RISICO- EN OPBRENGSTPROFIEL Het fonds biedt geen kapitaalgarantie.

Transcriptie

1 Essentiële beleggersinformatie Dit document verschaft u essentiële beleggersinformatie aangaande dit fonds. Het is geen marketingmateriaal. De verstrekte informatie is bij wet voorgeschreven en is bedoeld om u meer inzicht te geven in de aard en de risico s van beleggingen in dit fonds. Wij raden u aan deze informatie te lezen opdat u met kennis van zaken kunt beslissen of u al dan niet in dit fonds wenst te beleggen. TRUSTEAM ROC FLEX ISIN-code: FR Dit gemeenschappelijk beleggingsfonds wordt beheerd door Trusteam Finance DOELSTELLINGEN EN BELEGGINGSBELEID Wezenlijke kenmerken: Het fonds behoort tot de categorie Gediversifieerd en streeft in het kader van een vermogensbeheerprofiel naar een rendement dat gelijk is aan of groter is dan dat van de referentie-indicator (die voor 25% is samengesteld uit de Euro Stoxx50 met herbelegde nettodividenden, voor 50% uit de Euro MTS 3-5 yr en voor 25% uit de EONIA gekapitaliseerd). Het hanteert een blootstelling aan de aandelenmarkten van 0% tot 50% van het nettovermogen en aan de obligatie- en geldmarkten van 30% tot 100% van het nettovermogen door te beleggen in rechtstreekse effectenposities, ICB s, financiële termijninstrumenten en effecten waarin derivaten verwerkt zijn. Om de doelstelling te verwezenlijken en in het kader van discretionair beheer: - wordt de spreiding van het vermogen over de aandelen- en obligatiemarkten bepaald. - wordt het beleggingsplan afgestemd op het macroeconomische klimaat door te beleggen in obligaties en geldmarktinstrumenten. Het fonds kan tot maximaal 15% beleggen in converteerbare obligaties die zijn uitgedrukt in euro. Daarbij gaat de voorkeur uit naar emittenten die aan onze criteria inzake klanttevredenheid voldoen, maar de beheermaatschappij kan ook obligaties selecteren waarvan de emittent niet aan die criteria voldoet. - wordt belegd in aandelen die worden geselecteerd aan de hand van de aanpak op basis van klanttevredenheid van de beheermaatschappij, eventueel aangevuld met optiestrategieën op aandelen en/of indices (DJ Eurostoxx50, Standard & Poor s) om blootstelling aan het aandelenrisico af te dekken en/of te verkrijgen. Het betreft aandelen uit de landen van de Europese Unie, Zwitserland, Noorwegen en de Verenigde Staten van elke kapitalisatiegrootte. Het fonds belegt maximaal 10% van het nettovermogen in aandelen met een marktkapitalisatie van minder dan een miljard euro. Het fonds kan tot 10% van zijn vermogen beleggen in deelbewijzen of aandelen van ICBE s van elke categorie zonder hefboomeffect. Het fonds kan beleggen in achtergestelde schuldbewijzen, met inbegrip van eeuwigdurende obligaties. Het fonds belegt maximaal 10% van het nettovermogen in aandelen (via ICBE s) en vastrentende effecten uit de opkomende landen. Het fonds kan tot maximaal 20% van zijn nettovermogen ook instrumenten uit speculatieve ratingcategorieën selecteren. Converteerbare obligaties worden niet in aanmerking genomen voor de berekening van die ratio. Het fonds mag niet beleggen in voorwaardelijk converteerbare obligaties. Overige informatie: De beheermaatschappij vertrouwt niet uitsluitend en systematisch op de ratings van ratingbureaus, maar maakt een eigen analyse van de kredietwaardigheid van de effecten in de portefeuille. Het fonds kan beleggen in op gereglementeerde of georganiseerde markten verhandelde termijninstrumenten om het fonds af te dekken tegen en/of bloot te stellen aan het aandelen-, rente- en valutarisico, binnen de limieten voor blootstelling aan aandelen (max. 50%), rentevoeten (rentegevoeligheid van het fonds tussen -2 en 8) en valuta s (max. 20%). Wanneer de beheermaatschappij een ongunstige ontwikkeling van de markten verwacht, kan de portefeuille voor maximaal 10% van het nettovermogen in geldmarkt-icbe s worden belegd en tot 100% van het nettovermogen in geldmarktinstrumenten worden belegd. De blootstelling van het fonds aan het valutarisico is beperkt tot 20% van het nettovermogen. De netto-inkomsten van het fonds worden systematisch herbelegd. De netto-inventariswaarde wordt dagelijks berekend, uitgezonderd op de wettelijke feestdagen in de banksector. De orders worden elke werkdag, uitgezonderd op de wettelijke feestdagen in de banksector in Frankrijk, vóór 12 uur gecentraliseerd en uitgevoerd tegen de netto-inventariswaarde van die dag. Aanbeveling: De aanbevolen beleggingstermijn bedraagt 3 jaar. Dit fonds is mogelijk niet geschikt voor beleggers die hun belegde kapitaal binnen minder dan 3 jaar willen opnemen. RISICO- EN OPBRENGSTPROFIEL Het fonds biedt geen kapitaalgarantie. Lager risico Hoger risico < Potentieel Potentieel lagere opbrengst hogere opbrengst Deze indicator weerspiegelt de jaarlijkse volatiliteit van de ICBE in het verleden over een periode van vijf jaar. Hij is bedoeld om de belegger te helpen de mogelijke verliezen en winsten te begrijpen die zijn belegging kunnen beïnvloeden. Het risiconiveau 3 van dit fonds weerspiegelt voornamelijk het risico van de obligatiemarkt en de aandelenmarkt en het risico dat is verbonden aan het discretionaire beheer ervan. De risicocategorie waarin dit fonds is ingedeeld is niet gegarandeerd en kan variëren in de tijd. De laagste categorie betekent niet dat het om een risicoloze belegging gaat. Overige risico s waaraan het fonds kan zijn blootgesteld en waardoor de netto-inventariswaarde kan dalen: - Kredietrisico: het risico dat de kredietwaardigheid van een emittent afneemt of dat een emittent in gebreke blijft. Een deel van de portefeuille kan worden belegd in ICBE s die beleggen in bedrijfs- of staatsobligaties of rechtstreeks worden belegd in bedrijfs- of staatsobligaties uit het investment grade of speculatieve segment (max. 20% van het nettovermogen). Het fonds kan ook beleggen in converteerbare obligaties (15%) die een kredietrisico inhouden en sterk in waarde kunnen schommelen. - Liquiditeitsrisico: het risico dat bepaalde financiële instrumenten in de portefeuille moeilijk te verkopen kunnen zijn (in het geval van obligatieproducten vóór hun vervaldag). Dergelijke marktomstandigheden kunnen de koers beïnvloeden waartegen de beheerder posities opent of sluit. 1

2 Indien een van deze risico s zich voordoet, kan dat de netto-inventariswaarde van het fonds negatief beïnvloeden. Meer informatie over de risico s vindt de belegger in het prospectus van het fonds. KOSTEN De kosten en vergoedingen die de belegger betaalt, worden aangewend om de beheerkosten van het fonds, met inbegrip van de marketing- en distributiekosten te dekken. Deze kosten verminderen het potentiële rendement van de belegging. Eenmalige kosten die vóór of na uw belegging worden Prestatievergoeding Nihil aangerekend Instapvergoeding: Uitstapvergoeding: 1% alle taksen inbegrepen Nihil De weergegeven instap- en uitstapvergoedingen zijn maximumvergoedingen. In sommige gevallen betaalt de belegger lagere vergoedingen. De belegger kan de Dit zijn de maximale percentages die van uw geld zouden kunnen worden afgehouden voordat het belegd wordt (instapvergoeding) of voordat de opbrengsten van uw belegging worden uitbetaald (uitstapvergoeding). Kosten die in de loop van één jaar aan het fonds feitelijke instap- en uitstapvergoedingen van zijn financieel adviseur of distributeur vernemen. De lopende kosten zijn gebaseerd op de kosten van het laatste boekjaar, dat werd afgesloten op 31/12/2015. Deze kosten kunnen van jaar tot jaar variëren. Ze zijn exclusief worden onttrokken de prestatievergoedingen en bemiddelingskosten, Lopende kosten: 1,56% van het gemiddelde behoudens de instap- of uitstapvergoedingen die het nettovermogen fonds betaalt wanneer het deelbewijzen van een andere Kosten die onder bepaalde specifieke voorwaarden instelling voor collectieve belegging koopt of verkoopt. aan het fonds worden onttrokken Meer informatie over de kosten vindt de belegger in het hoofdstuk Kosten en vergoedingen van het prospectus van deze ICBE, dat op eenvoudig verzoek verkregen kan worden van de beheermaatschappij en beschikbaar is op haar website, of op de website van de AMF, IN HET VERLEDEN BEHAALDE RESULTATEN VAN TRUSTEAM ROC FLEX Resultaten uit het verleden bieden geen garantie voor de toekomst. Deze kunnen in de loop van de tijd veranderen. De in deze grafiek getoonde geannualiseerde resultaten zijn berekend inclusief kosten en met nettocoupons herbelegd. Het rendement van de referentie-indicator is berekend met dividenden en coupons herbelegd. Met ingang van 15 november 2013 werden de strategie en de referentie-indicator van het fonds gewijzigd. De resultaten uit het verleden werden behaald in omstandigheden die niet meer van toepassing zijn. Van 15/11/2013 tot 15/11/2016 bestond de referentie-indicator van het fonds voor 30% uit de Euro Stoxx 50 met nettodividenden herbelegd en voor 70% uit de Euro MTS 5-7 yr. Met ingang van 15/11/2016 bestaat de referentie-indicator voor 25% uit de Euro Stoxx 50 met nettodividenden herbelegd, voor 50% uit de Euro MTS 3-5 yr en voor 25% uit de EONIA gekapitaliseerd. Het fonds werd opgericht op 30 januari De referentievaluta is de euro. PRAKTISCHE INFORMATIE Naam van de bewaarder: CREDIT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL (CIC). De recentste versie van het prospectus en de recentste reglementaire periodieke informatiedocumenten zijn verkrijgbaar bij de beheermaatschappij en op haar website De netto-inventariswaarde is op eenvoudig verzoek te verkrijgen bij de beheermaatschappij developpement@trusteam.fr en is beschikbaar op haar website en op de websites van de verkopers van het fonds. Afhankelijk van de belastingregeling die op u van toepassing is, kunnen de eventuele meerwaarden en opbrengsten die voortvloeien uit het houden van effecten van het fonds aan belasting onderhevig zijn. Wij raden u aan hierover meer inlichtingen te vragen aan uw verkoper. Deze ICB staat niet open voor inwoners van de Verenigde Staten van Amerika / U.S. Persons (de definitie is beschikbaar in het prospectus en op de website van de beheermaatschappij, Actueel vergoedingenbeleid: uitvoerige informatie over het actuele vergoedingenbeleid is beschikbaar op de website van Trusteam Finance / Wettelijke en reglementaire mededelingen. Op verzoek wordt kosteloos een papieren exemplaar verstrekt. Trusteam Finance kan enkel aansprakelijk worden gesteld op grond van een in dit document opgenomen verklaring die misleidend, incorrect of niet in overeenstemming met de desbetreffende delen van het prospectus van het fonds is. 2

3 Aan dit fonds is in Frankrijk vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Aan Trusteam Finance is in Frankrijk vergunning verleend en het staat onder toezicht van de Autorité des Marchés Financiers (AMF). Deze essentiële beleggersinformatie is correct op datum van 17/02/

4 ICBE die valt onder de Europese richtlijn 2009/65/EG PROSPECTUS I - 1 VORM VAN DE ICBE Benaming Rechtsvorm van de ICBE I - ALGEMENE KENMERKEN TRUSTEAM ROC FLEX Gemeenschappelijk beleggingsfonds naar Frans recht Oprichtingsdatum 30 januari 1998, voor een initiële termijn van 99 jaar. Samenvatting van het aanbod DEELB EWIJZ EN KENMERKEN ISIN-code Uitkering van inkomsten Valuta Potentiële beleggers Minimumbed rag voor inschrijving C FR Kapitalisatie EUR Alle beleggers Eén deelbewijs Plaats waar beleggers het laatste jaarverslag en het laatste periodieke verslag kunnen verkrijgen: het laatste jaarverslag en de recentste periodieke verslagen zijn beschikbaar op de website of worden toegestuurd binnen de acht werkdagen na een schriftelijk verzoek van de houder van deelbewijzen aan: Trusteam Finance 10 rue Lincoln F Paris developpement@trusteam.fr 4

5 II BETROKKEN PARTIJEN Beheermaatschappij: Bewaarder Trusteam Finance 10, rue Lincoln, F Paris Vergunning AMF nr. GP CREDIT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL (CIC) 6, avenue de Provence F Paris a) Taken: 1. Bewaren van de activa i. Bewaring ii. Bijhouden van het register 2. Controleren of de beslissingen van de ICB of de beheermaatschappij ervan conform zijn 3. De liquiditeitsstromen opvolgen 4. De passiva beheren i. Inschrijvings- en terugkooporders voor deelbewijzen/aandelen centraliseren ii. Bijhouden van de uitgifterekening Potentiële belangenconflicten: het beleid inzake belangenconflicten kan worden geraadpleegd op de website van CM CIC Market Solutions. Een papieren exemplaar wordt kosteloos verstrekt na een verzoek gericht aan: CM CIC MARKET SOLUTIONS Solutions dépositaires 6 avenue de Provence, F Paris. b) Gedelegeerde bewaarder: BFCM De lijst van gedelegeerden kan geraadpleegd worden op de website: Een papieren exemplaar wordt kosteloos verstrekt na een verzoek gericht aan: CM CIC MARKET SOLUTIONS Solutions dépositaires 6 avenue de Provence, F Paris. c) Actuele informatie wordt ter beschikking gesteld van beleggers na een verzoek gericht aan: CM CIC MARKET SOLUTIONS Solutions dépositaires 6 avenue de Provence, 5

6 Externe accountant Verdeler F Paris. KPMG AUDIT Département fiduciaire de France Immeuble KPMG, 1 Cours Valmy F Paris La Défense Cedex vertegenwoordigd door de heer Gérard Gaultry. Trusteam Finance Commanditaire vennootschap op aandelen naar Frans recht Beheermaatschappij 10 rue de Lincoln, F Paris De lijst van verdelers is niet limitatief. De ICBE is met name ook toegelaten tot afwikkeling in Euroclear. Daardoor zijn sommige verdelers mogelijk niet door de beheermaatschappij aangesteld of gekend. Gedelegeerde voor de administratie en de boekhouding CM CIC Asset Management 4 rue Gaillon, F Paris Externe adviseur Niet van toepassing 6

7 III - 1 ALGEMENE KENMERKEN Kenmerken van de deelbewijzen Aard van het recht III - WERKING EN BEHEER Inschrijving in een register, boekhouding van de passiva Stemrecht Vorm van de deelbewijzen Fracties De rechten van de mede-eigenaars worden vertegenwoordigd door deelbewijzen, die elk overeenstemmen met eenzelfde fractie van de activa van het fonds. Elke houder van deelbewijzen heeft een mede-eigendomsrecht op de activa van het fonds in verhouding tot het aantal deelbewijzen dat hij bezit. De boekhouding van de passiva gebeurt door de bewaarder, Crédit Industriel et Commercial (CIC). De administratie van de deelbewijzen gebeurt door EUROCLEAR France. Er is geen enkel stemrecht verbonden aan de deelbewijzen, aangezien de beslissingen genomen worden door de beheermaatschappij. De houders van deelbewijzen worden individueel, via de pers, via de periodieke verslagen of op enige andere manier die de AMF oplegt, ingelicht over elke wijziging aan de werking van het GBF. Aan toonder. Inschrijvingen of terugkopen gebeuren in duizendsten van deelbewijzen. Het college van vennoten van de beheermaatschappij kan beslissen om de deelbewijzen te hergroeperen of in fracties te verdelen. Balansdatum De laatste beursdag van december. Informatie over belastingen De ICBE is niet onderworpen aan de vennootschapsbelasting en voor de houder van deelbewijzen geldt fiscale transparantie. De belastingregeling die op de door de ICBE uitgekeerde bedragen of op de latente of gerealiseerde meer- en minderwaarden van de ICBE van toepassing is, is afhankelijk van de fiscale regelgeving die van toepassing is op de specifieke situatie van de belegger en/of het rechtsgebied waarin het fonds belegt. Beleggers die niet zeker zijn van hun fiscale situatie, dienen een professionele adviseur te raadplegen. 7

8 III - 2 BIJZONDERE BEPALINGEN ISIN-code FR Categorie Gediversifieerde ICBE ICB van ICB's NEE Beheerdoelstelling Het fonds streeft, in het kader van een vermogensbeheerprofiel en over een beleggingstermijn van drie jaar, naar een rendement dat gelijk is aan of groter is dan dat van zijn referentie-indicator, die als volgt is samengesteld: 25% Euro Stoxx 50 met nettodividenden herbelegd, 50% EuroMTS 3/5 yr en 25% EONIA gekapitaliseerd. Referentie-indicator De referentie-indicator is als volgt samengesteld: 25% Euro Stoxx 50 met nettodividenden herbelegd, 50% EuroMTS 3-5 yr en 25% EONIA gekapitaliseerd. De Euro Stoxx 50 is een elke beursdag gepubliceerde aandelenindex en vertegenwoordigt de 50 ondernemingen met de grootste marktkapitalisatie van de markten in de landen van de eurozone. Hij wordt uitgedrukt in euro, op basis van slotkoersen en met nettodividenden herbelegd. De Euro MTS 3-5 yr is een maatstaf voor het rendement van de meest representatieve en liquide staatsobligaties uit de eurozone met een dergelijke looptijd. Hij wordt elke werkdag berekend op basis van marktkoersen uit het handelsplatform MTS. Het is een index met coupons herbelegd, die wordt gepubliceerd door MTS Group. Hij is beschikbaar op de website Hij wordt gebruikt op basis van slotkoersen. De EONIA (Euro Overnight Index Average) vertegenwoordigt de effectieve rente op basis van een gewogen gemiddelde van alle daggeldtransacties die een groep van banken op de interbancaire markt van de eurozone uitvoert. Deze rentevoet wordt berekend door de Europese Centrale Bank en dagelijks gepubliceerd door de Europese Bankenfederatie. De EONIA gekapitaliseerd houdt ook rekening met het effect van de herbelegging van de interesten volgens de OIS-methode. 8

9 Beleggingsstrategie 1 - Toegepaste strategie om de beheerdoelstelling te verwezenlijken Het fonds wordt discretionair beheerd. Bijgevolg kan de assetallocatie sterk afwijken van de referentie-indicator. De spreiding van de portefeuille over de verschillende beleggingsklassen (aandelen, obligaties en converteerbare obligaties, geldmarktinstrumenten) wordt bepaald op basis van een fundamentele analyse van het wereldwijde macro-economische klimaat en de toekomstvooruitzichten (rente, wisselkoersen, aandelen, rentecurve voor staatsobligaties en bedrijfsobligaties) door het beheerteam voor gediversifieerde en obligatiefondsen. De beheerder kan met rechtstreekse posities of ICBE s blootstelling verkrijgen aan de aandelenmarkten, de obligatiemarkten en converteerbare obligaties. Het fonds kan tot maximaal 50% van het nettovermogen zijn blootgesteld aan de aandelenmarkten. Het beheerteam selecteert effecten met een proces op basis van klanttevredenheid, die wordt gebruikt als bron van financiële prestaties. De beheermaatschappij gelooft dat een hoge klanttevredenheid: de kosten voor het verwerven van nieuwe klanten drukt, klanten trouwer maakt, de prijselasticiteit van de vraag vermindert, garant staat voor een stabiele kasstroom. Om blootstelling van het fonds aan het aandelenrisico af te dekken en/of te verkrijgen kunnen ook optiestrategieën op aandelen en/of indices (Euro Stoxx 50, Standard & Poor's) worden gebruikt. Het fonds is voor 30% tot 100% van zijn nettovermogen blootgesteld aan de vastrentende markten (via obligaties, schuldbewijzen, converteerbare obligaties, financiële termijninstrumenten en geldmarktinstrumenten). De beheerder bepaalt de looptijd van de aangehouden instrumenten, de rentegevoeligheid van de portefeuille, de weging van bedrijfs- en/of staatsobligaties en van geografische regio s op basis van de marktomstandigheden en de vooruitzichten. De vastrentende beleggingen zullen voornamelijk bestaan uit schuldbewijzen, obligaties en/of converteerbare obligaties, eventueel aangevuld met ICBE s. De rentegevoeligheid van het fonds zal tussen -2 en 8 liggen. De blootstelling van het fonds aan het valutarisico is beperkt tot 20% van het nettovermogen. Wanneer de beheermaatschappij een ongunstige ontwikkeling van de markten verwacht, kan de portefeuille voor maximaal 10% van het nettovermogen in geldmarkt-icbe s worden belegd en tot 100% van het nettovermogen in geldmarktinstrumenten worden belegd. Het fonds belegt maximaal 10% van het nettovermogen in aandelen (via ICBE s) en vastrentende effecten uit de opkomende landen. 2 - Aangewende beleggingsklassen (exclusief effecten waarin derivaten verwerkt zijn) 9

10 -Aandelen: Rechtstreekse posities in aandelen en daarmee gelijkgestelde effecten: maximaal 50%. De beheerder kan rechtstreeks beleggen in aandelen uit de landen van de Europese Unie, Noorwegen, de Verenigde Staten en Zwitserland met elke kapitalisatiegrootte en uit alle sectoren. Het fonds stelt maximaal 10% van het nettovermogen bloot aan aandelen met een marktkapitalisatie van minder dan een miljard euro. -Schuldbewijzen, geldmarktinstrumenten en obligaties: Het vermogen kan worden belegd in alle soorten geldmarktinstrumenten, in obligaties met vaste of variabele rente, van private of publieke emittenten, met of zonder indexering, en meer in het algemeen in obligaties van alle types uit alle landen die luiden in euro, in dollar, in pond sterling, in Noorse kroon of in Zweedse kroon, zonder beperking op de looptijd. Het fonds kan beleggen in achtergestelde schuldbewijzen, met inbegrip van eeuwigdurende obligaties. Het fonds kan voor maximaal 15% van het nettovermogen gebruikmaken van in euro luidende converteerbare obligaties uit alle landen. Daarbij gaat de voorkeur uit naar emittenten die aan onze criteria inzake klanttevredenheid voldoen, maar de beheermaatschappij kan ook obligaties selecteren waarvan de emittent niet aan die criteria voldoet. Het fonds kan tot maximaal 20% van zijn nettovermogen ook instrumenten uit speculatieve ratingcategorieën selecteren. Converteerbare obligaties worden niet in aanmerking genomen voor de berekening van die ratio. Het fonds mag niet beleggen in voorwaardelijk converteerbare obligaties. De beheermaatschappij vertrouwt niet uitsluitend en systematisch op de ratings van ratingbureaus, maar maakt een eigen analyse van de kredietwaardigheid van de effecten in de portefeuille. De rating die de beheermaatschappij toekent heeft voorrang op de rating van de ratingbureaus. Indien de erkende ratingbureaus verschillende ratings hanteren en de beheermaatschappij geen eigen oordeel heeft geveld, wordt de hoogste rating in aanmerking genomen. Uitgiften zonder rating van beursgenoteerde emittenten worden ondergebracht in de ratingcategorie van de emittent, met een eventuele ratingverlaging indien het om achtergestelde schuldbewijzen gaat. Emittenten zonder rating worden door de Beheermaatschappij volgens een intern ratingproces ondergebracht in een ratingcategorie. - Deelbewijzen of aandelen van ICBE s: Het fonds kan tot 10% beleggen in ICBE s. Het gaat daarbij om ICBE s zonder hefboomeffect. Dergelijke ICBE s kunnen worden beheerd door de beheermaatschappij of aan de beheermaatschappij verbonden maatschappijen. Het fonds kan beleggen in ICBE's in de volgende categorieën: - Franse aandelen, Aandelen uit de landen van de eurozone, Aandelen uit de landen van de Europese Unie en Internationale aandelen. 10

11 De geselecteerde ICBE s kunnen beleggen in alle geografische regio s, volgens alle beheerstijlen en in alle sectoren. De spreiding over de verschillende beleggingsklassen gebeurt discretionair. - gediversifieerd, uitgedrukt in euro. Van fondsen waarvan in het prospectus is aangegeven dat zij 60% of meer van hun vermogen blootstellen aan het renterisico, wordt de volledige positie ondergebracht in de categorie in euro luidende obligaties en andere schuldbewijzen. - in euro luidende obligaties en andere schuldbewijzen, - internationale obligaties en andere schuldbewijzen. Dit zijn ICBE s die beleggen in schuldbewijzen (obligaties met vaste en/of variabele rente en/of geïndexeerde en/of converteerbare obligaties) en geldmarktinstrumenten. Deze fondsen kunnen tot 100% van hun vermogen beleggen in schuldbewijzen van private emittenten. Deze ICBE s worden aangewend binnen een rentegevoeligheidsvork van -2 tot 8. Van ICBE s waarvan in het prospectus is aangegeven dat zij 50% of meer van hun vermogen kunnen beleggen in de opkomende landen, wordt de volledige positie in aanmerking genomen voor de berekening van de blootstelling aan schuldbewijzen uit de opkomende landen. Van andere ICBE s wordt deze blootstelling als nihil beschouwd. Van ICBE s waarvan in het prospectus is aangegeven dat zij 50% of meer van hun vermogen kunnen beleggen in speculatieve obligaties of obligaties zonder rating, wordt de volledige positie in aanmerking genomen voor de berekening van de blootstelling aan hoogrentende obligaties. Van andere ICBE s wordt deze blootstelling als nihil beschouwd. -geldmarktfondsen en kortlopende geldmarktfondsen. 3 - Derivaten Aard van de transacties op de markten: - gereglementeerd: ja - georganiseerd: ja - onderhands: nee Actief beheerde risico's: - aandelenrisico: ja - renterisico: ja - valutarisico: ja - kredietrisico: ja - andere risico s: nee Aard van de beheerverrichtingen: - afdekking: ja - blootstelling: ja - arbitrage: nee - andere: nee Aard van de gebruikte instrumenten: - futures: ja - opties: ja 11

12 - swaps: ja - valutatermijncontracten: ja - kredietderivaten: nee - andere: nee - Al deze instrumenten worden gebruikt om de portefeuille af te dekken tegen en/of bloot te stellen aan het renterisico en/of het aandelenrisico en het risico van aandelenindices (DJ Euro Stoxx en Standard & Poor s) en/of het valutarisico. - De blootstelling gebeurt door middel van synthetische replicatie van de activa binnen de limieten van het fonds inzake rentegevoeligheid (-2 tot 8) en/of aandelenweging (50% van het vermogen). - De beheerder kan dergelijke instrumenten gebruiken om snel in te spelen op de markten om de blootstelling van het fonds te wijzigen, wanneer het vermogen van het fonds sterk schommelt door een groot volume aan inschrijvingen of terugkopen of om te anticiperen op een wijziging in de allocatie van de portefeuille wanneer de obligatie- of aandelenmarkten sterk schommelen. - Het kredietrisico kan worden afgedekt met opties op aandelen of futures op aandelen of indices (Euro Stoxx en Standard & Poor's), voor zover het kredietrisico en het aandelenrisico gecorreleerd zijn. De totale blootstelling aan alle bovenstaande markten is beperkt tot 100% van het nettovermogen. 4 - Effecten waarin derivaten verwerkt zitten Het GBF kan tot 15% van het nettovermogen beleggen in converteerbare obligaties. 5 - Deposito s De ICBE kan deposito's aanhouden met een maximale termijn van twaalf maanden. Die deposito's kunnen worden aangewend om de beheerdoelstelling te verwezenlijken, tot 100% van het nettovermogen, of voor het kasbeheer van de ICBE. 6 - Cashleningen Wanneer zij aanzienlijke terugkooporders ontvangt, kan de ICBE tijdelijk een negatieve kaspositie hebben. In dat geval kan zij tot maximaal 10% van haar nettovermogen een beroep doen op cashleningen. 7 - Tijdelijke verwervingen of vervreemdingen van effecten Geen tijdelijke verwervingen of vervreemdingen van effecten. Het fonds ontvangt geen financiële zekerheden. Risicoprofiel De houders van deelbewijzen lopen, in volgorde van afnemend belang, volgende risico s: Risico op kapitaalverlies: de financiële instrumenten waaruit het GBF is samengesteld, zijn onderhevig aan de evolutie en de schommelingen van de financiële markten waarin het GBF belegt. Potentiële beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat de waarde van het vermogen 12

13 van de ICBE onderhevig is aan de schommelingen van de markten en sterk kan variëren naargelang het politieke, economische en beursklimaat of de specifieke situatie van emittenten. Gelet op die omstandigheden is het mogelijk dat het belegde kapitaal niet volledig wordt terugbetaald, ook indien wordt belegd gedurende de aanbevolen beleggingstermijn (3 jaar). De mogelijke gevolgen van dit risico voor de netto-inventariswaarde zijn groot. Risico s van discretionair beheer: in het kader van discretionair beheer wordt belegd op basis van verwachtingen betreffende de evolutie van de aandelenmarkten en renteproducten. Waarin wordt belegd, hangt dus af van de verwachtingen van de beheerder. Het kan dan ook gebeuren dat hij de ontwikkelingen verkeerd inschat. Als dat het geval is, haalt de ICBE mogelijk niet het vooropgestelde rendement. De mogelijke gevolgen van dit risico voor de netto-inventariswaarde zijn groot. Aandelenrisico: De schommelingen van de aandelenmarkten kunnen de netto-inventariswaarde van het GBF negatief beïnvloeden. Aangezien het fonds 0% tot 50% van zijn vermogen in aandelen belegt, kan de netto-inventariswaarde van het GBF dalen wanneer de aandelenmarkten dalen. De mogelijke gevolgen van dit risico voor de netto-inventariswaarde zijn groot. Renterisico: dit is het risico op verlies of winstderving door de schommelingen van de verschillende rentevoeten. De rentegevoeligheid van de portefeuille ligt tussen -2 en 8. De rentegevoeligheid meet welke gevolgen een wijziging van de rente met 1% voor de nettoinventariswaarde van de ICBE kan hebben. Een rentegevoeligheid van 8 houdt in dat wanneer de rente met 1% stijgt, de netto-inventariswaarde van het fonds met 8% daalt. Het GBF kan tot 100% van zijn vermogen blootstellen aan het renterisico. De mogelijke gevolgen van dit risico voor de netto-inventariswaarde zijn groot. Kredietrisico: Een deel van de portefeuille kan worden belegd in ICBE s die beleggen in bedrijfs- of staatsobligaties of rechtstreeks worden belegd in bedrijfs- of staatsobligaties uit het investment grade of speculatieve segment. Beleggingen in speculatieve obligaties via rechtstreekse posities of ICBE s mogen niet meer dan 20% van het nettovermogen uitmaken. Om te bepalen of die limiet in acht wordt genomen, wordt geen rekening gehouden met beleggingen in effecten waarin derivaten verwerkt zitten. Wanneer de kredietwaardigheid van private emittenten verslechtert zoals wanneer de ratingbureaus hun rating verlagen kan de netto-inventariswaarde van het fonds dalen. De mogelijke gevolgen van dit risico voor de netto-inventariswaarde zijn groot. Risico van small- en midcaps: De netto-inventariswaarde van het fonds kan gevolgen ondervinden van beleggingen van het fonds in aandelen met een marktkapitalisatie van minder dan een miljard euro, waarvan de koersen sterk kunnen schommelen. De mogelijke gevolgen van dit risico voor de nettoinventariswaarde zijn beperkt, aangezien dergelijke beleggingen maximaal 10% van het nettovermogen uitmaken. Blootstelling aan de opkomende landen: Het fonds kan beleggen in de opkomende landen via ICBE's en schuldbewijzen die sterk in waarde kunnen schommelen. De mogelijke gevolgen van dit risico voor de nettoinventariswaarde zijn beperkt, aangezien dergelijke beleggingen maximaal 10% van het nettovermogen uitmaken. 13

14 Valutarisico: Het valutarisico houdt verband met de blootstelling aan andere munteenheden dan de munteenheid waarin de waarde van het fonds wordt uitgedrukt als gevolg van beleggingen en transacties met financiële termijninstrumenten. Dit risico is beperkt tot 20% van het nettovermogen. De mogelijke gevolgen van dit risico voor de netto-inventariswaarde zijn gering. Liquiditeitsrisico: Soms kan het moeilijk zijn om de financiële instrumenten in de portefeuille te verkopen. Dergelijke marktomstandigheden kunnen de koers beïnvloeden waartegen de beheerder posities opent of sluit. De mogelijke gevolgen van dit risico voor de netto-inventariswaarde zijn beperkt. Garantie of bescherming: Nihil. Potentiële beleggers en typisch beleggersprofiel Dit fonds is bedoeld voor natuurlijke personen en rechtspersonen die hun portefeuille willen laten beheren door een vermogensbeheerder en optimale beleggingsmogelijkheden wensen op de obligatie-, geld- en aandelenmarkten. Dodd Frank Act: De deelbewijzen zijn niet geregistreerd en zullen ook niet geregistreerd worden overeenkomstig de U.S. Securities Act van 1933 (hierna de "Securities Act van 1933") of enige andere wet die van toepassing is in een Amerikaanse staat, en de deelbewijzen mogen rechtstreeks noch onrechtstreeks overgedragen, aangeboden of verkocht worden aan de Verenigde Staten van Amerika (inclusief de territoria en bezittingen daarvan), ten gunste van een ingezetene van de Verenigde Staten van Amerika (hierna een "U.S. Person", zoals gedefinieerd in "Regulation S" van de Securities Act van 1933 die werd goedgekeurd door de Amerikaanse "Securities and Exchange Commission" of "SEC"), tenzij (i) de deelbewijzen geregistreerd werden of (ii) een uitzondering geldt (met voorafgaande instemming van de beheermaatschappij van het GBF). Het GBF is niet geregistreerd en zal niet geregistreerd worden overeenkomstig de U.S. Investment Company Act van Elke verkoop of overdracht van deelbewijzen aan de Verenigde Staten van Amerika of een "U.S. Person" kan in strijd zijn met de Amerikaanse wetgeving en moet vooraf worden goedgekeurd door de beheermaatschappij van het GBF. Beleggers die deelbewijzen willen kopen of op het fonds willen intekenen, moeten schriftelijk verklaren dat zij geen U.S. Person zijn. De beheermaatschappij van het GBF is gemachtigd om beperkingen op te leggen betreffende het aanhouden van deelbewijzen door een U.S. Person. Die machtiging strekt zich ook uit tot elke persoon die (a) rechtstreeks of onrechtstreeks de wet- en regelgeving van een land of overheidsinstantie overtreedt of (b) volgens de beheermaatschappij van het GBF schade zou kunnen berokkenen aan het GBF die het anders niet zou hebben geleden. 14

15 De SEC, de gespecialiseerde commissie van een Amerikaanse staat of enige andere Amerikaanse toezichthouder heeft het aanbod van deelbewijzen noch goedgekeurd noch afgekeurd en heeft de aantrekkelijkheid van dit aanbod of de juistheid of geschiktheid van de documenten over dit aanbod niet beoordeeld of bekrachtigd. Indien het tegendeel beweerd wordt, is dat een inbreuk op de wet. Elke houder van deelbewijzen moet het GBF er onmiddellijk van op de hoogte brengen als hij een "U.S. Person" zou worden. Een niet in aanmerking komende persoon is een U.S. Person zoals omschreven in Regulation S van de SEC (Part CFR ). Een definitie van US Persons is beschikbaar op het volgende adres: (up-to-date op 12 december 2012). Een officieuze Franse vertaling is beschikbaar op onze website, Geschiktheid voor levensverzekeringen Dit fonds kan ook gebruikt worden voor levensverzekeringsovereenkomsten. Welk bedrag een redelijke belegging in deze ICBE vormt, hangt af van de persoonlijke situatie van iedere belegger. Om dat bedrag te bepalen, moet de belegger rekening houden met zijn persoonlijke vermogen, zijn financiële behoeften vandaag en binnen drie jaar en de mate waarin hij bereid is om risico te nemen of eerder een evenwichtige beleggingsstijl nastreeft. Beleggers wordt ook aanbevolen om al hun beleggingen voldoende te diversifiëren en zich niet enkel aan de risico's van een enkele belegging bloot te stellen. Aanbevolen beleggingstermijn Drie jaar Berekening en bestemming van de uit te keren sommen Het nettoresultaat van het boekjaar is gelijk aan het bedrag van de interesten, achterstallen, dividenden, premies en loten, presentiegelden en alle opbrengsten die aan de effecten in de portefeuille van het fonds verbonden zijn, vermeerderd met de opbrengsten van de onmiddellijk opvraagbare tegoeden van het fonds en verminderd met de beheerkosten en de rentelast op lopende leningen. De uit te keren sommen omvatten: 1 het nettoresultaat vermeerderd met de overdracht en vermeerderd of verminderd met het saldo van de overlopende rekeningen van de inkomsten; 2 de gerealiseerde meerwaarden, na aftrek van de kosten, verminderd met de gerealiseerde minwaarden, na aftrek van de kosten, die in de loop van het boekjaar zijn geboekt, vermeerderd met de nettomeerwaarden van dezelfde aard die in voorgaande boekjaren werden geboekt maar niet werden uitgekeerd of gekapitaliseerd en verminderd of vermeerderd met het saldo van de overlopende rekening van de meerwaarden. De uit te keren sommen en meerwaarden worden jaarlijks volledig gekapitaliseerd, met uitzondering van de sommen die volgens de wet verplicht moeten worden uitgekeerd. Uitkeringsregelmaat Geen uitkering. Kapitalisatie-ICBE. Kenmerken van de deelbewijzen of aandelen De deelbewijzen van de ICBE luiden in euro. 15

16 Inschrijvings- en terugkoopvoorwaarden Inschrijvings- en terugkooporders worden dagelijks gecentraliseerd door de centraliserende instantie, CREDIT INDUSTRIEL ET COMMERCIAL(CIC) (6, avenue de Provence F Paris) vóór 12 uur en uitgevoerd op basis van de netto-inventariswaarde van die dag, die wordt berekend op de werkdag na de dag van centralisatie. De betalingstermijn bij terugkoop is 1 dag. Indien de datum van centralisatie een feestdag in Frankrijk is (zoals omschreven in artikel L van de Franse Code du Travail) of een dag is waarop de beurs is gesloten (volgens de kalender van Euronext SA), gebeurt de centralisatie op de eerstvolgende werkdag. De houders van deelbewijzen worden er attent op gemaakt dat zij, wanneer zij orders plaatsen bij verdelers, er rekening mee moeten houden dat het uiterste tijdstip voor centralisatie van de orders geldt tussen die verdelers en CIC. Dergelijke verdelers kunnen dan ook een eigen uiterste tijdstip hanteren en de ontvangst van orders vroeger dan hiervoor vermeld afsluiten om hun orders tijdig naar CIC te kunnen verzenden. Verdelers kunnen ook een betalingstermijn bij terugkoop hanteren van meer dan 1 dag. Methode en periodiciteit van de berekening van de netto-inventariswaarde De netto-inventariswaarde wordt dagelijks berekend, uitgezonderd op de wettelijke feestdagen in de banksector. Ze wordt berekend op basis van de slotkoersen van de voorgaande beursdag en geregistreerd als de netto-inventariswaarde van die datum. Publicatie van de netto-inventariswaarde De netto-inventariswaarde wordt de eerstvolgende werkdag na de berekening gepubliceerd bij de beheermaatschappij en op de website Ze is ook beschikbaar op de website van de Autorité des Marchés Financiers, Kosten en vergoedingen Instap- en uitstapvergoeding De instap- en de uitstapvergoeding komen bovenop de inschrijvingsprijs die de belegger betaalt of worden afgetrokken van de prijs die aan de belegger wordt betaald. Door de ICBE verworven vergoedingen zijn een compensatie voor de kosten die de ICBE maakt om beleggingen te kopen en te verkopen met het toevertrouwde vermogen. De vergoedingen die niet door de ICBE verworven zijn, komen toe aan de beheermaatschappij of aan de verdeler. Kosten die aan de belegger in rekening worden gebracht bij inschrijving of terugkoop Instapvergoeding, niet voor de ICBE Instapvergoeding, voor de ICBE Uitstapvergoeding, niet voor de ICBE Uitstapvergoeding, voor de ICBE Grondslag Inschrijvingsbedrag Inschrijvingsbedrag Terugkoopbedrag Terugkoopbedrag Tarief 1% alle taksen inbegrepen Nihil Nihil Nihil 16

17 Vrijstelling van de instap- en uitstapvergoeding: Wanneer de deelbewijzen worden aangewend als belegging in het kader van een mandaat dat of een ICBE die de beheermaatschappij beheert. Werkings- en beheerkosten Deze kosten dekken alle kosten die rechtstreeks in rekening gebracht worden aan de ICBE, met uitzondering van de transactiekosten. De transactiekosten omvatten de kosten voor tussenpersonen (makelaarslonen, taksen enz.) en de transactievergoedingen. De transactievergoedingen voor aandelentransacties worden voor 80% door de beheermaatschappij geïnd en voor 20% door de bewaarder. De transactievergoedingen voor obligatietransacties worden voor 100% door de bewaarder geïnd. Naast de werkings- en beheerkosten zijn mogelijk ook de volgende vergoedingen van toepassing: - een prestatievergoeding die aan de ICBE in rekening wordt gebracht (niet afgehouden van dit fonds). Deze vergoeding komt de beheermaatschappij toe wanneer de doelstellingen van de ICBE overtroffen werden. Aan de ICBE in rekening gebrachte kosten Grondslag Tarief Kosten voor het financiële beheer Externe administratiekosten (CAC, bewaarder, distributie, advocaten ) Nettovermogen Nettovermogen Max. 1,20% alle taksen inbegrepen Nihil Maximale indirecte kosten (vergoedingen en beheerkosten van externe fondsen) Nettovermogen Max. 3% alle taksen inbegrepen 17

18 Transactievergoedingen op elke transactie Brutobedrag van de transactie Aandelen: Frankrijk, Nederland, België: Aandelen andere landen: Obligaties: Futures Opties Lot Premie Vergoeding van 0,48% (met een minimum van 18 alle taksen inbegrepen) Vergoeding van 0,48% (met een minimum van 36 alle taksen inbegrepen) Vaste vergoedingen: Frankrijk: 30 alle taksen inbegrepen Buitenland: 66 alle taksen inbegrepen Max. 1,80% alle taksen inbegrepen per lot Max. 0,36% alle taksen inbegrepen Prestatievergoeding Nettovermogen Nihil - Het jaarverslag van het fonds vermeldt hoeveel kosten de ICBE heeft betaald en geboekt. - Vergoedingen in natura: het fonds ontvangt noch voor eigen rekening, noch voor rekening van derden vergoedingen in natura. Keuze van de tussenpersonen De tussenpersonen worden gekozen op basis van ons beleid voor de selectie van tussenpersonen. Dat schrijft een jaarlijkse evaluatie voor op basis van specifieke criteria voor elke beleggingsklasse op het vlak van uitvoering van de orders (uitvoeringskwaliteit, prijs, toegang tot effectenpartijen, diversiteit van het ratingbereik ) en de geleverde diensten (kwaliteit van de economische en financiële analyse, toegang tot bedrijven en presentaties...). De selectie van elke tussenpersoon moet worden goedgekeurd door de directie van de beheermaatschappij. IV - COMMERCIËLE INFORMATIE De netto-inventariswaarde is beschikbaar op de website van de beheermaatschappij, Over het beheer en het rendement wordt maandelijks verslag uitgebracht. Op 30 juni van elk jaar wordt een halfjaarverslag opgesteld en bij de afsluiting van elk boekjaar, op 31 december, wordt een jaarverslag opgesteld. Plaats waar beleggers het laatste jaarverslag, het laatste periodieke verslag, het nettovermogen en/of het aantal deelbewijzen kunnen verkrijgen: Trusteam Finance 18

19 10 rue Lincoln F Paris Het stembeleid en het verslag over de voorwaarden waaronder de stemrechten uitgeoefend werden, kunnen worden geraadpleegd op de website en worden toegezonden aan elke houder van deelbewijzen die daartoe een verzoek indient bij de maatschappij voor portefeuillebeheer Trusteam Finance 10, rue Lincoln F Paris Alle inschrijving- of terugkooporders worden te allen tijde gecentraliseerd door: Crédit Industriel et Commercial (CIC) 6, avenue de Provence F Paris Cedex 09 De netto-inventariswaarde wordt dagelijks gepubliceerd via de website Gebeurtenissen die van invloed zijn op de ICBE, zoals uitkeringen, de terugkoop of terugbetaling van deelbewijzen of alle andere informatie over het fonds, worden in bepaalde gevallen gemeld via Euroclear France en/of met een bericht via andere kanalen overeenkomstig de geldende regelgeving en het commerciële beleid. Informatie over de inaanmerkingneming van milieugerelateerde, sociale en bestuurlijke criteria in het beleggingsbeleid kan worden geraadpleegd op de website van de beheermaatschappij, / Wettelijke en reglementaire mededelingen, en wordt vermeld in het jaarverslag. V - BELEGGINGSREGELS De ICBE neemt de beleggingsregels die in de Franse Code Monétaire et Financier zijn vastgelegd in acht. De ICBE kan afwijken van de % regel door voor eenzelfde entiteit tot 35% van haar vermogen te beleggen in financiële instrumenten die zijn uitgegeven of gewaarborgd door een lidstaat van de Europese Unie of een andere staat die partij is bij de overeenkomst betreffende de Europese Economische Ruimte, door een lagere overheid van dergelijke staten, door een derde land of door een internationale publiekrechtelijke instelling waar een of meer lidstaten van de Europese Unie of andere staten die partij zijn bij de overeenkomst betreffende de Europese Economische Ruimte deel van uitmaken, of die zijn uitgegeven door de Franse Caisse d'amortissement de la Dette Sociale. 19

20 VI - TOTAAL RISICO Het totale risico wordt berekend volgens de methode op basis van gedane toezeggingen, zoals omschreven in het Algemeen Reglement van de AMF. VII - REGELS VOOR DE WAARDERING VAN DE ACTIVA Regels voor de waardering van de activa: Voor de berekening van de netto-inventariswaarde van de deelbewijzen worden de hierna uiteengezette waarderingsregels gevolgd: Roerende waarden die worden verhandeld op een Franse of buitenlandse gereglementeerde markt, worden gewaardeerd tegen marktwaarde op basis van de slotkoers op de dag van waardering. De referentiewaardering tegen marktwaarde gebeurt volgens de regels die de beheermaatschappij bepaalt. Die regels worden uiteengezet in de bijlage bij de jaarrekening. Daarbij dient evenwel het volgende te worden opgemerkt: Roerende waarden waarvan de koers niet werd vastgesteld op de dag van waardering of waarvan de koers werd gecorrigeerd, worden gewaardeerd tegen hun waarschijnlijke handelswaarde op de verantwoordelijkheid van de beheermaatschappij. Dergelijke waarderingen en de rechtvaardiging ervoor worden meegedeeld aan de externe accountant wanneer die zijn controles uitvoert. Verhandelbare schuldbewijzen en daarmee gelijkgestelde effecten waarmee geen omvangrijke transacties worden verricht, worden gewaardeerd volgens een actuariële methode, waarbij het gehanteerde percentage dat van gelijkwaardige uitgiften is, desgevallend met toepassing van een correctie op grond van de intrinsieke kenmerken van de emittent. Verhandelbare schuldbewijzen met een resterende looptijd van drie maanden of minder en zonder bijzondere rentegevoeligheid kunnen evenwel worden gewaardeerd volgens de lineaire methode. De voorwaarden voor toepassing van deze regels worden vastgelegd door de beheermaatschappij. Ze worden vermeld in de bijlage bij de jaarrekening. Deelbewijzen of aandelen van ICBE s worden gewaardeerd tegen de laatste gekende netto-inventariswaarde. Effecten die niet worden verhandeld op een gereglementeerde markt, worden op de verantwoordelijkheid van de beheermaatschappij gewaardeerd tegen hun waarschijnlijke handelswaarde. Effecten waarvoor overeenkomsten voor tijdelijke verwerving of vervreemding zijn aangegaan, worden gewaardeerd in overeenstemming met de geldende regelgeving, waarbij de beheermaatschappij de toepassingsregels vastlegt en meedeelt in de bijlage bij de jaarrekening. Verrichtingen met betrekking tot op Franse of buitenlandse georganiseerde markten verhandelde futures of opties worden gewaardeerd tegen marktwaarde, volgens de regels vastgelegd door de beheermaatschappij. Die worden vermeld in de bijlage bij de jaarrekening. Vaste en voorwaardelijke termijnverrichtingen en onderhandse wisseltransacties die zijn toegelaten door de op de ICBE toepasselijke regelgeving worden gewaardeerd tegen 20

21 marktwaarde of tegen een geraamde waarde op basis van de regels die de beheermaatschappij vastlegt en vermeldt in de bijlage bij de jaarrekening. Boekingsmethode: De boeking gebeurt volgens de methode van de verworven opbrengsten voor opbrengsten van financiële instrumenten en volgens de methode inclusief kosten voor de transactiekosten. VIII - VERGOEDINGEN De toewijzing van de vergoedingen wordt beslist door de twee vennoten-beheerders. Het vergoedingscomité wordt samengesteld door het college van commanditaire vennoten. De variabele vergoedingen hangen af van het operationeel resultaat van Trusteam Finance. Uitvoerige informatie over het actuele vergoedingenbeleid is beschikbaar op de website van Trusteam Finance / Wettelijke en reglementaire mededelingen. Op verzoek wordt kosteloos een papieren exemplaar verstrekt. Datum van laatste wijziging van het prospectus: 17/02/

22 REGLEMENT VAN HET GEMEENSCHAPPELIJK BELEGGINGSFONDS TRUSTEAM ROC FLEX DEEL I ACTIVA EN DEELBEWIJZEN Artikel 1 - DEELBEWIJZEN IN MEDE-EIGENDOM De rechten van de mede-eigenaars worden vertegenwoordigd door deelbewijzen, die elk overeenstemmen met eenzelfde fractie van de activa van het fonds. Elke houder van deelbewijzen heeft een mede-eigendomsrecht op de activa van het fonds in verhouding tot het aantal deelbewijzen dat hij bezit. Het fonds heeft, behoudens vervroegde ontbinding, een onbepaalde duur. Mogelijkheid tot groepering of splitsing van deelbewijzen. De directie van de beheermaatschappij kan beslissen om de deelbewijzen te groeperen of in fracties te verdelen van een tiende, honderdste, duizendste of tienduizendste van een deelbewijs. De bepalingen van het reglement betreffende de uitgifte en de terugkoop van deelbewijzen gelden voor de fracties van deelbewijzen, die steeds de evenredige waarde hebben van het deelbewijs dat zij vertegenwoordigen. Tenzij anders bepaald en zonder dat een uitdrukkelijke vermelding vereist is, zijn alle andere bepalingen van het reglement betreffende de deelbewijzen ook van toepassing op de fracties van deelbewijzen. De directie van de beheermaatschappij kan tot slot naar eigen goeddunken beslissen om de deelbewijzen te splitsen door nieuwe deelbewijzen te creëren, die aan de houders worden toegekend in ruil voor hun oude deelbewijzen. Artikel 2 - Minimumbedrag van de activa Er mogen geen deelbewijzen meer worden teruggekocht als de activa van het GBF minder dan euro bedragen. Als de activa dertig dagen onder dat bedrag blijven, neemt de beheermaatschappij de nodige maatregelen om over te gaan tot de vereffening van de betreffende ICBE of tot een van de maatregelen die vermeld staan in artikel van het algemeen reglement van de AMF. Artikel 3 - Uitgifte en terugkoop van deelbewijzen Op aanvraag van beleggers worden op elk ogenblik deelbewijzen uitgegeven op basis van hun netto-inventariswaarde, desgevallend verhoogd met de instapvergoeding. Terugkopen en inschrijvingen worden uitgevoerd volgens de voorwaarden en procedures van het prospectus. Deelbewijzen van gemeenschappelijke beleggingsfondsen kunnen een beursnotering verkrijgen conform de geldende regelgeving. 22

23 Inschrijvingen moeten integraal worden volgestort op de dag waarop de nettoinventariswaarde wordt berekend. Ze kunnen worden vereffend in contanten en/of door een inbreng van financiële instrumenten. De beheermaatschappij heeft het recht om de aangeboden effecten te weigeren en beschikt over een termijn van zeven dagen vanaf het deponeren van de effecten om haar beslissing mee te delen. Als de inbreng van de effecten wordt aanvaard, worden deze gewaardeerd volgens de regels van artikel 4 en wordt de inschrijving uitgevoerd op basis van de eerste netto-inventariswaarde na de aanvaarding van de betreffende effecten. Terugkopen worden uitsluitend in contanten uitbetaald, behalve in geval van vereffening van het fonds als de houders van deelbewijzen hun akkoord hebben gegeven om te worden uitbetaald in effecten. Ze worden betaald door de instantie die de uitgifterekening bijhoudt binnen een termijn van maximaal vijf dagen na de waardering van het deelbewijs. Indien het fonds in uitzonderlijke omstandigheden activa moet verkopen voordat de terugbetaling kan plaatsvinden, kan deze termijn echter worden verlengd, al mag deze niet meer dan dertig dagen bedragen. Behalve in geval van erfopvolging of ouderlijke boedelscheiding bij notariële akte wordt de vervreemding of de overdracht van deelbewijzen tussen houders of van houders aan een derde gelijkgesteld met een terugkoop gevolgd door een inschrijving. In het geval van een derde moet het bedrag van de vervreemding of de overdracht desgevallend door de begunstigde worden aangevuld tot het vereiste minimumbedrag voor de eerste inschrijving dat in het prospectus vermeld staat. Conform artikel L van de Franse wetgeving inzake monetaire en financiële zaken (Code monétaire et financier) kan de beheermaatschappij de terugkoop van deelbewijzen door het GBF tijdelijk opschorten als uitzonderlijke omstandigheden dat vereisen en als dat in het belang is van de houders van deelbewijzen. Als de nettoactiva van het GBF minder bedragen dan het in het reglement bepaalde bedrag, mag geen enkele terugkoop van deelbewijzen worden uitgevoerd. Artikel 4 - Berekening van de netto-inventariswaarde Voor de berekening van de netto-inventariswaarde van de deelbewijzen worden de waarderingsregels gevolgd die in de uitvoerige toelichting in het volledige prospectus werden bepaald. Inbreng in natura mag alleen bestaan uit effecten, waarden of contracten die zijn toegelaten als bestanddeel van het vermogen van de ICBE zij worden gewaardeerd in overeenstemming met de waarderingsregels die gelden voor de berekening van de nettoinventariswaarde. Artikel 5 - De beheermaatschappij DEEL II WERKING VAN HET FONDS Het fonds wordt beheerd door de beheermaatschappij conform het voor het fonds vastgelegde beleid. 23