Beschikbarepremieregeling (x 1.000) Beleggingen voor risico deelnemers (Robeco)

Transcriptie

1 VERKORT JAARVERSLAG 2012

2 INLEIDING In juni 2013 is door het Algemeen Bestuur van Pensioenfonds Deloitte het Jaarverslag 2012 vastgesteld. Hieronder treft u een samenvatting aan van dit verslag. Aan dit verkorte jaarverslag kunnen geen rechten ontleend worden, verwezen wordt naar het formele jaarverslag. Het formele Jaarverslag 2012 is terug te vinden op BELANGRIJKSTE CIJFERS UIT HET JAARVERSLAG 2012 Kerncijfers 31 december december 2011 Aantal verzekerden Aantal deelnemers -Eindloonregeling Deloitte/Flex regeling Beschikbarepremieregeling Gewezen deelnemers -Eindloonregeling Deloitte/Flex regeling Beschikbarepremieregeling Pensioengerechtigden Totaal Premie en pensioenuitkeringen (x 1.000) Totale premie per jaar Pensioenuitkeringen per jaar Toeslagverlening inactieven 0,0% 1,0% Vermogenssituatie en solvabiliteit (x 1.000) Pensioenvermogen Pensioenverplichtingen AEGON Pensioenverplichtingen andere verzekeraars Dekkingsgraad op basis garantiecontract (in %) 105,8% 105,2% Beschikbarepremieregeling (x 1.000) Beleggingen voor risico deelnemers (Robeco) BELANGRIJKSTE ONTWIKKELINGEN IN 2012 De dekkingsgraad van Pensioenfonds Deloitte, uitgaande van het garantiecontract dat het pensioenfonds met AEGON heeft afgesloten, is in 2012 gestegen naar 105,8% (2011: 105,2%). Dit was vooral het gevolg van de stijging van het belegd vermogen van het pensioenfonds in de tweede helft van Deze stijging was groter dan de toename van de pensioenverplichtingen door de lagere rekenrente eind Kortingen op pensioenaanspraken of pensioenuitkeringen zijn bij Pensioenfonds Deloitte niet aan de orde. In beginsel kan er door het garantiecontract met AEGON bij het pensioenfonds namelijk geen sprake zijn van een dekkingsgraad lager dan 100%. Voor Pensioenfonds Deloitte was 2012 een goed beleggingsjaar. Zowel het belegd vermogen in de eindloonregelingen (Eindloonregeling Deloitte en Flex regeling), als het vrij belegd vermogen hebben in 2012 positieve beleggingsrendementen behaald; 14,14% respectievelijk 13,46% (na kosten). Ook de beleggingen in de beschikbarepremieregeling lieten in 2012 een positief beeld zien. In de standaard adviesmixen van jongere deelnemers in Serviceniveau Volledig beheer waar een hoger risicoprofiel mogelijk is - was sprake van rendementen tussen 14,46% en 15,19%. In de standaard adviesmixen voor oudere deelnemers waar het beleggingsrisico geleidelijk wordt afgebouwd zijn rendementen behaald tussen 4,78% en 13,12%. De rendementen in Serviceniveau Eigen beheer verschillen per deelnemer, afhankelijk van de zelf gekozen beleggingsmix. In de eerste helft van 2012 was nog sprake van een dalende dekkingsgraad. Derhalve heeft het Algemeen Bestuur van het pensioenfonds in juni 2012 besloten per 1 januari 2012 geen toeslag te verlenen over ingegane pensioenuitkeringen en premievrije aanspraken in de eindloonregelingen. Het jaar 2012 is uiteindelijk afgesloten met een positief saldo van 5,6 miljoen. Dit saldo is toegevoegd aan de statutaire reserve van het pensioenfonds die daarmee ultimo 2012 steeg naar 33,1 miljoen. Verkort jaarverslag 2012 Pagina 2

3 KENMERKEN PENSIOENREGELINGEN PENSIOENFONDS DELOITTE IN 2012 Eindloonregeling* Flex regeling* Beschikbarepremieregeling Pensioenrichtleeftijd 65 jaar 65 jaar 65 jaar Prepensioenrichtleeftijd 60 jaar 61 jaar n.v.t. Franchise Pensioengrondslag Maximum pensioengevend salaris Ouderdomspensioen Partnerpensioen Pensioengevend salaris (middelgrondslag) minus franchise Pensioengevend salaris (middelgrondslag) minus franchise n.v.t Jaarlijkse opbouw van 1,75% van de pensioengrondslag (maximaal 40 opbouwjaren) 70% van het bereikbare ouderdomspensioen Jaarlijkse opbouw van 1,94% van de pensioengrondslag (maximaal 36 opbouwjaren) 75% van het bereikbare ouderdomspensioen Pensioengevend salaris minus franchise Aankoop met opgebouwd kapitaal op pensioendatum Mogelijkheid voor aankoop met gedeelte opgebouwd kapitaal op pensioendatum en bij ontslag** 20% van het partnerpensioen Wezenpensioen 20% van het bereikbare partnerpensioen 20% van het bereikbare partnerpensioen * Eindloon- en Flex Regeling zijn vanaf 2001 gesloten voor nieuwe deelnemers en bestaande deelnemers geboren na ** Tijdens deelnemerschap is er een risicodekking van 1,4% van de pensioengrondslag maal bereikbare deelnemersjaren. FINANCIËLE POSITIE Eindloonregeling Deloitte en Flex regeling De financiële risico s van het pensioenfonds ten aanzien van de eindloonregelingen, alsmede ingegane levenslange pensioenuitkeringen vanuit de beschikbarepremieregeling, zijn afgedekt door een garantiecontract met AEGON. In dit contract is vastgelegd dat alle nominale pensioenaanspraken levenslang worden gegarandeerd door de herverzekeraar (op een rekenrente van 4%). Voor deze garantie betaalt Pensioenfonds Deloitte uiteraard een garantiepremie aan AEGON. In 2012 bedroeg deze garantiepremie 2,13 miljoen. Het belang van het garantiecontract voor Pensioenfonds Deloitte kan worden geïllustreerd door de waarde van dit contract eind 2012 te vergelijken met de marktwaarde van de beleggingen op datzelfde moment. In de balans per 31 december 2012 (zie pagina 8) bedraagt de technische voorziening AEGON die valt onder het garantiecontract circa 561 miljoen. De onderliggende beleggingen hebben per die datum echter een marktwaarde van circa 419 miljoen. De waarde van het garantiecontract overtreft dus de waarde van de beleggingen. Pensioenfonds Deloitte heeft daarmee een vordering op AEGON van bijna 142 miljoen. Beschikbarepremieregeling In de opbouwfase van de beschikbarepremieregeling is het garantiecontract met AEGON niet relevant, aangezien geen vaste uitkeringen worden toegezegd. De pensioenverplichtingen uit de beschikbarepremieregeling zijn tijdens de opbouwfase altijd gelijk aan de actuele marktwaarde van de beleggingen. De deelnemer kan in de beschikbarepremieregeling op pensioendatum met zijn opgebouwde pensioenkapitaal op grond van het garantiecontract - op 4% rekenrente - een levenslange pensioenuitkering bij het pensioenfonds (via AEGON) aankopen. In dat geval is het garantiecontract dus ook in de uitkeringsfase van de beschikbarepremieregeling van belang. De deelnemer kan er ook voor kiezen op pensioendatum bij een andere pensioenuitvoerder levenslange pensioenuitkeringen aan te kopen ( shoppen ) op grond van de bij deze pensioenuitvoerder geldende voorwaarden en tarieven. Dan het geldt het garantiecontract uiteraard niet. Dekkingsgraad De financiële positie van het pensioenfonds komt tot uitdrukking in het bekende begrip dekkingsgraad. Dit geeft de verhouding weer tussen enerzijds het pensioenvermogen en anderzijds de technische voorzieningen bij AEGON. Het pensioenvermogen is daarbij de som van de technische voorzieningen en het eigen vermogen (stichtingskapitaal en reserves) van het pensioenfonds. De dekkingsgraad kan wijzigen door bijvoorbeeld positieve of negatieve beleggingsresultaten en de ontwikkeling van de marktrente. De dekkingsgraad, rekening houdend met het garantiecontract, heeft zich de afgelopen jaren als volgt ontwikkeld: Dekkingsgraad per 31 december 105,8% 105,2 106,8 106,4 105,0 De wettelijke minimaal vereiste dekkingsgraad bedraagt 101%. Derhalve is bij Pensioenfonds Deloitte in 2012 sprake geweest van een toereikende solvabiliteit. Verkort jaarverslag 2012 Pagina 3

4 BELEGGINGEN Eindloonregeling Deloitte en Flex regeling De beleggingen van het vermogen waar pensioenverplichtingen uit de eindloonregelingen tegenover staan, worden door AEGON beheerd in het verzekerd depot. Op dit gedeelte rust het garantiecontract tussen Pensioenfonds Deloitte en AEGON. Een groot deel van het verzekerd depot wordt door AEGON belegd in zogenoemde Strategic Allocation Funds: SAF Equity en SAF Fixed Income, waarbij strategisch 24,8% wordt belegd in aandelen en 60,3% in vastrentende waarden. Het vermogensdeel waar geen pensioenverplichtingen tegenover staan wordt separaat door AEGON beheerd in een vrij depot. Het daarop gerealiseerde rendement komt geheel ten goede aan het pensioenfonds en kan bijvoorbeeld worden aangewend voor toeslagverlening. Het Algemeen Bestuur bepaalt, na advies van de Beleggingsadviescommissie, het te voeren beleggingsbeleid binnen het vrij depot op basis van een neutraal risicoprofiel en streeft binnen dat profiel naar een rendement boven de benchmark. Naast staatsobligaties (60%) en aandelen (30%) wordt onder meer belegd in vastgoed (5%) en grondstoffen (5%). Beleggingsportefeuille AEGON (bedragen x 1.000,-) 31 december december 2011 Verzekerd depot Vastrentende waarden SAF Aandelen SAF Vastrentende waarden Futures -/ Liquide middelen -/ Totaal Beleggingsrendement voor en na kosten 14,45% resp. 14,14% 2,00% resp. 1,72% Benchmark (in % voor kosten) 10,81% 2,83% Vrij depot Aandelen Vastrentende waarden Vastgoed (fondsen) Grondstoffen Liquiditeiten 5 11 Totaal Beleggingsrendement voor en na kosten 13,80% resp. 13,46% 0,40% resp. 0,10% Benchmark (in % voor kosten) 12,29% 0,20% Beschikbarepremieregeling Robeco beheert de opgebouwde kapitalen in de beschikbarepremieregeling. Veruit de meeste (gewezen) deelnemers in de beschikbarepremieregeling beleggen tot de pensioendatum volgens de gestandaardiseerde, aan de leeftijd verbonden, adviesmixen in Serviceniveau Volledig beheer. De adviesmixen zijn door het pensioenfonds zo samengesteld dat naarmate de pensioendatum nadert, het beleggingsrisico wordt verminderd. Naar eigen inzicht beleggingsfondsen selecteren is mogelijk in het Serviceniveau Eigen beheer. Het belegd vermogen en het rendement per adviesmix in 2012 ten opzichte van 2011 was als volgt: Adviesmix (Bedragen x 1.000,-) Belegd vermogen % Rendement Belegd vermogen % Rendement Mix 1 (<25 jaar) ,19% 553 -/- 6,36% Mix 2 (25-34 jaar) ,05% /- 5,59% Mix 3 (35-44 jaar) ,76% /- 4,59% Mix 4 (45-49 jaar) ,46% /- 3,59% Mix 5 (50-54 jaar) ,12% /- 1,32% Mix 6 (55-58 jaar) ,81% ,52% Mix 7 (59-62 jaar) ,82% ,21% Mix 8 (>63 jaar) ,78% 766 1,65% Eigen beheer mix Individueel Individueel Totaal Verkort jaarverslag 2012 Pagina 4

5 In 2012 maakte gemiddeld ongeveer 4,1% van alle deelnemers in de beschikbarepremieregeling gebruik van het Serviceniveau Eigen beheer. Van deze groep had 10,9% een zeer offensief beleggingsprofiel en 8,2% een zeer defensief beleggingsprofiel. De rendementen van de onderliggende Robeco beleggingsfondsen, waaruit de leeftijdsafhankelijke adviesmixen zijn opgebouwd, kunnen in 2012 ten opzichte van 2011 als volgt worden weergegeven: Rendement Robeco beleggingsfondsen Rendement Benchmark Rendement Benchmark Robeco Emerging Markets Equities D EUR shares 16,3% 16,4% -/- 16,8% -/- 15,7% Robeco Property Equities D EUR shares 25,2% 25,9% -/- 2,5% -/- 2,4% Robeco European Conservative Equities D EUR 15,6% 15,5% -/- 1,6% n.v.t. Robeco European Equities D EUR shares 16,3% 17,3% -/- 8,0% -/- 8,1% Robeco 16,8% 14,8% -/- 5,6% -/- 1,8% Robeco Commodities 1,6% n.n.b. -/- 8,3% n.n.b. Robeco High Yield Bonds B EUR shares 18,2% 16,1% 3,5% 3,9% Robeco Global Bonds B EUR shares 12,7% 11,2% 3,2% n.n.b. Roparco Flexioen 2,4% n.v.t. 2,4% n.v.t. TOESLAGVERLENING Pensioenfonds Deloitte heeft de ambitie om jaarlijks de pensioenrechten en pensioenaanspraken aan te passen aan de prijsontwikkeling. Het Algemeen Bestuur beslist evenwel jaarlijks in hoeverre pensioenrechten en pensioenaanspraken worden aangepast. Voor deze voorwaardelijke toeslagverlening is geen bestemmingsreserve gevormd en wordt geen premie betaald. De toeslagverlening wordt gefinancierd uit het rendement op het vrij vermogen en/of het vrije vermogen. In juni 2012 heeft het Algemeen Bestuur besloten per 1 januari 2012 geen toeslag toe te kennen. Gezien de dalende trend van de dekkingsgraad in de eerste helft van 2012 achtte het Algemeen Bestuur een toeslag over 2012 financieel niet verantwoord. PENSIOENUITVOERINGSKOSTEN Voor een goed overzicht van de totale uitvoeringskosten maakt Pensioenfonds Deloitte onderscheid tussen: Pensioenbeheerkosten: administratiekosten, externe advieskosten en toezicht Vermogensbeheerkosten AEGON Vermogensbeheerkosten Robeco Pensioenbeheerkosten Pensioenbeheerkosten (x 1.000) Administratiekosten A&O Administratiekosten Robeco Administratiekosten AEGON Accountantskosten Actuariële kosten Overige advieskosten Contributies en bijdragen Overige beheerkosten Totaal kosten (netto) Evenals de Pensioenfederatie merkt het pensioenfonds op dat de laatste jaren de uitvoeringskosten mede zijn gestegen door vele nieuwe wet- en regelgeving. Ook de aan pensioenfondsen doorberekende kosten van DNB en AFM zijn de laatste jaren fors gestegen. Deze kosten staan buiten de invloedsfeer van het pensioenfonds. Volgens de definitie van de Pensioenfederatie worden pensioenbeheerkosten in euro per deelnemers berekend door de totale pensioenbeheerkosten te delen door het totaal aantal actieve deelnemers en gepensioneerden (5.858). Hiermee komt het pensioenfonds uit op 222,- per deelnemer. Inclusief gewezen deelnemers komen de totale pensioenuitvoeringskosten over 2011 uit op 82,- euro per (gewezen) deelnemer. Overigens bedraagt over 2012 de totale bijdrage van werkgever en werknemers in de pensioenbeheerkosten circa 1,45 miljoen. Aangezien dit bedrag hoger is dan de feitelijke pensioenbeheerkosten, hebben de pensioenbeheerkosten over 2012 geen negatieve gevolgen gehad voor de vermogenspositie van het Verkort jaarverslag 2012 Pagina 5

6 pensioenfonds dan wel de hoogte van pensioenaanspraken en pensioenuitkeringen van gewezen deelnemers respectievelijk pensioengerechtigden. Vermogensbeheerkosten AEGON Overeenkomstig de aanbevelingen van de Pensioenfederatie heeft AEGON de vermogensbeheer- en transactiekosten over 2012 gerapporteerd in verhouding tot het gemiddeld belegd vermogen. Dit is het gemiddelde van het totale belegde vermogen per eind van elke kalendermaand. De transactiekosten bevatten de op- en afslagen die in 2012 uit hoofde van aan- en verkooptransacties in beleggingsfondsen zijn betaald. Vermogensbeheerkosten AEGON (x 1.000) Kosten Gemiddeld belegd vermogen % kosten Kosten vermogensbeheer verzekerd depot ,425 0,28 Transactiekosten verzekerd depot ,02 Kosten vermogensbeheer vrij depot ,34 Transactiekosten vrij depot ,15 Totaal kosten (netto) Vermogensbeheerkosten Robeco Robeco brengt geen aankoopkosten, switchkosten en kosten voor onttrekking, waardeoverdracht of pensionering in rekening. Wel is sprake van een jaarlijkse beheerfee die per beleggingsfonds kan variëren. De beheerfees van de beleggingsfondsen in de beschikbarepremieregeling over 2012 zijn als volgt te specificeren: Kosten per Robeco beleggingsfonds (x 1.000) Kosten Gemiddeld belegd vermogen Beheerfee % Robeco Emerging Markets Equities ,50 Robeco Property Equities ,50 Robeco European Conservatieve Equities ,00 SAM Sustainable European Equities ,25 Robeco ,00 Robeco Commodities ,50 Robeco High Yield Bonds ,00 Robeco All Strategy Euro Bonds ,70 Roparco Flexioen Overige Robeco-fondsen (Serviceniveau Eigen beheer) ,70-1,50 Omvangskorting -/ Totaal kosten (netto) Het gemiddelde belegd vermogen is hierbij het gemiddelde van het totale belegde vermogen per eind van elk kwartaal. De overige beleggingsfondsen bestaan uit zeventien andere Robeco fondsen waaruit deelnemers in serviceniveau Eigen beheer kunnen kiezen. Het totale belegd vermogen in deze fondsen is relatief klein. De totale netto beleggingskosten van Robeco ten opzichte van gemiddeld belegd vermogen dat zij voor het pensioenfonds onder beheer heeft, komt in 2012 uit op 0,54%. Voor een uitgebreidere toelichting op de uitvoeringskosten van Pensioenfonds Deloitte wordt verwezen naar het officiële Jaarverslag VERANTWOORDING: BEOORDELINGSRAAD Naar aanleiding van het Jaarverslag 2012 constateert de Beoordelingsraad dat: - conform haar verzoek, thans meerjarige overzichten van het beleggingsrendement in het jaarverslag zijn opgenomen. Voor de (gewezen) deelnemers aan de beschikbarepremieregeling is het op deze wijze beter een oordeel te vormen over de performance van hun beleggingsportefeuille; - de recent volledig geactualiseerde website van het pensioenfonds op een overzichtelijke en functionele wijze de nodige informatie geeft voor deelnemers. De Beoordelingsraad onderstreept het belang van acties om tot een verbeterde informatievoorziening te komen; - conform haar verzoek, de (beleggings-) kosten van zowel AEGON als Robeco thans volledig zijn gespecificeerd; - de onder het Plan van Aanpak ingeslagen weg om te komen tot een correcte en volledige administratie van aanspraken en rechten van (gewezen) deelnemers in 2012 is voortgezet en nagenoeg is afgerond. De inspanningen hebben geleid tot een forse verbetering waarbij de Beoordelingsraad de opmerking plaatst dat de interne controle en verwerking ook naar de toekomst toe een grote mate van accuratesse zal blijven vereisen. Verkort jaarverslag 2012 Pagina 6

7 Het algemeen bestuur onderschrijft het belang van bovengenoemd punt van de Beoordelingsraad. In de vergaderingen van de Commissie Uitbesteding en het Algemeen Bestuur blijft de stand van zaken ten aanzien van de pensioenadministratie een vast agendapunt. Bij de onderhandelingen over een eventuele verlenging van de uitbestedingsovereenkomst tussen het pensioenfonds en A&O Services ultimo 2013 zal de kwaliteit van de administratieve dienstverlening een belangrijk aandachtspunt zijn; voor Pensioenfonds Deloitte een goed beleggingsjaar is geweest en dat het jaarresultaat een indexatie over 2013 toelaat. VOORUITBLIK 2013 De economische onzekerheid wereldwijd en lage economische groei zullen naar verwachting ook in 2013 aanhouden. Hoewel de beleidsacties van de centrale banken het acute risico van een crisis hebben verlaagd blijft het economische herstel in de eurozone voorlopig uit. Daarnaast is het wachten op structurele beleidsmaatregelen van de Europese regeringsleiders. In zijn algemeenheid kan gesteld worden dat de financiële resultaten van de beleggingen binnen het pensioenfonds de laatste jaren volatieler zijn geworden. Het Algemeen Bestuur gaat er vanuit dat de beleggingsinkomsten de komende jaren beperkt zullen zijn. Het garantiecontract met AEGON loopt door tot eind Het pensioenfonds zal in de loop van 2013 toewerken naar definitieve besluitvorming over de vraag of het contract vanaf 2015 wel of niet wordt verlengd. Belangrijke zaken die daarbij spelen zijn de inschattingen op toekomstig overrendement en de daarbij verband houdende toekomstige mogelijkheden voor toeslagverlening. Eén ding is daarbij zeker: ook als het garantiecontract niet zou worden verlengd, blijven, zolang AEGON haar verplichtingen nakomt, alle op dat moment bestaande pensioenuitkeringen in de hierbij verzekerde regelingen in de toekomst gegarandeerd. Het contract wordt in dat geval premievrij gemaakt. Een ander belangrijk onderwerp voor het pensioenfonds in 2013 betreft het doorvoeren in de beschikbarepremieregeling van de gevolgen zoals die vanaf 2014 voortvloeien uit de Wet verhoging AOW- en pensioenrichtleeftijd. Dit betreft enerzijds de verhoging van de fiscale pensioenrichtleeftijd van 65 jaar naar 67 jaar, anderzijds een aanpassing van de staffel vanwege de verlaging van de maximale jaarlijkse opbouwpercentages. Voorkeur vanuit het pensioenfonds gaat uit naar verhoging van de pensioenrichtleeftijd naar 67 jaar in één keer per 1 januari 2014 waarbij standaard de deelnemers worden geïnformeerd over de mogelijkheid van vervroeging tot de feitelijke AOW-leeftijd van dat moment. Het is echter aan het arbeidsvoorwaardenoverleg binnen Deloitte Ondernemingsraad en Raad van Bestuur om hierover in 2013 besluiten te nemen. Verkort jaarverslag 2012 Pagina 7

8 BALANS PER 31 DECEMBER (x 1.000) 31 december december 2011 Activa Beleggingen voor risico pensioenfonds Beleggingen voor risico deelnemers Herverzekeringsdeel technische voorzieningen Vorderingen en overlopende activa Passiva Stichtingskapitaal en reserves Technische voorzieningen AEGON Technische voorzieningen overige verzekeringsmaatschappijen Overige voorzieningen Pensioenverplichtingen voor risico deelnemers Schulden en overlopende passiva STAAT VAN BATEN EN LASTEN (x 1.000) Baten Premiebijdragen (van werkgever en werknemers) Premiebijdragen voor risico deelnemers Beleggingsresultaten risico pensioenfonds Beleggingsresultaten voor risico deelnemers / Baten uit herverzekering Mutatie vordering herverzekeringsdeel technische voorzieningen Overige baten Lasten Mutaties in de technische voorziening AEGON Mutaties technische voorzieningen overige verz.maatschappijen Pensioenuitkeringen Pensioenuitvoeringskosten Saldo overdracht van aanspraken 15 -/- 10 Mutatie voorziening voor risico deelnemers Overige mutaties voor risico deelnemers Herverzekeringen Lasten uit herverzekering Overige lasten Saldo van baten en lasten / Pensioenfonds Deloitte Postbus AA Rijswijk Tel info@pensioenfondsdeloitte.nl ALGEMEEN BESTUUR J. Volkers R.J. Zijlman J. Bout J.C.M. Hendriks L.M.H.J. van Hoorn I.M. Laan BEOORDELINGSRAAD F. Bracht C.E.J. Houwen W. de Jong RAADGEVEND ACTUARIS Montae Advies BV Verkort jaarverslag 2012 Pagina 8