BELEGGINGSMAATSCHAPPIJ GRONDFONDS I BV

Transcriptie

1 ANNEXUM BELEGGINGSMAATSCHAPPIJ GRONDFONDS I BV HALFJAARBERICHT 2012 Beheerder Annexum Beheer B.V. WTC, G-Toren Strawinskylaan XX Amsterdam

2 2 Halfjaarbericht INHOUDSOPGAVE Inhoudsopgave Verslag van de beheerder Winst- en verliesrekening, balans en kasstroomoverzicht... 5

3 3 Halfjaarbericht VERSLAG VAN DE BEHEERDER Algemeen Met dit bericht rapporteren wij u over de ontwikkelingen van Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV over de periode 1 januari 2012 tot en met 30 juni Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV belegt indirect in grondposities onder starterswoningen. De structuur Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV financiert door middel van een winstdelende lening grondposities onder woningen van Grondfonds I BV. Deze lening geeft naast 6,25% rentevergoeding recht op 50% van de door Grondfonds I BV gerealiseerde meerwaarde, boven een vastgestelde drempel, behaald met de doorverkoop van de grond of grond met woning ( de winstpremie ) van de zeven grondposities. De rente wordt halfjaarlijks in juni en december van elk jaar voldaan, en vervolgens als dividend onder inhouding van dividendbelasting door Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV aan de certificaathouders uitgekeerd. Grondfonds I BV is gerechtigd om bij doorverkopen naast het uitkeren van de winstpremie ook tot gedeeltelijke aflossing van de lening over te gaan. De lening heeft een looptijd van maximaal 10 jaar. Stand van zaken van de grondposities Gedurende de verslagperiode zijn er 16 grondposities verkocht. Daarvan zijn er 5 verkocht in het project De Bloemist te Nijmegen, 5 in het project De Kersentuin te Arnhem, 1 in het project Overasselt te Heumen en 5 in het project Stadsheren te Arnhem. In onderstaande tabel vindt u een overzicht van de mutaties in de verslagperiode. Naam ultimo 2011 mutaties medio 2012 De Bloemist, Nijmegen De Kersentuin, Arnhem Poort van Nimwegen, Beuningen Het Wielsem, Den Bosch Olympia, Lelystad Overasselt, Heumen Stadsheren, Arnhem Totaal Hoofdsom verstrekte lening aan Grondfonds I BV Medio juni 2012 heeft Grondfonds I BV op de lening afgelost als gevolg van de verkoop van 3 grondposities van de Bloemist te Nijmegen van eind Eventuele aflossing op de winstdelende lening als gevolg van de verkopen van dit jaar, zal eind 2012 plaatsvinden. Per 30 juni 2012 bedraagt de hoofdsom van de door de beleggingsmaatschappij aan Grondfonds I BV verstrekte lening Uitkering Afgelopen juni is het halfjaarlijkse dividend aan de certificaathouders uitgekeerd. Dit is gecombineerd met de terugbetaling van kapitaal als gevolg van verkopen. Er heeft een afrekening plaatsgevonden van de verkoop van 3 grondposities van de Bloemist te Nijmegen van eind Er is geen sprake van een winstdeling. De verkoopopbrengst van

4 4 Halfjaarbericht de grondposities hangt samen met de vooraf vastgestelde waarde van de grondposities bij afloop van de erfpachtcanonvrije periode van 6 jaar. Eigenaren kunnen eenmalig na afloop van die periode gebruik maken van de bijkoopmogelijkheid. Daarbij wordt door Grondfonds I BV geen winst behaald. Er heeft een aflossing van op de winstdelende lening plaatsgevonden, waarmee een aflossing van kapitaal is gerealiseerd. Op het vaste dividend en de terugbetaling van kapitaal is 15% dividendbelasting ingehouden. De specificatie van het uitgekeerde bedrag van 288,20 per certificaat is als volgt. Vast dividend 289,88 (6,25% x 9.276,07) / 2) Terugbetaling kapitaal 49,18 + ( / 610 cert.) Bruto uitkering 339,06 Inhouding dividendbelasting 50,86 Netto uitkering 288,20 Financiële resultaten Het fonds heeft over de periode 1 januari 2012 tot en met 30 juni 2012 een resultaat na belasting behaald van De opbouw van het resultaat, de financiële positie en het kasstroomoverzicht zijn weergegeven in bijgaand financieel overzicht. Intrinsieke waarde Per 30 juni 2012 bedraagt het eigen vermogen van Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV Het aantal uitstaande certificaten bedraagt 610. De intrinsieke waarde per certificaat bedraagt daarmee Waarderingsgrondslag De winstdelende lening wordt gewaardeerd tegen nominale waarde of lagere marktwaarde. Totale kosten (Total Expense Ratio) De Total Expense Ratio over de verslagperiode is nihil. De door het fonds gemaakte kosten zijn, op basis van de winstdelende leningsovereenkomst, doorbelast aan Grondfonds I BV. Accountantscontrole Op deze verslaglegging is geen accountantscontrole uitgevoerd. In het voorjaar van 2013 vindt accountantscontrole plaats op de jaarrekening over geheel 2012, waarvan de cijfers van deze periode onderdeel uitmaken. Vooruitzichten Gedurende 2012 zijn tot dusver 16 grondposities verkocht, welke naar verwachting eind 2012 zullen worden afgerekend. De winstdeling zal daarbij nihil zijn aangezien de opbrengst samenhangt met de vooraf vastgestelde waarde van de grondposities bij afloop van de erfpachtcanonvrije periode. Deze waarde, waartegen de eigenaren op dat moment kunnen bijkopen, levert voor het fonds geen winstdeling op. Voor de tweede helft van 2012 wordt derhalve uitgegaan van een rendementsverwachting van 6,25%. Amsterdam, augustus 2012 Annexum Beheer BV

5 5 Halfjaarbericht WINST- EN VERLIESREKENING, BALANS EN KASSTROOMOVERZICHT Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV Halfjaarbericht 2012 Winst- en verliesrekening (bedragen in euro's) 1e helft e helft 2011 Vaste rentebaten Rentebaten uit verkoop - - Opbrengsten uit beleggingen Resultaat Balans per 30 juni 2012 (bedragen in euro's) Activa Passiva Financiële vaste activa Winstdelende lening Grondfonds I BV Eigen vermogen Aandelenkapitaal Agioreserve Overige reserves Uitgekeerd dividend Resultaat verslagperiode ( ) Vlottende activa Debiteuren - Kortlopende schulden Te betalen dividendbelasting Overlopende activa Crediteuren Liquide middelen Overlopende passiva

6 6 Halfjaarbericht Beleggingsmaatschappij Grondfonds I BV Halfjaarbericht 2012 Kasstroomoverzicht periode eindigend 30 juni 2012 (bedragen in euro's) 1e helft e helft 2011 Resultaat na belasting Mutatie in werkkapitaal (10.500) Kasstroom uit operationele activiteiten Aflossing lening door Grondfonds I BV Kasstroom uit beleggingsactiviteiten Terugbetaling kapitaal (30.000) (20.000) Uitgekeerd dividend ( ) ( ) Kasstroom uit financieringsactiviteiten ( ) ( ) Netto kasstroom (24.000) Geldmiddelen per 1 januari Geldmiddelen per 30 juni toename/afname geldmiddelen (24.000)