1 Het kasstroomoverzicht

Transcriptie

1 Oefeningen Kasstroomoverzicht 1 Het kasstroomoverzicht De gegevens van een bedrijf zijn: Balans per 31 december 2011 en 2012 dec-12 dec-11 dec-12 dec-11 Vaste Activa Eigen Vermogen Voorraden Voorzieningen Debiteuren Vreemd Vermogen lang Crediteuren Rekening Courant krediet (In de post Crediteuren is de post te betalen belastingen opgenomen; er is een winstuitkering van over 2012 uitbetaald.) De resultatenrekening over 2012 is als volgt: Resultatenrekening Omzet Kosten van de omzet Brutowinst Afschrijvingen Lonen Overige kosten Totale kosten Bedrijfsresultaat Rente Winst voor aftrek van belastingen Belastingen 25% Winst Winstinhouding Bereken de vrije kasstroom over Verklaar met behulp van het kasstroomoverzicht de mutatie van het rekeningcourantkrediet Noordhoff Uitgevers bv 1

2 2 Heijnen NV Heijnen NV heeft het plan om in augustus 2011 een bedrag van te investeren in een verdere uitbreiding van de installaties. Heijen NV wil de installaties financieren door de uitstaande banklening ( per ) te verhogen met De overige benodigde wil de onderneming zelf financieren door de vrijkomende winst in de eerste helft van Door de investeringen in 2010 en 2011 verwacht de onderneming dat de omzet in 2011 met 10% stijgt. In 2012 moet een omzetstijging ten opzichte van 2011 van wederom 10% mogelijk zijn. De economische levensduur van de installatie wordt geschat op 10 jaar (voor de eenvoud wordt de restwaarde op 0 gesteld). De bank wordt in januari 2011 gevraagd om op basis van de aangeleverde financiële overzichten het krediet op 1 juli 2011 te verstrekken, zodat de uitbreiding van de installatie kan worden uitgevoerd. 1. De bank heeft de beschikking over de volgende financiële informatie (per ): Balans Heijnen NV (bedragen x ) Vaste Activa Eigen Vermogen Grond Aandelenkapitaal 32,5 10 Gebouwen Reserves 465,5 248 Installaties Lang Vreemd Vermogen Financiële Activa Converteerbare Obligatielening Staatsobligaties 5 30 Banklening Kort Vreemd Vermogen Vlottende Activa Crediteuren Grondstoffen Te betalen belastingen Eindvoorraad Rekening-courant 0 43 Debiteuren Rekeningcourant Resultatenrekening Heijen NV 2010 (bedragen x ): Omzet 960 Kosten: Inkopen 425 Arbeid 350 Afschrijvingen 8 Kostprijs van de omzet 783 Operationele winst 177 Overige kosten 71 Bedrijfsresultaat 106 Opbrengst staatsobligaties 0,90 Rentebetalingen 18,9 Totale rentelasten 18,00 Nettowinst 88,00 Belastingen 25% 22 Nettowinst Noordhoff Uitgevers bv 2

3 Overige gegevens: De resultatenrekening is gebaseerd op de werkelijk gedane in- en verkopen. Heijnen NV heeft eind 2010 met een succesvolle claimemissie een totaalbedrag van voor de financiering van een uitbreidingsinvestering in installaties opgehaald. De emissiekoers was 12 per aandeel. Het aandelenkapitaal op 1 januari 2010 bestaat uit aandelen met een nominale waarde van 1 per aandeel. De aandelenkoers voor de claimemissie was 15 per aandeel. In de loop van 2010 hebben eigenaars van converteerbare obligaties gebruikgemaakt van het recht om obligaties om te wisselen in aandelen. Op 31 december 2010 is de helft van de totale converteerbare obligatielening omgezet in aandelen. Een obligatie heeft een nominale waarde van Op 1 juli 2010 heeft de directie, na consultering van de huisaccountant, besloten om de waarde van de grond te verminderen met als gevolg van de economische crisis. De afwaardering van de grond is rechtstreeks op de reserve in mindering gebracht. De totale nettowinst na belastingen over 2010 is in 2010 nog uitgekeerd. De rentecondities over de opgenomen leningen zijn: Converteerbare obligatielening 5% Banklening 9% Rekening-courant Euribor 3-maands + 4% Stel het complete kasstroomoverzicht over 2010 op Noordhoff Uitgevers bv 3

4 3 Opdracht Katin Van de onderneming Katin zijn de volgende gegevens bekend: Vaste activa Eigen Vermogen Grond Aandelen Kapitaal Gebouwen Reserves Machines Lening Lange Termijn Inventaris Rekening-courant Crediteuren Vlottende Activa Te betalen dividend Voorraad grondstoffen Voorraad eindproducten Debiteuren Resultatenrekening 2010 Omzet Inkoopwaarde van de omzet Bruto-winstmarge Kosten Afschrijvingen Gebouwen Machines Inventaris Personeelskosten Overige kosten Totale kosten Bedrijfsresultaat Rente Rente lange termijn Rente rekening-courant Winst voor belastingen Belastingen 25% Nettowinst na belastingen Dividenduitkering in 2010 in Aan de reserves wordt toegevoegd. Stel voor 2010 het complete kasstroomoverzicht op door te berekenen: 1. kasstroom op operatiebasis 2. vrije kasstroom 3. financieringskasstroom Noordhoff Uitgevers bv 4

5 Opgave 4 Kasstroomoverzicht RETA Van de onderneming Reta zijn de volgende financiële gegevens bekend: Vaste Activa: Grond Gebouwen Balans Reta per Eigen Vermogen: Aandelenkapitaal Agio reserve Machines Inventaris Beleggingen in obligaties Vlottende Activa: Voorraad Grondstoffen Voorraad Eindproducten Debiteuren Rekening-courant Algemene Reserve Vreemd Vermogen Lange Termijn: 7% Hypothecaire Lening Vreemd Vermogen Korte termijn: Rekening-courant Krediet Crediteuren Te betalen Belastingen Te betalen Dividend Resultatenrekening 2012 Omzet Inkoopwaarde van de omzet (grondstoffen) Brutowinst Overige kosten Lonen Afschrijvingen Overige kosten Bedrijfsresultaat (EBIT) Saldo opbrengst beleggingen en betaalde rente Winst Vennootschapsbelasting Nettowinst Stel voor 2012 het complete kasstroomoverzicht op via: a. kasstroom op operatiebasis b. vrije kasstroom c. financieringskasstroom Noordhoff Uitgevers bv 5

6 Opdracht 5 Hendriks BV Van de onderneming Hendriks BV zijn de volgende gegevens op 31 december van het aangegeven jaar bekend: Balans Hendriks BV op 31 december Vaste Activa Eigen Vermogen Terrein Aandelenkapitaal Gebouwen Algemene Reserves Machines Vreemd Vermogen Inventaris Lening lange termijn Vlottende Activa Voorraden Crediteuren Debiteuren Bank Resultatenrekening Hendriks BV 2012 Omzet Inkoopwaarde van materialen Brutowinst Overige kosten: Afschrijvingen Marketing Personeel Overige Bedrijfsresultaat Rente Winst voor belastingen Belastingen 25% Winst na belastingen Stel voor 2012 het complete kasstroomoverzicht op door te berekenen: 1. kasstroom op operatiebasis 2. vrije kasstroom 3. financieringskasstroom Noordhoff Uitgevers bv 6