SecurAsset (LU) Switch-to-bond 06/2025

Transcriptie

1 V.U. : Frédéric Jonnart Markiesstraat 1/ Brussel. 05/2017 Zoveel is duidelijk SecurAsset (LU) Switch-to-bond 06/2025 (Blootstelling van 100% van het kapitaal aan deposito's bij BNP Paribas Fortis NV 1 ) Type belegging: Gestructureerde obligatie 2 Emittent : SecurAsset SA Kenmerken Looptijd: 8 jaar (eindvervaldag 16/06/2025) Inschrijvingsperiode: van 08/05/2017 tot 02/06/2017 (behoudens vervroegde afsluiting) Bedrag: vanaf 100 (exclusief instapkosten van 2%) Type belegging: gestructureerde obligatie. Door in te schrijven op dit effect leent u geld aan de Emittent die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag 100% van het belegde kapitaal, exclusief kosten, terug te betalen en u de eventuele coupons uit te keren. In geval van faillissement of risico op faillissement van de Emittent (SecurAsset NV) en/of van BNP Paribas NV 1 (met name uit hoofde van het deponeren van een deel van de fondsen die afkomstig zijn van de commercialisering) en/of BNP Paribas NV (uit hoofde van een financieel contract van het swap-type, afgesloten tussen laatstgenoemde en de Emittent) loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet zal terugkrijgen en dat u het belegde bedrag verliest. Zo neemt u, door in te schrijven op dit product, een kredietrisico op SecurAsset NV, BNP Paribas Fortis NV 1 en BNP Paribas NV 1. Risicocategorie Bpost-bank: 3 op een schaal van 1 (laag risico) tot 5 (hoog risico). Bpost-bank heeft zijn eigen risico-indicator ontwikkeld die gebaseerd is op de manier waarop het rendement wordt berekend, op het beschermingsniveau van het kapitaal, alsook op het type en de volatiliteit 6 van de onderliggende activa. De risicocategorie houdt geen rekening met enkele belangrijke risicofactoren, zoals het kredietrisico, het risico op prijsschommeling en het liquiditeitsrisico. Een lage risicocategorie houdt een potentieel lager rendement in. Maar ook het omgekeerde is waar. In geval van wijziging van de risicocategorie, zal deze meegedeeld worden op: waar u ook meer informatie kan terugvinden over de classificatie. Beleggersprofiel bpost bank: dit complexe instrument richt zich meer in het bijzonder op ervaren beleggers die een Defensief, Neutraal of Dynamisch risicoprofiel vertonen. We raden u aan enkel in dit product te beleggen wanneer u de kenmerken ervan goed begrijpt en met name wanneer u begrijpt dat er risico's aan verbonden zijn. bpost-bank dient vast te stellen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt. Indien het product voor u niet geschikt zou zijn, dient zij u hiervoor te waarschuwen. Indien de bank u een product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, dient ze te beoordelen of het product geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring over dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Risico's: deze gestructureerde obligatie is onderhevig aan een dubbel kredietrisico, aan risico's op prijsschommeling van het effect, aan een liquiditeitsrisico, alsook aan een risico op een beperkt rendement. Meer details over deze risico's zijn terug te vinden op pagina 5. Met SecurAsset (LU) Switch-to-bond 06/2025, belegt u in een product dat op eindvervaldag 100% van het kapitaal terugbetaalt, waarvan de eventuele meerwaarde gelinkt is aan de evolutie van de Solactive European Deep Value Select 50 Price index 3. Zo neemt u deel aan de prestatie van Europese aandelen, geselecteerd omdat ze uitzicht geven op solide prestaties, zonder het risico te lopen op kapitaalverlies 4. De belegger ontvangt de dividenden niet die uitgekeerd worden door de aandelen van de index. Het belangrijkste Recht op terugbetaling van het kapitaal (exclusief kosten) ten belope van 100% op de eindvervaldag 4, behoudens faillissement en/of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas Fortis NV 1 Belegging op lange termijn: 8 jaren 8 jaarlijkse vaste coupons 5 of 1 variabele coupon op de eindvervaldag 4 afhankelijk van de evolutie van de Solactive European Deep Value Select 50 Price index 3 Mechanisme Op het einde van de jaren 1 tot 7, kan de Emittent de «switch» activeren. In dat geval, krijgt de belegger: een jaarlijkse coupon van 5 voor alle voorafgaande jaren aan de «switch». een jaarlijkse coupon van 5 voor de daaropvolgende jaren. op de eindvervaldag, 100% van het kapitaal 4, bovenop de laatste jaarlijkse coupon van 5. Het is weinig waarschijnlijk dat de Emittent de «switch» activeert. Op de eindvervaldag, als de Emittent de «switch» niet heeft geactiveerd, is de belegger blootgesteld aan de prestatie van de index: Op de eindvervaldag, 2 juni 2025, wordt de gemiddelde prestatie van de Solactive European Deep Value Select 50 Price index 3 berekend als volgt: Het niveau van de index wordt vastgesteld op de 25 maandelijkse observatiedata die de eindvervaldag voorafgaan (van 2 juni 2023 tot en met 2 juni 2025); Op de eindvervaldag, wordt het gemiddelde berekend van deze maandelijkse niveaus. De uiteindelijke waarde wordt vervolgens vergeleken met de startwaarde van de index, berekend als het gemiddelde van de 7 maandelijks waargenomen niveaus van 16 juni 2017 tot 16 december 2017, om zo de gemiddelde prestatie van de index te bekomen. De gemiddelde prestatie is: Negatief: geen enkele coupon 4 wordt uitgekeerd. De belegger krijgt wel 100% van het kapitaal 4 terug. Positief: een coupon gelijk aan de gemiddelde prestatie van de index wordt uitgekeerd 5, bovenop de terugbetaling van 100% van het belegde kapitaal 4. Indien de Emittent zou beslissen over te gaan tot de omschakeling, zal hij die waarschijnlijker doen in geval van sterke stijging van de Index en op het einde van de periode. 1. Rating BNP Paribas Fortis NV per 02/05/2017 : Standard & Poor s A (stable outlook), Moody s A2 (stable outlook), Fitch Ratings A+ (stable outlook). Rating BNP Paribas NV per 02/05/2017 : Standard & Poor s A (stable outlook), Moody s A1 (stable outlook), Fitch Ratings A+ (stable outlook). 2. In deze commerciële fiche wordt onder een Gestructureerde obligatie een Note verstaan die onderworpen is aan het Britse recht. 3. Samenstelling van de index: zie voorstelling van de index op pagina 2 van onderhavige commerciële fiche. 4. Behoudens faillissement of risico op faillissement van SecurAsset NV (Emittent) en/of BNP Paribas Fortis NV. De termen kapitaal en belegd kapitaal die in deze commerciële fiche worden gebruikt, verwijzen naar de nominale waarde van het product, zijnde 100 per effect, exclusief instapkosten van 2 %. 5. Behoudens faillissement of risico op faillissement van SecurAsset NV (Emittent) en/of BNP Paribas NV. De eventuele coupon is onderworpen aan een roerende voorheffing van 30%. 6. De volatiliteit is een maatstaf van de onzekerheid met betrekking tot de toekomstige waarde van een financieel instrument. Algemeen beschouwd, hoe hoger de volatiliteit van een instrument is, hoe meer risico het instrument inhoudt.

2 E.R. : Frédéric Jonnart Rue du Marquis 1/ Bruxelles. 05/2017 De Solactive European Deep Value Select 50 Price Index De Index werd gekozen omwille van haar selectie die gebaseerd is op de fundamentele analyse en legt de klemtoon op de intrinsieke waarde van de ondernemingen. Deze selectie heeft als doel een hogere blootstelling te bieden aan de Europese bedrijven die een prestatiepotentieel lijken te vertonen. De belegger ontvangt niet de dividenden die uitgekeerd worden door de aandelen van de Index, en deze dividenden worden evenmin herbelegd in de Index. SELECTIEPROCEDURE Het beleggingsuniversum is samengesteld uit voldoende liquide Europese aandelen (enkel aandelen die genoteerd staan op gereglementeerde markten). De aandelen moeten namelijk een gemiddeld dagelijks handelsvolume vertonen van minimaal 10 miljoen euro, vastgesteld over een periode van de 20 laatste beursdagen voorafgaand aan de selectiedatum. Op deze aandelen passen we een «Deep Value»-filter toe via het toekennen van scores aan de bedrijven op basis van 9 criteria, waardoor het mogelijk wordt gemaakt deze te filteren volgens 3 indicatoren: 1 WAARDERING 2 SOLVABILITEIT 3 STABILITEIT Is de prijs van de onderneming voldoende aantrekkelijk in vergelijking met de omzet en de activa ervan? Doeltreffende economische modellen Geen overgewaardeerde effecten Is de financiële situatie van de onderneming solide? Ondernemingen met een lage schuldenlast in vergelijking met hun omzet De financiële lasten van de ondernemingen moeten grotendeels gedekt zijn door de inkomsten Zijn de winsten van de onderneming stabiel? Ondernemingen die winstgevend proberen te zijn, ongeacht de marktomstandigheden Ondernemingen die hun beleggers kunnen belonen Uiteindelijk wordt bij de selectie prioriteit gegeven aan aandelen die gedurende de afgelopen 6 maanden de laagste volatiliteit (2) hebben vertoond. Een maximum van 25 aandelen (ofwel 50% van de samenstelling van de Index), die waarschijnlijk een dividend zullen uitkeren in de loop van de volgende maand, kan deel uitmaken van de definitieve selectie. De aandelen hebben een gelijk gewicht binnen de Index en de selectie wordt maandelijks herzien. DE 50 AANDELEN DIE DE INDEX VORMEN 7 BEDRIJF SECTOR LAND BEDRIJF SECTOR LAND Sampo Oyj Verzekeringen Finland Christian Dior SE Consumptiegoederen Frankrijk Topdanmark AS Verzekeringen Denemarken Bureau Veritas SA Diensten Frankrijk Danske Bank AS Bank Denemarken Red Electrica Corp SA Nutsdiensten Spanje Deutsche Post AG Diensten Duitsland Allianz SE Verzekeringen Duitsland Trelleborg AB Industrie Suede Swisscom AG Telecommunicatie Zwitserland Swedbank AB Bank Suede Adecco Group AG Diensten Zwitserland L E Lundbergforetagen AB Financiën Suede RELX PLC Diensten Groot-Brittannië RELX NV Diensten Nederland Air Liquide SA Bouwmaterialen Frankrijk Pernod Ricard SA Voeding Frankrijk Ebro Foods SA Voeding Spanje Thales SA Industrie Frankrijk Hannover Rueck SE Verzekeringen Duitsland Vinci SA Industrie Frankrijk BASF SE Bouwmaterialen Duitsland Elisa OYJ Telecommunicatie Finland Solvay SA Bouwmaterialen België Swiss Re AG Verzekeringen Zwitserland Swedish Match AB Voeding Suede Baloise Holding AG Verzekeringen Zwitserland Industrivarden AB Financiën Suede Aalberts Industries NV Industrie Nederland Husqvarna AB Consumptiegoederen Suede Fortum OYJ Nutsdiensten Finland Orkla ASA Voeding Norvège Merck KGaA Gezondheid Duitsland British American Tobacco PLC Voeding Groot-Brittannië Bayer AG Gezondheid Duitsland Klepierre Vastgoed Frankrijk ABB Ltd Industrie Zwitserland Fonciere Des Regions Vastgoed Frankrijk Telia Co AB Telecommunicatie Suede Danone SA Voeding Frankrijk Svenska Cellulosa AB SCA Consumptiegoederen Suede Endesa SA Nutsdiensten Spanje Investor AB Financiën Suede Zurich Insurance Group AG Verzekeringen Zwitserland Koninklijke Philips NV Industrie Nederland Chocoladefabriken Lindt SpruenVoeding Zwitserland Cie Generale des EtablissemenIndustrie Frankrijk Georg Fischer AG Industrie Zwitserland TOTAL SA Energie Frankrijk Proximus SADP Telecommunicatie België KENMERKEN VAN DE INDEX ISIN-code: : DE000SLA0252 Type: Price return, uitgedrukt in euro Oprichtingsdatum : 7 juli 2015 VERDELING VAN DE ONDERNEMINGEN PER SECTOR 7 EVOLUTIE VAN DE INDEX SOLACTIVE EUROPEAN DEEP VALUE SELECT 50 PRICE (NIET-HERBELEGDE DIVIDENDEN) 8 SIMULATIE VAN 7 JULI 2010 TOT EN MET 7 JULI 2014 WERKELIJKE EVOLUTIE VANAF 8 JULI 2014 TOT EN MET 2 MAI 2017 Solactive European Deep Value Select 50 Price Euro STOXX 50 Waarschuwing De Solactive European Deep Value Select 50 Price Index is een nieuwe index. Hij vertoont bijgevolg een beperkte historiek. De bovenstaande grafiek is gebaseerd op een gesimuleerde evolutie van de index Solactive European Deep Value Select 50 Price Index (van 7 juli 2010 tot en met 6 juli 2015). Deze prestatiesimulatie is gebaseerd op gegevens uit het verleden. Deze is louter indicatief en houdt geen enkele garantie in wat betreft de toekomst. Voor de waarde of meer informatie over deze index, zie: en De prestaties uit het verleden houden geen voorspelling in voor toekomstige prestaties. 7 Bronnen: BNP Paribas (cijfers per 02/05/2017) 8 Bronnen: BNP Paribas, Bloomberg, Solactive (op 02/05/2017)

3 V.U. : Frédéric Jonnart Markiesstraat 1/ Brussel. 05/2017 Illustratie van het mechanisme Louter illustratieve gegevens. De drie volgende scenario's zijn louter theoretisch en houden geen enkele voorspelling in met betrekking tot de toekomstige prestaties van de index. De rendementpercentages die vermeld staan in de voorbeelden, zijn berekend op basis van de verkoopprijs van 102% (waarvan 2% instapkosten). Evolutie van de index Solactive European Deep Value Select 50 Price Observatieperiode van de 7 maandelijkse startniveaus Observatieperiode van de 25 maandelijkse prestaties. Gemiddelde prestatie van de index Bedrag van de terugbetaling op de eindvervaldag Ongunstig scenario Prestatie van de index +20% Startniveau % - 40% - 60% Jaren - 56% 100% - 4 Het gemiddelde van de 25 maandelijkse niveaus van de indexcijfers tijdens de afgelopen twee jaar, in vergelijking met het gemiddelde van de zeven maandelijkse niveaus van de indexcijfers tijdens de eerste zeven maanden na de introductie van het product, is gelijk aan -4. Terugbetaling op de eindvervaldag: 100% van het kapitaal 4, ofwel een actuarieel brutorendement van -0,2 9 (hoger dan dat van de index dat gelijk is aan -7,20%; dit verschil wordt verklaard door het recht op terugbetaling van 100% van het kapitaal op de eindvervaldag). Neutraal scenario (zonder «switch») Prestatie van de index +40% +20% Startniveau % - 40% +2 Jaren 116% +16% Het gemiddelde van de 25 maandelijkse niveaus van de indexcijfers tijdens de afgelopen twee jaar, in vergelijking met het gemiddelde van de zeven maandelijkse niveaus van de indexcijfers tijdens de eerste zeven maanden na de introductie van het product, is gelijk aan +16%. Terugbetaling op de eindvervaldag: 100% van het kapitaal 4 + een coupon van 16% 5, hetzij een actuarieel brutorendement van +1,62% 9 (lager dan dat van de index, dat gelijk is aan +2,83% ; dit verschil wordt verklaard door de indexering aan een gemiddelde prestatie in plaats van aan de uiteindelijke stijgingvan de index die gelijk is aan +2). Gunstig scenario (met «switch») Prestatie van de index +50% +40% +30% +20 % +10% Startniveau - «Switch» geactiveerd 100% Jaren De eventuele beslissing door de Emittent om de «switch» te activeren is des te waarschijnlijker naarmate de index sterker stijgt op het einde van de looptijd. Op het einde van jaar 8, gaat de Emittent over tot de «switch». Op het einde van jaar 6, ontvangt de belegger 8 coupons van 5 voor alle voorbije jaren (1 tot 5), hetzij in totaal 30%. Op het einde van jaar 8, ontvangt de belegger 1 coupon van 5 Op de eindvervaldag, ontvangt de belegger 100% van het kapitaal 4, bovenop de laatste coupon van 5 voor jaar 10. Dit komt overeen met een actuarieel brutorendement van 4,30% 9. Het is weinig waarschijnlijk dat de Emittent de «switch» activeert. Als de «switch» wordt geactiveerd, zal dit eerder gebeuren naar het einde van de looptijd toe en in geval van een forse stijging van de index. Voor alle bovenstaande scenario's, en in de veronderstelling van een faillissement of een wanbetaling van SecurAsset SA, BNP Paribas Fortis NV, of BNP Paribas SA, kan aan de belegger een bedrag worden terugbetaald dat lager is dan het belegd kapitaal. Dit bedrag kan zelfs nul zijn. 9. Het jaarlijks actuarieel brutorendement houdt rekening met de instapkosten van 2,00%.

4 V.U. : Frédéric Jonnart Markiesstraat 1/ Brussel. 05/2017 Technische gegevens Emittent: SecurAsset NV, vennootschap naar Luxemburgs recht. SecurAsset NV geeft obligaties uit die gestructureerd zijn door activa die worden aangehouden in afzonderlijke compartimenten. Voor elke emissie wordt een speciaal compartiment gecreëerd. De houders van een emissie maken beperkt gebruik van de activa die aangehouden worden in het compartiment dat gecreëerd werd ten behoeve van deze emissie. Bijgevolg kunnen de schuldeisers van een welbepaald compartiment, in geval van faillissement van SecurAsset NV, geen gebruik maken van de activa van andere compartimenten. In het kader van onderhavige emissie, geeft SecurAsset NV de sommen die afkomstig zijn van de commercialisering van het product in deposito bij BNP Paribas Fortis NV waardoor de terugbetaling van het belegde kapitaal mogelijk wordt gemaakt. De gestructureerde obligatie wordt bijgevolg zekergesteld door het vorderingsrecht dat SecurAsset SA op BNP Paribas Fortis NV bezit uit hoofde van de teruggave van de in deposito gegeven sommen. Bovendien levert BNP Paribas NV aan SecurAsset NV de rendementmotor van het product via een financieel contract van het swap-type afgesloten met laatstgenoemde, wat de terugbetaling van de variabele jaarlijkse coupons door SecurAsset NV mogelijk maakt. In geval van faillissement of risico op faillissement van SecurAsset NV, zal een onafhankelijk Trustee, die de beleggers vertegenwoordigt en in hun belang optreedt, overgaan tot de teruggave van het deposito teneinde de vervroegde terugbetaling van het product mogelijk te maken. Vandaar dat het bedrag dat in geval van faillissement terugbetaald wordt aan elke belegger bepaald wordt op basis van de bedragen die teruggevorderd zijn door de Trustee. Bijgevolg wordt de aandacht van de belegger gevestigd op het feit dat het bedrag van het kapitaal dat wordt terugbetaald en het bedrag van de coupons beduidend lager kan zijn dan de nominale waarde van de gestructureerde obligaties. Bovendien kunnen de gestructureerde obligaties, in geval van faillissement of het risico erop van BNP Paribas Fortis NV (uit hoofde van deposito) en/of van BNP Paribas NV(uit hoofde van de swap), vervroegd worden terugbetaald door de Emittent. In dit geval wordt de aandacht van de beleggers gevestigd op het feit dat het bedrag dat hen zal worden terugbetaald lager kan zijn dan het bedrag dat ontvangen wordt in geval er geen faillissement of het risico erop van BNP Paribas Fortis NV of van BNP Paribas NV plaatsvindt. Voorts kan de Emittent het product vervroegd terugbetalen tegen de marktwaarde van het product (in voorkomend geval gelijk aan de vereffeningswaarde) indien het compartiment of de activa daarvan getroffen worden door een geval van overmacht. Voor meer details verwijzen we naar de Final Terms, het Basisprospectus en de eventuele supplementen. Distributeur: bpost banque SA. ISIN-code: XS Nominale waarde en munt: 100 Verkoopprijs: 102% (waarvan 2% instapkosten) Bedrag van de emissie: (maximum) Emissiedatum: 16 juni 2017 Eindvervaldatum: 16 juni In geval van wanbetaling en overeenkomstig de bepalingen van de Juridische Documentatie, zal de terugbetaling van de gestructureerde obligaties plaatsvinden binnen een termijn van maximaal 2 kalenderjaren te rekenen vanaf de eindvervaldatum van de gestructureerde obligatie. Maandelijkse observatiedata (voor de berekening van de startwaarde): de 16 ste dag van elke maand, of de volgende werkdag indien de 16 ste dag van de maand geen werkdag is; van 16 juni 2017 tot en met 16 december 2017 (7 observaties) Data van de mogelijke «switch»: 4 juni 2018 (jaar 1) ; 3 juni 2019 (jaar 2) ; 2 juni 2020 (jaar 3) ; 2 juni 2021 (jaar 4) ; 2 juni 2022 (jaar 5) ; 2 juni 2023 (jaar 6) ; 3 juni 2024 (jaar 7) ; Betaaldata van de potentiële jaarlijkse coupons : 18 juni 2018 (jaar 1) ; 17 juni 2019 (jaar 2) ; 16 juni 2020 (jaar 3) ; 16 juni 2021 (jaar 4) ; 16 juni 2022 (jaar 5) ; 16 juni 2023 (jaar 6) ; 17 juni 2024 (jaar 7) ; 16 juni 2025 (jaar 8) ; Maandelijkse observatiedata voor de berekeing van de eventuele uiteindelijke terugbetaling, gelinkt aan de positieve prestatie van de index: de 2 ste dag van elke maand, of de 2 juni 2023 tot en met 2 juni 2025 (25 observaties). Eventuele uiteindelijke terugbetalingsdatum, verbonden aan de positieve prestatie van de index: 16 juni 2025 (jaar 8) Kosten Instapkosten: 2% (opgenomen in de verkoopprijs) Makelaarskosten in geval van uitstap tijdens de looptijd: 1% Commissies (opgenomen in de verkoopprijs): er worden aan de distributeur commissies betaald waarvan het jaarlijks bedrag maximaal het equivalent is van 0,60%, incl. btw., van de emissie uit hoofde van de distributie van de gestructureerde obligaties. De distributiecommissies zijn reeds opgenomen in de emissieprijs. Alle andere kosten die afgehouden worden door de Emittent voor de structurering of de emissie van het product, zijn eveneens reeds opgenomen in de emissieprijs. Marktwaarde: wordt 2 keer per maand meegedeeld en is beschikbaar in de postkantoren en op Uitstap tijdens de looptijd: BNP Paribas Arbitrage SNC zal in normale marktomstandigheden een zekere liquiditeit van de gestructureerde obligaties verzekeren. De belegger die zijn gestructureerde obligaties tijdens de looptijd wenst door te verkopen, wordt verzocht contact op te nemen met Bpost-bank. De waarde van de gestructureerde obligatie zal op de 8ste en de 23ste dag van elke maand, of de volgend werkdag, berekend worden. De verkooporders zullen worden uitgevoerd met een aan-/verkoopvork (bid-ask spread) van maximaal 1% in normale marktomstandigheden. De verkoopprijs zal bepaald worden door BNP Paribas Arbitrage SNC. Spread bid-mid: 0,50% Fiscaal regime dat van toepassing is op particuliere beleggers in België: Roerende voorheffing: de eventuele jaarlijkse coupons zijn onderworpen aan de roerende voorheffing van 30% (regime van toepassing op particuliere beleggers in België, behoudens wetswijzigingen). De bedragen van de jaarlijkse coupons die vermeld staan in deze commerciële fiche dienen begrepen te worden als brutobedragen en -percentages, exclusief toepasselijke fiscaliteit. Taks op beursverrichtingen (TOB): Tijdens de inschrijvingsperiode wordt er geen TOB geheven op het ogenblik van de aankoop. TOB van 0,09 % in geval van uitstap of aankoop tijdens de looptijd (maximaal 1300), behoudens wetswijzigingen.

5 V.U.. : Frédéric Jonnart Markiesstraat 1/ Brussel 05/2017 Risico's Dubbel kredietrisico: De beleggers zijn blootgesteld aan het dubbel kredietrisico van de Emittent, SecurAsset NV en BNP Paribas Fortis NV, met name uit hoofde van het in deposito geven van een deel van de fondsen die afkomstig zijn van de commercialisering van het product bij laatstgenoemde. Bovendien worden de eventuele coupons betaald dankzij een contract dat werd afgesloten tussen SecurAsset NV en BNP Paribas NV. Bijgevolg is de inschrijver blootgesteld aan het risico dat hij de eventuele coupons niet ontvangt in geval van faillissement of risico op faillissement van BNP Paribas NV. Indien BNP Paribas Fortis NV zware solvabiliteitsproblemen zou kennen, kan het deposito bij haar door de Emittent in het kader van de emissie van het product bij beslissing van de regulator geheel of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet worden in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen). In dit geval, gelet op het feit dat dit deposito gebruikt zou worden voor de terugbetaling van het belegd kapitaal aan de belegger, loopt deze het risico dat hij de sommen waarop hij recht heeft, niet zal ontvangen en dat hij het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk verliest. Risico op prijsschommeling van het product: aangezien een deel van het product wordt belegd in een financieel contract van het swaptype en een deel van de sommen die afkomstig zijn van de commercialisering in deposito wordt gegeven bij BNP Paribas Fortis NV, zal de prijs van het product schommelen in functie van verschillende marktparameters en vooral in functie van de evolutie van de onderliggende index, van de evolutie van de rentevoeten en van de perceptie van het kredietrisico van BNP Paribas Fortis NV en van BNP Paribas NV. Dergelijke schommelingen kunnen aanleiding geven tot een minderwaarde in geval van uitstap tijdens de looptijd. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd ligt, hoe groter de potentiële impact kan zijn. Liquiditeitsrisico: De gestructureerde obligaties worden niet genoteerd op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas Arbitrage SNC de gestructureerde obligaties terugkopen die aangehouden worden door de beleggers (exclusief makelaarskosten en taks op beursverrichtingen). Voor meer informatie over de kosten die verbonden zijn aan deze markt, verwijzen we naar de tarieflijst op onze site: al/tarieven-2-2/prive-personen pdf?contract_type=sta. Bijgevolg kan de belegger, die zijn Gestructureerde obligaties tijdens de looptijd zou wensen te verkopen, deze verkopen aan een prijs die door BNP Paribas Arbitrage SNC bepaald wordt in functie van de marktparameters van het ogenblik. Risico op beperkte prestaties: De belegger ontvangt een jaarlijkse coupon van maximaal 3,, ook al is de jaarlijkse prestatie van de index Solactive European Deep Value Select 50 Price, voor het jaar in kwestie hoger. Risico verbonden aan de index: de Solactive European Deep Value Select 50 Price-index is een index die gecreëerd werd op 7 juli Hij beschikt bijgevolg over een beperkte historiek. Indien zich een gebeurtenis voordoet die een impact heeft op de index, waarvan de lijst is opgenomen in de Juridische Documentatie (met inbegrip van, maar niet beperkt tot, de schrapping, deregulering of wijziging ervan), zal de berekeningsagent van de Gestructureerde Obligaties de beleggers hierover informeren en bepaalde aanpassingen doorvoeren. Indien de index vervangen wordt door een index die berekeningsformules en -methodes gebruikt die substantieel gelijkaardig zijn aan die van de oorspronkelijke index of indien de index gepubliceerd wordt door een nieuwe sponsor die voor de berekeningsagent aanvaardbaar is, zal deze index gebruikt worden als nieuwe onderliggende waarde. Indien de sponsor van de index substantiële wijzigingen aan de berekeningsformules en -methodes van de index of de schrapping van de index aankondigt, of indien de opvolgende sponsor van de index deze laatste niet publiceert, zal de berekeningsagent overgaan tot het bepalen van de waarden van de index en van de bedragen zoals die voorzien zijn in de algemene voorwaarden van de Gestructureerde Obligaties. Mogelijke vervroegde terugbetaling: in geval van overmacht die het handhaven van de Gestructureerde Obligaties eindelijk onmogelijk maakt kan de emittent de houders van de Gestructureerde Obligaties in kennis stellen van de vervroegde terugbetaling ervan. Het bedrag van de vervroegde terugbetaling zal gelijk zijn aan het bedrag dat afkomstig is van de vereffening van de activa die worden aangehouden in het compartiment dat ten behoeve van deze emissie werd gecreëerd (waarbij deze waarde het equivalent zal zijn van de marktwaarde van de Gestructureerde Obligaties ). Aanvullende informatie naar Belgisch recht: De Emittent kan ertoe gehouden zijn het Belgisch wetboek van economisch recht na te leven, in het bijzonder de bepalingen betreffende de clausules inzake misbruik, in toepassing van de clausules van het Basisprospectus en van de definitieve voorwaarden betreffende de emissie van dit product dat verdeeld wordt in België, in zoverre deze bepalingen van toepassing zijn op de Emittent. In dit geval is het mogelijk dat sommige clausules niet in overeenstemming zijn met de Belgische regels betreffende de clausules inzake misbruik in het kader van het aanbieden van beleggingsinstrumenten bij consumenten in België. Vandaar dat de Emittent zich ertoe verbindt de bepalingen van het Wetboek van economisch recht na te leven, en in het bijzonder de bepalingen betreffende de clausules inzake misbruik en bevestigt hij dat de volgende clausules die opgenomen zijn in de algemene voorwaarden van de Gestructureerde Obligaties bijgevolg niet van toepassing zijn (of dat deze van toepassing zullen zijn mits de hieronder beschreven verduidelijkingen): - de vervangingsclausule van de Emittent (Voorwaarde 13(e)) kan enkel worden ingeroepen wanneer de vervanging van de Emittent plaatsvindt naar aanleiding van een uitzonderlijke gebeurtenis waardoor de situatie van de Emittent ingrijpend wijzigt ten opzichte van de situatie die zich voordeed bij de afsluiting van het contract en die duidelijk en uitgebreid beschreven staat in de contractdocumenten, en indien de waarborgen van de beleggers niet worden verminderd als gevolg van de vervanging; - onder de Voorwaarde 7 (o), dat paragraaf (b) van de definitie van "Change in Law" betreffende een aanzienlijke stijging van de kosten van de swaptegenpartij van de Emittent of van een van haar verbonden ondernemingen niet door de Emittent wordt ingeroepen als een geval van overmacht, noch als een reden voor vervroegde en eenzijdige opzegging, noch als een reden voor eenzijdige wijziging; - indien de berekeningsagent beslist aanpassingen door te voeren op het niveau van de onderliggende waarde van de Gestructureerde Obligaties en/of op het niveau van de Gestructureerde Obligaties zoals voorzien in de algemene voorwaarden van de Gestructureerde Obligaties naar aanleiding van een geval van overmacht of van het zich voordoen van een externe gebeurtenis die niet toe te schrijven is aan de Emittent en waardoor de economie van het contract ingrijpend wordt gewijzigd, zal hij deze aanpassingen op niet-substantiële manier doorvoeren om de economie van het contract te behouden, zoals die aanvankelijk voorzien was op de uitgiftedatum van de Gestructureerde Obligaties. Door het toepassing van deze wijzigingen zal geen enkele kostprijs (zoals de betaalkosten) door de Emittent worden gefactureerd aan de beleggers; - in geval van vervroegde terugbetaling naar aanleiding van een geval van overmacht of van een wanbetaling van de Emittent, kan de Emittent de houders van de Gestructureerde Obligaties in kennis stellen van de vervroegde terugbetaling tegen een bedrag dat gelijk zal zijn aan het bedrag afkomstig van de vereffening van de activa die aangehouden worden in het compartiment dat ten behoeve van deze emissie werd gecreëerd (waarbij deze waarde het equivalent zal zijn van de marktwaarde van de Gestructureerde Obligaties ). Er zal geen enkele kostprijs (behalve diegene die onvermijdelijk zijn om aan de beleggers de marktwaarde van de activa die hem toekomt terug te betalen) gefactureerd worden aan de beleggers; - in geval van vervroegde terugbetaling (omwille van andere redenen dan een geval van overmacht of een wanbetaling vanwege de Emittent) die het gevolg is van een externe gebeurtenis die niet toe te schrijven is aan de Emittent en die de economie van het contract niet ingrijpend wijzigt, zal aan de belegger een schadevergoeding worden toegekend door de Emittent die de volgende vorm zal aannemen: Zodra het na de externe gebeurtenis in kwestie mogelijk is, zal de Emittent aan de beleggers voorstellen (via een kennisgeving verstuurd naar de clearingsystemen voor communicatie aan de houders via hun bewaarbank): * OFWEL over te gaan tot de vervroegde terugbetaling van de Gestructureerde Obligaties tegen de marktwaarde ervan (in welk geval de kosten die betaald zijn aan de Emittent (zoals de structureringskosten) die inbegrepen zijn in de uitgifteprijs en door de beleggers ten laste worden genomen op de uitgiftedatum) prorata temporis inbegrepen zijn in de terugbetaling (vanaf de datum van vervroegde terugbetaling tot de oorspronkelijk voorziene vervaldatum);

6 V.U.. : Frédéric Jonnart Markiesstraat 1/ Brussel 05/2017 * OFWEL over te gaan tot het te gelde maken van het spaargedeelte van de Gestructureerde Obligatie (het deposito) en de afgeleide component (de swap) (met andere woorden (i) het spaargedeelte van de Gestructureerde Obligatie laten lopen tot de eindvervaldag ervan en (ii) de afgeleide component af te wikkelen bij het zich voordoen van een externe gebeurtenis en, indien de waarde van dit afgeleide component positief is ten gunste van de belegger, dit bedrag tot de vervaldag van de Gestructureerde Obligaties te plaatsen met verworven interesten, berekend op basis van de financieringskostprijs voor de Emittent) teneinde op de oorspronkelijk voorziene vervaldatum een bedrag terug te betalen dat minstens gelijk zal zijn aan 100% van het nominale bedrag van de Gestructureerde Obligaties. In dit geval wordt de aandacht van de beleggers gevestigd op het feit dat geen enkel bedrag (behalve datgene dat afkomstig is van het te gelde maken) betaald zal worden vanaf het zich voordoen van de externe gebeurtenis en dit tot de vervaldatum, in zoverre het afgeleide component van de Gestructureerde Obligaties werd afgewikkeld. Onafhankelijk van de optie die gekozen is door een belegger, zal geen enkele kost (zoals de betaalkosten) door de Emittent kunnen worden gefactureerd aan de belegger. Indien een belegger niet binnen de 7 werkdagen kiest uit de 2 opties die hem worden voorgesteld, zal de Emittent de optie van het te gelde maken van de Gestructureerde Obligaties die aangehouden worden door deze belegger, toepassen. Zoals aangegeven staat in de sectie waarin de Emittent wordt beschreven, maakt de Gestructureerde Obligatie deel uit van een compartiment dat specifiek door de Emittent werd gecreëerd ten behoeve van deze emissie. Dit compartiment is afgescheiden van de andere compartimenten en van de overige activa van de Emittent. Dit houdt in dat beleggers van de Gestructureerde Obligaties geen enkel beroep kunnen inroepen ten aanzien van deze overige activa. Zo ook, aangezien de Emittent enkel de netto-opbrengst van de Gestructureerde Obligaties gebruikt om een deposito te plaatsen bij BNP Paribas Fortis SA en om een swap af te sluiten met BNP Paribas SA, zijn de beleggers van de Gestructureerde Obligaties onderworpen aan een kredietrisico met betrekking tot deze 2 vennootschappen (aangezien de Emittent over geen andere activa beschikt), alsook aan een financieel risico in geval van een externe gebeurtenis die niet toe te schrijven is aan de Emittent en waardoor de economie van de Gestructureerde Obligatie ingrijpend zou wijzigen, in het kader van deze 2 aanvullende transacties afgesloten door de Emittent (zoals een nieuwe taks), en dit zelfs indien de beleggers van de Gestructureerde Obligatie geen directe partijen zijn bij deze 2 aanvullende transacties. Vandaar dat, wanneer zich een gebeurtenis van overmacht voordoet die gevolgen heeft voor het compartiment of de activa daarvan, de Emittent de Gestructureerde Obligatie mogelijk vervroegd moet terugbetalen tegen de marktwaarde ervan als het voor hem onmogelijk is om zijn verplichtingen na te komen die oorspronkelijk voorzien waren met betrekking tot de Gestructureerde Obligatie (het gaat dan om een geval van overmacht). In dit geval zal geen enkele kost (zoals de betaalkosten) door de Emittent gefactureerd worden aan de beleggers van de Gestructureerde Obligaties. Documentatie Alvorens in te schrijven worden beleggers uitgenodigd zich de Juridische Documentatie aan te schaffen en deze aandachtig te lezen met betrekking tot de gestructureerde obligaties en de beslissing om in de gestructureerde obligaties te beleggen af te wegen in het licht van alle informatie die erin is opgenomen. De Juridische Documentatie bestaat uit: (a) het Basisprospectus met de naam "Secured Note, Warrant & Certificate Programme", hierna het "Basisprospectus" genoemd dat op vrijdag 28 september 2016 is goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), de Luxemburgse regulator, (b) de samenvatting van het Basisprospectus, (c) de eventuele supplementen, (d) de Definitieve Voorwaarden van de emissie (Final Terms), van 3 mai 2017, en (e) de Specifieke Samenvatting die verbonden is aan de Emissie (Issue Specific Summary). SecurAsset NV vestigt de aandacht van het publiek op de risicofactoren die vermeld staan in de Juridische Documentatie. De belangrijkste kenmerken van SecurAsset (LU) Switch-to-bond 06/2025 die uiteengezet staan in deze commerciële fiche zijn enkel een samenvatting ervan. In geval van tegenstrijdigheid tussen de bepalingen van deze commerciële fiche en die van de Juridische Documentatie, hebben de bepalingen van de Juridische Documentatie voorrang. De potentiële beleggers moeten de risico's die verbonden zijn aan een belegging in de gestructureerde obligaties begrijpen en mogen enkel een beleggingsbeslissing nemen na ernstig te hebben onderzocht of een belegging in de gestructureerde obligaties verenigbaar is met hun eigen financiële situatie in het licht van de onderhavige informatie en van de informatie met betrekking tot de gestructureerde obligaties. De Juridische Documentatie, waaronder het Basisprospectus, de samenvatting ervan (in het Frans en het Nederlands), de Final Terms (documenten in het Engels) en de specifieke samenvatting van de emissie (in het Frans en het Nederlands), zijn gratis verkrijgbaar in de postkantoren en op alvorens in te schrijven op de gestructureerde obligaties. Deze commerciële fiche bevat enkel informatie over het product en mag niet beschouwd worden als een beleggingsadvies. De eventuele aankoop van het product dat beschreven staan in deze commerciële fiche mag enkel plaatsvinden na voorafgaande analyse door Bpost-bank van het geschikte karakter en/of de geschiktheid van dit product in het licht van het beleggersprofiel van de desbetreffende klant. De verwerving van de gestructureerde obligaties kan gebeuren via aanbod aan het publiek in België. Voor bijkomende vragen of in geval van klachten: bpost bank Klantendienst Markiesstraat, 1 bus Brussel quality@bpostbank.be Bemiddelingsdienst voor de consument: OMBUDSFIN North Gate II Koning Albert II-laan, nr. 8, bus Brussel ombudsman@ombudsfin.be