FACTSHEET 23 juli 2013

Transcriptie

1 FACTSHEET 23 juli 2013 Bedrijf : Trotter International Holding B.V. ( Trotter ) Opgericht : Gevestigd in : Nederland Branche : Dienstverlening Werknemers : 0 50 Jaarrekening : Unaudited concept 2012 cijfers afkomstig uit het prospectus d.d. 15 juni 2013 en het addendum d.d. 22 juli Beschrijving activiteiten Trotter verhuurt de Trotters op basis van lange termijn contracten aan haar internationale partners/importeurs in de verschillende landen. Deze partners/importeurs exploiteren op hun beurt de Trotters, door ze voor uiteenlopende perioden aan hun klanten te verhuren. Hiervoor maken ze tevens gebruik van resellers. (Bron: pagina 6, prospectus d.d. 15 juni 2013 van Trotter International Holding B.V.) TROTTER INTERNATIONAL HOLDING B.V. Trotter is een jonge onderneming, opgericht door Image Building. Image Building is als grondlegger van het aluminium buizenframe sinds 1990 actief op de markt van de tijdelijke buitenreclame in Nederland. Reeds in 2008 is zij begonnen met de eerste ontwikkeling van de Trotter. Hiermee heeft Image Building opnieuw een fundamentele verandering teweeg gebracht, namelijk het industrialiseren van de tijdelijke buitenreclame. (Bron: website Trotter) JURIDISCHE STRUCTUUR STAK Private Investeerder Image Building Holding B.V. 10% 10% 80% 100% Uitgevende Instelling Trotter International Holding B.V. Image Building B.V. 100% 100% 100% Trotter Properties B.V. Trotter.eu B.V. Outforce Media B.V. Pagina 1

2 BALANS EN P&L Alle financiële gegevens zijn volgens opgave van Trotter. Winst- en verliesrekening Trotter International Holding B.V. Bruto marge Lonen en sociale lasten Afschrijvingen Trotters Afschrijvingen overige Huisvestingskosten Verkoopkosten Algemene kosten Totaal bedrijfslasten Bedrijfsresultaat (EBIT) Rente baten/lasten Rente baten/lasten groepsmaatschappijen Resultaat voor belastingen Vennootschapsbelasting Resultaat na belastingen Resultaat deelnemingen Geconsolideerd resultaat Netto resultaat Balans Trotter International Holding B.V. Trotters einde jaar 375 Trotters 700 Trotters Trotters Trotters Trotters Trotters Immateriële vaste activa Bedrijfsterreinen en -gebouwen Boekwaarde Trotters Boekwaarde transportbokken Overige vaste bedrijfsmiddelen Materiële vaste activa Financiële vaste activa Voorraden Debiteuren Liquide middelen Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige vorderingen en overlopende activa Vlottende activa TOTAAL ACTIVA Eigen vermogen Schulden aan verbonden partijen Obligatie Bank Lease Langlopende schulden Kortlopende schulden aan verbonden partijen Kortlopende schulden kredietinstellingen Crediteuren Belastingen en premies sociale verzekeringen Overige schulden en overlopende passiva Kortlopende passiva TOTAAL PASSIVA TOELICHTING OP DE BALANS EN P&L (I) Volgens de Kamer van Koophandel is Trotter op 26 april 2012 opgericht. De cijfers van boekjaar 2012 hebben geen betrekking op een volledig boekjaar. De jaarrekening van zowel Trotter als Image Building Holding B.V. ( Image Building ) zijn niet onderworpen aan een accountantscontrole. In het prospectus van 15 juni 2013 (pagina 34) verklaart Trotter: Onze accountant is Van der Leek Administratieve Dienstverlening. Er bestaat een sterke onderlinge afhankelijkheid tussen Trotter en Image Building. Trotter was onderdeel van Image Building en is per 26 april 2012 verzelfstandigd. Daarnaast is Image Building grootaandeelhouder, financier en cliënt van Trotter. Uit het prospectus van 15 juni 2013 (hoofdstuk 12 garanties) komt naar voren dat Image Building een rentegarantie afgeeft ten behoeve van de obligatiehouders. De hardheid van deze garantie is mede afhankelijk van de financiële draagkracht van Image Building. Het eigen vermogen van Image Building heeft een omvang van: ,-- per 31 december Dit vermogen is ondermeer opgebouwd uit een herwaarderingsreserve ad ,--. Het vermogen van Image Building is ondermeer vastgelegd in: R.C. Trotter International Holding B.V. : Lening u/g Trotter International Holding B.V. 1 : Lening u/g Trotter International Holding B.V. 2 : Totaal per 31 december 2012 : Pagina , , , ,--

3 Bedagen in TOELICHTING OP DE BALANS EN P&L (II) De samenstelling van het immaterieel vast actief is niet publiek bekend. Op basis van publiek bekende informatie is het niet mogelijk het verloop van het eigen vermogen in boekjaar 2012 inzichtelijk te maken. In 2013 en 2014 nemen de financiële vaste activa toe als gevolg van investeringen in het internationale franchise netwerk. Het resultaat deelnemingen bestaat uit de door Trotter verwachte resultaten van haar internationale franchise netwerk. De voorwaarden van de schulden van Trotter aan Image Building alsook de voorwaarden van de bancaire financieringen zijn niet publiek bekend gemaakt. In het door Trotter opgestelde overzicht wordt aangenomen dat de obligatielening in 2017 voor de helft vervroegd wordt afgelost. De door Trotter verstrekte jaarrekening bevat geen kostprijsallocatie. In 2013 wordt de opgehaalde financiering gedeeltelijk aangewend voor de in het prospectus van 15 juni 2013 gemelde investeringen / uitgaven. KENGETALLEN Trotter International Holding B.V. # Trotters begin van het jaar nb # Trotters eind van het jaar Gemiddeld aantal Trotters nb Gemiddelde omzet per Trotter nb Lease begin van het jaar nb Lease eind van het jaar Lease per Trotter (jaar einde) Boekwaarde Trotters # Trotters einde jaar Boekwaarde per Trotter Lease per Trotter 54,7% 85,7% 82,2% 78,9% 77,7% 76,9% Trotter International Holding B.V. # Trotters begin van het jaar nm Toename Trotters nm # Trotters einde jaar Boekwaarde begin van het jaar nm Afschrijving nm Investering nm Boekwaarde einde jaar Trotter International Holding B.V. EBITDA EBIT Rente lasten Netto resultaat Overzicht winst- en verliesrekening Omzet EBITDA EBIT Netto resultaat Trotter International Holding B.V. Debiteuren Debiteurentermijn (in dagen) Kostprijs per additionele Trotter nm Pagina 3

4 Bedragen in RATIOS Trotter International Holding B.V. Rentedragende schulden Liquide middelen Netto rentedragende schulden EBITDA Netto rentedragende schuld / EBITDA nm nm 8,0 4,3 2,9 Financiering (obligatie)/ebitda nm nm 2,4 1,1 0,6 0,2 Financiering (bank)/ebitda mn nm 0,5 0,1 Financiering (overige)/ebitda mn nm 5,6 3,2 2,4 1, Financiering Rentedragende schulden Liquide middelen Rentedekkingsratio EBIT -3,6-2,2 1,3 2,5 4,4 6,0 Rentedekkingsratio EBITDA -3,6 2,5 4,3 6,4 8,1 Eigen vermogen Balanstotaal Solvabiliteit -23,1% -20,2% -12,9% -3,0% 10,4% 23,9% Quick ratio 0,1 3,8 1,9 1,2 1,4 2,2 Current ratio 0,1 4,7 3,3 2,5 3,4 4,2 5,0 Liquiditeitsratios 3% Solvabiliteit 2% 3,0 1% 1,0 Quick ratio Current Ratio % -1% Solvabiliteit -2% -3% Rentedekkingsratios 1 8,0 6, ,0 Rentedekkingsratio EBIT Rentedekkingsratio EBITDA 1 9,0 8,0 7,0 6,0 5,0 3,0 1,0 Financieringsratios Netto rentedragende schuld / EBITDA Financiering (obligatie)/ebitda Financiering (bank)/ebitda Financiering (overige)/ebitda Pagina 4

5 SOURCES & USES Image Building zal in ,-- van haar vordering op Trotter converteren van een kortlopende naar een langlopende schuld. Hierdoor daalt de kortlopende schuld van Trotter met ,--. In 2013 neemt de schuld van Trotter aan verbonden partijen met ,-- toe. In 2013 wordt de opgehaalde financiering gedeeltelijk aangewend voor de in het prospectus van 15 juni 2013 gemelde investeringen / uitgaven. Onderstaand de Sources & Uses tabel. Trotter International Holding B.V Bedragen in Sources & Uses Obligatie Mutatie lease Mutatie bancaire financiering Toename schulden verbonden partijen Sources Mutatie liquide middelen en RC bank Investering in Trotters & Bokken Negatief resultaat Bron: Investering Trotter in International franchise netwerk Holding B.V Overig Uses DISCLAIMER De in deze factsheet opgenomen overzichten en tabellen zijn gebaseerd op cijfers die afkomstig zijn uit openbare bronnen en zijn niet door BDO Corporate Finance B.V. (hierna: BDO CF ) gecontroleerd. Deze factsheet is zorgvuldig opgesteld, maar is slechts bedoeld ter oriëntatie en is niet toegespitst op de situatie of de wensen van de gebruiker daarvan. BDO CF aanvaardt dan ook geen aansprakelijkheid voor de gevolgen van het verrichten van handelingen of het nemen van besluiten op basis van de inhoud van deze factsheet en waarschuwt de belegger dat het besluit om in de onderhavige obligatie te beleggen de eigen verantwoordelijkheid van de belegger is. Het doel van de factsheet is beleggers te informeren over de financiën van de emittent. Conform de aan BDO CF verstrekte opdracht (d.d. 21 juni 2013) is louter de aan BDO CF ter beschikking gestelde openbare informatie geanalyseerd. BDO CF heeft geen andere werkzaamheden verricht anders dan het vervaardigen van de factsheet. Er is dan ook geen accountantscontrole of due diligence onderzoek uitgevoerd op de ter beschikking gestelde cijfers. Pagina 5