Hoe in- en extern toezicht elkaar kunnen versterken

Transcriptie

1 Hoe in- en extern toezicht elkaar kunnen versterken Olaf Sleijpen Divisiedirecteur Toezicht Pensioenfondsen en beleggingsondernemingen Oprichtingssymposium, VITP Amsterdam, 9 mei 2012

2 Agenda Waarom intern toezicht? Waar verschillen in- en extern toezicht? Intern toezicht in relatie tot het externe toezicht: de nieuwe toezichtaanpak FOCUS! Conclusies 2

3 Een woord vooraf Waar gaat het om? Toezicht als inspiratiebron It s the pensioendeelnemer, stupid! Vrij naar Bill Clinton, 1992 Artikel 105, lid 2 Pw: De personen die het beleid van een pensioenfonds bepalen of mede bepalen richten zich bij de vervulling van hun taak naar de belangen van de bij het pensioenfonds betrokken deelnemers, andere aanspraakgerechtigden, de pensioengerechtigden en de werkgever en zorgen ervoor dat deze zich door hen op evenwichtige wijze vertegenwoordigd kunnen voelen. 3

4 Waarom intern toezicht? En waarom is intern toezicht en goede governance in het algemeen - bij pensioenfondsen nog belangrijker dan bij ondernemingen? Verplichtstelling Pensioenfondsdeelnemers zijn verplicht verzekerd Belangen Uitkering pensioenfonds gemiddeld helft van het inkomen na pensioen Beheerd vermogen van ruim 800 mrd Specifieke risico s Vrijwel alle pensioenfondsen hebben alle (kern)activiteiten uitbesteed Vrijwel alle pensioenfondsbestuurders zijn part-time bestuurder Vrijwel alle pensioenfondsbestuurders zijn voorgedragen of gekozen door belanghebbenden(organisatie) Primair een voordeel, maar ook risico s Practice what you preach Veel pensioenfondsen beleggen (deels) op basis van ESG-criteria 4

5 Waar verschillen in- en extern toezicht? Intern toezicht Orgaan van het pensioenfonds Toezicht is doorlopend van karakter Wettelijke rol is beperkt Maar biedt ook veel vrijheden om invulling aan te geven Sanctiemogelijkheden zijn beperkt Groter risico van regulatory capture Redelijk directe verantwoording naar belanghebbenden Extern toezicht Meer op afstand Toezicht is risicogebaseerd Wettelijke rol is expliciet en uitgebreid omschreven Maar minder mogelijkheden om buiten deze perken te treden Afdoende sanctiemogelijkheden Minder groot risico van regulatory capture Indirecte verantwoording naar belanghebbenden Meestal wordt alleen het bestuur aangesproken CONCEPT 5 5

6 FOCUS! de nieuwe toezichtaanpak van DNB 6

7 Toezichtklasse en toezichtintensiteit 7

8 Risico s beoordelen Macro/externe risico s Bedrijfsmodel en Strategie Gedrag en Cultuur Top Down Analyse Infrastructuur en Processen Inherente Risico Score Risicobeheer Risicobeheer Score Risicopositie Risicopositie Score Titel / Gelegenheid 8

9 Belangrijkste risico s bij pensioenfondsen Macro en sectorale risico s Beheersing renterisico Search for yield Commercieel Vastgoed Bedrijfsmodel en strategie Invoering pensioenakkoord Vermogens- en risicobeheer Prudent Person Integriteit Integraal risicomanagement Financiele opzet Hoge kortingen/lage dekkingsgraden Gedrag, cultuur en governance Deskundigheid IT en infrastructuur beheersing uitbestedingsrisico 9

10 Conclusie Dus, hoe kunnen in- en extern toezicht elkaar versterken? In- en extern toezicht hebben andere functies Deels wettelijk bepaald, deels vanwege hun aard Zijn geen wederzijdse vervanging maar kunnen elkaar versterken Door verschillende invalshoek Door samenwerking Collectieve interactie Signalen aan de externe toezichthouder Bij goed extern toezicht komt dit tot uitdrukking in FOCUS! In FOCUS! meer aandacht voor gedrag en cultuur Risicoscores en toezichtregime FOCUS! kan ook gebruikt worden door intern toezicht 10

11 Vragen? 11