Management en Organisatie VWO 6 Hst 31, 37 t/m 43

Transcriptie

1 Management en Organisatie VWO 6 Hst 31, 37 t/m januari 2011 proeftoets 100 minuten Opgave 1 Handelsonderneming Astan bv heeft gegevens verzameld. Deze gegevens zijn nodig voor het opstellen van de liquiditeitsbegroting en de resultatenbegroting in het vierde kwartaal van kwartaal omzet exclusief 19% btw inkopen exclusief 19% btw derde kwartaal vierde kwartaal Verder is gegeven: - de brutowinst is 160% van de inkoopprijs exclusief btw; - de omzetten en de inkopen zijn binnen een kwartaal gelijkmatig verdeeld; - de inkopen zijn voor 60% op rekening en voor 40% contant; - de krediettermijn van de crediteuren is 2 maanden; - de verkopen zijn geheel op rekening; - de krediettermijn van de debiteuren is 1,5 maanden; - de verkoopkosten zijn steeds 8% van de omzet exclusief btw in een bepaalde maand en worden steeds 2 maanden later contant betaald; de btw van de verkoopkosten is 19% - de resterende schuld van een 4% hypothecaire lening bedraagt op 1 januari ,-; op deze lening wordt de interest elk half jaar achteraf betaald op 1 mei en 1 november. Jaarlijks wordt op 1 mei ,- op deze lening per bank afgelost. a. Bereken de bedragen voor de liquiditeitsbegroting van het vierde kwartaal van 2009: vul daartoe het schema bij deze opgave in en licht alle bedragen toe met een berekening. b. Bereken de bedragen voor de resultatenbegroting van het vierde kwartaal van 2009: vul daartoe het schema bij deze opgave in en licht alle bedragen toe met een berekening.

2 Opgave 2 Van korfbalvereniging ODI uit Hoenkerk zijn gegeven: - de balans per 1 januari 2009, en - het overzicht van ontvangsten en uitgaven over 2009 Deze balans en het overzicht staan in het bronnenmateriaal bij deze opgave. Verder zijn de volgende gegevens over 2009 bekend. - Op 31 december 2009 bedraagt de nog te ontvangen contributie 1.500,-. - Op 31 december 2009 bedraagt de nog te betalen zaalhuur 1.200,-; tevens is er 600,- aan zaalhuur vooruitbetaald voor Op 31 december 2009 moet nog 1.000,- aan salarissen van de trainers betaald worden. - De afschrijving op materialen bedraagt over ,-. - Op de 6% lening is 800,- afgelost. De rente van deze lening wordt elk jaar achteraf betaald 30 september. Op die datum vindt ook de aflossing plaats. a. Toon met een berekening aan dat de interestlast over ,- bedraagt. b. Stel de staat van baten en lasten over 2009 samen. c. Stel de balans per 31 december 2009 samen. Opgave 3 Een onderneming schaft op 1 januari 2007 een machine. Van deze machine is gegeven: - aanschafwaarde incl. installatiekosten ,- - restwaarde ,- - levensduur 8 jaar Met deze machine wordt een product gemaakt dat steeds contant wordt verkocht. De jaarlijkse winst bedraagt ,-. Deze winst wordt steeds in april van het volgende jaar uitgekeerd. Op 1 januari 2007 ziet de startbalans er zo uit: Balans per Machine Eigen vermogen Vlottende activa Liquide middelen a. Bereken de afschrijving op de machine over 2007.

3 b. Stel de balans per 31 december 2008 samen. Op 1 januari 2009 stijgen de aanschafwaarde en de restwaarde van deze machine. De gegevens zijn: - aanschafwaarde incl. installatiekosten ,- - restwaarde ,- - levensduur 8 jaar c. Bereken hoeveel de jaarlijkse afschrijving bedraagt vanaf 1 januari d. Stel de balans per 1 januari 2009 samen na de herwaardering Opgave 4 Onderneming Fenz nv heeft op haar balans een 7% converteerbare obligatielening staan. De schuldrest van deze lening bedraagt op 1 januari ,-. De conversie voorwaarden luiden: tegen inlevering van 2 obligaties en een bijbetaling van 150,- in contanten heeft een obligatiehouder recht op 5 aandelen. De nominale waarde van een obligatie bedraagt 100,-; de nominale waarde van een aandeel bedraagt 20,-. a. Bereken de conversiekoers in euro s. Gedurende de conversieperiode worden converteerbare obligaties omgeruild. b. Bereken met welk bedrag de post Liquide Middelen toeneemt door deze conversie. Op het moment van de conversie bedraagt de beurskoers van een obligatie 98,-. Op dat zelfde moment is de beurskoers van een aandeel 82,-. Obligatiehouder Sil converteert vanuit zijn onderkomen in de Bijlmermeer 400 obligaties. c. Bereken het financiele voordeel van deze conversie voor Sil. Opgave 5 Julia nv heeft over 2009 de balansen per 1 januari en per 31 december opgesteld. Ook is de resultatenrekening over 2009 opgemaakt. Deze balansen en de resultatenrekening staan in het bronnenmateriaal dat bij deze opgave hoort. Op de balans staan onder andere immateriele vaste activa. Daartoe behoort ook door Julia nv betaalde goodwill. a. Geef nog een voorbeeld van immateriele vaste activa. b. Noem een reden waarom goodwill soms niet wordt geactiveerd. c. Komen op de balans van Julia nv wettelijke reserves voor?

4 Verklaar het antwoord. Op 30 juni 2009 heeft er een emissie van aandelen plaats gevonden. d. Bereken de emissiekoers van de aandelen. Op basis van de gegevens in de bijlage berekent de huisbankier van Julia nv: - de quick ratio - de rentabiliteit van het gemiddeld geinvesteerd eigen vermogen (REV) - de rentabiliteit van het gemiddeld geinvesteerd totaal vermogen (RTV) - de solvabiliteit. e. Bereken de quick ratio op 31 december Antwoord in 1 decimaal. De interestkosten van het gemiddeld vreemd vermogen bedroegen in ,-. f. Bereken REV en RTV in g. Is er in 2009 sprake geweest van een gunstig financieel hefboomeffect? Verklaar het antwoord en geef ook aan wat de oorzaak is van dit hefboomeffect. De huisbank van Julia nv is bereid om begin 2010 een lening te verstrekken, mits de solvabiliteit niet lager wordt dan 40%: zie ook formuleblad h. Bereken hoe groot de genoemde lening in dat geval maximaal mag zijn. i. Bereken het rendement op het aandeel Julia nv. Antwoord in 1 decimaal.

5 Management en Organisatie VWO 6 Hst 31, 37 t/m januari 2011 proeftoets 100 minuten Formuleblad Opgave 5 vlottende activa exclusief voorraden en inclusief liquide middelen Quick ratio = kort vreemd vermogen eigen vermogen Solvabiliteit = x 100% vreemd vermogen winst REV = x 100% gemiddeld eigen vermogen winst + interestkosten vreemd vermogen RTV = x 100% gemiddeld totaal vermogen dividend + koerswinst Rendement op aandelen = x 100% Koerswaarde begin periode

6 Bronnenmateriaal bij opgave 2 ODI HOENKERK Balans per 1 januari Materialen Eigen Vermogen Nog te ontvangen 6% Lening contributies Nog te betalen Nog te ontvangen zaalhuur sponsorgelden Nog te betalen Liquide middelen bestuurskosten Te betalen rente Overzicht van ontvangsten en uitgaven 2009 Ontvangsten: Contributie ,- Sponsorbijdragen 5.000, Totaal ontvangsten ,- Uitgaven: Zaalhuur ,- Materialen 3.000,- Rente 6% lening 900,- Aflossing lening 800,- Salarissen trainers 6.000,- Bestuurkosten 7.800, Totaal uitgaven ,- Ontvangsten min uitgaven 4.800,- tekort

7 Bronnenmateriaal bij opgave 5 Julia nv x ,- Balansen 2009 per /1 31/12 1/1 31/ Materiele vaste Aandelenvermogen activa Algemene reserve Financiele vaste Agioreserve vaste activa Voorzieningen Immateriele vaste Obligatielening Voorraden Te betalen winst- Debiteuren uitkeringen Overige vlottende Crediteuren activa Overige vlottende Liquide middelen passiva De winstverdeling over 2009 ziet er als volgt uit: - vennootschapsbelasting ,- - te betalen dividend ,- - te betalen dividendbelasting ,- - reservering ,- Verder is gegeven:. Alle op 31 december 2009 geplaatste aandelen delen volledig meest in de winst over De nominale waarde per aandeel is 20,-. De koers van het aandeel is op 1 januari ,- en op 31 december 56,-.. Van alle mutaties in het vermogen wordt aangenomen dat ze plaats hebben gevonden op 30 juni 2009.

8 Management en Organisatie VWO 6 Hst 31, 37 t/m januari 2011 proeftoets 100 minuten Naam:... Opgave 1 Invulschema debiteuren crediteuren contante inkopen brutowinst verkoopkosten interest(kosten) aflossing liquiditeitsbegroting resultatenbegroting N.B. Vergeet niet de toelichtingen te geven!

9 Management en Organisatie VWO 6 Hst 31, 37 t/m januari 2011 proeftoets 100 minuten Uitwerkingen Opgave 1 a. Maximumscore 9 debiteuren (2) crediteuren (2) contante inkopen (1) liquiditeitsbegroting resultatenbegroting brutowinst (2) verkoopkosten ,40 (2) (1) interest(kosten) (1) 1.466,67 (1) aflossing (1) - - a. Toelichtingen Debiteuren = x 1,5 x 1, x 1,5 x 1, = = , Crediteuren = x 2 x 1, x 1 x 1, = = ,- Contante inkopen = x 40% x 1,19 = , Verkoopkosten = x 2 x 1, x 1 x 1, = ,40 = ,40 Interest = ( ) x 4% x 6/12 = 8.500,- b. Maximumscore (2)Brutowinst = x 160 = ,- 260 (1)Verkoopkosten: x 8% = ,- (1)Intereskosten: x 4% x 1/12 = 1.466,67

10 Opgave 2 a. Maximumscore x 6% x 9/ x 6% x 3/12 = 888,- b. Maximumscore 7 Baten Contributies ,- Sponsorbijdragen 1.000, Totaal ,- Lasten Zaalhuur ,- Materialen 1.400,- Rente 6% lening 888,- Salarissen trainers 7.000,- Bestuurkosten 6.325, Totaal ,- Saldo baten/lasten 4.413,- negatief Toelichtingen: - Contributies: = Sponsorbijdragen: = 1.000,- - Zaalhuur: = Salarissen: = 7.000,- - Bestuurskosten: = 6.325,- c. Maximumscore 7 Balans per 31 december Materialen Eigen Vermogen Nog te ontvangen 6% Lening contributies Nog te betalen Vooruitbetaalde zaalhuur zaalhuur 600 Nog te betalen Liquide middelen Salarissen Te betalen rente Opgave 3 a. Maximumscore Afschrijving = = ,- 8 b. Maximumscore 4 Balans per Machine Eigen vermogen Vlottende activa Netto winst Liquide middelen

11 c. Maximumscore Afschrijving = = ,- 8 d. Maximumscore 4 Balans per Machine Eigen vermogen Vlottende activa Nettowinst Liquide middelen Herwaarderings reserve Opgave 4 a. Maximumscore 2 2 x Conversiekoers = = 70,- 5 b. Maximumscore Toename liquide middelen = x 150 = ,- 2 c. Maximumscore 2 Ingeleverd: 400 x /2 x 150 = ,- Terug: 400/2 x 5 x 82 = , Voordeel ,- Opgave 5 a. Maximumscore 1. Concessie. Octrooi. Licentie b. Maximumscore 1 Er is te grote onzekerheid omtrent de verwachte winsten (cashflows) van het overgenomen bedrijf. c. Maximumscore 1 Nee, een wettelijke reserve is de herwaarderingsreserve. En die ontbreekt. d. Maximumscore Emissiekoers = = 33, aandelen e. Maximumscore Quick ratio = = --- = 1,

12 f. Maximumscore (2)REV = x 100% ( )/ = x 100% = 15,8% (2)RTV = x 100% ( )/ = x 100% = 14,1% g. Maximumscore 2 Gunstig: REV > RTV Oorzaak: IVV < RTV h. Maximumscore 2 EV = = 439 VV = = x 100% = 40% VV VV = 439 x 100/40 = 1.097,5 Extra VV = 1.097,5-314 = ,- i. Maximumscore 2 ( / ) Rendement = x 100% = x 100% = 11,53% 52 Aantal aandelen = 260 mln/ 20 =