Wat is gezond?

Transcriptie

1 Wat is gezond? 1

2 Hoe minder schuld, hoe beter het bedrijf ervoor staat akkoord 25% geen mening 0% niet akkoord 75% n=8 Winst maken is voor een bedrijf minder belangrijk dan geld verdienen akkoord 13% niet akkoord 62% geen mening 25% n=8 2

3 Een havenbedrijf moet rendabel genoeg zijn om de groei van het bedrijf zelf te kunnen financieren niet akkoord 13% geen mening 0% n=8 akkoord 87% Wat is gezond? Doelstelling: Introspectie 3

4 Wat is gezond? Doelstelling: Introspectie Vergelijkende analyse met oog op eigen havenbedrijf Indicatoren: uiteenlopende definities Ieder bedrijf heeft eigen financiële rapportage of sjabloon Havencommissariaat: neutraal! Ooghe & Van Wymeersch (2008) Discussies over formules ondergeschikt aan doelstelling seminarie 4

5 Maritieme overslag Miljoen ton Marktaandeel HLH % 16,7 2,6 0,5 4,7 Omzet Miljoen euro Personeelsbestand VTE EBITDA * Miljoen euro ,6 27 (*) Earnings before interest, taxes, depreciations and amortizations 5

6 Solvabiliteit Liquiditeit Rendabiliteit 6

7 Financiële onafhankelijkheidsgraad Eigen vermogen / Totaal vermogen 7

8 Financiële onafhankelijkheidsgraad Eigen vermogen / Totaal vermogen Interpretatie: Hoe hoger de onafhankelijkheidsgraad, hoe lager het financiële risico op lange termijn Schuldeiser: omvang van de financiële buffer onder vorm van eigen middelen % 90 GHA HG HO MBZ Vervoersondersteunende activiteiten 25%

9 Current Ratio Vlottende activa / kortlopend vreemd vermogen Vlottende activa = Kortlopende vorderingen, geldbeleggingen, liquide middelen, voorraden Kortlopend vreemd vermogen = schulden aan banken, handelaars en werknemers (lonen) 9

10 Current Ratio Vlottende activa / kortlopend vreemd vermogen Interpretatie: > 1: meer vorderingen, liquiditeiten (enzovoort) dan bank- en handelsschulden < 1: Vlottende activa < kortlopend vreemd vermogen 4,0 3,5 3,0 3,2 GHA HG HO MBZ 3,5 2,5 2,0 1,5 1,0 1,5 1,0 1,9 1,5 1,1 2,2 2,1 2,1 1,7 1,6 1,4 1,2 2,2 1,7 1,6 2,5 2,0 2,0 0,5 0,0 0,6 Vervoersondersteunende activiteiten 1,

11 Current Ratio Nettobedrijfskapitaal (werkkapitaal) Vlottende activa - kortlopend vreemd vermogen Interpretatie: twee-ledig: Zijn er voldoende liquide middelen, verkoopbare geldbeleggingen en voorraden om aan alle kortlopende betalingsverplichtingen te kunnen voldoen? Hoe zijn de vaste activa gefinancierd? 11

12 M iljo en eu ro GHA HG HO MBZ Rendabiliteit van de omzet (bruto verkoopsmarge) EBITDA / opbrengsten EBITDA = bedrijfsopbrengsten bedrijfskosten + afschrijvingen + waardeverminderingen + voorzieningen Opbrengsten: omzet + andere bedrijfsopbrengsten - exploitatiesubsidies 12

13 Rendabiliteit van de omzet (bruto verkoopsmarge) EBITDA / opbrengsten Interpretatie: Winstgevendheid van verkopen (zoals concessies en havengelden) 13

14 Bruto % GHA HG HO MBZ Vervoersondersteunende activiteiten 6% Rendabiliteit van het eigen vermogen Winst van het boekjaar / Eigen vermogen kapitaalsubsidies Interpretatie: Hoe goed weet het bedrijf de eigen financiële middelen te gebruiken om winst te creëren > rendement risicoloze belegging ter compensatie van het investeringsrisico Maatschappelijke doelstelling havenbedrijf? 14

15 % ,0 18,6 GHA HG HO MBZ 17, NBB-studie : 12% ,7 11,5 11,9 11,0 10,7 9,4 9,7 10,2 9,0 8,1 6,6 5,9 5,3 5,4 5,0 4,7 3,2 2,2 1,5 1,1 0, Netto rendabiliteit van de bedrijfsactiva Netto bedrijfsresultaat vóór niet-kaskosten / Bedrijfsactiva Netto bedrijfsresultaat vóór niet-kaskosten = Bedrijfsopbrengsten kosten + kapitaalsubsidies Bedrijfsactiva = materiële vaste activa + voorraden + vorderingen + Interpretatie: X euro resultaat / 100 euro investeringen in bedrijfsactiva 15

16 % ,0 6,7 9,9 9,9 9,4 GHA HG HO MBZ 7,5 6,9 7,1 6,7 6, ,0 4,0 3,8 2,9 2,4 2,6 1,8 1,7 1,4 1,6 1,1 1,0 0,5 0, Hoe evolueren de cijfers over meerdere jaren? Wordt een daling/stijging veroorzaakt door boekhoudkundige aanpassingen of door structurele breuken? Welke rol spelen niet-kasbewegingen (afschrijvingen, voorzieningen )? Wat is het onderling verband tussen alle ratio s? 16

17 17