SecurAsset (LU) Deep Value Optimal Timing 07/2023 (100% blootstelling van het kapitaal aan de Notes uitgegeven door BNP Paribas Fortis NV 1 )

Transcriptie

1 SecurAsset (LU) Deep Value Optimal Timing 07/03 (00% blootstelling van het kapitaal aan de Notes uitgegeven door BNP Paribas Fortis NV ) Type belegging: Afgeleid instrument Emittent: SecurAsset SA Kenmerken Looptijd: jaar (eindvervaldag 7/07/03) Inschrijvingsperiode: van 0/06/08 tot en met 03/07/08 (behoudens vervroegde afsluiting) Met SecurAsset (LU) Deep Value Optimal Timing 07/03 belegt u in een product dat minimaal 90% van het kapitaal terugbetaalt op de eindvervaldag 3 en waarvan de eventuele meerwaarde gekoppeld is aan de evolutie van de index Solactive European Deep Value Select 0 (Price). Zo mikt u op het beurspotentieel van Europese aandelen die geselecteerd zijn met het oog op het genereren van potentieel aantrekkelijke rendementen. U ontvangt de dividenden niet die uitgekeerd worden door de aandelen van de Index. Nominale waarde: 00 (exclusief instapkosten van %) Het belangrijkste Recht op terugbetaling van 90% van het kapitaal (exclusief kosten) op de eindvervaldag 3 behoudens faillissement of risico van faillissement van SecurAsset SA en/of faillissement, risico van faillissement of ontbinding van BNP Paribas Fortis NV Belegging op middellange termijn: jaar Op de eindvervaldag een potentiële variabele coupon, waarvan het bedrag gekoppeld is het slotrendement van de index, met een participatieniveau van 00% (het slotrendement van de index stemt overeen met het verschil tussen zijn slotniveau en zijn oorspronkelijk niveau, gedeeld door zijn oorspronkelijk niveau, zijnde het laagste niveau van observatiedata). Mechanisme Op de eindvervaldag is de belegger ten belope van 00% blootgesteld aan het slotrendement van de index Solactive European Deep Value Select 0 (Price) 3. Op de laatste observatiedatum, zijnde 3 juli 03, wordt het slotniveau van de index Solactive European Deep Value Select 0 (Price) 3 vastgesteld. Dit slotniveau wordt vervolgens vergeleken met het oorspronkelijk niveau van de index, dat overeenstemt met het laagste niveau ervan op data (7 juli 08, 7 augustus 08, 7 september 08 en 7 oktober 08), waardoor het slotrendement ervan kan worden bekomen. Indien dat slotrendement: -Negatief is: er wordt geen enkele coupon uitgekeerd en de belegger lijdt een kapitaalverlies dat gelijk is aan deze daling van de index, binnen de limiet van -0%. Hij recupereert bijgevolg minimaal 90% van het kapitaal 3. - Positief is: de belegger ontvangt zijn volledige kapitaal en een coupon die gelijk is aan 00% van het slotrendement van de index..rating BNP Paribas Fortis NV per /0/08: Standard & Poor s A (stable outlook), Moody s A (stable outlook), Fitch Ratings A+ (stable outlook). Rating BNP Paribas SA per /0/08: Standard & Poor s A (stable outlook), Moody s Aa3 (stable outlook), Fitch Ratings A+ (stable outlook). Voor meer informatie over deze ratings kan u terecht op de sites: 08_KI.pdhttps:// 83c0bb08/Rating%0Definitions%0-%0March%07%007.pdf en /view/sourceid/03. In deze commerciële fiche verstaat men onder een afgeleid instrument een Note die geregeld is door het Britse recht en die een risico op kapitaalverlies inhoudt dat kan oplopen tot 0% van het belegde kapitaal. 3. Behalve in geval van faillissement van SecurAsset SA (Emittent) en/of faillissement, risico van faillissement of ontbinding van BNP Paribas Fortis NV. De termen "kapitaal" en "belegd kapitaal" die in deze commerciële fiche worden gebruikt, verwijzen naar de nominale waarde van het product, zijnde 00 per effect, exclusief instapkosten van %.. Samenstelling van de index: zie voorstelling van de index op pagina en 3 van onderhavige commerciële fiche.. Behalve in geval van faillissement van SecurAsset SA (Emittent) en/of faillissement, risico van faillissement of ontbinding van BNP Paribas SA. De eventuele coupon is onderworpen aan een roerende voorheffing van 30%. Voor zover de eventuele coupon betaald wordt dankzij een contract dat werd afgesloten tussen SecurAsset SA en BNP Paribas SA, is de belegger blootgesteld aan het risico de eventuele coupon niet te ontvangen in geval van faillissement, risico op faillissement of ontbinding van BNP Paribas SA.

2 Gedetailleerde beschrijving De index Solactive European Deep Value Select 0 (Price) De index Solactive European Deep Value Select 0 (Price) werd gekozen omwille van haar selectie die gebaseerd is op de fundamentele analyse (die toelaat om de waarde, de prestaties en de financiële gezondheid van een onderneming te kennen en bijgevolg de rentabiliteit ervan te beoordelen) en legt de klemtoon op de intrinsieke waarde van de ondernemingen. Deze selectie heeft als doel een hogere blootstelling te bieden aan de Europese bedrijven die een prestatiepotentieel lijken te vertonen. De index is een index van het Price Return-type. De belegger ontvangt dus niet de dividenden die uitgekeerd worden door de aandelen van de index en de dividenden worden evenmin herbelegd in de index. KENMERKEN VAN DE INDEX ISIN-code: DE000SLA0 Type: Price return, uitgedrukt in euro Oprichtingsdatum: 7 juli 0 Selectieproces Het beleggingsuniversum is samengesteld uit voldoende liquide Europese aandelen (enkel aandelen die genoteerd staan op gereglementeerde markten in een van de volgende landen: Oostenrijk, België, Denemarken, Finland, Frankrijk, Duitsland, Griekenland, Ierland, Italië, Luxemburg, Nederland, Noorwegen, Portugal, Spanje, Zweden, Zwitserland en het, wat een totaal van 0 ondernemingen oplevert). De aandelen moeten een namelijk een gemiddeld dagelijks handelsvolume vertonen van minimaal 0 miljoen euro, vastgesteld over een periode van de 0 laatste beursdagen voorafgaand aan de selectiedatum. Op deze aandelen passen we een "Deep Value"-filter toe via het toekennen van scores aan de bedrijven op basis van 9 criteria, waardoor het mogelijk wordt gemaakt deze te filteren volgens 3 indicatoren (blijven er nog ongeveer 7 aandelen over): WAARDERING Is de marktwaarde van de onderneming voldoende aantrekkelijk ten opzichte van de omzet en de activa ervan? Doeltreffende economische modellen Geen overgewaardeerde effecten SOLVABILITEIT Is de financiële situatie van de onderneming solide? Ondernemingen met een lage schuldenlast in vergelijking met hun omzet De financiële lasten van de ondernemingen moeten grotendeels gedekt zijn door hun inkomsten 3 STABILITEIT Zijn de winsten van de onderneming stabiel? Ondernemingen die winstgevend proberen te zijn ongeacht de marktomstandigheden Ondernemingen die een dividend kunnen uitkeren aan hun beleggers Uiteindelijk wordt bij de selectie prioriteit gegeven aan die aandelen die gedurende de afgelopen 6 maanden de laagste volatiliteit (6) hebben vertoond. De indices die gebaseerd zijn op lage volatiliteitscijfers worden gekenmerkt door hun minder sterke prijsschommelingen en houden daardoor potentieel minder risico in. In het algemeen hebben beleggingen met een lager risico een lager rendementspotentieel. Een maximum van aandelen (ofwel 0% van de samenstelling van de index) die in de loop van de volgende maand een dividend zullen uitkeren, zal deel uitmaken van de definitieve selectie. Wanneer er geen aandelen zijn die in de komende maand een dividend zullen uitkeren, vervolledigt Solactive de selectie waarbij de minst volatiele aandelen worden weerhouden. De aandelen hebben een gelijk gewicht binnen de Index en de selectie wordt maandelijks herzien. De belegger ontvangt geen dividenden die uitgekeerd worden door de aandelen van de index. Evolutie van de index Solactive European Deep Value Select 0 (Price) 7 Simulatie van 7 juli 03 tot 6 juli 0 Werkelijke evolutie van 7 juli 0 tot mei 08 Solactive European Deep Value Select 0 (Price) Euro STOXX 0 Price (historische niveaus) Op mei 08 bedroeg het niveau van de index Solactive European Deep Value Select 0 (Price), punten. Waarschuwing De index werd gecreëerd op 7 juli 0. De onderstaande grafieken zijn gebaseerd op gesimuleerde gegevens voor die datum en op werkelijke gegevens na die datum. Die gegevens vormen geenszins een garantie voor de toekomstige prestaties. Om de waarde van de index te kennen of om meer informatie erover te bekomen, kunt u terecht op value&index=de000sla0 en op Index_final.pdf. 6. De volatiliteit meet de mate waarin een financieel actief de neiging heeft om sterke prijsschommelingen te vertonen. Algemeen beschouwd, hoe hoger de volatiliteit van een instrument is, hoe meer risico het instrument inhoudt. 7. Bronnen: BNP Paribas, Bloomberg en Solactive (op /0/08)

3 De 0 aandelen waaruit de index is samengesteld 7 AANDELEN SECTOREN LANDEN AANDELEN SECTOREN LANDEN Swisscom Telecommunicatie Zwitserland Schroders PLC Financiële diensten Zurich Insurance Group Verzekeringen Zwitserland Orange Telecommunicatie Frankrijk KBC Group NV Bankdiensten België RELX PLC Diensten TUI AG Vrijetijdssector Legal General Group Financiële diensten RSA Insurance Group PLC Verzekeringen Diageo Consumptie Allianz Verzekeringen Duitsland Rightmove PLC Vastgoed Gecina Vastgoed Frankrijk Royal Dutch Shell PLC Olie en gas Lloyds Banking Group PLC Bankdiensten Veolia Environnement SA Diensten Frankrijk Admiral Group PLC Verzekeringen BNP Paribas SA Bankdiensten Frankrijk Sanofi Gezondheid Frankrijk Danone SA Consumptie Frankrijk Eni Olie en gas Italië LEG Immobilien AG Vastgoed Duitsland Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Bankdiensten Spanje Ageas Verzekeringen België Hannover Rück SE Verzekeringen Duitsland Helvetia Holding Financiële diensten Zwitserland Roche Holding Gezondheid Zwitserland Bayerische Motoren Werke AG Automobiel Duitsland Baloise Holding Verzekeringen Zwitserland Swiss Re AG Verzekeringen Zwitserland Pargesa Holding SA Financiële diensten Zwitserland Chocoladefabriken Lindt Spruengli AG Consumptie Zwitserland Wolters Kluwer NV Media Nederland Aviva Verzekeringen NN Group NV Verzekeringen Nederland Total Olie en gas Frankrijk ING Groep NV Bankdiensten Nederland Securitas AB Diensten Zweden UnipolSai Assicurazioni SpA Verzekeringen Italië RELX NV Diensten Nederland Intesa Sanpaolo SpA Bankdiensten Italië Merlin Properties Socimi Vastgoed Spanje Solvay SA Chemie België ABN AMRO Group NV Bankdiensten Nederland Engie Energie Frankrijk Mediobanca Banca di Credito Finanziario SpA Bankdiensten Italië Sampo Verzekeringen Finland Assicurazioni Generali SpA Verzekeringen Italië Groupe Bruxelles Lambert SA Financiële diensten België HSBC Holdings PLC Bankdiensten Verdeling van de ondernemingen per sector 7 Verdeling van de ondernemingen per land 7 Verzekeringen 6 % Bankdiensten 8 % Financiële diensten 0 % Consumptie 8 % Diensten 8 % Vastgoed 8 % Olie en gas 6 % Gezondheid % Telecommunicatie % Energie % Automobiel % Chemie % Vrijetijdssector % % Frankrijk 6 % Zwitserland 6 % Nederland 0 % Italië 0 % België 8 % Duitsland 8 % Spanje % Zweden % Finland % 3

4 Illustraties van het mechanisme Louter illustratieve gegevens. De drie volgende scenario's zijn louter theoretisch en houden geen enkele voorspelling in met betrekking tot de toekomstige prestaties van de index. De rendementspercentages die vermeld staan in de voorbeelden, zijn berekend op basis van de verkoopprijs van 0% (waarvan % instapkosten). Illustratie Prestatie van de index +0% +0% Op de eindvervaldag berekent men het slotrendement van de Index als het slotniveau ervan in vergelijking met zijn oorspronkelijk niveau, zijnde het laagste niveau van observatiedata. Het slotrendement van de index is gelijk aan -6%. Oorspronkelijk niveau -0% -0% 3 3 Weerhouden startniveau van de index: niveau op de de datum Jaren 90% -6% Terugbetaling op de eindvervaldag: 90% van het kapitaal 3, ofwel een actuarieel brutorendement van -,7% 8 (hoger dan dat van de index dat gelijk is aan -,9%; dit verschil wordt verklaard door het recht op terugbetaling van 90% van het kapitaal op de eindvervaldag en door de instapkosten van %). Illustratie Prestatie van de index +0% +0% Op de eindvervaldag berekent men het slotrendement van de Index als het slotniveau ervan in vergelijking met zijn oorspronkelijk niveau, zijnde het laagste niveau van observatiedata. Het slotrendement van de index is gelijk aan -%. Oorspronkelijk niveau -0% 3 3 Weerhouden startniveau van de index: niveau op de 3 de datum -% -% Jaren 98% Terugbetaling op de eindvervaldag: 98% van het kapitaal 3, ofwel een actuarieel brutorendement van -0,80% 8 (lager dan dat van de index dat gelijk is aan -0,0%; dit verschil wordt verklaard door de % instaprechten). Illustratie 3 Prestatie van de index +0% +0% Oorspronkelijk niveau -0% 3 3 Weerhouden startniveau van de index: niveau op de ste datum 06% +3% Jaren Op de eindvervaldag berekent men het slotrendement van de Index als het slotniveau ervan in vergelijking met zijn oorspronkelijk niveau, zijnde het laagste niveau van observatiedata. Het slotrendement van de index is gelijk aan +3%. Terugbetaling op de eindvervaldag: 00 % van het kapitaal 3 + een coupon van 6% (00% x 3%), ofwel een actuarieel brutorendement van 0,77% 8 (hoger dan dat van de index dat gelijk is aan 0,9%; dit verschil wordt verklaard door de participatie aan het rendement (00%) en door de instaprechten van %). Voor alle bovenstaande scenario's, en in de veronderstelling van een faillissement of risico op faillissement van SecurAsset SA (Emittent) en/of faillissement, risico op faillissement of ontbinding van BNP Paribas Fortis NV of BNP Paribas SA, kan aan de belegger een bedrag worden terugbetaald dat lager is dan het belegd kapitaal. Dit bedrag kan zelfs gelijk zijn aan nul. Voor zover de eventuele coupon betaald wordt dankzij een contract dat werd afgesloten tussen SecurAsset SA en BNP Paribas SA, is de belegger blootgesteld aan het risico de eventuele coupon niet te ontvangen in geval van faillissement, risico op faillissement of ontbinding van BNP Paribas SA. Evolutie van de index Solactive European Deep Value Select 0 (Price) Bepaling van het oorspronkelijk niveau van de index (laagste niveau van observatiedata) Slotrendement van de index Terugbetaald bedrag op de eindvervaldag Rendementscenario's Naast deze illustraties, zijn er scenario's beschikbaar via het Document met Essentiële Informatie (KID) dat verbonden is aan dit afgeleid instrument. De scenario's die erin zijn voorgesteld, zijn gebaseerd op de methodologie die afkomstig is van de PRIIPs-reglementering (Europese Verordening 86/0 over essentiële-informatiedocumenten (of Key Information Document - "KID") voor verpakte retailbeleggingsproducten en verzekeringsgebaseerde beleggingsproducten, inclusief de uitvoeringsmaatregelen) en zijn een raming van de toekomstige prestaties op basis van gegevens uit het verleden met betrekking tot de waardeschommelingen van de belegging. Ze vormen geen precieze indicator. Het KID is vanaf juni 08 gratis verkrijgbaar in de kantoren van bpost bank. U kunt ze ook raadplegen op de websites en 8. Het jaarlijks actuarieel brutorendement houdt rekening met de instapkosten van,00% (exclusief roerende voorheffing).

5 Risico's Dubbel kredietrisico: de beleggers zijn blootgesteld aan het dubbel kredietrisico van de Emittent, SecurAsset SA en BNP Paribas Fortis NV, met name uit hoofde van de terugbetaling van de Notes van BNP Paribas Fortis NV die in het kader van deze emissie onderschreven zijn door de Emittent. Bovendien wordt/worden de eventuele coupon(s) betaald dankzij een contract van het swaptype (ruilcontract) 9 dat werd afgesloten tussen SecurAsset SA en BNP Paribas NV. Bijgevolg is de inschrijver blootgesteld aan het risico dat hij de eventuele coupon(s) niet ontvangt in geval van faillissement of risico op faillissement van BNP Paribas NV. Indien BNP Paribas Fortis NV zware solvabiliteitsproblemen zou kennen, zou de Note, uitgegeven door BNP Paribas Fortis NV en onderschreven door de Emittent in het kader van de emissie van het product, geheel of gedeeltelijk geannuleerd kunnen worden of omgezet kunnen worden in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen) bij beslissing van de regulator (bail-in). In dit geval, gelet op het feit dat deze Note gebruikt zou worden voor de terugbetaling van het belegd kapitaal aan de belegger, loopt deze het risico dat hij de sommen waarop hij recht heeft, niet zal ontvangen en dat hij het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk verliest. Risico op kapitaalverlies op de eindvervaldag: de belegger kan tot 0% van het belegde kapitaal verliezen (behoudens faillissement of risico van faillissement van SecurAsset SA (Emittent) en/of faillissement, risico van faillissement of ontbinding van BNP Paribas SA ) Risico op prijsschommeling van het product: de prijs van het product evolueert tijdens de looptijd niet enkel in functie van de prestaties van de index Solactive European Deep Value Select 0, maar ook in functie van andere parameters, met name de volatiliteit, de rentevoeten en de kredietkwaliteit van BNP Paribas Fortis NV en van BNP Paribas SA. Dergelijke schommelingen kunnen aanleiding geven tot een minderwaarde in geval van uitstap tijdens de looptijd. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd ligt, hoe groter de potentiële impact kan zijn. Liquiditeitsrisico: de afgeleide instrumenten worden niet genoteerd op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas Arbitrage SNC de afgeleide instrumenten terugkopen die aangehouden worden door de beleggers (exclusief makelaarskosten en taks op beursverrichtingen). Voor meer informatie over de kosten die verbonden zijn aan deze markt, verwijzen we naar de tarieflijst op onze site: 0_fr.pdf?id=97c6addf b-a6fb-a0dc0a0aab. Bijgevolg kan de belegger, die zijn afgeleide instrumenten tijdens de looptijd zou wensen te verkopen, deze verkopen aan een prijs die door BNP Paribas Arbitrage SNC bepaald wordt in functie van de marktparameters van het ogenblik. In normale marktomstandigheden wordt een bied-laatspread van maximaal % toegepast. De vervoegde terugkopen zijn enkel mogelijk elke 8ste en 3ste dag van elke maand. Risico op beperkte prestaties: het bekomen rendement bij vroegtijdige terugbetaling zou lager kunnen zijn dan dat van de index Solactive European Deep Value Select 0 (Price). Risico verbonden aan de index: de index Solactive European Deep Value Select 0 (Price) is een index die op 7 juli 0 werd gecreëerd. Hij vertoont bijgevolg een beperkte historiek. Indien zich een gebeurtenis voordoet die invloed heeft op de onderliggende index, waarvan de lijst is opgenomen in het Basisprospectus (zoals maar niet beperkt tot schrapping, opschorting of wijziging ervan) kan de berekeningsagent (BNP Paribas Arbitrage S.N.C.) indien nodig verschillende maatregelen treffen, met name een aanpassing doorvoeren, de Index vervangen of de Emittent verzoeken om het product terug te betalen overeenkomstig de voorwaarden zoals die voorzien zijn door het Basisprospectus. In geval van terugbetaling door de Emittent: (i) indien de gebeurtenis die een impact heeft op de index een geval van overmacht is, zal de terugbetaling vervroegd gebeuren tegen de marktwaarde ervan; (ii) in de veronderstelling dat de gebeurtenis geen geval van overmacht zou zijn, maar het gevolg zou zijn van een externe gebeurtenis die niet toe te schrijven is aan de Emittent en die op wezenlijke wijze de economie van het contract zou wijzigen, zal de Emittent aan de beleggers voorstellen om ofwel het product vervroegd terug te betalen tegen de marktwaarde, ofwel het product op de eindvervaldag terug te betalen tegen minimaal 90% van de nominale waarde van het product overeenkomstig de bepalingen van het Basisprospectus. Voor meer informatie over deze risico s kan u het Basisprospectus raadplegen op pagina s 3 tot ; tot 3, 0 tot 7 en meer in het algemeen de Additional Terms and Conditions for Index Securities op pagina s 76 tot 7. Mogelijke vervroegde terugbetaling: in geval van overmacht waardoor het behouden van de afgeleide instrumenten definitief onmogelijk wordt gemaakt, kan de Emittent de houders van de afgeleide instrumenten in kennis stellen van de vervroegde terugbetaling van laatstgenoemden. Het bedrag van de vervroegde terugbetaling zal gelijk zijn aan het bedrag dat afkomstig is van de vereffening van de activa die worden aangehouden in het compartiment dat ten behoeve van deze emissie is gecreëerd (waarbij deze waarde het equivalent is van de marktwaarde van de afgeleide instrumenten). Aanvullende informatie over het Belgisch recht: De Emittent verklaart dat hij bepaalde onrechtmatige bedingen die opgenomen zijn in het gepasporteerde Basisprospectus buiten toepassing heeft geplaatst via de definitieve voorwaarden. 9. Een swap is een afgeleid financieel product. Het betreft een ruilcontract van financiële stromen tussen twee partijen.

6 Documentatie Alvorens in te schrijven worden beleggers uitgenodigd zich de Juridische Documentatie aan te schaffen en deze aandachtig te lezen met betrekking tot de gestructureerde obligaties en de beslissing om in de gestructureerde obligaties te beleggen af te wegen in het licht van alle informatie die erin is opgenomen. De Juridische Documentatie bestaat uit: (a) het Basisprospectus met de naam "Secured Note, Warrant & Certificate Programme", hierna het "Basisprospectus" genoemd dat op 6 september 07 is goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), de Luxemburgse regulator, (b) de samenvatting van het Basisprospectus, (c) de eventuele supplementen, (d) de Definitieve Voorwaarden van de emissie (Final Terms) van 9 mei 08 en (e) de Specifieke Samenvatting die verbonden is aan de Emissie (Issue Specific Summary). SecurAsset SA vestigt de aandacht van het publiek op de risicofactoren die vermeld staan in de Juridische Documentatie. Het Document met Essentiële Beleggersinformatie is vanaf juni 08 gratis verkrijgbaar in de kantoren van bpost bank. U kunt ze ook raadplegen op de websites en De belangrijkste kenmerken van SecurAsset (LU) Deep Value Optimal Timing 07/03 die uiteengezet staan in deze commerciële fiche zijn enkel een samenvatting ervan. In geval van tegenstrijdigheid tussen de bepalingen van deze commerciële fiche en die van de Juridische Documentatie, hebben de bepalingen van de Juridische Documentatie voorrang. De potentiële beleggers moeten de risico's die verbonden zijn aan een belegging in de gestructureerde obligaties begrijpen en mogen enkel een beleggingsbeslissing nemen na ernstig te hebben onderzocht of een belegging in de gestructureerde obligaties verenigbaar is met hun eigen financiële situatie in het licht van de onderhavige informatie en van de informatie met betrekking tot de gestructureerde obligaties. De Juridische Documentatie, waaronder het Basisprospectus, de samenvatting ervan (in het Frans en het Nederlands), de Final Terms (documenten in het Engels) en de specifieke samenvatting van de emissie (in het Frans en het Nederlands), zijn gratis verkrijgbaar in de postkantoren en op alvorens in te schrijven op de gestructureerde obligaties. Deze commerciële fiche bevat enkel informatie over het product en mag niet beschouwd worden als een beleggingsadvies. De eventuele aankoop van het product dat beschreven staan in deze commerciële fiche mag enkel plaatsvinden na voorafgaande analyse door Bpost-bank van het geschikte karakter en/of de geschiktheid van dit product in het licht van het beleggersprofiel van de desbetreffende klant. De verwerving van de gestructureerde obligaties kan gebeuren via aanbod aan het publiek in België. Technische gegevens Type belegging: Afgeleid instrument. Door in te schrijven op dit product leent u geld aan de Emittent die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag 90% van het belegde kapitaal, exclusief kosten, terug te betalen en u een eventuele coupon uit te keren afhankelijk van de evolutie van de onderliggende waarde. In geval van faillissement of risico op faillissement van de Emittent (SecurAsset SA) en/of faillissement, risico op faillissement of ontbinding van BNP Paribas Fortis SA (met name uit hoofde van de terugbetaling van de Notes die door laatstgenoemde zijn uitgegeven en onderschreven zijn door de Emittent) en/of van BNP Paribas SA (uit hoofde van een financieel contract van het swap-type, afgesloten tussen laatstgenoemde en de Emittent) loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet zal terugkrijgen en dat u de belegde bedragen verliest. Zo neemt u, door in te schrijven op dit product, een kredietrisico op SecurAsset SA, BNP Paribas Fortis NV en BNP Paribas SA. Beleggersprofiel bpost bank: dit complexe instrument richt zich meer in het bijzonder op ervaren beleggers die een Neutraal of Dynamisch beleggersprofiel vertonen. We raden u aan enkel in dit product te beleggen wanneer u de kenmerken ervan goed begrijpt en met name wanneer u begrijpt dat er risico's aan verbonden zijn. Bpost-bank dient vast te stellen of u over voldoende kennis en ervaring erover beschikt. Indien het product voor u niet geschikt zou zijn, dient zij u hiervoor te waarschuwen. Indien de bank u een product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, dient ze te beoordelen of het product geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring over dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Risico's: dit afgeleid instrument is onderhevig aan een kredietrisico, aan risico's op prijsschommeling van het effect, aan een liquiditeitsrisico, aan een risico op kapitaalverlies dat kan oplopen tot 0%, aan een risico op een beperkte prestatie, alsook aan een risico betreffende de index. Meer details over het kredietrisico, over het risico op prijsschommeling van het effect, over het liquiditeitsrisico, over het risico op kapitaalverlies dat kan oplopen tot 0%, over het risico op een beperkte prestatie en over het risico betreffende de index zijn terug te vinden op pagina. Emittent: SecurAsset SA SecurAsset SA, vennootschap naar Luxemburgs recht. SecurAsset SA geeft obligaties uit die gestructureerd zijn door activa die worden aangehouden in afzonderlijke compartimenten. Voor elke emissie wordt een speciaal compartiment gecreëerd. De houders van een emissie maken beperkt gebruik van de activa die aangehouden worden in het compartiment dat gecreëerd werd ten behoeve van deze emissie. Bijgevolg kunnen de schuldeisers van een welbepaald compartiment, in geval van faillissement van SecurAsset SA, geen gebruik maken van de activa van andere compartimenten. De activa van het compartiment van deze emissie zijn samengesteld uit een Note uitgegeven door BNP Paribas Fortis NV, met als ISIN-code BE630309, en uit een financieel contract van het swap-type, afgesloten met BNP Paribas NV. Het is namelijk zo dat SecurAsset S.A. de bedragen afkomstig van de commercialisatie gebruikt om in te schrijven op een Note uitgegeven door BNP Paribas Fortis NV, teneinde de terugbetaling van het belegde kapitaal toe te laten. De gestructureerde obligatie is bijgevolg zekergesteld door de Note uitgegeven door BNP Paribas Fortis NV en aangehouden in het compartiment van SecurAsset SA dat speciaal gewijd is aan deze emissie door SecurAsset SA. Bovendien levert BNP Paribas SA aan SecurAsset SA de rendementmotor van het product via een financieel contract van het swap-type afgesloten met laatstgenoemde, wat de terugbetaling van de eventuele coupons door SecurAsset SA mogelijk maakt. In geval van faillissement of risico op faillissement van SecurAsset SA, zal een onafhankelijk Trustee, die de beleggers vertegenwoordigt en in hun belang optreedt, overgaan tot de vereffening van de activa teneinde de vervroegde terugbetaling van het product mogelijk te maken. Vandaar dat het bedrag dat in geval van faillissement terugbetaald wordt aan elke belegger bepaald wordt op basis van de bedragen die teruggevorderd zijn door de Trustee. Bijgevolg wordt de aandacht van de belegger gevestigd op het feit dat het bedrag van het kapitaal dat wordt terugbetaald beduidend lager kan zijn dan de nominale waarde van het product. Bovendien kan, in geval van overmacht die het compartiment of de activa waaruit dit is samengesteld, treft, het product vervroegd door de Emittent worden terugbetaald tegen de marktwaarde van het product (die in voorkomend geval overeenstemt met de vereffeningswaarde). Voor meer informatie verwijzen we naar de Final Terms, het Basisprospectus en de eventuele supplementen. 6

7 Toepasselijk recht: Brits recht Distributeur: bpost bank NV Code ISIN: XS Nominale waarde en munt: 00 Verkoopprijs: 0% (waarvan % instapkosten) Emissieprijs: 00% Bedrag van de emissie: (maximum) Emissiedatum: 7 juli 08 Eindvervaldatum: 7 juli 03. In geval van risico op faillissement en overeenkomstig de bepalingen van de Juridische Documentatie, zal de terugbetaling van de afgeleide instrumenten plaatsvinden binnen een termijn van maximaal kalenderjaren te rekenen vanaf de eindvervaldatum van het afgeleid instrument. Observatiedatum van het startniveau van de index: 7 juli 08, 7 augustus 08, 7 september 08, 7 oktober 08 Observatiedatum van het slotniveau van de index: 3 juli 03 Datum definitieve terugbetaling: 7 juli 03 Kosten: Kosten inbegrepen in de emissieprijs, verbonden aan het instrument - Eenmalige structeringskosten van,87% van het onderschreven nominaal bedrag. Commissies ten laste van de belegger (inbegrepen in de nominale waarde): Er worden commissies voor een maximaal jaarlijks bedrag van 0,60% incl. btw van het bedrag van de emissie (jaarlijks afgetrokken van de waarde van het product) betaald aan de distributeur uit hoofde van de distributie van de afgeleide instrumenten. Ter indicatie is dit bedrag gelijk aan 0,0% incl. btw van het bedrag van de emissie op basis van de omstandigheden zoals die voor het begin van de inschrijvingsperiode worden waargenomen. Kosten niet inbegrepen in de emissieprijs -Instapkosten: % -Uitstapkosten: Op de eindvervaldag van de effecten: geen uitstapkosten Makelaarskosten in geval van verkoop voor de eindvervaldag: % van het verkochte nominale bedrag (er wordt ook een aan- /verkoopprijsvork van maximaal % gehanteerd in normale marktomstandigheden). Andere kosten: voor gedetailleerde informatie over de andere kosten met betrekking tot de diensten die door bpost bank geleverd worden aan haar klanten (met name de transactiekosten in geval van verkoop voor de eindvervaldag, de kosten voor financiële dienstverlening en bewaren op een effectenrekening), verwijzen we naar de brochure "Tarievenlijst" die gratis verkrijgbaar is in het kantoor of kan worden geraadpleegd op de website. Marktwaarde: Wordt keer per maand meegedeeld en is verkrijgbaar in de postkantoren of kan worden geraadpleegd op Uitstap tijdens de looptijd: BNP Paribas Arbitrage SNC zal in normale marktomstandigheden een zekere liquiditeit van de afgeleide instrumenten verzekeren. De belegger die zijn afgeleide instrumenten tijdens de looptijd wenst door te verkopen, wordt verzocht contact op te nemen met bpost bank. De waarde van het afgeleid instrument zal op de 8ste en de 3ste dag van elke maand, of de volgend werkdag, berekend worden. De verkooporders zullen in normale marktomstandigheden worden uitgevoerd met een aan-/verkoopvork van maximaal % en zullen enkel op deze twee data mogelijk zijn. De verkoopprijs zal bepaald worden door BNP Paribas Arbitrage SNC. Fiscaal regime dat van toepassing is op particuliere beleggers in België: Roerende voorheffing: de eventuele coupon is onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% (regime van toepassing op particuliere beleggers in België, behoudens wetswijzigingen). De bedragen van de meerwaarde die vermeld staan in deze commerciële fiche dienen begrepen te worden als brutobedragen en -percentages, exclusief toepasselijke fiscaliteit. Taks op beursverrichtingen (TOB): - Tijdens de inschrijvingsperiode wordt er geen TOB geheven op het ogenblik van de aankoop. - TOB van 0,3% (afgeleid instrument) in geval van uitstap of aankoop tijdens de looptijd (maximaal.600), behoudens wetswijzigingen. Voor bijkomende vragen of in geval van klachten: bpost bank Customer Services Markiesstraat, bus 000 Brussel quality@bpostbanque.be RPR Brussel BTW BE BIC BPOTBEB IBAN BE Bemiddelingsdienst voor de consument: OMBUDSFIN North Gate II Koning Albert II-laan, nr. 8, bus, 000 Brussel ombudsman@ombudsfin.be 7