Basel II voor de zakelijke dienstverlening De invloeden van ratings De invloeden van ratings De invloeden van Basel II op uw cliënten Evolutie van de waardeketen van het kredietproces 1
De invloeden van Basel II op uw cliënten Asset management PR & imago Marketing (extern) Medewerkers (intern) Asset en werkkapitaal management Bankrelatie Kredietcondities & bankkosten Cliënt Toegang kapitaalmarkt en alternatieve financieringsbronnen Inkoop condities Niet bancair Informatie & verzekering Risk en performance management Debiteuren scoring Leveranciersrating groot bedrijf Intern perspectief (management) Klanten Leveranciers De invloeden van Basel II op uw cliënten Bankrelatiemanagement Het rendement dat een bank op uw cliënt realiseert staat sinds de invoering van Basel II in de bankrelatie centraal. 2
Voorbeeld effecten Basel II t.o.v. Basel I Casus Omzet 25.000.000 Aantal medewerkers 50 Leningen: Nominaal Inkoop bank Risico Basel II Kredietrisico Rekening courant (< 1 jaar) 5.000.000 2,77% 0,75% 1,50% Middellang krediet voor 5 jaar 3.000.000 3,21% 0,75% 0,65% Langlopend krediet voor 10 jaar 2.000.000 3,54% 0,75% 0,45% Rendement eigen kapitaal bank 15,00% Apparaatkosten 1,00% Gemiddelde rente o.b.v. Basel I rate 8% Marge bank van alle leningen Inkomsten bank uit betalingsverkeer Verborgen inkomsten bank (float) Inkomsten bank Forex Totale inkomsten bank 10.000.000 7,04% 120.000 60.000 20.000 75.000 275.000 Casus van een gemiddeld MKB bedrijf Inkoopprijs bank o.b.v. marktrente begin 2006 Voorbeeld effecten Basel II t.o.v. Basel I Casus Basel I 8% Omzet 25.000.000 Aantal medewerkers 50 Totaal van alle leningen Gemiddelde rente Basel II Marge bank van alle leningen Inkomsten bank uit betalingsverkeer Verborgen inkomsten bank (float) Inkomsten bank Forex Totale inkomsten bank Eigen vermogen eis bank Return on solvency (bruto) Verschil ROS t.o.v. Basel I Totale kosten voor de onderneming Verschil rente t.o.v. Basel I 10.000.000 704.100 120.000 60.000 20.000 75.000 275.000 800.000 34,38% 859.100 3
Voorbeeld effecten Basel II t.o.v. Basel I Casus Basel I 8% Basel II 4% Omzet 25,000,000 25,000,000 Aantal medewerkers 50 50 Totaal van alle leningen Gemiddelde rente Basel II Marge bank van alle leningen Inkomsten bank uit betalingsverkeer Verborgen inkomsten bank (float) Inkomsten bank Forex Totale inkomsten bank Eigen vermogen eis bank Return on solvency (bruto) Verschil ROS t.o.v. Basel I Totale kosten voor de onderneming Verschil rente t.o.v. Basel I 10,000,000 10,000,000 704,100 599,100 120,000 60,000 60,000 60,000 20,000 20,000 75,000 75,000 275,000 215,000 800,000 400,000 34.38% 53.75% 77,500 859,100 754,100 105,000 Voorbeeld effecten Basel II t.o.v. Basel I Casus Basel I 8% Basel II 4% Basel II 12% Omzet 25.000.000 25.000.000 25.000.000 Aantal medewerkers 50 50 50 Totaal van alle leningen Gemiddelde rente Basel II Marge bank van alle leningen Inkomsten bank uit betalingsverkeer Verborgen inkomsten bank (float) Inkomsten bank Forex Totale inkomsten bank Eigen vermogen eis bank Return on solvency (bruto) Verschil ROS t.o.v. Basel I Totale kosten voor de onderneming Verschil rente t.o.v. Basel I 10.000.000 10.000.000 10.000.000 704.100 599.100 839.100 120.000 60.000 180.000 60.000 60.000 60.000 20.000 20.000 20.000 75.000 75.000 75.000 275.000 215.000 335.000 800.000 400.000 1.200.000 34,38% 53,75% 27,92% 77.500 77.500-859.100 754.100 994.100 105.000 135.000- Veranderingen door Basel II: Rendement bank verandert plus er ontstaat een verschil in de rente bij de klant (risicobijstelling) 4
Voorbeeld effecten portfolio split Casus Basel I 8% Bank A Bank B Omzet 25.000.000 25.000.000 25.000.000 Aantal medewerkers 50 50 50 Totaal van alle leningen Rentesplit 75% bank A en 25% bank B Marge bank van alle leningen Inkomsten bank uit betalingsverkeer 50% Verborgen inkomsten bank (float) 50% Inkomsten bank Forex Totale inkomsten bank Eigen vermogen eis bank Return on solvency (bruto) Verschil ROS t.o.v. Basel I Totale kosten voor de onderneming Veranderingen door Basel II: 10.000.000 7.500.000 2.500.000 704.100 528.075 176.025 120.000 90.000 30.000 60.000 30.000 30.000 20.000 10.000 10.000 75.000 35.000 40.000 275.000 165.000 110.000 800.000 600.000 200.000 34,38% 27,50% 55,00% 41.250 41.250-859.100 603.075 256.025 Rendement bank (ROS) verandert verschillend bij meerdere banken Dit vereist optimalisatie omdat gedupeerde banken zullen claimen en niet gedupeerde banken in onvoldoende mate restitueren De invloeden van Basel II op uw cliënten Niet bancaire kredietverlening neemt in omvang toe: Kapitaalmarktkredieten Kredietsubstituten Leasing Factoring ABS Mezanine Alternatieve financieringsvormen: Subsidies Borgstellingen 5
ABS komt in het bereik Werkwijze van MKB ABS bedrijven (asset backed securities) Financieringsstap 1 Financieringsstap 2 Onderneming Bank Gedekte schuldbrief lening vanaf 0,5 milj. Liquiditeit Overbruggingsfinanciering Bank filiaal Liquiditeit Verkoop schuldbrieven SPE (A+ fonds) Kapitaalmarkt financiering Kapitaalmarkt Kredietsubstituten voor kredieten met geringe zekerheden Kredietsubstituten Factoring Asset backed securities ABS Leasing Financiering van vorderingen op debiteuren Financiering van vorderingen en voorraden Object financiering materiële vaste activa 6
Bouwstenen van Mezanine producten Combinatie van warrants, converteerbare rentevorderingen en fiscale constructie. Kosten voor belasting Belasting effect Aanname belastingdruk 35% Lopende rente 7,0% Oplopende rente 5,0% Totale rente 12,0% Lopende rente - 2,5% Oplopende rente - 1,8% Totaal fiscaal effect - 4,3% Daarvan cash flow effect 7,0% Rentelast na belasting 2,7% 7% 12% 2,7% 4,3% Handelsinformatie & kredietverzekeraars Sinds Basel II worden ratings ook door handelsinformatie bedrijven en kredietverzekeraars gebruikt. Zij leveren deze info aan: Credit managers Banken Verzekeraars Marketeers en Accountants Kortom info over de kredietwaardigheid is massaal verspreid. 7
Uw cliënt heeft de keus: zelf een rating uitvoeren en communiceren of ongevraagd gerate worden Referenties Balansen Recherches Ondernemingsanalyses Verzekeringsnemer Persberichten Branche analyses Bankinformatie @rating invullen via www.cofacerating.com Betalingsgedrag Leveranciers Kwaliteitsverbetering inkoop processen 8
Klanten (bank)rating Shift van (bank)rating naar debiteurenscoring? Banken Leveranciers debiteurenscoring MKB Order to Cash: Processen CREDIT MANAGEMENT: PROCESSEN Accountmanagement (1) Credit Management Sud-administraties (9) Prospects - klantenselectie / kredietbeoordeling (3) Facturen / creditnota's Accountmanagement - kredietbeoordeling bestaande klanten (4) - registratie & administratie (5) Control (10) Sales Management (2) - credit control (6) Interne rapportage Offertes - juridische zaken (7) Externe rapportage Orders - incasso / collection (8) Wettelijke vereisten After sales service Banken (11) Betalingsverkeer Prospect fase Risk-based Offerte Contract fase levering Facturatie Quality-based Opvolging maning Time-based Incasso CASH Pro-actief Re-actief 9
Intern perspectief Ontwikkeling en omzetting strategie Identificeren en verwerven van klanten Risk management als succes factor Beheersing risico s Risico s bepalen de Producten en diensten tegen laagste kosten Klanten binding Veilig stellen financiering Rating Door middel van een eigen rating in control blijven Externe rating Interne rating GAT!! sturing d.m.v. Rating monitoring 10
Asset management Sinds Basel II is het management van: het werkkapitaal het creditmanagement en het cash management extra belangrijk geworden Het asset management van: vastgoed en immateriële activa wordt door ratings eveneens vernieuwd Werkkapitaal management Financial Risk (= secundair) Cash Management Treasury Risico Corp. Fin. Operational Risk Credit Management Off-balance-finance (= primair) KT Termijn LT WC : Working Capital = Cash & Credit Management : Off-balance-finance 11
Waardering en rating bij vastgoed Een waardering (taxatie) richt zich op het vaststellen van een geldbedrag dat de waarde van een object op een specifiek tijdstip weergeeft Een rating levert extra informatie naast de waardebepaling over de bestaande risico s en mogelijke toekomstige veranderingen in de waarde. Een taxateur bepaalt de waarde van een vastgoed in het vrije verkeer. Een rating analist bepaalt de duurzaamheid van de opbrengsten na alle voorzienbare en kwantificeerbare kosten bij de verkoop of gebruik van het vastgoed. Kapitaalmarkt rente is afhankelijk van een rating Rente verwachting [% p.a.] Privateequity* Risico toeslag (Rating) Krediet* Mezzanine kapitaal 4,3 % 12,0 % 5,0 % Risicotoeslag (Kapitalvorm) 3,6 % Ratingwaarde AAA AA A BBB BB B, C, D Opm.: Waarde afhankelijk van rating en kapitaalmarkt rente * schematisch 12
PR & imago De eigen rating wordt nu al door velen in de PR ingezet: Financiers (niet banken) Handelsinformatie & kredietverzekeraars Inkoopmanagement Personeel Evolutie van de waardeketen van het kredietproces Cliënt Bank Waardeketen Cliënt Accountant Bank Waardeketen Cliënt Accountant Bank Waardeketen Cliënt Accountant Intermediair Bank 13
Veranderde rol van een intermediair bij financieringsvraagstukken Intermediair Bancair: andere bank fiatering o.b.v. PD / LGD monitoring begeleiding / advies Kredietaanvragen tegen lage kosten geïntegreerd in frontoffice bank (term sheets) Niet bancair: Borgstelling Private equity Alternatieven via kapitaalmarkt Bank De toegevoegde waarde van een accountant in de informatieketen Value chain Client Accountant URA Rating factory Financial advisor Bank assured XBRL reports unassured XBRL reports 14
De nieuwe NL XBRL taxonomy en de positie van sub sets Heeft u nog vragen? Mail: fritz.witt@uraratingagency.nl Telefoon: 010 2489680 / 06 53387551 Website: www.uraratingagency.nl 15