ANNEXUM BELEGGINGSMAATSCHAPPIJ GRONDFONDS I BV HALFJAARBERICHT 2014 Beheerder Annexum Beheer B.V. WTC, G-Toren Strawinskylaan 485 1077 XX Amsterdam
2 Halfjaarbericht - 2014 INHOUDSOPGAVE Inhoudsopgave... 2 1. Verslag van de beheerder... 3 2. Winst- en verliesrekening, balans en kasstroomoverzicht... 5
3 Halfjaarbericht - 2014 1. VERSLAG VAN DE BEHEERDER Algemeen Met dit bericht rapporteren wij u over de ontwikkelingen van Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV over de periode 1 januari 2014 tot en met 30 juni 2014. Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV belegt indirect in grondposities onder starterswoningen. De structuur Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV financiert door middel van een winstdelende lening grondposities onder woningen van Grondfonds I BV. Deze lening geeft naast 6,25% rentevergoeding recht op 50% van de door Grondfonds I BV gerealiseerde meerwaarde, boven een vastgestelde drempel, behaald met de doorverkoop van de grond of grond met woning ( de winstpremie ) van de zeven grondposities. De rente wordt halfjaarlijks in juni en december van elk jaar voldaan, en vervolgens als dividend onder inhouding van dividendbelasting door Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV aan de certificaathouders uitgekeerd. Grondfonds I BV is gerechtigd om bij doorverkopen naast het uitkeren van de winstpremie ook tot gedeeltelijke aflossing van de lening over te gaan. De lening heeft een looptijd van maximaal 10 jaar. Stand van zaken van de grondposities Gedurende de verslagperiode zijn er 3 grondposities verkocht. Het betreft 2 grondposities in het project Poort van Nimwegen te Beuningen en 1 grondpositie in Het Wielsem te Den Bosch. In onderstaande tabel vindt u een overzicht van de mutaties in de verslagperiode. Naam Ultimo 2013 Mutaties Medio 2014 De Kersentuin, Arnhem 33 0 33 De Poort van Nimwegen, Beuningen 23 2 21 Het Wielsem, Den Bosch 15 1 14 Olympia, Lelystad 9 0 9 Overasselt, Heumen 2 0 2 Stadsheren, Arnhem 10 0 10 Totaal 92 3 89 Hoofdsom verstrekte lening aan Grondfonds I BV Medio juni 2014 heeft Grondfonds I BV 20.000 op de lening afgelost als gevolg van de verkoop van 2 grondposities van het eerste kwartaal van 2014. Het betreft 1 grondpositie in het project Poort van Nimwegen te Beuningen en 1 grondpositie in het project Het Wielsem te Den Bosch. Eventuele aflossing op de winstdelende lening als gevolg van de verkoop in het tweede kwartaal van 2014, zal eind 2014 plaatsvinden. Per 30 juni 2014 bedraagt de hoofdsom van de door de beleggingsmaatschappij aan Grondfonds I BV verstrekte lening 5.218.400. Uitkering Afgelopen juni is het halfjaarlijkse dividend aan de certificaathouders uitgekeerd. Dit is gecombineerd met een dividend uit winstdeling en een terugbetaling van kapitaal als gevolg van verkopen. Er heeft een afrekening plaatsgevonden van de verkoop van 2 grondposities die in het eerste kwartaal van 2014 hebben plaatsgevonden. Bij de verkopen in 2014 is sprake van een winstdeling van 1.257,50 (op de grondpositie in Het Wielsem). Met de
4 Halfjaarbericht - 2014 winstdeling van 2013 van 3.023,50 bedraagt de totale uitgekeerde winstdeling 4.281. Er heeft een aflossing van 20.000 op de winstdelende lening plaatsgevonden. Op het vaste dividend, de winstdeling en de terugbetaling van kapitaal is 15% dividendbelasting ingehouden. De specificatie van het uitgekeerde bedrag van 261,95 per certificaat is als volgt. Vast dividend 268,36 (6,25% x 8.587,54) / 2) Winstdeling 7,02 ( 4.281 / 610 cert.) Terugbetaling kapitaal 32,97 + ( 20.000 / 610 cert.) Bruto uitkering 308,17 Inhouding dividendbelasting 46,22 Netto uitkering 261,95 Financiële resultaten Het fonds heeft over de periode 1 januari 2014 tot en met 30 juni 2014 een resultaat na belasting behaald van 168.000. De opbouw van het resultaat, de financiële positie en het kasstroomoverzicht zijn weergegeven in bijgaand financieel overzicht. Intrinsieke waarde Per 30 juni 2014 bedraagt het eigen vermogen van Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV 5.218.400. Het aantal uitstaande certificaten bedraagt 610. De intrinsieke waarde per certificaat bedraagt daarmee 8.555. Waarderingsgrondslag De winstdelende lening wordt gewaardeerd tegen nominale waarde of lagere marktwaarde. Accountantscontrole Op deze verslaglegging is geen accountantscontrole uitgevoerd. In het voorjaar van 2015 vindt accountantscontrole plaats op de jaarrekening over geheel 2014, waarvan de cijfers van deze periode onderdeel uitmaken. Vooruitzichten Gedurende 2014 zijn tot dusver 3 grondposities verkocht. Daarvan zijn de 2 verkopen van het eerste kwartaal in juni afgerekend, waarbij sprake was van een kleine winstdeling. De verkoop van de grondpositie in het project Poort van Nimwegen te Beuningen in het tweede kwartaal levert geen winstdeling op. Deze is exact na afloop van de erfpachtcanonvrije termijn van 6 jaar bijgekocht tegen de vooraf vastgestelde prijs. Voor de tweede helft van 2014 zijn nog geen verkopen bekend. Voor het tweede halfjaar gaan we derhalve uit van een rendementsverwachting van 6,25%. Amsterdam, augustus 2014 Annexum Beheer BV
5 Halfjaarbericht - 2014 2. WINST- EN VERLIESREKENING, BALANS EN KASSTROOMOVERZICHT Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV Halfjaarbericht 2014 Winst- en verliesrekening realisatie realisatie (bedragen afgerond op 100,-) 1e helft 2014 1e helft 2013 Vaste rentebaten 163.700 170.600 Rentebaten uit verkoop 4.300 - Opbrengsten uit beleggingen 168.000 170.600 Resultaat 168.000 170.600 Balans per 30 juni 2014 (bedragen afgerond op 100,-) Activa Passiva Financiële vaste activa Winstdel. lening aan Grondfonds I BV Eigen vermogen 5.218.400 Aandelenkapitaal Agioreserve Overige reserves Uitgekeerd dividend Resultaat verslagperiode 18.300 4.738.600 461.500 (168.000) 168.000 5.218.400 Vlottende activa Debiteuren 28.300 Kortlopende schulden Te betalen div. belasting 28.200 Overlopende activa 8.400 Crediteuren 31.900 Liquide middelen 34.600 Overlopende passiva 11.200 5.289.700 5.289.700
6 Halfjaarbericht - 2014 Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV Halfjaarbericht 2014 Kasstroomoverzicht periode eindigend 30 juni realisatie realisatie (bedragen afgerond op 100,-) 1e helft 2014 1e helft 2013 Resultaat na belasting 168.000 170.600 Mutatie in werkkapitaal (45.100) (42.000) Kasstroom uit operationele activiteiten 122.900 128.600 Aflossing lening door Grondfonds I BV 20.000 30.000 Kasstroom uit beleggingsactiviteiten 20.000 30.000 Terugbetaling kapitaal (20.000) (30.000) Uitgekeerd dividend (163.700) (170.600) Winstdeling (4.300) - Kasstroom uit financieringsactiviteiten (188.000) (200.600) Netto kasstroom (45.100) (42.000) Geldmiddelen per 1 januari 79.700 74.700 Geldmiddelen per 30 juni 34.600 32.700 toename/afname geldmiddelen (45.100) (42.000)