Stichting Pensioenfonds Pon JAARVERSLAG 2014

Transcriptie

1 Stichting Pensioenfonds Pon JAARVERSLAG 2014

2 2 STICHTING PENSIOENFONDS PON

3 INHOUD 1. INLEIDING ACTIVITEITEN VAN HET BESTUUR DE CIJFERS VAN RING P Balans Staat van Baten en lasten Toelichting DE CIJFERS VAN RING G Balans Staat van baten en lasten Toelichting DE CIJFERS VAN RING A Balans Staat van baten en lasten Toelichting DE CIJFERS VAN RING K Balans Staat van baten en lasten Toelichting PERSONALIA STICHTING PENSIOENFONDS PON JAARVERSLAG

4 4 STICHTING PENSIOENFONDS PON

5 1. INLEIDING Voor u ligt het jaarverslag van Stichting Pensioenfonds Pon (SPP) over het jaar Stichting Pensioenfonds Pon is ontstaan uit de fusie van Stichting Pensioenfonds Pon Holdings (SPPH) en Stichting Pensioenfonds Geveke (SPG) per 1 januari Per 1 januari 2013 is Stichting Anw-fonds Pon Holdings (SAPH) gefuseerd met Stichting Pensioenfonds Pon. Per 1 januari 2014 is Stichting Pensioenfonds Gazelle gefuseerd met Stichting Pensioenfonds Pon. Omdat er geen vermenging van gelden mag plaatsvinden, worden de vermogens en de verplichtingen in afgescheiden ringen beheerd. Ring P is oud-spph, Ring G is oud-spg, Ring A is oud-saph en Ring K is oud-gazelle. Eerst vindt u de deeljaarrekening van Ring P, dan de deeljaarrekening van Ring G, daarna de deeljaarrekening van Ring A en ten slotte de deeljaarrekening van Ring K. Wij hopen u met deze presentatie van de cijfers een goed inzicht te geven in de financiële positie van het pensioenfonds. Het bestuur * De officiële jaarrekening ligt ter inzage bij de administratie van het pensioenfonds te Almere. JAARVERSLAG

6 2. ACTIVITEITEN VAN HET BESTUUR Pensioenregeling 2015 In 2014 is uitgebreid stilgestaan bij de wijziging van de pensioenregeling per 1 januari Deze wijziging werd noodzakelijk vanwege veranderingen in de fiscale wetgeving, wijzigingen in het Financiële Toetsingskader (FTK) en de expiratie van het verzekeringscontract met Nationale-Nederlanden. In samenwerking met werkgever en werknemer is eerst de risicohouding van de deelnemers onderzocht door een groot aantal werkgroepen in te richten. Binnen deze werkgroepen is uitgebreid gesproken over de verschillende vormen van risico s en hoe deze risico s vorm zouden moeten krijgen in de nieuwe pensioenregeling. In vervolg daarop hebben werkgever en werknemer in een stuurgroep, waarin ook het dagelijks bestuur van het pensioenfonds deelnam, diverse pensioenregelingen laten doorrekenen door de actuarieel adviseur Aon Hewitt. Dit heeft uiteindelijk geleid tot de totstandkoming van een collectieve beschikbare premieregeling (CDC-regeling) voor zowel Ring P als Ring K met een voorwaardelijke toeslagverlening op basis van de consumentenprijsindex (CPI). Voor Ring P is tevens een overgangsmaatregel ingevoerd. Deze overgangsmaatregel betreft de afbouw van de onvoorwaardelijke indexatie in vijf jaar. Deze onvoorwaardelijke indexatie heeft alleen betrekking op de tot en met 31 december 2014 opgebouwde aanspraken. Voor deelnemers met een fulltime jaarsalaris boven ,- zal het pensioenfonds een netto pensioenregeling gaan uitvoeren. Beëindiging contract Nationale-Nederlanden Het contract met Nationale-Nederlanden is per 31 december 2014 beëindigd. Reden voor de beëindiging is dat een verlenging van het contract zou leiden tot een forse premieverhoging dan wel een sterke inperking van de kans op indexatie. Beide effecten pasten niet in de risicohouding van werkgever en werknemer die vooraf waren geïnventariseerd. Vervolgens zijn diverse mogelijkheden onderzocht wat er met de opgebouwde aanspraken in het aflopende contract diende te gebeuren. Uit het onderzoek kwam naar voren dat premievrij achter laten van de opgebouwde aanspraken zonder winstdeling de beste optie was. Er zijn vervolgens afspraken met Nationale-Nederlanden gemaakt om de dienstverlening na premievrijmaking van het contract op een juist niveau te garanderen. Administratie Het beëindigen van het verzekeringscontract met Nationale-Nederlanden betekende ook dat de pensioenadministratie elders ondergebracht diende te worden voor Ring P. Voor Ring K was het administratiecontract met Aon Hewitt per 31 december 2013 reeds beëindigd. Het bestuur heeft daarom besloten een (markt)onderzoek te laten uitvoeren naar de mogelijkheden om de pensioenadministratie voor zowel Ring P als Ring K volledig uit te besteden, dan wel zelf een pensioenadministratiesysteem aan te schaffen. Bij het zelf aanschaffen van een administratiesysteem zal het pensioenbureau de volledige uitvoering van de pensioenadministratie gaan verzorgen. Op basis van alle verkregen informatie heeft het bestuur er eerst voor gekozen om de volledige pensioenadministratie door het pensioenbureau te laten verzorgen en niet uit te besteden. Hierdoor kan naar verwachting dichter en directer aangesloten worden bij de deelnemers van het pensioenfonds. Vervolgens heeft het bestuur een keuze gemaakt voor een pensioenadministratiesysteem. De implementatie van het pensioenadministratiesysteem dient in 2015 te zijn afgerond. Fiduciair vermogensbeheer Op dit moment heeft iedere ring binnen het fonds een eigen vermogensbeheerder en custodian. Het bestuur heeft besloten om een onderzoek in te stellen om voor alle ringen van het fonds dezelfde fiduciair vermogensbeheerder en dezelfde custodian aan te stellen. In dit proces is eerst een Request for Information uitgeschreven, waarna een drietal partijen zijn uitgenodigd om deel te nemen aan een Request for Proposal en een presentatie. 6 STICHTING PENSIOENFONDS PON

7 Op basis van de verkregen informatie heeft het bestuur inmiddels een voorkeur uitgesproken ten aanzien van een fiduciair vermogensbeheerder. Het selectieproces voor een custodian bevindt zich inmiddels in de eindfase, waarna ook hier een definitieve keuze kan worden gemaakt door het bestuur. Voor wat betreft de uitvoering van de netto pensioenregeling is NN Investment Partners geselecteerd als de partij die de beleggingsrekeningen van zowel het netto pensioen als voor het bruto pensioen, de zogenaamde bijspaarmodule, zal gaan beheren. Fusie met Stichting Pensioenfonds Gazelle Op 1 januari 2014 heeft de fusie plaatsgevonden tussen Stichting Pensioenfonds Pon en Stichting Pensioenfonds Gazelle. De bezittingen en verplichtingen zijn afgescheiden ondergebracht binnen Ring K van Stichting Pensioenfonds Pon. Als gevolg van de fusie zijn verschillende fondsdocumenten (waaronder de ABtN) geactualiseerd en opnieuw vastgesteld. Governance In verband met de inwerkingtreding van de Wet versterking bestuur pensioenfondsen is door het bestuur besloten om per 1 juli 2014 het verantwoordingsorgaan opnieuw in te richten. In de nieuwe inrichting bestaat het verantwoordingsorgaan nog maar uit vijf leden, waarbij er geen vertegenwoordiging meer is namens de werkgever. De vijf leden betreffen een werknemersvertegenwoordiger per ring en een gepensioneerde. De deelnemersraad is per 1 juli 2014 vervallen. Toekomstparagraaf Bestuursmodel Met de invoering van de nieuwe pensioenregeling per 1 januari 2015, heeft het bestuur stilgestaan bij de vraag of de huidige paritaire samenstelling van het bestuur nog wel de gewenste samenstelling is. De aanleiding hiervoor is tweeledig. Enerzijds gaat het fonds niet meer hoofdzakelijk de karakteristieken van een volledig herverzekerd pensioenfonds hebben, maar veel meer risico s zelf dragen. Dit vereist hogere eisen aan deskundigheid en professionaliteit die aan het bestuur worden gesteld. Anderzijds worden in een collectieve beschikbare premieregeling (CDC-regeling) de risico s tussen werkgever en werknemer meer verdeeld. De behoefte aan een onafhankelijke voorzitter in het bestuur wordt hierbij als wenselijk ervaren om de schijn van belangenverstrengeling te voorkomen. Na een hernieuwd onderzoek naar diverse bestuursmodellen heeft het bestuur besloten een voorkeur te hebben voor het omgekeerd gemengde model. In dit model worden zowel professionele onafhankelijken als uitvoerenden aan het bestuur toegevoegd. Het huidige paritaire bestuur zou in het omgekeerd model de niet-uitvoerende bestuurders worden. Tevens dient er een onafhankelijke voorzitter aan het bestuur toegevoegd te worden. Het bestuursmodel zal in 2015 verder worden uitgewerkt, alvorens daadwerkelijk besloten wordt of naar dit model wordt overgestapt. Nieuw Financieel Toetsingskader (nftk) Vanaf 1 januari 2015 wordt de vaststelling of een fonds een tekort heeft, gebaseerd op de beleidsdekkingsgraad (de gemiddelde dekkingsgraad van de laatste 12 maanden). Daarnaast is de berekening van het vereist eigen vermogen (VEV) veranderd. Mocht op de eerste peildatum van 31 december 2015 blijken dat de beleidsdekkingsgraad lager is dan het vereist eigen vermogen dan dient er een herstelplan te worden ingediend. Uit een toets is gebleken dat door de zwaardere buffereisen bij de vaststelling van het vereist eigen vermogen Ring K een beleidsdekkingsgraad heeft die lager is dan het vereist eigen vermogen. Voor Ring K zal voor 1 juli 2015 een herstelplan moeten worden ingediend bij De Nederlandsche Bank. JAARVERSLAG

8 Actuariële en Bedrijfstechnische Nota (ABtN) De introductie van het nieuwe FTK leidt tot aanpassingen van de financiële opzet van het fonds. Te denken valt hierbij aan beleidsdekkingsgraad, toeslagbeleid, premiebeleid, kortingsbeleid en beleggingsbeleid. Daarnaast zijn de voorschriften voor hetgeen in de ABtN moet worden opgenomen voor een aantal onderwerpen aangepast. Dit betreft onder andere het financieel crisisplan, vastlegging van het uitbestedingsbeleid en het integriteitsbeleid. De wijzigingen dienen uiterlijk 1 juli 2015 in de ABtN te zijn verwerkt. Uitzondering hierop is de vastlegging van de risicohouding. Deze dient uiterlijk 1 oktober 2015 in de ABtN te zijn verwerkt. Haalbaarheidstoets De continuïteitsanalyse is met de introductie van het FTK komen te vervallen. In plaats hiervan wordt de haalbaarheidstoets ingevoerd. Met de haalbaarheidstoets monitort het fonds of het verwachte pensioenresultaat en het pensioenresultaat in een slechtweer-scenario met elkaar in lijn zijn. De haalbaarheidstoets dient jaarlijks door het pensioenfonds te worden uitgevoerd. Actuariële uitgangspunten nieuwe pensioenregeling In verband met het uitvoeren van de pensioenregeling in eigen beheer heeft het pensioenfonds actuariële uitgangspunten vastgesteld om o.a. de premie en de pensioenvoorziening correct vast te stellen. Hiervoor heeft er onderzoek plaatsgevonden naar: de te hanteren correctiefactoren per Ring op de meest recente overlevingskansen van de AG-prognosetafel. de te hanteren kostenopslagen voor administratiekosten en excassokosten. De uitkomsten hebben mede als input gediend voor de vaststelling van de voorziening pensioenverplichtingen ultimo Almere, 30 juni 2015 Stichting Pensioenfonds Pon Het Bestuur B. Sprong J.W.N. Luckner 8 STICHTING PENSIOENFONDS PON

9 JAARVERSLAG

10 3. DE CIJFERS VAN RING P 3.1 Balans 31 december december 2013 ACTIVA X X Beleggingen Aandeel herverzekeraars in technische voorziening Bij: Aanpassing aan marktwaarde Aandeel herverzekeraar in de voorziening (marktwaarde) Kortlopende vorderingen en overige activa Liquide middelen Totaal PASSIVA Reserves* Technische voorzieningen Bij: aanpassing aan marktwaarde Technische voorziening (marktwaarde) Overige technische voorzieningen Overige passiva Totaal *DE POST RESERVES BESTAAT UIT: Beleggingsreserve obligaties Reserve bestemd voor toeslagen Gecumuleerd Technisch resultaat Totaal Dekkingsgraad 115% 116% 10 STICHTING PENSIOENFONDS PON

11 3.2 Staat van Baten en lasten BATEN X X Premies Inkomende individuele waardeoverdrachten Baten uit herverzekering Beleggingsresultaat Wijziging aandeel herverzekeraar in technische voorziening Overige baten 22 5 Totaal LASTEN Toevoegingen aan technische voorzieningen* Toevoeging aan overige technische voorzieningen Uitgaande waardeoverdrachten Uitgekeerde pensioenen Premies betaald aan herverzekeraar Kosten Overige lasten Totaal Negatief/Positiefsaldo** * DE TOEVOEGINGEN AAN TECHNISCHE VOORZIENINGEN BESTAAN UIT: Voorziening pensioenverplichtingen Wijziging marktrente in boekjaar Wijziging sterftegrondslagen Totaal ** HET NEGATIEF/POSITIEF SALDO IS ALS VOLGT TOEGEREKEND: Bestemmingsreserve Reserve bestemd voor toeslagen Gecumuleerd technisch resultaat Totaal JAARVERSLAG 2014 RING P 11

12 HOEVEEL (EX-) DEELNEMERS ZITTEN ER IN HET PENSIOENFONDS? 3.3 Toelichting (ex-) deelnemers Actieven Slapers* Gepensioneerden Totaal *Slapers zijn deelnemers die uit dienst zijn gegaan en vooralsnog geen waardeoverdracht hebben gedaan naar hun nieuwe pensioenfonds. HOE ZIT HET MET DE BELEGGINGEN VAN ONS FONDS? Waarin beleggen we? De verzekerde pensioengelden zijn ondergebracht in een separaat (dus SPP-)beleggingsdepot bij Nationale-Nederlanden (NN). Dit wordt beheerd door ING Investment Management. De beleggingsmix is door het bestuur gekozen waarbij rekening wordt gehouden met de door NN aangegeven, voorzichtige beleggingsrichtlijnen, omdat door NN een gegarandeerde rekenrente wordt afgegeven. Hierdoor en door het met NN afgesloten herverzekeringscontract wordt op een veilige manier met uw pensioenrechten omgegaan en kunnen geen dekkingstekorten ontstaan. Per 31 december 2014 is het herverzekeringscontract, en daarmee het gesepareerd depot, beëindigd. De eigen middelen van het fonds (waaronder het indexatiedepot) zijn rechtstreeks belegd bij ING Investment Management met een vergelijkbare beleggingsmix. Door belegging in verschillende beleggingsfondsen (dus niet in individuele fondsnamen of leningen) worden beleggingsrisico s gespreid. Hierdoor wordt de potentie voor het realiseren van een rendement hoger dan de gegarandeerde rekenrente en daarmee de toestroom van middelen naar het indexatiedepot verhoogd. 12 STICHTING PENSIOENFONDS PON

13 WAT WAS HET BELEGGINGSRESULTAAT? De beleggingsresultaten (rendement op eigen middelen) zien er als volgt uit: Beleggingsresultaat 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Vastrentende waarden Aandelen Overige beleggingen Totaal ,5% -7,6% 4% 13,7% ,1% 17,0% 0% 3,0% ,1% 11,0% 0% 3,0% ,6% 15,4% 0% 10,7% WAT GEBEURT ER MET HET RESULTAAT? Ons fonds kent drie reserves; de bestemmingsreserve, de reserve bestemd voor toeslagen en het gecumuleerd technisch resultaat. In de bestemmingsreserve is de waarde opgenomen van de overrentedeling die nog niet direct opeisbaar is. In verband met de beëindiging van herverzekeringsovereenkomst is per 31 december 2014 de gehele overrente opeisbaar. De bestemmingsreserve is daarom toegevoegd aan de reserve bestemd voor toeslagen. De reserve bestemd voor toeslagen is het indexatiedepot (zie hierna). De reserve gecumuleerd technisch resultaat is ons aandeel in het opgebouwd positief technisch resultaat. Als het resultaat aan het einde van de contractsperiode negatief is, dan zal dat geheel voor rekening van Nationale-Nederlanden komen. Dit als gevolg van de herverzekering door het pensioenfonds van overlijdens- en arbeidsongeschiktheidsrisico s. JAARVERSLAG 2014 RING P 13

14 HOE WORDT UW PENSIOEN WAARDEVAST GEHOUDEN? In de meeste van onze pensioenreglementen is een artikel opgenomen onder de kop indexatie waarin het streven naar waardevastheid van uw pensioen wordt geregeld. De indexatie in het pensioenreglement is een voorwaardelijke indexatie. Dit betekent dat de indexatie alleen wordt toegekend indien er voldoende geld in het betreffende indexatiedepot aanwezig is. Het bestuur beslist jaarlijks of er voldoende geld aanwezig is en stelt vervolgens vast of en in welke mate er indexatie kan worden toegekend. Om indexaties te financieren houdt het fonds een indexatiedepot aan. Uit dit depot wordt (zo mogelijk) jaarlijks de indexatie van aanspraken van slapers en gepensioneerden gefinancierd. Het indexatiedepot wordt gevoed met de behaalde overrente, die ontstaat indien het rendement op ons pensioenvermogen in enig jaar hoger is dan de gegarandeerde rekenrente en er per einde van dat jaar geen negatief overrentesaldo is. Als het rendement op het vermogen in enig jaar lager is dan de gegarandeerde rekenrente ( negatieve overrente ), stromen er geen nieuwe middelen naar het depot en wordt er pas weer overrente aan het indexatiedepot toegevoegd als de negatieve overrente uit voorgaande jaren is ingelopen. Het rendement over 2014 was hoger dan de gegarandeerde rekenrente. Onderstaand ziet u de ontwikkeling van het totaal van de indexatiedepots: X Beginsaldo per Toevoeging rendement Overige toevoegingen/onttrekkingen (overvoer bestemmingsreserve) Onttrekkingen vanwege indexatie -456 Eindsaldo per In onderstaand overzicht treft u de indexatiepercentages aan, die het fonds de afgelopen twee jaren heeft toegekend: % per % per Alle regelingen 0,15 % 0,00 % 14 STICHTING PENSIOENFONDS PON

15 JAARVERSLAG

16 4. DE CIJFERS VAN RING G 4.1 Balans 31 december december 2013 ACTIVA X X Beleggingen voor risico pensioenfonds Beleggingen voor risico deelnemer Totale beleggingen Aandeel herverzekeraars in technische voorziening (4%) Bij: Aanpassing aan marktwaarde Aandeel herverzekeraars in voorziening (marktwaarde) Kortlopende vorderingen en overige activa Liquide middelen Totaal PASSIVA Reserves* Technische voorzieningen afgedekt door herverzekeraar Bij: aanpassing aan marktwaarde Technische voorziening (marktwaarde) Technische voorzieningen ingegane pensioenen Technische voorzieningen beschikbare premieregeling Overige voorzieningen Overige passiva Totaal *DE POST RESERVES BESTAAT UIT: Reserve bestemd voor toeslagen Algemene reserve Totaal Dekkingsgraad 105% 104% 16 STICHTING PENSIOENFONDS PON

17 4.2 Staat van baten en lasten BATEN X X Premies Baten uit herverzekering Beleggingsresultaat Wijziging aandeel herverzekeraar in technische voorziening Overige baten Totaal LASTEN Toevoegingen aan technische voorzieningen* Toevoeging aan overige technische voorzieningen Uitgaande waardeoverdrachten Uitgekeerde pensioenen Premies betaald aan herverzekeraar Kosten Overige lasten Totaal Negatief/Positief saldo** * DE TOEVOEGINGEN AAN TECHNISCHE VOORZIENINGEN BESTAAN UIT: Voorziening pensioenverplichtingen afgedekt door herverzekeraar Wijziging marktrente in boekjaar Wijziging sterftegrondslagen Wijziging voorzieningen ingegane pensioenen Wijziging voorziening beschikbare premieregeling Totaal ** HET NEGATIEF/POSITIEF SALDO IS ALS VOLGT TOEGEREKEND: Reserve bestemd voor toeslagen Algemene reserve Totaal JAARVERSLAG 2014 RING G 17

18 HOEVEEL (EX-) DEELNEMERS ZITTEN ER IN HET PENSIOENFONDS? 4.3 Toelichting (ex-) deelnemers Actieven Slapers* Gepensioneerden Totaal *) Slapers zijn deelnemers die uit dienst zijn gegaan en vooralsnog geen waardeoverdracht hebben gedaan naar hun nieuwe pensioenfonds. HOE ZIT HET MET DE BELEGGINGEN VAN ONS FONDS? Waarin beleggen we? De verzekerde pensioengelden zijn ondergebracht in een separaat beleggingsdepot bij Aegon en Nationale-Nederlanden (NN). Deze worden beheerd door Aegon Asset Management respectievelijk ING Investment Management. De beleggingsmix is door het bestuur gekozen waarbij rekening wordt gehouden met de door Aegon respectievelijk NN aangegeven, voorzichtige beleggingsrichtlijnen, omdat door Aegon en NN een gegarandeerde rekenrente wordt afgegeven. Hierdoor en door het met Aegon en NN afgesloten herverzekeringscontract wordt op een veilige manier met uw pensioenrechten omgegaan en kunnen geen dekkingstekorten ontstaan. De eigen middelen van het fonds (waaronder het indexatiedepot) zijn rechtstreeks belegd bij ING Investment Management met een vergelijkbare beleggingsmix. Door belegging in verschillende beleggingsfondsen (dus niet in individuele fondsnamen of leningen) worden beleggingsrisico s gespreid. Vanaf 1 januari 2012 wordt het beschikbare premievermogen voor de 60-plussers in een andere mix belegd (90% vastrentende waarden en 10% aandelen) dan het beschikbare premievermogen voor de 60-minners (70% vastrentende waarden en 30% aandelen). 18 STICHTING PENSIOENFONDS PON

19 WAT WAS HET BELEGGINGSRESULTAAT? De beleggingsresultaten zien er als volgt uit: Beleggingsresultaat 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Vastrentende waarden Aandelen Totaal ,3% -5,9% 14,6% 15,9% 15,9% ,2% 15,8% 2,6% 2,4% 5,6% ,2% 11,8% 1,8% 0,5% 3,4% ,5% 17,1% 9,6% 8,5% 9,9% WAT GEBEURT ER MET HET RESULTAAT? Ons fonds kent twee reserves; de reserve bestemd voor toeslagen en de algemene reserve. De reserve bestemd voor toeslagen is het indexatiedepot (zie hierna). In de algemene reserve worden de overige resultaten geboekt. JAARVERSLAG 2014 RING G 19

20 HOE WORDT UW PENSIOEN WAARDEVAST GEHOUDEN? In het pensioenreglement is een artikel opgenomen onder de kop indexatie waarin het streven naar waardevastheid van uw pensioen wordt geregeld. De indexatie in het pensioenreglement is een voorwaardelijke indexatie. Dit betekent dat de indexatie alleen wordt toegekend indien er voldoende geld in het indexatiedepot aanwezig is. Het bestuur beslist jaarlijks of er voldoende geld aanwezig is en stelt vervolgens vast of en in welke mate er indexatie kan worden toegekend. Om indexaties te financieren houdt het fonds een indexatiedepot aan. Uit dit depot wordt (zo mogelijk) jaarlijks de indexatie van aanspraken van slapers en gepensioneerden gefinancierd. De indexatiedepots worden gevoed met de behaalde overrente, die ontstaat indien het rendement op ons pensioenvermogen in enig jaar hoger is dan de gegarandeerde rekenrente en er per einde van dat jaar geen negatief overrentesaldo is. Als het rendement op ons vermogen in enig jaar lager is dan de gegarandeerde rekenrente ( negatieve overrente ), stromen er geen nieuwe middelen naar het depot en wordt er pas weer overrente aan het indexatiedepot toegevoegd als de negatieve overrente uit voorgaande jaren weer is ingelopen. Het rendement over 2014 was hoger dan de gegarandeerde rekenrente contractueel (zie SPP). Als gevolg van de uitkomsten van de continuïteitsanalyse is de indexatie-ambitie door het bestuur bijgesteld naar 10% van het in het reglement aangegeven prijsindexcijfer. Onderstaand ziet u de ontwikkeling van het totaal van het indexatiedepot: X Beginsaldo per Toegevoegde overrente Toegekende indexatie -134 Eindsaldo per ,020 In onderstaand overzicht treft u de indexatiepercentages aan, die het fonds de afgelopen twee jaren heeft toegekend: % per % per Groep oude slapers en gepensioneerden 0,25 % 0,25 % Overige deelnemers 0,00 % 0,00 % 20 STICHTING PENSIOENFONDS PON

21 JAARVERSLAG

22 5. DE CIJFERS VAN RING A 5.1 Balans 31 december december 2013 ACTIVA X X Beleggingen voor risico pensioenfonds Kortlopende vorderingen en overige activa 20 8 Liquide middelen Totaal PASSIVA Reserves* Technische voorzieningen Overige voorzieningen Overige passiva Totaal *DE POST RESERVES BESTAAT UIT: Algemene Reserve Dekkingsgraad 148% 148% 22 STICHTING PENSIOENFONDS PON

23 5.2 Staat van baten en lasten BATEN X X Premies Beleggingsresultaat Overige baten 6 9 Totaal LASTEN Toevoegingen aan technische voorzieningen* Toevoeging aan overige technische voorzieningen Uitgekeerde pensioenen Kosten Totaal Negatief/Positief saldo** * DE TOEVOEGINGEN AAN TECHNISCHE VOORZIENINGEN BESTAAN UIT: Voorziening pensioenverplichtingen Wijziging marktrente in boekjaar Wijziging sterftegrondslagen Totaal ** HET NEGATIEF/POSITIEF SALDO IS ALS VOLGT TOEGEREKEND: Algemene reserve JAARVERSLAG 2014 RING A 23

24 HOEVEEL (EX-) DEELNEMERS ZITTEN ER IN HET PENSIOENFONDS? 5.3 Toelichting (ex-) deelnemers Actieven Slapers* Uitkeringsgerechtigden Totaal *) Slapers zijn deelnemers die uit dienst zijn gegaan. De Anw-hiaat regeling is een risicoverzekering. Bij uitdiensttreding zijn er geen opgebouwde aanspraken HOE ZIT HET MET DE BELEGGINGEN VAN ONS FONDS? Waarin beleggen we? De beleggingen worden beheerd door ABN-AMRO Mees Pierson. De beleggingsmix is 80% vastrentende waarden en 20% aandelen. 24 STICHTING PENSIOENFONDS PON

25 WAT WAS HET BELEGGINGSRESULTAAT? De beleggingsresultaten zien er als volgt uit: Beleggingsresultaat 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Vastrentende waarden Aandelen Liquiditeiten Totaal ,4% 0,0% 3,0% -0,1% ,5% 0,0% 2,3% 6,6% ,7% 13,2% 0,3% 5,0% ,9% 13,1% 0,1% 9,6% De gepresenteerde rendementen zijn rendementen voor kosten. WAT GEBEURT ER MET HET RESULTAAT? Het resultaat wordt toegevoegd aan de algemene reserve. HOE WORDT UW PENSIOEN WAARDEVAST GEHOUDEN? De indexatie wordt in principe volledig toegekend als de dekkingsgraad groter is dan 120%. Bij een dekkingsgraad tussen 105% en 120% zal naar rato worden geïndexeerd. Bij een dekkingsgraad lager dan 105% is de indexatie nihil. In onderstaand overzicht treft u de indexatiepercentages aan, die het fonds de afgelopen twee jaren heeft toegekend: % per % per Uitkeringsgerechtigden 0,55 % 0,63 % JAARVERSLAG 2014 RING A 25

26 26 STICHTING PENSIOENFONDS PON

27 6. DE CIJFERS VAN RING K 6.1 Balans 31 december december 2013 ACTIVA X X Beleggingen voor risico pensioenfonds Aandeel herverzekeraars in voorziening (marktwaarde) 5 18 Kortlopende vorderingen en overige activa Liquide middelen Totaal PASSIVA Reserves* Technische voorziening (marktwaarde) 5 18 Technische voorzieningen risico fonds Overige voorzieningen Overige passiva Totaal *DE POST RESERVES BESTAAT UIT: Algemene reserve Dekkingsgraad 113% 116% JAARVERSLAG 2014 RING K 27

28 6.2 Staat van baten en lasten BATEN X X Premies Beleggingsresultaat Baten uit herverzekering Overige baten Totaal LASTEN Toevoegingen aan technische voorzieningen* Toevoeging aan overige technische voorzieningen Premies betaald aan herverzekeraar Uitgaande waardeoverdrachten Uitgekeerde pensioenen Kosten Totaal Negatief/Positief saldo** * DE TOEVOEGINGEN AAN TECHNISCHE VOORZIENINGEN BESTAAN UIT: Wijziging voorziening pensioenverplichtingen Wijziging marktrente in boekjaar Wijziging sterftegrondslagen Totaal ** HET NEGATIEF/POSITIEF SALDO IS ALS VOLGT TOEGEREKEND: Algemene reserve STICHTING PENSIOENFONDS PON

29 HOEVEEL (EX-) DEELNEMERS ZITTEN ER IN HET PENSIOENFONDS? 6.3 Toelichting (ex-) deelnemers Actieven Slapers* Gepensioneerden Totaal *Slapers zijn deelnemers die uit dienst zijn gegaan en vooralsnog geen waardeoverdracht hebben gedaan naar hun nieuwe pensioenfonds. HOE ZIT HET MET DE BELEGGINGEN VAN ONS FONDS? Waarin beleggen we? Het fonds heeft de beleggingen voor Ring K rechtstreeks bij NN Investment Partners ondergebracht. De strategische beleggingsmix is 42% vastrentende waarden, 40% aandelen, 13% vastgoedbeleggingen en 5% overige beleggingen. De beleggingscommissie heeft in 2014 in samenspraak met NN Investment Partners de derivatenportefeuille afgebouwd ten gunste van de obligatieportefeuille en de aandelenportefeuille. Deze mix past beter bij de beperking van de rentegevoeligheid en heeft een betere diversificatie tussen de verschillende beleggingscategorieën. Het bestuur is akkoord gegaan met deze nieuwe beleggingsmix. JAARVERSLAG 2014 RING K 29

30 WAT WAS HET BELEGGINGSRESULTAAT? De beleggingsresultaten zien er als volgt uit: Beleggingsresultaat 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% Aandelen Vastgoed beleggingen Vastrentende waarde Overige beleggingen Derivaten Totaal ,4% -0,2% 6,0% 4,4% 9,7% 7,3% ,3% 7,0% 10,2% -2,7% 2,7% 16,3% ,2% -1,4% -1,0% -5,8% -2,3% 4,9% ,7% 16,2% 16,3% -2,1% 5,9% 19,1% WAT GEBEURT ER MET HET RESULTAAT? Het resultaat wordt toegevoegd aan de algemene reserve. HOE WORDT UW PENSIOEN WAARDEVAST GEHOUDEN? De indexatie wordt in principe volledig toegekend als de dekkingsgraad groter is dan 120%. Bij een dekkingsgraad tussen 105% en 120% wordt gedeeltelijk geïndexeerd. Bij een dekkingsgraad lager dan 105% is de indexatie nihil. In onderstaand overzicht treft u de indexatiepercentages aan, die het fonds de afgelopen twee jaren heeft toegekend: % per % per Actieve deelnemers 0,48 % 0,59 % Slapende deelnemers en gepensioneerden 0,13 % 0,43 % 30 STICHTING PENSIOENFONDS PON

31 JAARVERSLAG

32 PERSONALIA Bestuur B. Sprong Voorzitter namens de werkgever Vacant Vice-voorzitter namens de werkgever Vacant Bestuurslid namens de werkgever A. Heuzinkveld Bestuurslid namens de deelnemers (Ring K) J.W.N. Luckner Secretaris namens de deelnemers (Ring P) B. Bartelse Vice-secretaris namens de deelnemers (Ring P) M. van Bergen Bestuurslid namens de deelnemers (Ring G) A. van Kuilenburg Bestuurslid namens de deelnemers (Ring A) K. Jamoel Bestuurslid namens de gepensioneerden (Ring G) Pon Pensioenbureau B.C. van der Gaag Directeur Accountant F. Glorie (KPMG) Actuaris J. Tol (Triple A) Stichting Pensioenfonds Pon Rondebeltweg 31 :: 1329 BN Almere :: The Netherlands P.O. Box :: 1303 AB Almere :: The Netherlands T +31 (0) :: F +31 (0) E pensioenen@pon.com :: I 32 STICHTING PENSIOENFONDS PON