Pensioenactualiteiten

Transcriptie

1 Arnold Verplancke Bestuurslid PGB (portefeuillehouder Communicatie) 19 april 2013 Pensioenactualiteiten

2 Programma PGB in beeld: werkingssfeer Dekkingsgraad en kortingen Stijgende levensverwachting Premieverhoging 2013 en rekenleeftijd naar 67 jaar Rendement en risico Keuze pensioencontracten: Nominaal of Reëel Versterking pensioenbestuur Gepensioneerden in bestuur Maatschappelijk Verantwoord Beleggen (MVB) Vragen? 2

3 Ten behoeve van NVJ Plus PGB in beeld: werkingssfeer Ontwikkeling deelnemerskring aantal deelnemers grafimedia & reprografie aantal deelnemers kartonnage- en flexibele verpakkingen aantal deelnemers verf- en drukinktindustrie aantal deelnemers uitgeverijbedrijf aantal deelnemers kunststof- en rubberindustrie aantal deelnemers papierindustrie aantal deelnemers met premievrije toerekening ivm AO aantal deelnemers inclusief toerekening ivm AO aantal pensioengerechtigden totaal aantal deelnemers en pensioengerechtigden Huidige situatie 75% verplicht en 25% vrijwillig verzekerd aantal werkgevers : werkgevers belegd vermogen : circa 14,0 miljard ultimo februari 2013 premievolume : circa 200 miljoen 3

4 PGB in beeld: werkingssfeer statutair Grafimediabranche (verplichtstelling; basis gelegd in 1929) 2008: uitgeverijbedrijf/journalistiek 2012: kartonnage- en flexibel verpakkingsbedrijf (verplichtstelling) 2012: papierbedrijf en kunststof- en rubberindustrie 2013: verf- en drukinktindustrie (verplichtstelling), 2013: chemie en farmacie 4

5 Aangesloten dagbladen en uitgeverijen De Persgroep: Volkskrant, Trouw, AD Wegener o.m. Gelderlander, Brabantsdagblad, BN/DeStem NRC Media: NRC Handelsblad en NRC Next Het Financieele Dagblad Mediagroep Limburg: Dagblad De Limburger Uitgeverij Noordhoff Uitgeverij Boom Staatsdrukkerij Unieboek/Haet Spectrum Meulenhoff Boekerij A.W.Bruna Uitgevers Onder cao voor dagbladjournalisten per 31/12/2012: 3029 (actieve) deelnemers 5

6 Dekkingsgraad en kortingen Geen korting maar ook geen indexatie bij PGB PGB in herstelplan tot eind 2013: eind DG dan 104,1% nodig minimaal Dekkingsgraad (DG): verhouding vermogen en verplichtingen Wat is de contante waarde (cw) van alle toekomstige verplichtingen? Hoe verhoudt die zich tot het huidige vermogen De toekomstige verplichtingen zijn duurder naarmate de rente lager is Rente onnatuurlijk laag nu, drukt DG sterk (nu 2,48%) DNB kunstmatige rekenrente (UFR) toegestaan (loopt op lange termijn iets op) + middeling over 3 maanden (anders zou die 2,25% zijn nu) DG PGB eind december 2012: boven minimale herstelpad Geen kortingen pensioenen per 1/4/2013 en op basis van huidige cijfers ook niet per1/4/2014 (geen kortingswaarschuwing) Helaas ook geen indexering toegestaan bij te lage DG Rendement over 2012 ongeveer 13%, ondanks voorzichtig beleggingsbeleid (50/50) Rente afdekking verlaagd van 60% > 55% 6

7 Dekkingsgraad en levensverwachting Ook van invloed op DG: levensverwachting Om de 2 jaar publiceert het Actuarieel Genootschap nieuwe prognosetafels Die van vervangen de Ze geven sterfte- en overlevingskansen aan Hoe langer deelnemers leven, hoe duurder ze zijn. Pensioenopbouw moet afgestemd op laatste tafels: wat kost een euro levenslang pensioen op basis van huidige levensverwachting (en huidige rente) Stijgt die levensduur, wordt het pensioen duurder dan verwacht Het collectieve langer leven wordt nu betaald uit het vermogen: rekening pensioenfonds De toekomstige verplichtingen nemen toe, dus de DG daalt Pas als DG beneden minimum komt, wordt gekort In nieuw soort contracten: Levensverwachtingsaanpassingsmechanisme (LAM) Wordt onmiddellijk verwerkt in lagere dekkingsgraad met onmiddellijk effect op pensioenhoogte 7

8 Premieverhoging en rekenleeftijd 67 Premieverhoging per 1 januari 2013 PGB heeft de pensioenpremie moeten verhogen met 2% Reden: de premie was te laag, namelijk niet kostendekkend Mag niet van wetgever en DNB (staat dus los van DG of rendement) Basispremie van 17,5% naar 19,5% Bij meer rechten (hogere jaarlijkse opbouw of NP) meer premie Pensioenrichtleeftijd naar 67 Maatregel wordt jaar eerder ingevoerd dan overheid via wetgeving verplicht, maar wel volgens advies DNB en ministerie SZW Nieuwe aanspraken die vanaf 1 januari 2013 worden opgebouwd, rekenen met 67 jaar als ingangsdatum, maar kunnen ook vroeger Aanspraken die zijn opgebouwd t/m 31 december 2012 behouden waarde en richtleeftijd 65 jaar, maar kunnen dus ook later Beide rechten worden actuarieel neutraal herrekend naar gekozen ingangsdatum Standaarddatum pensioeningang: tegelijk met AOW, dus nu 65 jaar + 1 maand etc. 8

9 In nieuwe pensioencontracten Hoofdlijnennotitie van Kamp 2012 is aanzet tot nieuwe pensioenwet Onderscheid 2 contracten: Nominaal en Reëel Bij Nominaal stuurt pf bijna als nu: realisering toegezegde nominale pensioen (+ eventueel indexatie) Bij Reëel stuurt pf op structureel geindexeerd pensioen (dus waardevast) Moeilijke keuze voor fondsen. Reëel lijkt aantrekkelijk voor deelnemers: altijd indexatie, maar Voorwaarde is wel dat oude pensioenrechten ook onder nieuwe regime komen ( invaren ): dat kan tot juridische problemen leiden. DG bij Reëel moet altijd 100% reëel zijn, maar meeste pf zitten er ruim onder nu. PGB eind %, dus zou 30% moeten korten in 10 jaar. In systematiek Reëel contract zitten LAM en RAM (levensverwachtingsaanpassingsmechanisme en rendementsaanpassingsmechanisme) waardoor het pensioen meedeint met de stijgende levensverwachting en rendement, gespreid over maximaal 10 jaar Pensioenen worden jaarlijks aangepast aan inflatie (+) en aan RAM (+/-) en LAM (-) 9

10 Verschillen In Reële contract moet gerekend worden met een andere rekenrente (risicovrije rente + UFR + risico-opslag + indexatieafslag), maar waarschijnlijk dus lagere In het Nominale contract straks hogere buffers vereist dan nu (DG 125%-130%) Beneden 105% in 3 jaar korten Boven 105% 12 jaar tijd om op 125%-130% te komen Rekenrente: risicovrije rente + UFR maar mogelijk andere dan nu Volgens berekeningen van CPB zou Reële contract iets gunstiger uitvallen d.w.z. iets meer schommelende pensioenhoogte, maar minder forse kortingen en uiteindelijk iets beter resultaat. Nominale contract zou minder vaak tot aanpassingen (kortingen) leiden, maar wel risico van grotere kortingen. Reëel zou iets gunstiger zijn voor jong en nominaal iets gunstiger voor oud. Fondsen zijn verplicht de generatie-effecten te berekenen en zo beperkt mogelijk te houden. 10

11 Invaren In Reële contract moet de dekkingsgraad elk jaar100% Enerzijds standaard indexering (+) Anderzijds aanpassingen (+/-) als gevolg van rendement en levensverwachting (-) Dat heeft alleen effect als RAM en LAM gelden voor totale verplichtingen (pensioenen) Daarom moeten de opgebouwde rechten en ingegane pensioenen verplicht in het reële contract worden ingevaren en meedeinen. In nominale contract is invaren niet verplicht, maar wel mogelijk en onvermijdelijk als je LAM kiest Volgens ministerie is inbreuk op eigendomsrecht verantwoord wegens algemeen belang Maar ministerie legt niet wettelijk op dat invaren voor alle pensioen verplicht is Juridische gevolgen (processen) eventueel voor pensioenfondsen 11

12 Verschillen Biedt het Nominale contract of het Reële contract meer zekerheid aan de deelnemers? Helaas, het Nominale contract garandeert niet dat de deelnemer op 65+, 66+, 67+ of welke pensioenleeftijd dan ook echt het nominale pensioen krijgt. Zit alles tegen (tussentijdse kortingen, tegenvallende beurs, stijgende levensverwachting) dan kan het pensioen op de UPO tegen vallen. Het Reële pensioen dan, dat garandeert toch pensioen + indexatie? Helaas, als de levensverwachting stijgt en de rendementen tegenvallen dan zullen LAM en RAM er uiteindelijk ook voor zorgen dat de pensioenen lager uitvallen. Zeker als de startdg onmiddellijk al te laag is. Ook de in het verleden opgebouwde en ingevaren rechten deinen dan mee. Veel regelgeving voor berekeningen ontbreekt nog (premiehoogten, buffers, beleggingen) Om met een simpele econoom te spreken: de keuze tussen Reëel of Nominaal levert geen euro meer op. Het geld moet verdiend worden met beleggen en kan je toch pas uitgeven als je het hebt. Reëel zou ruimte bieden voor meer risicovolle beleggingen. 12

13 Versterking pensioenbestuur Wet versterking bestuur pensioenfondsen Ontwerp van wet, incl. SER-advies en wijzigingen Zal initiatiefwet vervangen die anders wel per 1 juli van kracht wordt (over gepensioneerden in pf bestuur) Allerlei modellen; meest waarschijnlijk voor bf als PGB: Raad van Toezicht (3 onafhankelijke externen) Paritair bestuur namens wg, wn, gepens. (+ eventueel 2 deskundigen) Wel Deelnemers- en gepensioneerdenraad (ongeveer fifty-fifty) Bestuurders namens gepensioneerden rechtstreeks te kiezen door Kandidaten stellen door o.m. Vereniging van Gepensioneerden PGB straks Ook door vakbonden die voldoende achterban (gepensioneerden PGB) representeren 13

14 Maatschappelijk verantwoord beleggen Global Compact Principles VN + Principles of Responsible Investment (tegen kinderarbeid, voor vakbondsrecht en milieu, tegen discriminatie en corruptie) Geen belegging in bedrijven die zich bezig houden met productie van controversiële wapens (clustermunitie, bermbommen, chemische en biologische wapens) MVB uitgewerkt langs uitsluitingsbeleid, duurzaamheidsinvesteringen, stemmen en engagement Al organisatie ingehuurd (Sustainalytics) voor check op investeringen t.b.v. uitsluitingsbeleid Nu bezig organisatie te selecteren voor uitgebreider engagement MVB over alle beleggingscategorieën uitgezonderd beleggingsfondsen Transparantie: samenstelling beleggingsportefeuille, uitsluitingslijst en verantwoording uitvoering MVB op website en jaarverslagen 14

15 Vragen Vergeet niet u aan te melden voor de digitale nieuwsbrief van PGB die ongeveer 4 x per jaar verschijnt. Aanmelden via de website en In de toekomst wil PGB steeds meer informatie digitaal verzenden. Dat scheelt veel (papier en porti) kosten. Geef uw adres door aan het fonds! Lidmaatschap van Vereniging van Gepensioneerden Wegener (straks VvG PGB) te melden via PGB-site Tot slot Vragen...? 15

16 Bedankt voor uw aandacht! Bedankt voor uw aandacht! Bezoekadres: Pensioenfonds PGB Zwaansvliet AP Amsterdam Correspondentieadres: Pensioenfonds PGB Postbus CA Amsterdam Telefoon: Internet: en