 Structuur Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam De Nederlandsche Bank Autoriteit Financiële Markten Visitatiecommissie Beleggingscommissie Advies vooraf Adviserend actuaris Bestuur Accountant Controle achteraf Waarmerkend actuaris Deelnemersvergadering Verantwoordingsorgaan Vermogensbeheer Pensioenbureau Bestuursondersteuning Financiële en deelnemersadministratie Risicoverzekering 43

44 7. Herstelplan, actuele financiële positie Pensioenfonds en andere actuele ontwikkelingen 44

45 Onderwerpen 1. Herstelplan, actuele financiële positie 2. Premie 3. Voorstellen nieuwe regeling werkgever 4. Vereniging van Pensioengerechtigden 5. Nieuwe wetgeving 45

46 1. Actuele financiële positie /Dekkingsgraad Dekkingsgraad = Vermogen / Verplichtingen werkelijk herstelplan ,9% ,1% 89,4% ,6% 94,1% ,8% 99,3% 1 e kwartaal 2012 ca. 89% 2 e kwartaal 2012 ca. 86% Dekkingsgraad augustus 2012 ca. 88% 91,1%*) *) Dekkingsgraad eind 2012 volgens evaluatie herstelplan 46

47 Invloeden op dekkingsgraad Marktrente; Levensverwachtingen; Rendement; Premie. 47

48 Huidige financiële situatie, reactie op vragen Evenwichtige belangenafweging; Conform de regeling levert de werkgever geen bijdrage aan herstel; Effecten van nieuwe wetgeving, inclusief nieuwe rekenrente nog onzeker; 48

49 2. Premie 1. Binnen huidige systematiek van het fonds is de premie toereikend, vanaf 2014 tekort 2. Verwachte premiedekkingsgraad 2013 bedraagt echter 70% 3. Gestegen levensverwachting nog niet geheel verwerkt in de vaste premie 4. 1% opslag op rekenrente gedempte premie verdwijnt in nieuwe regeling 5. Instrument van Bestuur is het korten van de opbouw in Gesprekken met werkgever m.b.t. premie zijn gaande 49

50 2. Toelichting op de verschillende premies Premies 2013 (Prognoses) Premie o.b.v. actuele rente 35,1 mln Kostendekkende premie 17,8 mln (120 maandsgemiddelde rente + 1%) Feitelijke premie 24,7 mln 50

51 3. Nieuwe regeling werkgever, overwegingen 1. Proces => rol Centrale Ondernemingsraad 2. Wijziging AOW leeftijd => effect op pensioenrichtleeftijd 3. Premie versus vermogen => premie voor opbouw 4. Verwachtingen uitkeringen versus perspectief opbouw => effect herstel kortingen 5. Bpf Bouw 51

52 Verhouding 52

53 4. Vereniging van Pensioengerechtigden 1. Initiatief van enkele pensioengerechtigden 2. BNPF biedt ondersteuning bij informatieverstrekking inzake oprichting 3. Geen onderdeel van governance 53

54 5. Nieuwe wetgeving A. Hoofdlijnennota herziening FTK, presentatie Towers Watson / September brief 1. Heeft aandacht van werkgever en Pensioenfonds 2. Nog in ontwikkeling, nominaal versus reëel contract 3. Zal effect hebben op: 1. Regeling 2. Premie 3. Nieuw op de bouwen rechten 4. Mogelijkheid tot invaren oude rechten 54

55 Nieuwe wetgeving B. Voorstel van Wet in verband met versterking van bestuur 1. Heeft de aandacht van het Bestuur, wordt gevolgd en Bestuur bereidt zich er op voor 2. Naar verwachting definitief in 2014, het voorstel zal effect hebben op: 1. Bestuur 2. Verantwoordingsorgaan 3. Intern Toezicht 4. Medezeggenschap In eerstkomende Nieuwsbrief zal hier op in worden gegaan. 55

56 Herstelplan en overige zaken Vragen? 56

57 AAN DEZE PRESENTATIE KUNNEN GEEN RECHTEN WORDEN ONTLEEND, DE STATUTEN EN REGLEMENTEN ZIJN BEPALEND