UITWERKINGEN OPGAVEN HOOFDSTUK 9

Transcriptie

1 HOOFDSTUK 9 Opgave 1 a. Het kasstroomoverzicht wordt gemaakt om inzicht te verschaffen in de dynamische liquiditeit van de onderneming. Oftewel de liquiditeit gedurende het boekjaar. Zoals u inmiddels weet, geeft de balans inzicht in de statische liquiditeit. b. Bij een kasstroomoverzicht volgens de indirecte methode wordt een indeling gemaakt tussen: de kasstroom uit operationele activiteiten. Deze kasstromen ontstaan uit de bedrijfsvoering. de kastroom uit investeringsactiviteiten. Het gaat om investeringen en des-investeringen de kasstroom uit financieringsactiviteiten. Bij deze kasstroom staat de financiering van operationele en investeringsactiviteiten centraal. c. Het gaat bij het kasstroomoverzicht om een overzicht van de geldmiddelen die in het boekjaar beschikbaar zijn gekomen (herkomst) en hoe er van gebruik is gemaakt (besteding). d. Bankrekeningen met een negatief saldo hebben een financieringsfunctie. Deze vallen bij de kasstromen in de categorie kasstromen uit kort vreemd vermogen. e. Geldmiddelen zijn: kasgeld tegoeden op bankrekeningen beleggingen die zonder beperkingen kunnen worden omgezet in geld 1

2 Opgave 10.2 a. Welke gevolgen heeft de aankoop van de gebouwen in 2017 voor de kasstroom? Aangeschaft in 2017 is: Saldo Saldo Afschrijving Verkoop Aanschaf De aanschaf heeft een negatieve werking op de kasstroom. b. Heeft de mutatie van de goodwill gevolgen voor de kasstroom? De afschrijving drukt het bedrijfsresultaat terwijl er geen uitgave is. Bij het bepalen van de kasstroom wordt het bedrijfsresultaat als uitgangspunt genomen. De afschrijving heeft ten onrechte een negatief effect op de kasstroom van en moet dus worden gecorrigeerd. c. Welke invloed heeft de verandering van de saldi van de voorraad op de kasstroom? De voorraad neemt toe met Deze toename betekent een negatieve kasstroom. d. Welke invloed heeft de mutatie van debiteuren op de kasstroom? Het saldo debiteuren neemt af met Hierdoor is kasgeld beschikbaar gekomen. Eén en ander heeft een positieve werking op de kasstroom. e. Welke invloed heeft de mutatie van de overlopende activa op de kasstroom? Het saldo van de overlopende activa neemt toe. Dit betekent dat er meer geld te ontvangen is dan een jaar eerder. Het bedrag van heeft dan ook een negatieve invloed op de kasstroom. f. Welke invloed heeft de omzetting van de converteerbare obligatielening op de kasstroom. De omzetting van converteerbare obligatielening heeft geen invloed op de kasstroom. De bijbetaling van heeft een positief effect op de 2

3 kasstroom. g. Welke invloed heeft de afname van de voorziening op de kasstroom? De voorziening heeft twee keer invloed op de kasstroom: De toevoeging betreft kosten, geen uitgaven. Aan de voorziening wordt een bedrag van toegevoegd. Dit is geen uitgave maar zijn alleen maar kosten. De situatie is vergelijkbaar met afschrijvingen. Het bedrijfsresultaat is het uitgangspunt van de kasstroom. De toevoeging aan de voorziening zijn alleen maar kosten die het bedrijfsresultaat verminderen. Voor het bepalen van de kasstroom moeten ze bij het bedrijfsresultaat worden opgeteld. De onttrekking van de voorziening is wel een uitgave geweest. De onttrekking van de voorziening wordt als volgt bepaald: Voorziening Onttrekking Saldo Toevoeging volgens de resultatenrekening dec saldo We hebben dus te maken met: een positief effect op de kasstroom van door kosten die het bedrijfsresultaat drukken een negatief effect op de kasstroom omdat er is onttrokken aan de voorziening Per saldo is er in dit geval dus sprake van een totaal negatief effect op de kasstroom van Dit is ook het verschil tussen de saldi van de beginbalans en de eindbalans = In feite is de hele berekening niet nodig. Wanner het saldo op de balans toeneemt is er sprake van een positief effect op de kasstroom van het verschil tussen de saldi. Neemt het saldo af, dan heeft de afname een negatief effect op de kasstroom. h. Bereken het effect van de afname van de obligatielening op de kasstroom. De obligatielening neemt af met Dit heeft een negatief effect op de kasstroom. 3

4 Opgave 10.3 a. Voer de getallen in op de plekken waar een vraagteken staat. Bedrijfsresultaat Afschrijvingen Veranderingen werkkapitaal Voorraden Debiteuren Overlopende activa Crediteuren Rekening courant bank - Af te dragen loonheffingen Overlopende passiva Betaalde interest Betaalde belastingen Kasstroom uit operationele activiteiten b. Waarom staat de mutatie van de rekening courant van bij de operationele kasstroom op 0,00? Deze mutatie wordt opgenomen bij de kasstroom van de financieringsactiviteiten. Opgave 10.4 a. Maak de kasstroom op. Het uitgangspunt is het bedrijfsresultaat. Dit is Dit bedrijfsresultaat wordt gecorrigeerd met het negatieve resultaat van de verkoop van vaste activa van Het bedrag dat hiervan overblijft is De desinvestering betreft inventaris waarvan de boekwaarde was. Vervolgens worden de afschrijvingen bij het bedrijfsresultaat opgeteld, omdat hier sprake is van kosten en niet van uitgaven. Afschrijving Machines Inventaris Vervoermiddelen

5 Mutatie voorziening De toename van de voorziening is Dit betekent een positieve kasstroom. De voorzieningen debiteuren en incourante voorraden is in de betreffende balansposten opgenomen. Veranderingen in het werkkapitaal Voorraden ( ) ( ) = De voorraden nemen af. Dit betekent een positieve kasstroom. Debiteuren ( ) ( ) = De debiteuren nemen toe. Dit heeft een negatief effect op de kasstroom. Crediteuren en nog te betalen kosten ( ) ( ) = Een toename van de crediteuren betekent een toename van de kasstroom. Tot zo ver de correcties die aan het bedrijfsresultaat zijn gekoppeld. Rest nog bij het werkkapitaal de interestkosten en baten en de te betalen vennootschapsbelasting. Dit zijn wel uitgaven, maar vallen binnen de winst- en verliesrekening buiten het bedrijfsresultaat. De interestkosten worden bij de financiële kasstroom opgenomen. De betaalde vennootschapsbelasting wordt berekend. Betaalde vennootschapsbelasting Bij de vennootschapsbelasting zijn de volgende gegevens bekend: Saldo te betalen op Saldo te betalen op Vennootschapsbelasting over Alleen de werkelijk betaalde belasting is voor de kasstroom van belang. Deze wordt als volgt bepaald: Te betalen vennootschapsbelasting x Betaald 15 1-jan Saldo balans 6 31-dec Saldo balans 10 geboekt belasting

6 In 2017 is dus betaald en moet dus bij de kasstroom worden verminderd. Verder zijn er nog rentebaten van Eén en ander resulteert in de kasstroom uit de operationele activiteiten. Operationele kasstroom Bedrijfsresultaat Resultaat verkoop vaste activa Afschrijvingen Mutatie voorzieningen Veranderingen werkkapitaal Voorraden Debiteuren Crediteuren Kasstroom uit bedrijfsoperaties Interestbaten Betaalde belastingen Kasstroom uit operationele activiteiten Kasstroom investeringsactiviteiten Mutaties vaste activa Desinvesteringen Activa Beginsaldo Eindsaldo Afschrijving Investeringen Gebouwen Machines Inventaris Vervoermiddelen Investeringen in materiële vaste activa Desinvestering vaste activa Verkoopresultaat desinvestering Kasstroom uit financieringsactiviteiten Aflossing lening Ontvangst aandelenemissie Betaalde interest Betaalde dividend

7 De werkelijk betaalde interest wordt als volgt bepaald: Te betalen interest x Betaald jan Saldo balans dec Saldo balans 15 Interest Opgave 10.5 a. Maak voor Pietersen het kasstroomoverzicht. Operationele kasstroom Bedrijfsresultaat Afschrijvingen Mutatie voorzieningen Veranderingen werkkapitaal Voorraden Debiteuren Crediteuren Kasstroom uit bedrijfsoperaties Betaalde belastingen Kasstroom uit operationele activiteiten Mutaties in het werkkapitaal Voorraden Datum Saldo Voorziening Totaal Toename kasstroom Debiteuren Datum Saldo Voorziening Totaal Toename kasstroom Crediteuren Datum Saldo Voorziening Totaal Toename kasstroom

8 Betaalde vennootschapsbelasting Te betalen vennootschapsbelasting Betaald Balans dec Saldo Boekjaar Kasstroom van de investeringen Saldo Des- Saldo Vaste activa Afschrijving investering Saldo Investering Immateriële Materiële Financiële Investeringen Kasstroom van de financiën Betaalde interest: Te betalen interest Betaald Balans dec Saldo Boekjaar Betaalde interest Aflossing hypotheek Rekening courant bank Dividend Controleren Kasstroom uit operationele activiteiten (afgerond) Kasstroom uit investeringsactiviteiten Kasstroom uit financieringsactiviteiten Saldo liquide middelen Saldo liquide middelen