SecurAsset (LU) Flexible Funds 09/2021

Transcriptie

1 Zoveel is duidelijk SecurAsset (LU) Flexible Funds 09/2021 (100% blootstelling van het kapitaal aan de deposito's bij BNP Paribas Fortis SA 1 ) Type belegging: Afgeleid instrument 2 Emittent: SecurAsset SA Kenmerken Looptijd: 5 jaar (eindvervaldag 23/09/2021) Inschrijvingsperiode: van 08/08 tot 09/09/2016 (behoudens vervroegde afsluiting) Bedrag: vanaf 100 (exclusief instapkosten van 2%) Type belegging: Afgeleid instrument Door in te schrijven op dit effect maakt u geld over aan de Emittent die zich ertoe verbindt u op de eindvervaldag minstens van het belegde kapitaal, exclusief kosten, terug te betalen en u de eventuele coupons uit te keren. In geval van faillissement of risico op faillissement van de Emittent (SecurAsset SA) en/of en/of van BNP Paribas SA 1 (met name uit hoofde van het deponeren van een deel van de fondsen die afkomstig zijn van de commercialisering) en/of BNP Paribas SA (uit hoofde van een financieel contract van het swap-type,afgesloten tussen laatstgenoemde en de Emittent) loopt u het risico dat u de bedragen waarop u recht hebt, niet zal terugkrijgen en dat u het belegde bedrag verliest. Zo neemt u, door in te schrijven op dit product, een kredietrisico op SecurAsset SA, BNP Paribas Fortis SA 1 en BNP Paribas SA 1. Risicocategorie bpost bank: 4 op een schaal van 1 (laag risico) tot 5 (hoog risico). Bpost bank heeft zijn eigen risico-indicator ontwikkeld die gebaseerd is op de manier waarop het rendement wordt berekend, op het niveau van het recht op terugbetaling van het kapitaal, alsook op het type en de volatiliteit 6 van de onderliggende activa. De risicocategorie houdt geen rekening met enkele belangrijke risicofactoren, zoals het kredietrisico, het risico op prijsschommeling en het liquiditeitsrisico. Dit product houdt een risico op kapitaalverlies tot 10% in. In geval van wijziging van de risicocategorie, zal deze meegedeeld worden op: non/priv/invest.asp?contract_type=sta, waar u ook meer informatie kan terugvinden over de classificatie. Beleggersprofiel bpost bank: dit complexe instrument richt zich meer in het bijzonder op ervaren beleggers die een berekend beleggersprofiel vertonen. We raden u aan enkel in dit product te beleggen wanneer u de kenmerken ervan goed begrijpt en met name wanneer u begrijpt dat er risico's aan verbonden zijn. Bpostbank dient vast te stellen of u over voldoende kennis en ervaring erover beschikt. Indien het product voor u niet geschikt zou zijn, dient zij u hiervoor te waarschuwen. Indien de bank u een product aanbeveelt in het kader van een beleggingsadvies, dient ze te beoordelen of het product geschikt is, rekening houdend met uw kennis en ervaring over dit product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. Risico's: dit afgeleid instrument is onderhevig aan een risico op kapitaalverlies op de eindvervaldag dat kan oplopen tot 10%, aan een dubbel kredietrisico, aan risico's op prijsschommeling van het effect, aan een liquiditeitsrisico, alsook aan een risico op een beperkt rendement. Meer details over deze risico's zijn terug te vinden op pagina 5. Met SecurAsset (LU) Flexible Funds 09/2021 belegt u in een product dat op de eindvervaldag minstens van het kapitaal terugbetaalt en waarvan de eventuele meerwaarde gekoppeld is aan de evolutie van de index BNP Paribas MSB - Allocation Fund Stars 3 waarbij een beperkt risico op kapitaalverlies wordt genomen. Deze index is samengesteld uit 4 gerenommeerde flexibele fondsen die in partnerschap met Morningstar zijn geselecteerd en uit een monetair fonds. Het belangrijkste Recht op terugbetaling van het kapitaal (exclusief kosten) ten belope van minimaal op de eindvervaldag 4, behoudens faillissement of risico op faillissement van SecurAsset SA en/of BNP Paribas Fortis SA 1 Belegging op middellange termijn: 5 jaar Een niet à la hausse beperkte variabele coupon op de eindvervaldag 5, die gekoppeld is aan het weerhouden rendement van de index, zoals die berekend wordt en waarbij als slotniveau van de index 96% wordt genomen van het gemiddelde van de laatste 19 maandelijkse niveaus Een risico op kapitaalverlies van maximaal 10% Mechanisme De variabele coupon op de eindvervaldag zal afhangen van de prestatie van de index gedurende de laatste 18 maanden van de looptijd van het product. Hoe hoger dit rendement, hoe hoger het niveau van de coupon. Voor de berekening van dit rendement: Het startniveau van de index wordt op 23 september 2016 vastgesteld. Het niveau van de index wordt vastgesteld op elk van de 19 maandelijkse observatiedata voor de eindvervaldag van het product. Het weerhouden slotniveau stemt overeen met 96% van het gemiddelde van deze 19 maandelijkse niveaus (rekening houdend met de mechanismen die inherent zijn aan het product, zal de belegger een coupon ontvangen, maar enkel wanneer het rendement van de index vóór toepassing van de factor 96% minstens 4,17% bedraagt). Het weerhouden prestatie van de index wordt bekomen door het weerhouden slotniveau te vergelijken met het startniveau van de index. Indien op de eindvervaldag deze weerhouden prestatie, zoals dat berekend wordt waarbij als slotniveau van de index 96% wordt genomen van zijn laatste 19 maandelijkse niveaus, is: - Positief is: de belegger ontvangt bovenop het belegde kapitaal4 een coupon waarvan het bedrag gelijk is aan deze weerhouden prestatie 5 - Negatief is: er wordt geen enkele coupon gestort en de belegger lijdt een kapitaalverlies dat gelijk is aan deze negatieve prestatie, met een maximaal verlies van 10%; hij ontvangt bijgevolg minimaal van zijn kapitaal 4 1. Rating BNP Paribas Fortis SA per 13/07/2016: Standard & Poor s A (stable outlook), Moody s A2 (stable outlook), Fitch Ratings A+ (stable outlook). Rating BNP Paribas SA per 13/07/2016: Standard & Poor s A+ (stable outlook), Moody s A1 (stable outlook), Fitch Ratings A+ (stable outlook). 2. In deze commerciële fiche wordt onder een afgeleid instrument een Note verstaan die onderworpen is aan het Britse recht. 3. Bloomberg code : BNPIAFSB ; Samenstelling van de index: zie voorstelling van de index op pagina 2 van onderhavige commerciële fiche. 4. Elke verwijzing naar de terugbetaling van het kapitaal op de eindvervaldag dient te worden begrepen behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. De termen "kapitaal" en "belegd kapitaal" die in dit document gebruikt worden, verwijzen naar de nominale waarde van de gestructureerde obligatie, zijnde 100 per effect, exclusief instapkosten van 2%. 5. Elke verwijzing naar de coupons dient te worden begrepen behoudens faillissement of wanbetaling van SecurAsset SA en/of BNP Paribas SA. De coupons zijn onderworpen aan een roerende voorheffing van 27%. 6. De volatiliteit is een maatstaf van de onzekerheid met betrekking tot de toekomstige waarde van een financieel instrument. Algemeen beschouwd, hoe hoger de volatiliteit van een instrument is, hoe meer risico het instrument inhoudt.

2 De index BNP Paribas MSB - Allocation Fund Stars De index BNP Paribas MSB - Allocation Fund stars werd gekozen voor beleggers die wensen te profiteren van het rendementpotentieel van 4 gerenommeerde flexibele fondsen die in het verleden blijk gegeven hebben van hun vermogen om zich aan te passen aan veranderende marktomstandigheden. Flexibele fondsen worden gekenmerkt door een gediversifieerde en variabele allocatie van hun activa teneinde een positieve prestatie na te streven in verschillende marktomstandigheden. De index is samengesteld uit 4 flexibele fondsen (Nordea 1 SICAV Stable Return Fund, DNCA Finance Eurose, JP Morgan Investment Funds Global Balanced Fund en Carmignac Patrimoine), die minimaal een rating van 4 sterren hebben gekregen van Morningstar 7 en kan, wanneer het risiconiveau van het mandje van deze 4 fondsen een vooraf bepaalde drempel overschrijdt 8, tijdelijk een monetair fonds (BNP Paribas InstiCash) opnemen om het risico te beperken. Nordea 1 SICAV - Stable Return Fund (BP EURO) Het fonds heeft als doel het kapitaal van de aandeelhouders te behouden en hen een stabiele groei te bieden. De beleggingen worden op wereldwijde schaal gedaan in aandelen, obligaties en geldmarktinstrumenten die uitgedrukt zijn in verschillende valuta's in functie van de stijgings- of dalingsvooruitzichten van de markten. De activa zijn over het algemeen samengesteld uit effecten die gelijkgesteld zijn met aandelen en schuldeffecten. ISIN-code: LU Lancering van het fonds: 2 november 2005 Activa onder beheer (in miljoen euro): 15,55 JP Morgan Investment Funds Global Balanced Fund (deelbewijs A) Het fonds streeft ernaar een kapitaalaanwas op lange termijn te bieden en inkomsten te genereren door op wereldwijde schaal vooral te beleggen in vennootschappen en schuldeffecten uitgegeven of gewaarborgd door overheden of hun agentschappen, waarbij indien nodig gebruik wordt gemaakt van afgeleide financiële instrumenten. ISIN-code: LU Lancering van het fonds: 18 juli 1995 Activa onder beheer (in miljoen euro): 1,73 DNCA Finance Eurose (deelbewijs C) Dit gediversifieerde fonds streeft ernaar de rentabiliteit van een vermogensbelegging te verbeteren door middel van een actief beheer van vier activaklassen binnen de eurozone. Het biedt een alternatief voor obligaties, converteerbare obligaties en fondsen in euro maar zonder kapitaalgarantie. De beheerdoelstelling is het streven naar een hoger rendement dan de composite index 20% DJ Eurostoxx 50 + FTSE MTS Global berekend met dividenden en coupons herbelegd, over de aanbevolen beleggingsduur. ISIN-code: FR Lancering van het fonds: 10 november 2000 Activa onder beheer (in miljoen euro): 3,97 Carmignac Patrimoine (deelbewijs A) Dit gediversifieerde fonds maakt gebruik van drie rendementmotoren: internationale obligaties, internationale aandelen en valuta's. Het belegt permanent ten belope van minimaal 50% van zijn actief in obligatie- en monetaire producten De flexibele allocatie streeft ernaar de kapitaalschommelingen te temperen door te zoeken naar de beste rentabiliteitsbronnen. ISIN-code: FR Lancering van het fonds: 7 november 1989 Activa onder beheer (in miljoen euro): 24,64 BNP Paribas InstiCash Het fonds heeft als doel een zekere dagelijkse liquiditeit te verzekeren en de waarde van het kapitaal te behouden door het best mogelijke monetair rendement te bieden aan de belegger. Het belegt in een gediversifieerde portefeuille van monetaire instrumenten en obligaties op lange termijn. ISIN-code: LU Lancering van het fonds: 7 juli 2003 Activa onder beheer (in miljoen euro): 7,97 Bron: Bloomberg, op 13/07/2016 Een samenstelling van de index die regelmatig wordt herzien Het risiconiveau van de fondsen en van de index wordt gemeten via hun volatiliteit, met andere woorden de omvang van hun dagelijkse schommelingen. Hoe hoger de volatiliteit, hoe hoger het risiconiveau. De samenstelling van de index wordt alle maanden herzien en wordt mogelijk aangepast om het risico te beperken. Zolang het risiconiveau van het mandje met 4 flexibele fondsen onder een vooraf bepaalde drempel blijft (volatiliteit van 5% 8 ), blijft de samenstelling van de index gelijkgewogen tussen deze 4 fondsen. In het tegenovergestelde geval gaat de samenstelling van de index worden aangepast om een allocatie op te nemen in een monetair fonds waardoor de index onder het vooraf bepaalde risiconiveau kan blijven. De allocatie van het monetair fonds zal zodanig bepaald worden dat ze zo dicht mogelijk bij het vooraf bepaald risiconiveau ligt, maar zonder deze te overschrijden. Indien het rendement van de flexibele fondsen sterk zou zijn gestegen, zou de mogelijke opname van het monetair fonds in de index dit rendement kunnen beperken. GESIMULEERDE PRESTATIE* VAN DE INDEX VAN 13 JULI 2011 TOT 13 JULI 2016 GESIMULEERDE EVOLUTIE* VAN DE WEGING VAN DE FONDSEN VAN 13 JULI 2011 TOT 13 JULI 2016 Flexibele fondsen Monetair fonds Bron : BNP Paribas, Bloomberg. De prestaties uit het verleden houden geen voorspelling in voor toekomstige prestaties. * Van 13 juli 2011 tot 13 juli 2016 is het rendement van de index BNP Paribas MSB Allocation Fund Stars gebaseerd op gesimuleerde gegevens. Waarschuwing De index BNP Paribas MSB - Allocation Fund Stars is een volledig nieuwe index De bovenstaande grafiek is gebaseerd op een gesimuleerde evolutie van de index tussen 13 juli 2011 en 13 juli Deze performancesimulatie is gebaseerd op gegevens uit het verleden. Deze is louter indicatief en houdt geen enkele garantie in wat betreft de toekomst. Als u de waarde van de index wilt kennen of meer informatie erover wilt, ga dan naar: 7 Op 13/07/ De beschouwde waarde is het maximum tussen de volatiliteit zoals die waargenomen wordt op de 20 en de 60 laatste dagen.

3 Illustratie van het mechanisme Louter illustratieve gegevens. De volgende scenario's zijn louter theoretisch en houden geen enkele voorspelling in met betrekking tot de toekomstige prestaties van de index. De rendementspercentages die vermeld staan in de voorbeelden, zijn berekend op basis van de verkoopprijs van 102% (waarvan 2% instapkosten). Evolutie van de index BNP Paribas MSB - Allocation Fund Stars Observatieperiode van de 19 maandelijkse niveaus van de index Terugbetalingsdrempel op de eindvervaldag ten belope van van het oorspronkelijk belegd kapitaal Gemiddeld niveau van de index Weerhouden slotniveau van de index Bedrag van de terugbetaling op de eindvervaldag Ongunstig scenario van de index 67%. Het weerhouden slotniveau gemiddelde niveau, zijnde 67% x 96% = 64%. Het rendement bedraagt bijgevolg -36%. 70% 60% 50% 44% 67% 64% Terugbetaling op de eindvervaldag: van het kapitaal 4, ofwel een actuarieel brutorendement van -2,45% 9 (hoger dan dat van de index dat gelijk is aan -15,03%; dit verschil wordt verklaard door het recht op terugbetaling van van het kapitaal op de eindvervaldag). Tussenscenario Gunstig scenario 120% 110% 130% 120% 110% 101% % 9 Het jaarlijks actuarieel brutorendement houdt rekening met de instapkosten van 2,00%. 104% 100% 100% 131% 126% 126% van de index 104%. Het weerhouden slotniveau gemiddelde niveau, zijnde 104% x 96% = 100%. Het weerhouden rendement is bijgevolg nul. Terugbetaling op de eindvervaldag: 100% van het kapitaal 4, ofwel een actuarieel brutorendement van -0,39% 9 (hoger dan dat van de index dat gelijk is aan 0,20%; dit verschil wordt verklaard door de indexering aan een prestatiegemiddelde in plaats van aan de uiteindelijke stijging van de index tot 1%). van de index 131%. Het weerhouden slotniveau gemiddelde niveau, zijnde 131% x 96% = 126%. Het rendement bedraagt bijgevolg +26%. Terugbetaling op de eindvervaldag: 100% van het kapitaal 4 + een coupon van 26% 5 ofwel een actuarieel brutorendement van 4,28% 9 (lager dan dat van de index dat gelijk is aan 4,86%; dit verschil wordt verklaard door de indexering aan een gemiddeld niveau gedurende de 19 laatste maanden van de index in plaats van aan de uiteindelijke stijging van de index die gelijk is aan +27%, alsook aan de vermenigvuldigingsfactor van 96%).

4 Technische gegevens Emittent: SecurAsset SA, vennootschap naar Luxemburgs recht. SecurAsset SA geeft afgeleide instrumenten die zekergesteld zijn door activa die worden aangehouden in afzonderlijke compartimenten. Voor elke emissie wordt een speciaal compartiment gecreëerd. De houders van een emissie maken beperkt gebruik van de activa die aangehouden worden in het compartiment dat gecreëerd werd ten behoeve van deze emissie. Bijgevolg kunnen de schuldeisers van een welbepaald compartiment, in geval van faillissement van SecurAsset SA, geen gebruik maken van de activa van andere compartimenten. In het kader van onderhavige emissie, geeft SecurAsset SA de sommen die afkomstig zijn van de commercialisering van het product in deposito bij BNP Paribas Fortis SA waardoor de terugbetaling van het belegde kapitaal mogelijk wordt gemaakt. Het afgeleid instrument wordt bijgevolg zekergesteld door het vorderingsrecht dat SecurAsset SA op BNP Paribas Fortis SA bezit uit hoofde van de teruggave van de in deposito gegeven sommen. Bovendien levert BNP Paribas SA aan SecurAsset SA de rendementmotor van het product via een financieel contract van het swap-type afgesloten met laatstgenoemde, wat de terugbetaling van de variabele jaarlijkse coupons door SecurAsset SA mogelijk maakt. In geval van faillissement of risico op faillissement van SecurAsset SA, zal een onafhankelijk Trustee, die de beleggers vertegenwoordigt en in hun belang optreedt, overgaan tot de teruggave van het deposito teneinde de vervroegde terugbetaling van het product mogelijk te maken. Vandaar dat het bedrag dat in geval van faillissement terugbetaald wordt aan elke belegger bepaald wordt op basis van de bedragen die teruggevorderd zijn door de Trustee. Bijgevolg wordt de aandacht van de belegger gevestigd op het feit dat het bedrag van het kapitaal dat wordt terugbetaald beduidend lager kan zijn dan de nominale waarde van het product. Bovendien kan het product, in geval van faillissement of risico op faillissement van BNP Paribas Fortis SA (uit hoofde van deposito) of van BNP Paribas SA (uit hoofde van de swap), vervroegd worden terugbetaald door de Emittent. In dit geval wordt de aandacht van de beleggers gevestigd op het feit dat het bedrag dat hen zal worden terugbetaald lager kan zijn dan het bedrag dat ontvangen wordt in geval er geen faillissement of risico op faillissement van BNP Paribas Fortis SA of van BNP Paribas SA bestaat. Voor meer details verwijzen we naar de Final Terms, het Basisprospectus en de supplementen. Distributeur: bpost bank NV ISIN-code: XS Nominale waarde en munt: 100 Verkoopprijs: 102% (waarvan 2% instapkosten) Bedrag van de emissie: (maximum) Emissiedatum: 23 september 2016 Eindvervaldatum: 23 september In geval van risico op faillissement en overeenkomstig de bepalingen van de Juridische Documentatie, zal de terugbetaling van de afgeleide instrumenten plaatsvinden binnen een termijn van maximaal 2 kalenderjaren te rekenen vanaf de eindvervaldatum van het afgeleid instrument. Valutadatum van aanvang: 23 september 2016 Maandelijkse observatiedata: 16 maart 2020; 16 april 2020; 18 meil 2020; 16 junii 2020; 16 juli 2020; 17 augustus 2020; 16 september 2020; 16 oktober 2020; 16 november 2020; 16 december 2020; 18 januari 2020; 16 februari 2021; 16 maart 2021; 16 april 2021; 17 mei 2021; 16 juni 2021; 16 juli 2021; 16 augustus 2021; 16 september 2021 Betaaldata van de variabele coupon: donderdag 16 september 2021 Kosten Instapkosten: 2 % (inbegrepen in de verkoopprijs) Makelaarskosten in geval van uitstap tijdens de looptijd: 1 % Commissies (opgenomen in de verkoopprijs) er worden aan de distributeur commissies betaald waarvan het jaarlijks bedrag maximaal het equivalent is van 0,60%, incl. btw., van de emissie uit hoofde van de distributie van de afgeleide instrumenten. De distributiecommissies zijn reeds opgenomen in de emissieprijs. Alle andere kosten die afgehouden worden door de Emittent voor de structurering of de emissie van het product, zijn eveneens reeds opgenomen in de emissieprijs. Marktwaarde: wordt 2 keer per maand meegedeeld en is beschikbaar in de postkantoren en op general/valeursinventaire.asp. Uitstap tijdens de looptijd: BNP Paribas Arbitrage SNC zal in normale marktomstandigheden een zekere liquiditeit van de afgeleide instrumenten verzekeren. De belegger die zijn afgeleide instrumenten tijdens de looptijd wenst door te verkopen, wordt verzocht contact op te nemen met bpost bank. De waarde van het afgeleid instrument zal op de 8ste en de 23ste dag van elke maand, of de volgend werkdag, berekend worden. De verkooporders zullen worden uitgevoerd met een aan-/verkoopvork van maximaal 1% in normale marktomstandigheden. De verkoopprijs zal bepaald worden door BNP Paribas Arbitrage SNC. Spread bid-mid: 0,50% Fiscaal regime dat van toepassing is op particuliere beleggers in België: Roerende voorheffing: de eventuele jaarlijkse coupons zijn onderworpen aan de roerende voorheffing van 27% (regime van toepassing op particuliere beleggers in België, behoudens wetswijzigingen). De bedragen van de jaarlijkse coupons die vermeld staan in deze commerciële fiche dienen begrepen te worden als brutobedragen en -percentages, exclusief toepasselijke fiscaliteit. Taks op beursverrichtingen (TOB): Tijdens de inschrijvingsperiode wordt er geen TOB geheven op het ogenblik van de aankoop. TOB van 0,27 % in geval van uitstap of aankoop tijdens de looptijd (maximaal 800), behoudens wetswijzigingen. Bijkomende informatie over het Belgische recht: de Emittent is ertoe gehouden het Belgische Wetboek van economisch recht in acht te nemen, in het bijzonder de bepalingen betreffende de onrechtmatige bedingen, bij de toepassing van de clausules van het Basisprospectus en de definitieve voorwaarden betreffende de Belgische emissie van dit product, voor zover deze bepalingen op laatstgenoemde van toepassing zijn.

5 Risico's Risico op kapitaalverlies op de eindvervaldag dat kan oplopen tot 10%: in geval van negatief rendement van de index BNP Paribas MSB - Allocation Fund Stars Dubbel kredietrisico: De beleggers zijn blootgesteld aan het dubbel kredietrisico van de Emittent, SecurAsset SA en BNP Paribas Fortis SA, met name uit hoofde van het in deposito geven van een deel van de fondsen die afkomstig zijn van de commercialisering van het product bij laatstgenoemde. Bovendien worden de eventuele coupons betaald dankzij een contract dat werd afgesloten tussen SecurAsset SA en BNP Paribas SA. Bijgevolg is de inschrijver blootgesteld aan het risico dat hij de eventuele coupons niet ontvangt in geval van faillissement of risico op faillissement van BNP Paribas SA. Indien BNP Paribas Fortis SA zware solvabiliteitsproblemen zou kennen, kan het deposito bij haar door de Emittent in het kader van de emissie van het product bij beslissing van de regulator geheel of gedeeltelijk worden geannuleerd of omgezet worden in eigen kapitaalinstrumenten (aandelen). In dit geval, gelet op het feit dat dit deposito gebruikt zou worden voor de terugbetaling van het belegd kapitaal aan de belegger, loopt deze het risico dat hij de sommen waarop hij recht heeft, niet zal ontvangen en dat hij het belegde kapitaal geheel of gedeeltelijk verliest. Risico op prijsschommeling van het product: aangezien een deel van het product wordt belegd in een financieel contract van het swaptype en een deel van de sommen die afkomstig zijn van de commercialisering in deposito wordt gegeven bij BNP Paribas Fortis SA, zal de prijs van het product schommelen in functie van verschillende marktparameters en vooral in functie van de evolutie van de onderliggende index, van de evolutie van de rentevoeten en van de perceptie van het kredietrisico van BNP Paribas Fortis SA en van BNP Paribas SA. Dergelijke schommelingen kunnen aanleiding geven tot een minderwaarde in geval van uitstap tijdens de looptijd. Hoe verder de eindvervaldag verwijderd ligt, hoe groter de potentiële impact kan zijn. Liquiditeitsrisico: de afgeleide instrumenten worden niet genoteerd op een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal BNP Paribas Arbitrage SNC de afgeleide instrumenten terugkopen die aangehouden worden door de beleggers (exclusief makelaarskosten en taks op beursverrichtingen). Voor meer informatie over de kosten die verbonden zijn aan deze markt verwijzen we naar de tarieflijst op onze site: eral/tarifs-2-2/particuliers pdf. Bijgevolg kan de belegger, die zijn afgeleide instrumenten tijdens de looptijd zou wensen te verkopen, deze verkopen aan een prijs die door BNP Paribas Arbitrage SNC bepaald wordt in functie van de marktparameters van het ogenblik. Risico op beperkte prestaties: het bekomen rendement bij vroegtijdige uitbetaling zou lager kunnen zijn dan de index BNP Paribas MSB Allocation Fund Stars. Risico verbonden aan de index: de index BNP Paribas MSB - Allocation Fund Stars is een onlangs gecreëerde index. Hij vertoont bijgevolg een beperkte historiek. BNP Paribas en haar verbonden entiteiten kunnen verschillende functies vervullen uit hoofde van een BNP Paribas-index, met name, maar zonder hiertoe beperkt te zijn, functies als sponsor van de index, berekeningsagent van de index, markthouder, afdekkingstegenpartij en emittent van de bestanddelen van de index. De verschillende rollen die BNP Paribas op zich neemt betreffende de BNP Paribas-indices kunnen leiden tot belangenconflicten waarmee op gepaste wijze mee moet worden omgegaan om de integriteit en de onafhankelijkheid van de berekening van de BNP Paribas-index te beschermen. Globale interne procedures om om te gaan met belangenconflicten zijn van toepassing op alle werknemers van BNP Paribas. Bovendien ontwikkelt de sponsor procedures om om te gaan met belangenconflicten die specifiek zijn voor de BNP Paribas-indices, die van toepassing zijn op alle werknemers van BNP Paribas die betrokken zijn bij de creatie, de commercialisering, de structurering en de verkoop van de BNP Paribas-indices. Indien zich een gebeurtenis voordoet die de index beïnvloedt, waarvan de lijst is opgenomen in de Juridische Documentatie (met inbegrip van, maar niet beperkt tot, de schrapping, de opschorting of de wijziging ervan), kan de berekeningsagent indien nodig verschillende acties ondernemen zoals meer bepaald het doorvoeren van een aanpassing, het overgaan tot een vervanging van de index of het vragen aan de emittent om over te gaan tot de terugbetaling van het product op de eindvervaldatum van minstens van de nominale waarde van het product (behoudens in geval van faillissement of risico op faillissement van SecurAsset of van BNP Paribas Fortis SA). Voor meer informatie over de gebeurtenissen die mogelijk de index kunnen beïnvloeden en de gevolgen ervan, verwijzen we naar het Basisprospectus (pagina's 38-43, en naar de bijlage 2 - Additional Terms and Conditions For Index Securities op de pagina's 676 tot en met name de bepalingen betreffende de Custom Indices op pagina s 689 en volgende) en naar de Final Terms (in sectie D - Risks) van de emissie. Vervroegde terugbetaling mogelijk: in geval van overmacht (zoals bijvoorbeeld, indien het onwettig, onmogelijk of onhaalbaar is voor de Emittent om zijn verplichtingen na te komen in het kader van de afgeleide instrumenten en/of in geval van een afdekkingstransactie), kan de Emittent de houders van de afgeleide instrumenten in kennis stellen van een vervroegde terugbetaling tegen de marktwaarde van de afgeleide instrumenten, verminderd met de eventuele kosten van de Emittent (en/of van de verbonden ondernemingen) om zijn afdekkingstransactie af te wikkelen. Documentatie De beleggers worden verzocht om vóór elke inschrijving de Juridische Documentatie met betrekking tot de afgeleide instrumenten aan te vragen en aandachtig te lezen en om de beslissing om in de afgeleide instrumenten te beleggen te overwegen in het licht van alle informatie die daarin wordt gegeven. De Juridische Documentatie bestaat uit: (a) het Basisprospectus met de naam "Secured Note, Warrant & Certificate Programme", hierna het "Basisprospectus" genoemd dat op 27 november 2015 is goedgekeurd door de CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier), de Luxemburgse regulator, (b) de samenvatting van het Basisprospectus, (c) de eventuele supplementen, (d) de Definitieve Voorwaarden van de emissie (Final Terms) en (e) de Specifieke Samenvatting die verbonden is aan de Emissie (Issue Specific Summary). SecurAsset SA vestigt de aandacht van het publiek op de risicofactoren die vermeld staan in de Juridische Documentatie. De belangrijkste kenmerken van SecurAsset (LU) Flexible Funds 09/2021 die uiteengezet staan in deze commerciële fiche zijn enkel een samenvatting ervan. In geval van tegenstrijdigheid tussen de bepalingen van deze commerciële fiche en die van de Juridische Documentatie, hebben de bepalingen van de Juridische Documentatie voorrang. De potentiële beleggers moeten de risico's die verbonden zijn aan een belegging in de afgeleide instrumenten begrijpen en mogen enkel een beleggingsbeslissing nemen na ernstig te hebben onderzocht of een belegging in de afgeleide instrumenten verenigbaar is met hun eigen financiële situatie in het licht van de onderhavige informatie en van de informatie met betrekking tot de afgeleide instrumenten. De Juridische Documentatie, waaronder het Basisprospectus, de samenvatting ervan (in het Frans en het Nederlands), de Final Terms (documenten in het Engels) en de specifieke samenvatting van de emissie (in het Frans en het Nederlands), zijn gratis verkrijgbaar in de postkantoren en op alvorens in te schrijven op de afgeleide instrumenten. Deze commerciële fiche bevat enkel informatie over het product en mag niet beschouwd worden als een beleggingsadvies. De eventuele aankoop van het product dat beschreven staan in deze commerciële fiche mag enkel plaatsvinden na voorafgaande analyse door Bpost-bank van het geschikte karakter en/of de geschiktheid van dit product in het licht van het beleggersprofiel van de desbetreffende klant. De verwerving van afgeleide instrumenten kan gebeuren via aanbod aan het publiek in België. Voor bijkomende vragen of in geval van klachten: bpost bank Klantendienst Markiesstraat, 1 bus Brussel quality@bpostbanque.be Bemiddelingsdienst voor de consument: OMBUDSFIN North Gate II Koning Albert II-laan, nr. 8, bus Brussel ombudsman@ombudsfin.be