Oefeningen Kasstroomoverzicht 1 Het kasstroomoverzicht De gegevens van een bedrijf zijn: Balans per 31 december 2011 en 2012 dec-12 dec-11 dec-12 dec-11 Vaste Activa 1.000.000 1.200.000 Eigen Vermogen 650.000 615.000 Voorraden 300.000 200.000 Voorzieningen 200.000 250.000 Debiteuren 400.000 425.000 Vreemd Vermogen lang 500.000 500.000 Crediteuren 200.000 160.000 Rekening Courant krediet 150.000 300.000 1.700.000 1.825.000 1.700.000 1.825.000 (In de post Crediteuren is de post te betalen belastingen opgenomen; er is een winstuitkering van 28.750 over 2012 uitbetaald.) De resultatenrekening over 2012 is als volgt: Resultatenrekening Omzet 4.000.000 Kosten van de omzet 2.500.000 Brutowinst 1.500.000 Afschrijvingen 250.000 Lonen 650.000 Overige kosten 450.000 Totale kosten 1.350.000 Bedrijfsresultaat 150.000 Rente 65.000 Winst voor aftrek van belastingen 85.000 Belastingen 25% 21.250 Winst 63.750 Winstinhouding 35.000 1. Bereken de vrije kasstroom over 2012. 2. Verklaar met behulp van het kasstroomoverzicht de mutatie van het rekeningcourantkrediet. 2013 Noordhoff Uitgevers bv 1
2 Heijnen NV Heijnen NV heeft het plan om in augustus 2011 een bedrag van 100.000.000 te investeren in een verdere uitbreiding van de installaties. Heijen NV wil de installaties financieren door de uitstaande banklening ( 25.000.000 per 31-12-2010) te verhogen met 75.000.000. De overige benodigde 25.000.000 wil de onderneming zelf financieren door de vrijkomende winst in de eerste helft van 2011. Door de investeringen in 2010 en 2011 verwacht de onderneming dat de omzet in 2011 met 10% stijgt. In 2012 moet een omzetstijging ten opzichte van 2011 van wederom 10% mogelijk zijn. De economische levensduur van de installatie wordt geschat op 10 jaar (voor de eenvoud wordt de restwaarde op 0 gesteld). De bank wordt in januari 2011 gevraagd om op basis van de aangeleverde financiële overzichten het krediet op 1 juli 2011 te verstrekken, zodat de uitbreiding van de installatie kan worden uitgevoerd. 1. De bank heeft de beschikking over de volgende financiële informatie (per 31-12 -2010): Balans Heijnen NV (bedragen x 1.000.000) 2010 2009 2010 2009 Vaste Activa Eigen Vermogen Grond 70 75 Aandelenkapitaal 32,5 10 Gebouwen 200 208 Reserves 465,5 248 Installaties 142 20 Lang Vreemd Vermogen Financiële Activa Converteerbare Obligatielening 125 250 Staatsobligaties 5 30 Banklening 25 50 Kort Vreemd Vermogen Vlottende Activa Crediteuren 62 72 Grondstoffen 85 90 Te betalen belastingen 14 14 Eindvoorraad 116 128 Rekening-courant 0 43 Debiteuren 103 136 Rekeningcourant 3 724 687 724 687 Resultatenrekening Heijen NV 2010 (bedragen x 1.000.000): Omzet 960 Kosten: Inkopen 425 Arbeid 350 Afschrijvingen 8 Kostprijs van de omzet 783 Operationele winst 177 Overige kosten 71 Bedrijfsresultaat 106 Opbrengst staatsobligaties 0,90 Rentebetalingen 18,9 Totale rentelasten 18,00 Nettowinst 88,00 Belastingen 25% 22 Nettowinst 66 2013 Noordhoff Uitgevers bv 2
Overige gegevens: De resultatenrekening is gebaseerd op de werkelijk gedane in- en verkopen. Heijnen NV heeft eind 2010 met een succesvolle claimemissie een totaalbedrag van 120.000.000 voor de financiering van een uitbreidingsinvestering in installaties opgehaald. De emissiekoers was 12 per aandeel. Het aandelenkapitaal op 1 januari 2010 bestaat uit 10.000.000 aandelen met een nominale waarde van 1 per aandeel. De aandelenkoers voor de claimemissie was 15 per aandeel. In de loop van 2010 hebben eigenaars van converteerbare obligaties gebruikgemaakt van het recht om obligaties om te wisselen in aandelen. Op 31 december 2010 is de helft van de totale converteerbare obligatielening omgezet in aandelen. Een obligatie heeft een nominale waarde van 1.000. Op 1 juli 2010 heeft de directie, na consultering van de huisaccountant, besloten om de waarde van de grond te verminderen met 5.000.000 als gevolg van de economische crisis. De afwaardering van de grond is rechtstreeks op de reserve in mindering gebracht. De totale nettowinst na belastingen over 2010 is in 2010 nog uitgekeerd. De rentecondities over de opgenomen leningen zijn: Converteerbare obligatielening 5% Banklening 9% Rekening-courant Euribor 3-maands + 4% Stel het complete kasstroomoverzicht over 2010 op. 2013 Noordhoff Uitgevers bv 3
3 Opdracht Katin Van de onderneming Katin zijn de volgende gegevens bekend: 2010 2009 2010 2009 Vaste activa Eigen Vermogen Grond 8.000.000 8.000.000 Aandelen Kapitaal 40.000 40.000 Gebouwen 4.800.000 5.000.000 Reserves 8.963.580 8.526.080 Machines 3.000.000 3.000.000 Lening Lange Termijn 9.000.000 10.000.000 Inventaris 1.000.000 1.250.000 Rekening-courant 448.303 500.000 Crediteuren 197.260 150.000 Vlottende Activa Te betalen dividend 500.000 380.000 Voorraad grondstoffen 246.575 238.300 Voorraad eindproducten 1.100.000 1.110.000 Debiteuren 1.315.068 1.212.780 19.461.643 19.811.080 19.461.643 19.811.080 Resultatenrekening 2010 Omzet 12.000.000 Inkoopwaarde van de omzet 1.800.000 Bruto-winstmarge 10.200.000 Kosten Afschrijvingen Gebouwen 200.000 Machines 500.000 Inventaris 250.000 Personeelskosten 5.000.000 Overige kosten 2.000.000 Totale kosten 7.950.000 Bedrijfsresultaat 2.250.000 Rente Rente lange termijn 600.000 Rente rekening-courant 400.000 1.000.000 Winst voor belastingen 1.250.000 Belastingen 25% 312.500 Nettowinst na belastingen 937.500 Dividenduitkering in 2010 in 2011 500.000. Aan de reserves wordt 437.500 toegevoegd. Stel voor 2010 het complete kasstroomoverzicht op door te berekenen: 1. kasstroom op operatiebasis 2. vrije kasstroom 3. financieringskasstroom. 2013 Noordhoff Uitgevers bv 4
Opgave 4 Kasstroomoverzicht RETA Van de onderneming Reta zijn de volgende financiële gegevens bekend: Vaste Activa: Grond Gebouwen Balans Reta per 31-12 2012 2011 2012 2011 Eigen Vermogen: 350.000 350.000 Aandelenkapitaal 500.000 525.000 Agio reserve Machines 750.000 500.000 Inventaris 250.000 300.000 Beleggingen in obligaties 250.000 500.000 Vlottende Activa: Voorraad Grondstoffen 40.000 35.000 Voorraad Eindproducten 65.000 62.500 Debiteuren 130.000 145.000 Rekening-courant 87.500 Algemene Reserve Vreemd Vermogen Lange Termijn: 7% Hypothecaire Lening Vreemd Vermogen Korte termijn: Rekening-courant Krediet Crediteuren Te betalen Belastingen Te betalen Dividend 40.000 40.000 60.000 60.000 1.740.000 1.700.000 500.000 525.000 15.000 20.000 17.500 12.500 15.000 50.000 45.000 2.422.500 2.417.500 2.422.500 2.417.500 Resultatenrekening 2012 Omzet 1.000.000 Inkoopwaarde van de omzet (grondstoffen) 200.000 Brutowinst 800.000 Overige kosten Lonen 300.000 Afschrijvingen 100.000 Overige kosten 250.000 650.000 Bedrijfsresultaat (EBIT) 150.000 Saldo opbrengst beleggingen en betaalde rente 30.000 Winst 120.000 Vennootschapsbelasting 30.000 Nettowinst 90.000 Stel voor 2012 het complete kasstroomoverzicht op via: a. kasstroom op operatiebasis b. vrije kasstroom c. financieringskasstroom. 2013 Noordhoff Uitgevers bv 5
Opdracht 5 Hendriks BV Van de onderneming Hendriks BV zijn de volgende gegevens op 31 december van het aangegeven jaar bekend: Balans Hendriks BV op 31 december 2012 2011 2012 2011 Vaste Activa Eigen Vermogen Terrein 1.000.000 1.000.000 Aandelenkapitaal 250.000 250.000 Gebouwen 1.850.000 2.000.000 Algemene Reserves 3.085.000 3.085.000 Machines 2.500.000 600.000 Vreemd Vermogen Inventaris 150.000 175.000 Lening lange termijn 4.500.000 4.500.000 Vlottende Activa Voorraden 600.000 620.000 Crediteuren 60.000 110.000 Debiteuren 1.600.000 1.800.000 Bank 195.000 1.750.000 7.895.000 7.945.000 7.895.000 7.945.000 Resultatenrekening Hendriks BV 2012 Omzet 8.000.000 Inkoopwaarde van materialen 3.000.000 Brutowinst 5.000.000 Overige kosten: Afschrijvingen 275.000 Marketing 750.000 Personeel 2.500.000 Overige 350.000 3.875.000 Bedrijfsresultaat 1.125.000 Rente 315.000 Winst voor belastingen 810.000 Belastingen 25% 202.500 Winst na belastingen 607.500 Stel voor 2012 het complete kasstroomoverzicht op door te berekenen: 1. kasstroom op operatiebasis 2. vrije kasstroom 3. financieringskasstroom. 2013 Noordhoff Uitgevers bv 6