Deutsche Invest I, SICAV 2 Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg R.C.S. Luxembourg B KENNISGEVING AAN DE DEELBEWIJSHOUDERS

Transcriptie

1 Deutsche Invest I, SICAV 2 Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg R.C.S. Luxembourg B KENNISGEVING AAN DE DEELBEWIJSHOUDERS Met ingang van 24 november 2016 worden de volgende wijzigingen van kracht: I. Wijzigingen in het algemeen gedeelte van het verkoopprospectus: De risicodisclaimer betreffende beleggingen in de Volksrepubliek China werd gepreciseerd naar aanleiding van de Notice on Issues Concerning Investment of Overseas Institutional Investors in the Interbank Bond Market, die door de People's Bank of China (PBOC) op 24 februari 2016 werd uitgegeven. II. Wijzigingen in het specifiek gedeelte van het verkoopprospectus: Voor de compartimenten Deutsche Invest I Africa, Deutsche Invest I Asian Equities Unconstrained, Deutsche Invest I Brazilian Equities, Deutsche Invest I Concept Kaldemorgen, Deutsche Invest I CROCI Flexible Allocation, Deutsche Invest I Global Agribusiness, Deutsche Invest I Global Emerging Markets Equities, Deutsche Invest I Global Thematic, Deutsche Invest I Latin American Equities en Deutsche Invest I Top Dividend: Tot dusver luidde de vierde paragraaf van het beleggingsbeleid als volgt: "Beleggingen in deze effecten kunnen ook plaatsvinden via Global Depository Receipts (GDR's) die genoteerd zijn op erkende beurzen en markten, of via American Depository Receipts (ADR's) uitgegeven door internationale financiële instellingen met een toprating." "Beleggingen in deze effecten kunnen ook plaatsvinden via Global Depository Receipts (GDR's) die genoteerd zijn op erkende beurzen en markten, of via American Depository Receipts (ADR's) uitgegeven door welbekende internationale financiële instellingen." Voor het compartiment Deutsche Invest I Chinese Equities: Tot dusver werd het portefeuillebeheer uitgevoerd door Harvest Global Investments Limited. Voortaan wordt dit uitgevoerd door Deutsche Asset Management Investment GmbH, dat het zal uitbesteden aan Harvest Global Investments Limited. Bovendien wijzigt de orderaanname van "prijsbepaling op dezelfde waarderingsdag" naar "prijsbepaling op de volgende waarderingsdag". Voor het compartiment Deutsche Invest I Convertibles: Tot dusver mocht het compartiment tot 10% van haar netto vermogen beleggen in voorwaardelijk converteerbare obligaties. Voortaan mag het compartiment niet meer beleggen in voorwaardelijk converteerbare obligaties. Voor het compartiment Deutsche Invest I CROCI Flexible Allocation: Tot dusver liet het beleggingsbeleid afwijkingen toe op de beleggingsbeperkingen vermeld in artikel 2 B. (i) van het algemeen gedeelte voor beleggingen in deelbewijzen van andere ICBE's en/of andere ICB's. Deze uitzondering is niet meer geldig. Voor het compartiment Deutsche Invest I CROCI Sectors:

2 De methode voor de value-at-risk wordt gewijzigd van een absolute naar een relatieve methode. De "MSCI World TR in EUR" werd geselecteerd als referentieportefeuille. Deze wijziging werd gekozen omdat het compartiment gekwalificeerd is als product dat volledig belegt in longposities in aandelen. Daarom acht de Beheersmaatschappij de relatieve methode het meest geschikt om het risicoprofiel van het compartiment weer te geven. Voor het compartiment Deutsche Invest I Emerging Markets Corporates: Tot dusver werd de "JPM CEMBI in USD" door het compartiment gehanteerd als benchmarkindex voor de prestaties en als risicobenchmark. Voortaan wordt deze gewijzigd in de "JPM CEMBI Broad Diversified". Deze wijziging leidt tot een gediversifieerdere benchmark en een gevarieerder beleggingsuniversum, zodat de portefeuillebeheerder de beleggingsstrategie kan verruimen. Voor het compartiment Deutsche Invest I Emerging Markets IG Sovereign Debt: Tot dusver werd de "JPM EMBI Global Diversified Investment Grade Customized" door het compartiment gehanteerd als benchmarkindex voor de prestaties. Voortaan wijzigt dit in "JPM EMBI Global Diversified Investment Grade". Deze wijziging leidt tot een gediversifieerdere benchmark en een gevarieerder beleggingsuniversum, zodat de portefeuillebeheerder de beleggingsstrategie kan verruimen. Tot dusver vermeldde de tweede paragraaf van het beleggingsbeleid: "Minstens 80% van het compartimentvermogen moet wereldwijd worden belegd in rentende schuldeffecten met investment-grade status in USD of euro die zijn uitgegeven of gedekt door overheidsinstellingen en semioverheidsinstellingen (bedrijfsobligaties/bedrijven in eigendom van de overheid) uit opkomende landen en die op het moment van aankoop beschikken over de status van investment grade." "Minstens 80% van het compartimentvermogen moet wereldwijd worden belegd in rentende schuldeffecten met investment-grade status in USD of euro die zijn uitgegeven of gedekt door overheidsinstellingen en semioverheidsinstellingen (bedrijfsobligaties/bedrijven in eigendom van de overheid) uit opkomende landen en die op het moment van aankoop door minstens twee erkende ratingbureaus worden beoordeeld met de status van investment grade." Voor het compartiment Deutsche Invest I Euro High Yield Corporates: Tot dusver mocht het compartiment tot 10% van haar netto vermogen beleggen in voorwaardelijk converteerbare obligaties. Voortaan mag het compartiment niet meer beleggen in voorwaardelijk converteerbare obligaties. Het beleggingsbeleid wordt verduidelijkt met de volgende paragraaf: "In extreme marktomstandigheden mag de portefeuillebeheerder afwijken van het voornoemd beleggingsbeleid om liquiditeitsproblemen te vermijden. Tot 100% van het compartimentvermogen mag tijdelijk worden belegd in rentende effecten en geldmarktinstrumenten die zijn toegestaan onder Richtlijn 2009/65/EG van het Europees Parlement en van de Raad van 13 juli 2009 tot coördinatie van de wettelijke, reglementaire en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende bepaalde instellingen voor collectieve belegging in effecten (ICBE). Voor het compartiment Deutsche Invest I Financial Hybrid Bonds: De limiet van de absolute value-at-risk-methode stijgt van 8% naar 14,14% van het compartimentvermogen, met een termijn van bezit van 10 dagen en een betrouwbaarheidsniveau van 99% als parameters. Door de beweging binnen het marktsegment bleek de volatiliteit hoger dan verwacht. De risicolimiet zal daarom navenant worden aangepast. Voor het compartiment Deutsche Invest I Global Bonds High Conviction:

3 Tot dusver werd het portefeuillebeheer alleen uitgevoerd door Deutsche Asset Management Investment GmbH. Voortaan wordt dit uitgevoerd door Deutsche Asset Management Investment GmbH en Deutsche Asset Management (UK) die nauw zullen samenwerken in teamverband. Voor het compartiment Deutsche Invest I Quant Equity Low Volatility World: Het compartiment wordt omgedoopt in "Deutsche Invest I LowVol World". De vergoeding voor de Beheersmaatschappij voor deelbewijscategorieën LC, LD en USD LC wordt verlaagd van "maximaal 1,5%" naar "maximaal 1,25%". De vergoeding voor de Beheersmaatschappij voor deelbewijscategorie "ND" wordt verlaagd van "maximaal 2%" naar "maximaal 1,75%". "Doel van het beleggingsbeleid van Deutsche Invest I Quant Equity Low Volatility World is de realisatie van een duurzame waardetoename van het kapitaal. De suffix "Quant" geeft aan dat het compartiment een kwantitatieve en beproefde benadering nastreeft die werd ontwikkeld en uitgevoerd door Sal. Oppenheim jr. & Cie. AG Co. KGaA. Het compartimentvermogen wordt voor minstens 51% wereldwijd belegd in aandelen. De fondsbeheerder legt de nadruk op aandelen waarvan wordt verwacht dat ze relatief minder volatiel zullen zijn dan de beurs in ruimere zin. Het compartimentvermogen mag voor maximaal 20% worden belegd in rentende effecten. Onderhandse schuldvorderingen (Schuldscheindarlehen) worden meegerekend in de toepasselijke beleggingslimiet voor rentende effecten. Converteerbare obligaties en obligatieleningen met warrants vormen in dit opzicht geen rentende effecten. Maximaal 49% van het compartimentvermogen mag respectievelijk worden belegd in geldmarktinstrumenten, termijndeposito's en cash. Het compartiment zal niet worden belegd in voorwaardelijk converteerbare obligaties." "Doel van het beleggingsbeleid van Deutsche Invest I LowVol World is de realisatie van een duurzame waardetoename van het kapitaal. Het compartimentvermogen wordt voor minstens 60% wereldwijd belegd in aandelen. De fondsbeheerder legt de nadruk op aandelen waarvan wordt verwacht dat ze relatief minder volatiel zullen zijn dan de beurs in ruimere zin. Het compartimentvermogen mag voor maximaal 20% worden belegd in rentende effecten. Onderhandse schuldvorderingen (Schuldscheindarlehen) worden meegerekend in de toepasselijke beleggingslimiet voor rentende effecten. Converteerbare obligaties en obligatieleningen met warrants vormen in dit opzicht geen rentende effecten. Maximaal 49% van het compartimentvermogen mag respectievelijk worden belegd in geldmarktinstrumenten, termijndeposito's en cash. Het compartiment zal niet worden belegd in voorwaardelijk converteerbare obligaties." Voor het compartiment Deutsche Invest I Senior Secured High Yield Corporates: Tot dusver werd de "Euribor" gekozen als prestatiebenchmark van het compartiment. Voortaan zal het compartiment geen prestatiebenchmark hebben. Doel van het beleggingsbeleid van Deutsche Invest I Senior Secured High Yield Corporates is de realisatie van een hoger dan gemiddeld rendement voor het compartiment. Minstens 80% van het vermogen van het compartiment moet wereldwijd worden belegd in gedekte bedrijfsobligaties in euro of met indekking tegen de euro. Maximaal 20% van het compartimentvermogen mag worden belegd in bedrijfsobligaties die niet voldoen aan de bovenstaande criteria en in geldmarktinstrumenten, rentende schuldeffecten uitgegeven of gegarandeerd door staatsinstellingen (centrale banken, regeringsinstanties en supranationale instellingen), gedekte obligaties en cash. Het compartiment wordt enkel belegd in obligaties met een rating van minstens B3/B-. De beleggingen van het compartiment in door activa gedekte effecten moeten beperkt blijven tot telkens 20% van het compartimentvermogen. In overeenstemming met de beleggingsbeperkingen in artikel 2 B. van het algemeen gedeelte van het verkoopprospectus mag het beleggingsbeleid onder meer ook worden geïmplementeerd door het gebruik van de volgende afgeleide financiële instrumenten: futurescontracten op obligatie-indexen, FX-forwards, valutaoptiefutures, renteswaps, forward starting renteswaps, renteopties, credit default swaps op één naam en op indexen. De beleggingen van het compartiment in voorwaardelijk converteerbare obligaties moeten beperkt blijven tot 10% van het netto compartimentvermogen."

4 "Doel van het beleggingsbeleid van Deutsche Invest I Senior Secured High Yield Corporates is de realisatie van een hoger dan gemiddeld rendement voor het compartiment. Minstens 80% van het vermogen van het compartiment moet wereldwijd worden belegd in gedekte bedrijfsobligaties in euro of met indekking tegen de euro. Maximaal 20% van het compartimentvermogen mag worden belegd in bedrijfsobligaties die niet voldoen aan de bovenstaande criteria en in geldmarktinstrumenten, rentende schuldeffecten uitgegeven of gegarandeerd door staatsinstellingen (centrale banken, regeringsinstanties en supranationale instellingen), gedekte obligaties en cash. Het compartiment mag alleen beleggen in obligaties met een minimale creditrating B3 (door Moody s) of B- (door S&P en Fitch). Indien ze geen rating hebben, wordt een interne rating toegekend. Als de rating van een aangehouden vermogenswaarde wordt verlaagd tot minder dan B3/B-, wordt deze vermogenswaarde binnen de 6 maanden van de hand gedaan. In geval van een afwijkende rating tussen twee ratingbureaus, dient de lagere rating te worden toegepast. In geval van een afwijkende rating tussen drie ratingbureaus, dient de lagere van de twee hoogste ratings te worden toegepast. In overeenstemming met de beleggingsbeperkingen in artikel 2 B. van het algemeen gedeelte van het verkoopprospectus mag het beleggingsbeleid onder meer ook worden geïmplementeerd door het gebruik van de volgende afgeleide financiële instrumenten: futurescontracten op obligatie-indexen, FX-forwards, valutaoptiefutures, renteswaps, forward starting renteswaps, renteopties, credit default swaps op één naam en op indexen. Het compartiment zal niet worden belegd in voorwaardelijk converteerbare obligaties. Verder mag het compartimentvermogen worden belegd in alle in artikel 2 van het algemeen gedeelte van het verkoopprospectus genoemde en toegestane vermogenswaarden. In extreme marktomstandigheden mag de portefeuillebeheerder afwijken van het voornoemd beleggingsbeleid om liquiditeitsproblemen te vermijden. Tot 100% van het compartimentvermogen mag tijdelijk worden belegd in rentende effecten en geldmarktinstrumenten die zijn toegestaan onder Richtlijn 2009/65/EG van het Europees Parlement en van de Raad van 13 juli 2009 tot coördinatie van de wettelijke, reglementaire en bestuursrechtelijke bepalingen betreffende bepaalde instellingen voor collectieve belegging in effecten (ICBE). Voor het compartiment Deutsche Invest I USD Corporate Bonds: [ ] Maximaal 20% van het compartimentvermogen mag worden belegd in rentende schuldeffecten in USD of met indekking tegen de USD die niet voldoen aan de hierboven vermelde criteria en in geldmarktinstrumenten en cash. De beleggingen van het compartiment in gedekte obligaties moeten worden beperkt tot 20% van het netto compartimentvermogen en Amerikaans schatkistpapier moet worden beperkt tot 20% van het netto compartimentvermogen. Het compartimentvermogen moet voor minstens 90% worden belegd in rentende schuldeffecten die op het moment van aankoop beschikken over een status van investment grade. De overige 10% van het compartimentvermogen mag worden belegd in rentende schuldeffecten met een status van non-investment grade met minstens kredietrating Ba3 (door Moody s) of BB- (door S&P en Fitch) op het moment van aankoop. Indien ze geen rating hebben, wordt een interne rating toegekend. Als de rating van een aangehouden vermogenswaarde wordt verlaagd tot minder dan Ba3/BB-, wordt deze binnen de 6 maanden van de hand gedaan. [ ] [ ] Maximaal 20% van het compartimentvermogen mag worden belegd in rentende schuldeffecten in USD of met indekking tegen de USD die niet voldoen aan de hierboven vermelde criteria en in geldmarktinstrumenten en cash. De beleggingen van het compartiment in gedekte obligaties moeten worden beperkt tot 20% van het netto compartimentvermogen en Amerikaans schatkistpapier moet worden beperkt tot 20% van het netto compartimentvermogen. Maximaal 10% van het compartimentvermogen mag worden belegd in rentende schuldeffecten met een status van non-investment grade met minstens kredietrating Ba3 (door Moody s) of BB- (door S&P en Fitch) op het moment van aankoop. Indien ze geen rating hebben, wordt een interne rating toegekend. Als de rating van een aangehouden vermogenswaarde wordt verlaagd tot minder dan Ba3/BB-, wordt deze binnen de 6 maanden van de hand gedaan. [ ] Deelbewijshouders worden aangemaand de huidige versie van het volledig verkoopprospectus en de Essentiële beleggersinformatie op te vragen. De huidige versie van het volledig verkoopprospectus, de Essentiële beleggersinformatie en de halfjaar- en jaarverslagen zijn verkrijgbaar bij de Beheersmaatschappij en de aangestelde betaalkantoren.

5 Deelbewijshouders die de hierin vermelde wijzigingen niet aanvaarden, mogen hun deelbewijzen binnen één maand na deze bekendmaking kosteloos verkopen in de kantoren van de Beheersmaatschappij en in alle in het verkoopprospectus genoemde betaalkantoren. Luxemburg, oktober 2016 Deutsche Invest I, SICAV