Een meerwaarde voor u en uw klanten! Financiële analyse. Dossier De brouwerij. Studie gerealiseerd op basis van de gegevens van de klant

Transcriptie

1 Een meerwaarde voor u en uw klanten! Financiële analyse Dossier De brouwerij Studie gerealiseerd op basis van de gegevens van de klant

2 INHOUDSOPGAVE Inhoudsopgave RESULTAAT RESULTATENREKENING PERSONEEL VERTICALE ANALYSE VH RESULTAAT CASHFLOWS LIQUIDITEIT NETTOTHESAURIE DETAILS RATIO'S BEDRIJFSRATIO'S RENTABILITEIT SOLVABILITEIT LIQUIDITEIT HannaHLisa v 2.1 by ID-Soft Pagina 2 / 11

3 1. RESULTAAT 1.1. RESULTATENREKENING Bruto toegevoegde waarde= Bedrijfsopbrengsten - Kost van de toegevoegde waarde *Kost vd toegevoegde waarde = Handelsgoederen + Diensten en diverse goederen De toegevoegde waarde vormt de basis waarmee de onderneming haar productiefactoren en haar schuldeisers kan vergoeden. Bedrijfsresultaat (EBIT*)= Bruto toegevoegde waarde - Bedrijfskosten *EBIT= Earnings Before Interest and Taxes. Bepaalt de rendabiliteit van de exploitatie. RESULTATENREKENING Bruto toegevoegde waarde Bedrijfsopbrengsten Kost van de toegevoegde waarde ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen (60) Diensten en diverse goederen (61) Bedrijfsresultaat (EBIT) ( ) ( ) (87 939) Bruto toegevoegde waarde Bedrijfskosten ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Personeelskosten (62) Afschrijvingen, waardeverm. en voorzieningen (63) Andere bedrijfskosten (64) Resultaat na belasting ( ) ( ) ( ) (83 945) HannaHLisa v 2.1 by ID-Soft Pagina 3 / 11

4 1.2. PERSONEEL PERSONEEL Personeelskosten Aantal personeel Gemiddelde kost per persoon VERTICALE ANALYSE VH RESULTAAT VERTICALE ANALYSE VH RESULTAAT Bedrijfsopbrengsten Omzet (70) Wijzigingen in de voorraden en in de bestel. in uitv. (71) Geproduceerde vaste activa (72) Andere bedrijfsopbrengsten (74) Diensten en diverse goederen (61) ,7 % ,4 % ,4 % ,8 % ,7 % ,0 % Personeelskosten (62) ,3 % ,6 % ,0 % ,8 % ,8 % ,2 % Afschrijvingen, waardeverm. en voorz. (63) ,6 % ,8 % ,0 % ,8 % ,7 % ,0 % Andere bedrijfskosten (64) ,6 % ,6 % ,5 % ,4 % ,4 % ,3 % Financiële opbrengsten (75) Financiële kosten (65) ,0 % ,2 % ,0 % ,7 % ,7 % ,2 % HannaHLisa v 2.1 by ID-Soft Pagina 4 / 11

5 1.4. CASHFLOWS Bruto cashflow (EBITDA*)= Bedrijfsresultaat (EBIT) + Afschrijvingen, waardeverm. en voorz. *EBITDA = Earnings Before Interests, Taxes, Depreciations and Amortizations Geeft de geldcreatie weer van de onderneming op basis van de door haar eigen activiteiten gegenereerde middelen. Netto cashflow (na belastingen)= Resultaat na belasting + Afschrijvingen, waardeverm. en voorz. Een positieve netto cashflow geeft de bijkomende financiële middelen of het vermogen aan die een onderneming vanuit haar activiteit gegenereerd heeft in een bepaalde periode Vrije cashflow= Netto cashflow (na belastingen) - Schuld.+1jaar die binnen het jaar vervallen Geeft de middelen die in de onderneming nog aanwezig zijn na de terugbetaling van de leningen. CASHFLOWS Bruto cashflow (EBITDA) (6 347) Bruto toegevoegde waarde Personeelskosten (62) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Andere bedrijfskosten (64) (7 665) (10 170) (10 170) (10 170) (10 170) (10 170) Netto Cashflow (na belast.) ( ) (25 552) Resultaat na belasting ( ) ( ) ( ) (83 945) Afschrijvingen, waardeverm. en voorzieningen (63) Vrije Cashflow ( ) ( ) Netto cashflow (na belastingen) ( ) (25 552) A. Schuld.+1jaar die binnen het jaar vervallen ( ) ( ) (57 585) (56 964) ( ) (62 993) HannaHLisa v 2.1 by ID-Soft Pagina 5 / 11

6 2. LIQUIDITEIT Bedrijfskapitaal= Permanent vermogen - Uitgebreide vaste activa De brouwerij Het nettobedrijfskapitaal is positief als het permanent vermogen (kapitaal, winst en schulden op lange termijn) groter is dan de vaste activa (investeringsgoederen die op lange termijn worden ingezet in de onderneming). Het overschot kan dan eventueel aangewend worden om een deel van de vlottende activa (korte termijn ) te financieren. Behoefte aan bedrijfskapitaal= Stocks en bestellingen in uitvoering + Vorderingen op ten hoogste 1 jaar - handelsschulden en ontv.vooruitbet -. Schulden mbt belast., bezold. Laat toe de financiering van de bedrijfscyclus te evalueren. Het beperken van de voorraden en een optimalisatie van de klanten-en leveranciers helpen de behoefte aan bedrijfskapitaal te verminderen. Netto thesaurie= Bedrijfskapitaal - Behoefte aan bedrijfskapitaal Een positieve nettothesaurie geeft aan dat het bedrijf over een liquiditeitsoverschot beschikt NETTOTHESAURIE NETTOTHESAURIE Bedrijfskapitaal ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Behoefte aan bedrijfskapitaal (29 807) Netto thesaurie ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) HannaHLisa v 2.1 by ID-Soft Pagina 6 / 11

7 2.2. DETAILS Bedrijfskapitaal Bedrijfskapitaal= Permanent vermogen - Uitgebreide vaste activa Het nettobedrijfskapitaal is positief als het permanent vermogen (kapitaal, winst en schulden op lange termijn) groter is dan de vaste activa (investeringsgoederen die op lange termijn worden ingezet in de onderneming). Het overschot kan dan eventueel aangewend worden om een deel van de vlottende activa (korte termijn ) te financieren. BEDRIJFSKAPITAAL Eigen vermogen Eigen vermogen Voorlopig resultaat Voorz. voor risico's en kosten VIII. Schulden op méér dan 1 jaar Uitgebreide vaste activa Vaste activa V. Vorderingen op méér dan 1 jaar HannaHLisa v 2.1 by ID-Soft Pagina 7 / 11

8 Behoefte aan bedrijfskapitaal Behoefte aan bedrijfskapitaal= Stocks en bestellingen in uitvoering + Vorderingen op ten hoogste 1 jaar - handelsschulden en ontv.vooruitbet -. Schulden mbt belast., bezold. Laat toe de financiering van de bedrijfscyclus te evalueren. Het beperken van de voorraden en een optimalisatie van de klanten-en leveranciers helpen de behoefte aan bedrijfskapitaal te verminderen. BEHOEFTE AAN BEDRIJFSKAPITAAL Stock en vorderingen VI. Stocks en bestellingen in uitvoering VII. Vorderingen op ten hoogste 1 jaar Schulden (geen finan schulden) C/D. handelsschulden en ontv.vooruitbet E/F. Schulden mbt belast., bezold HannaHLisa v 2.1 by ID-Soft Pagina 8 / 11

9 3. RATIO'S 3.1. BEDRIJFSRATIO'S Toegevoegde waarde marge= Toegevoegde waarde* / Bedrijfsopbrengsten *Toegevoegde waarde= Bedrijfsopbrengsten min Handelsgoederen en Diensten en diverse goederen Deze ratio bekijkt de prestaties van de onderneming. Bij een stijgende bruto toegevoegde waarde moet deze ratio in tijd dus stijgen, anders treedt er inefficiëntie op. Bruto verkoopmarge= Bruto cashflow (EBITDA) / Omzet Geeft een indicatie van het resultaat dat overblijft na het dekken van de bedrijfskosten. Nettoverkoopmarge= Bedrijfsresultaat (EBIT) / Omzet Geeft een zicht op de marges die de onderneming realiseert. Een stijging van de verkoopmarge duidt normaliter op een toename van de verkopen en/of een daling van de kosten. BEDRIJFSRATIO'S Toegevoegde waarde marge 34,4 % 40,9 % 43,5 % 45,4 % 46,6 % 47,6 % Toegevoegde waarde Bedrijfsopbrengsten Bruto verkoopmarge -0,5 % 8,8 % 14,0 % 18,2 % 20,5 % 23,1 % Bruto cashflow (EBITDA) (6 347) Omzet (70) Nettoverkoopmarge -26,1 % -13,1 % -4,1 % 3,3 % 7,8 % 12,1 % Bedrijfsresultaat (EBIT) ( ) ( ) (87 939) Omzet (70) RENTABILITEIT Rentabiliteit vh eigen vermogen na belasting= Resultaat na belasting / Eigen vermogen Drukt de ondernemingswinst uit als een percentage van het eigen vermogen. Het is een belangrijk begrip voor de aandeelhouder. RENTABILITEIT Rentabiliteit vh eigen vermogen na belasting -37,0 % -39,7 % -33,3 % -11,9 % 7,7 % 25,0 % HannaHLisa v 2.1 by ID-Soft Pagina 9 / 11

10 Resultaat na belasting ( ) ( ) ( ) (83 945) Eigen vermogen De brouwerij 3.3. SOLVABILITEIT Dekkingsratio vd financiële schulden= Netto cashflow (na belastingen)* / Financiële schulden *Netto cashflow (na belastingen)= Resultaat na belasting + Afschrijvingen, waardeverm. en voorz Geeft aan de tijd die nodig is om de schulden terug te betalen. Graad van financiële onafhankelijkheid = Eigen vermogen / Balanstotaal Hoe hoger de uitkomst van deze ratio, hoe financieel onafhankelijker de onderneming is. SOLVABILITEIT Graad van financiële onafhankelijkheid 24,3 % 17,7 % 14,0 % 13,2 % 15,0 % 21,3 % Eigen vermogen Balans - Passiva Dekkingsratio vd financiële schulden -4,7 % -0,6 % 2,9 % 6,8 % 11,7 % 17,9 % Netto cashflow (na belastingen) ( ) (25 552) Financiële schulden LIQUIDITEIT Liquiditeit in ruime zin (Current ratio)= Beperkte vlottende activa / Schulden op ten hoogste 1 jaar Een ratio van meer dan 1 (100%) is positief en betekent dat het bedrijf een positief bedrijfskapitaal heeft. Maw de middelen op korte termijn laten toe de schulden op ten hoogste 1 jaar te betalen. Aantal dagen klantenkrediet= Handelsvorderingen x 365d / Verkoop + BTW Geeft de gemiddelde termijn waarop klanten hun factuur betalen. Aantal dagen leveranciers= Handelsschulden x 365d / Aankopen (60+61) + BTW Geeft de gemiddelde termijn waarop de leveranciers betaald worden. Aantal dagen voorraad= Stock x 365d / Aankopen (60+61) + BTW HannaHLisa v 2.1 by ID-Soft Pagina 10 / 11

11 Geeft weer hoeveel dagen de voorraden gemiddeld in de onderneming blijven. LIQUIDITEIT Liquiditeit in ruime zin (Current ratio) 52,3 % 38,1 % 44,8 % 58,2 % 63,0 % 115,6 % Beperkte vlottende activa IX. Schulden op ten hoogste 1 jaar Aantal dagen klantenkrediet 51,94 51,48 52,60 52,15 56,72 54,22 Handelsvorderingen x 365d Verkoop + BTW Aantal dagen leveranciers Handelsschulden x 365d Aankopen (60+61) + BTW Aantal dagen voorraad Stock x 365d Aankopen (60) + BTW HannaHLisa v 2.1 by ID-Soft Pagina 11 / 11