SICAV NAAR LUXEMBURGS RECHT CARMIGNAC PORTFOLIO. (Verrichtingen van de op 30 juni 2016 afgesloten periode)

Transcriptie

1 HALFJAARVERSLAG SICAV NAAR LUXEMBURGS RECHT CARMIGNAC PORTFOLIO (Verrichtingen van de op 30 juni 2016 afgesloten periode)

2 SICAV R.C.S. B Halfjaarverslag (ongecontroleerd) op 30/06/16 Handelsregister (R.C.S.) Luxemburg B Database Publishing System: CO-Reporter by CO-Link, Belgium.

3 Inhoudsopgave CARMIGNAC PORTFOLIO Pagina Organisatie 4 Inlichtingen 5 Financiële staten op 30/06/16 6 Belangrijkste cijfers van de laatste 3 boekjaren 10 Effectenportefeuille op 30/06/16 21 Grande Europe 21 Commodities 23 Emerging Discovery 26 Global Bond 28 Capital Plus 30 Emerging Patrimoine 35 Emergents 38 Euro-Entrepreneurs 40 Euro-Patrimoine 42 Investissement 43 Patrimoine 45 Sécurité 53 Investissement Latitude 59 Capital Cube 61 China 62 Active Risk Allocation 63 Geografische en economische spreiding van de effectenportefeuille 64 Grande Europe 64 Commodities 65 Emerging Discovery 66 Global Bond 68 Capital Plus 69 Emerging Patrimoine 71 Emergents 73 Euro-Entrepreneurs 74 Euro-Patrimoine 75 Investissement 76 Patrimoine 77 Sécurité 79 Investissement Latitude 81 Capital Cube 82 China 83 Active Risk Allocation 84 Toelichtingen bij de financiële staten 85 Pagina 2

4 Inhoudsopgave CARMIGNAC PORTFOLIO Pagina Niet-gecontroleerde informatie 155 Geen enkele inschrijving mag uitsluitend op basis van deze financiële staten worden geregistreerd. Een geldige inschrijving kan slechts worden uitgevoerd na overhandiging van het geldende prospectus, vergezeld van het recentste jaarverslag en het recentste halfjaarverslag, indien dat laatste recenter is dan het jaarverslag. Pagina 3

5 Organisatie Zetel van de vennootschap CARMIGNAC PORTFOLIO, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg Raad van bestuur: Voorzitter Leden De heer Edouard CARMIGNAC President - Algemeen Directeur van Carmignac Gestion Bestuurder van Carmignac Gestion Luxembourg De heer Jean-Pierre MICHALOWSKI Adjunct-Algemeen Directeur van CACEIS De heer Eric HELDERLE Voorzitter van Carmignac Gestion Luxembourg Algemeen gedelegeerd directeur van Carmignac Gestion Raad van bestuur van de financieel beheerder Voorzitter De heer Eric HELDERLE Bestuurders Bestuurders De heer Edouard CARMIGNAC Mevrouw Pascale GUILLIER De heer Eric LE COZ De heer Davide FREGONESE De heer Antoine BRUNEAU Bewaarder: BNP Paribas Securities Services, Luxemburgs filiaal, 33, rue de Gasperich, L-5826 Hesperange. Domiciliëringsagent, administratief agent, registerhouder, transfer- en betaalagent: CACEIS Bank Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg Financieel Beheerder: Carmignac Gestion Luxembourg, 7, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg Distributeur: Carmignac Gestion Luxembourg, 7, rue de la Chapelle, L-1325 Luxembourg Erkend accountantsbureau: PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 2, rue Gerhard Mercator, L-2182 Luxembourg Financiële diensten: In Luxemburg: CACEIS Bank Luxembourg, 5, Allée Scheffer, L-2520 Luxembourg In Frankrijk: CACEIS Bank, 1-3 place Valhubert, F Paris Vertegenwoordiger en Distributeur voor Zwitserland: CACEIS (Switzerland) SA, Chemin de Précossy 7-9, CH-1260 Nyon, Zwitserland Betaalagent voor Zwitserland: Crédit Agricole (Suisse) SA, quai Général-Guisan 4, 1204 Genève, Zwitserland De statuten, het prospectus, de jaar- en halfjaarverslagen en de lijst van aan- en verkopen voor het fonds tijdens het boekjaar kunnen kosteloos worden verkregen bij de vertegenwoordiger in Zwitserland en bij de zetel van de SICAV. Pagina 4

6 Inlichtingen De statuten en de wettelijke verklaring ("notice légale") van CARMIGNAC PORTFOLIO (de "SICAV") zijn neergelegd bij de griffie van de Arrondissementsrechtbank van en te Luxemburg, waar elke belangstellende ze kan raadplegen of er een kopie van kan krijgen. De SICAV is ingeschreven in het Registre de Commerce et des Sociétés (handelsregister) van Luxemburg onder het nummer B Het uitgifteprospectus en de jaar- en halfjaarverslagen kunnen kosteloos worden aangevraagd bij de instellingen die belast zijn met de financiële dienstverlening van de SICAV, en bij de zetel van de SICAV. De netto-inventariswaarde wordt iedere gemeenschappelijke bankwerkdag in Luxemburg en Parijs berekend. De netto-inventariswaarde en de uitgifte- en terugkoopprijs kunnen eveneens worden aangevraagd bij de zetel van de SICAV en bij de instellingen die belast zijn met de financiële dienstverlening, alsmede op de website van Carmignac Gestion op het volgende adres: Alle berichten aan de aandelenhouders worden gepubliceerd in de "d'wort" evenals, voor zover de Luxemburgse wet dat vereist, in het Mémorial. Het boekjaar begint op 1 januari en eindigt op 31 december. Pagina 5

7 Financiële staten op 30/06/16 Grande Europe Commodities Emerging Discovery Global Bond Staat van het nettovermogen Uitgedrukt in EUR EUR EUR EUR Toelichtingen Activa , , , ,32 Effectenportefeuille tegen kostprijs , , , ,49 Niet-gerealiseerde meerwaarde/minderwaarde ( ,15) ( ,45) ,74 ( ,06) Effectenportefeuille tegen marktwaarde , , , ,43 Gekochte opties tegen kostprijs 0, ,82 0, ,27 Gekochte opties tegen marktwaarde 12 0, ,08 0, ,06 Niet-gerealiseerde netto meerwaarde op derivaten 2, ,00 0,00 0, ,19 Banktegoeden en waarborgdeposito s , , , ,89 Overige activa , , , ,75 Passiva , , , ,62 Tegen kostprijs verkochte opties 0, ,83 0, ,02 Verkochte opties tegen marktwaarde 12 0, ,28 0, ,14 Schulden op zichtrekeningen , , , ,21 Niet-gerealiseerde netto minderwaarde op derivaten 2, , , ,62 0,00 Overige passiva , , , ,27 Netto-inventariswaarde , , , ,70 Staat van de transacties en de wijzigingen van het nettovermogen Inkomsten uit effecten en tegoeden 13, , , , ,02 Beheer- en distributieprovisies 3, , , , ,44 Commissie bewaarder 0, , ,31 0,00 Bankrente , , , ,38 Rente op swaps 0,00 0,00 0,00 0,00 Algemene kosten 5, , , , ,60 Transactiekosten , , , ,88 Prestatieprovisie 0,00 221, ,27 0,00 Totaal kosten , , , ,30 Nettoresultaten van de beleggingen ( ,67) ,85 ( ,91) ,72 Gerealiseerd nettoresultaat uit effectenverkoop 2 ( ,74) ( ,32) , ,25 Behaalde resultaten op derivaten ( ,15) ( ,97) , ,36 Gerealiseerd nettoresultaat 2 ( ,56) ( ,44) , ,33 Verschil in de niet-gerealiseerde meerwaarde/(minderwaarde) op: Effectenportefeuille , , ,70 ( ,17) Afgeleide instrumenten en opties ,27 ( ,13) ( ,04) ,66 Resultaat van de transacties ( ,23) , , ,82 Netto uitgiften/(terugkopen) ( ,05) , ,91 ( ,28) Uitgekeerde dividenden 16 0,00 0,00 0,00 ( ,36) Stijging/(daling) van het nettovermogen tijdens ( ,28) , ,02 ( ,82) de periode Nettovermogen aan het begin van de periode , , , ,52 Nettovermogen aan het einde van de periode , , , ,70 De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 6

8 Capital Plus Emerging Patrimoine Emergents Euro-Entrepreneurs Euro-Patrimoine Investissement EUR EUR EUR EUR EUR EUR , , , , , , , , , , , , , , ,76 ( ,05) ( ,00) , , , , , , , , ,46 0,00 0,00 0,00 0, , ,12 0,00 0,00 0,00 0,00 0, ,16 0, , ,26 0, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,94 0,00 0,00 0,00 0, , ,67 0,00 0,00 0,00 0, , , , , , , ,61 0, ,02 0,00 0, , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0, , , , , , , , ,74 0,00 0,00 0,00 0, , , , , , , , , , , , , , ,33 0,00 280, , , , , , , , , , , ,59 ( ,68) ( ,75) ( ,13) ( ,21) ,76 ( ,18) ,14 ( ,55) ( ,29) ( ,85) ( ,84) ,13 ( ,89) , ,64 ( ,15) , ,54 ( ,43) ( ,15) ( ,78) , , ,88 ( ,73) , , , ,76 ( ,51) , ,61 ( ,99) ( ,77) , ,91 ( ,16) ( ,03) ( ,57) ( ,73) ( ,87) ,65 ( ,33) ( ,91) ( ,26) (52,20) ( ,85) 0,00 0,00 0,00 (0,10) ( ,70) ( ,67) ,56 ( ,49) ( ,94) ( ,93) , , , , , , , , , , , ,86 De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 7

9 Financiële staten op 30/06/16 Patrimoine Sécurité Investissement Latitude Capital Cube Staat van het nettovermogen Uitgedrukt in EUR EUR EUR EUR Toelichtingen Activa , , , ,34 Effectenportefeuille tegen kostprijs , , , ,88 Niet-gerealiseerde meerwaarde/minderwaarde , , ,24 ( ,68) Effectenportefeuille tegen marktwaarde , , , ,20 Gekochte opties tegen kostprijs ,17 0, , ,91 Gekochte opties tegen marktwaarde ,96 0, , ,16 Niet-gerealiseerde netto meerwaarde op derivaten 2, ,00 0,00 0,00 0,00 Banktegoeden en waarborgdeposito s , , , ,28 Overige activa , , , ,70 Passiva , , , ,44 Tegen kostprijs verkochte opties ,42 0, ,23 0,00 Verkochte opties tegen marktwaarde ,49 0, ,20 0,00 Schulden op zichtrekeningen , , , ,99 Niet-gerealiseerde netto minderwaarde op derivaten 2, , , , ,68 Overige passiva , , , ,77 Netto-inventariswaarde , , , ,90 Staat van de transacties en de wijzigingen van het nettovermogen Inkomsten uit effecten en tegoeden 13, , , , ,04 Beheer- en distributieprovisies 3, , , , ,71 Commissie bewaarder 0,00 0,00 0,00 0,00 Bankrente , , , ,11 Rente op swaps , ,10 31, ,75 Algemene kosten 5, , , , ,42 Transactiekosten , , , ,25 Prestatieprovisie ,81 0,00 620, ,82 Totaal kosten , , , ,06 Nettoresultaten van de beleggingen , ,72 ( ,88) ( ,02) Gerealiseerd nettoresultaat uit effectenverkoop 2 ( ,46) ,98 ( ,66) ,97 Behaalde resultaten op derivaten , , , ,00 Gerealiseerd nettoresultaat 2 ( ,69) ,11 ( ,58) ,95 Verschil in de niet-gerealiseerde meerwaarde/(minderwaarde) op: Effectenportefeuille , , ,67 ( ,13) Afgeleide instrumenten en opties ,35 ( ,73) ( ,94) ,46 Resultaat van de transacties , ,35 ( ,85) ,28 Netto uitgiften/(terugkopen) , ,14 ( ,96) ,79 Uitgekeerde dividenden 16 ( ,43) (0,20) 0,00 (1.129,33) Stijging/(daling) van het nettovermogen tijdens de periode , ,29 ( ,81) ,74 Nettovermogen aan het begin van de periode , , , ,16 Nettovermogen aan het einde van de periode , , , ,90 De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 8

10 Cross Asset Opportunities China Active Risk Allocation Geconsolideerd EUR EUR EUR EUR 0, , , ,08 0, , , ,72 0,00 ( ,29) , ,73 0, , , ,45 0,00 0, , ,30 0,00 0, , ,88 0, , , ,97 0, , , ,41 0, , , ,37 0, , , ,09 0,00 0, , ,46 0,00 0, , ,78 0, , , ,33 0,00 0,00 0, ,12 0, , , ,86 0, , , ,99 393, ,16 180, , , , , ,87 0,00 0,00 0, ,87 606, ,95 811, ,85 0,00 0,00 0, , , , , ,28 29, , , ,44 0,00 0,00 0, , , , , ,55 (29.546,75) (31.135,19) (73.020,34) , ,85 ( ,74) ( ,83) ( ,84) (986,97) ( ,85) ( ,72) ( ,18) (29.344,87) ( ,78) ( ,89) ( ,90) (1.064,47) , , ,21 0, , , ,59 (30.409,34) ( ,12) ( ,86) ,90 ( ,98) ,52 0,00 ( ,55) 0,00 0,00 0,00 ( ,47) ( ,32) ( ,60) ( ,86) ( ,12) , , , ,11 0, , , ,99 De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 9

11 Belangrijkste cijfers van de laatste 3 boekjaren Grande Europe 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) , , ,09 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 173,38 170,95 160,19 Uitkeringsaandelen Klasse - A EUR Y Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 123,13 121,41 113,76 Kapitalisatieaandelen klasse A CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 125,01 122,00 113,94 Kapitalisatieaandelen klasse A USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 123,53 121,49 114,37 Kapitalisatie-aandelen klasse E EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 98,43 96,33 89,92 Kapitalisatieaandelen klasse E USD hedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 112,24 109,94 102,44 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 112,96 112,10 105,38 Kapitalisatieaandelen Klasse F CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 113,02 111,02 104,03 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 101,93 107,88 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 113,65 112,58 104,85 Kapitalisatieaandelen Klasse F USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 112,97 111,88 105,71 De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 10

12 Belangrijkste cijfers van de laatste 3 boekjaren Commodities 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) , , ,15 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 286,75 240,42 261,97 Kapitalisatieaandelen klasse A CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 97,46 80,68 87,53 Kapitalisatieaandelen klasse A USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 96,77 80,56 88,00 Kapitalisatie-aandelen klasse E EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 86,24 71,77 77,91 Kapitalisatieaandelen klasse E USD hedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 104,48 86,26 94,04 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 106,74 90,08 98,47 Kapitalisatieaandelen Klasse F CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 107,53 89,59 97,52 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 66,94 56,15 61,19 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 99,10 79,43 97,74 Kapitalisatieaandelen Klasse F USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 108,42 90,86 99,57 Emerging Discovery 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) , , ,04 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 1.216, , ,64 Kapitalisatieaandelen klasse A CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 113,84 115,97 120,62 Kapitalisatieaandelen klasse A USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 113,13 115,80 121,03 Kapitalisatieaandelen klasse E USD hedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 110,39 112,70 117,08 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 113,41 117,62 123,23 Kapitalisatieaandelen Klasse F CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 113,84 116,93 122,11 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 98,74 102,24 107,21 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 105,19 104,66 123,24 Kapitalisatieaandelen Klasse F USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 113,24 116,75 122,47 De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 11

13 Belangrijkste cijfers van de laatste 3 boekjaren Global Bond 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) , , ,70 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 1.238, , ,09 Uitkeringsaandelen Klasse Income A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 98,72 103,68 Uitkeringsaandelen Klasse - A EUR Y Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 98,25 98,73 102,10 Kapitalisatieaandelen klasse A CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 102,79 104,70 110,84 Uitkeringsaandelen Klasse Income A CHF gehedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 98,66 103,19 Kapitalisatieaandelen klasse A USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 102,35 105,42 112,47 Kapitalisatie-aandelen klasse E EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 98,67 104,95 Kapitalisatieaandelen klasse E USD hedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 113,77 117,11 125,33 Uitkeringsaandelen Klasse Income E USD gehedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 111,29 110,49 115,56 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 114,77 119,12 126,89 Kapitalisatieaandelen Klasse F CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 114,35 116,92 124,02 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 106,10 104,28 125,25 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 119,72 124,53 133,29 Uitkeringsaandelen Klasse Income F GBP gehedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 96,72 97,63 103,00 Kapitalisatieaandelen Klasse F USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 114,67 119,10 127,39 De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 12

14 Belangrijkste cijfers van de laatste 3 boekjaren Capital Plus 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) , , ,22 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 1.163, , ,62 Uitkeringsaandelen Klasse Income A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 995,81 981,11 Uitkeringsaandelen Klasse - A EUR Y Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 1.017, , ,94 Kapitalisatieaandelen klasse A CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 1.070, , ,68 Uitkeringsaandelen Klasse Income A CHF gehedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 994,93 977,97 Kapitalisatieaandelen klasse A USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 1.075, , ,92 Uitkeringsaandelen Klasse Income E USD gehedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 1.007,40 988,60 975,70 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 1.026, , ,18 Kapitalisatieaandelen Klasse F CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 1.023, , ,39 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 1.115, , ,15 Uitkeringsaandelen Klasse Income F GBP gehedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0, , ,17 Kapitalisatieaandelen Klasse F USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 1.027, , ,43 De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 13

15 Belangrijkste cijfers van de laatste 3 boekjaren Emerging Patrimoine 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) , , ,14 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 102,06 102,23 110,07 Uitkeringsaandelen Klasse - A EUR Y Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 87,92 86,67 91,25 Kapitalisatieaandelen klasse A CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 90,07 88,72 95,14 Kapitalisatieaandelen klasse A USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 89,15 88,64 95,78 Kapitalisatie-aandelen klasse E EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 99,67 99,09 106,29 Kapitalisatieaandelen klasse E USD hedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 102,32 101,35 108,55 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 103,88 104,74 113,11 Kapitalisatieaandelen Klasse F CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 103,66 102,73 110,52 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 96,44 92,55 113,03 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 95,38 95,99 103,89 Uitkeringsaandelen Klasse F GBP Q Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 81,01 0,00 0,00 Kapitalisatieaandelen Klasse F USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 103,73 103,84 112,51 De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 14

16 Belangrijkste cijfers van de laatste 3 boekjaren Emergents 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) , , ,07 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 95,88 96,85 Kapitalisatieaandelen klasse A CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 95,77 96,33 Kapitalisatieaandelen klasse A USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 95,80 97,29 Kapitalisatie-aandelen klasse E EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 95,84 96,07 Kapitalisatieaandelen klasse E USD hedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 103,83 106,73 106,51 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 105,96 110,11 111,58 Kapitalisatieaandelen Klasse F CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 105,71 109,32 110,33 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 105,90 110,88 112,22 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 98,20 97,77 111,71 Kapitalisatieaandelen Klasse F USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 105,57 109,83 111,54 Euro-Entrepreneurs 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) , , ,26 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 101,11 93,36 Kapitalisatie-aandelen klasse E EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 101,42 93,00 Kapitalisatieaandelen klasse E USD hedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 101,34 92,29 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 117,12 131,30 121,63 Kapitalisatieaandelen Klasse F CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 116,78 129,51 119,53 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 106,67 111,00 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 117,19 130,04 120,25 Kapitalisatieaandelen Klasse F USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 116,16 129,87 120,79 De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 15

17 Belangrijkste cijfers van de laatste 3 boekjaren Euro-Patrimoine 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) , , ,61 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,82 101,95 Kapitalisatie-aandelen klasse E EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,77 101,35 Kapitalisatieaandelen klasse E USD hedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,65 101,10 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 102,45 94,59 96,96 Kapitalisatieaandelen Klasse F CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 102,24 93,63 95,64 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 104,66 121,11 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 103,02 95,55 98,38 Kapitalisatieaandelen Klasse F USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 101,66 94,17 96,81 Investissement 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) , , ,86 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 98,33 96,32 Uitkeringsaandelen Klasse - A EUR Y Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 98,24 96,07 Kapitalisatieaandelen klasse A USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 98,21 96,89 Kapitalisatie-aandelen klasse E EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 98,27 95,66 Kapitalisatieaandelen klasse E USD hedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 111,32 110,67 107,86 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 113,44 115,10 113,11 Kapitalisatieaandelen Klasse F CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 113,24 113,66 111,29 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 105,29 101,91 112,31 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 113,34 114,63 112,63 Kapitalisatieaandelen Klasse F USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 113,05 113,95 112,41 De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 16

18 Belangrijkste cijfers van de laatste 3 boekjaren Patrimoine 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) , , ,12 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,34 100,06 Uitkeringsaandelen Klasse Income A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 96,22 94,38 Uitkeringsaandelen Klasse - A EUR Y Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,34 100,01 Kapitalisatieaandelen klasse A CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,25 99,55 Uitkeringsaandelen Klasse Income A CHF gehedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 94,61 92,45 Kapitalisatieaandelen klasse A USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,36 100,49 Kapitalisatie-aandelen klasse E EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,28 99,76 Uitkeringsaandelen Klasse Income E EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 95,92 93,89 Uitkeringsaandelen Klasse Income E USD Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 108,13 102,99 101,22 Kapitalisatieaandelen klasse E USD hedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 109,03 108,51 109,38 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 110,44 111,87 113,03 Kapitalisatieaandelen Klasse F CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 110,19 109,90 110,62 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 102,34 98,46 112,18 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 110,52 111,75 113,39 Uitkeringsaandelen Klasse Income F GBP Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 91,25 101,20 Uitkeringsaandelen Klasse Income F GBP gehedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 97,18 96,38 Uitkeringsaandelen Klasse F GBP Q Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 100,99 96,17 109,07 Uitkeringsaandelen Klasse F GBP Q (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 109,13 109,26 110,32 Kapitalisatieaandelen Klasse F USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 110,12 110,91 112,44 De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 17

19 Belangrijkste cijfers van de laatste 3 boekjaren Sécurité 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) , , ,05 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,73 101,06 Uitkeringsaandelen Klasse - A EUR Y Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,71 100,84 Kapitalisatieaandelen klasse A CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,78 101,69 Kapitalisatieaandelen klasse A USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,62 100,59 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 102,22 103,63 105,26 Kapitalisatieaandelen Klasse F CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 101,92 102,45 103,68 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 102,54 104,63 106,59 Kapitalisatieaandelen Klasse F USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 102,24 104,02 106,16 Investissement Latitude 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) , , ,55 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 111,79 106,41 103,82 Kapitalisatie-aandelen klasse E EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 111,60 104,10 101,19 Kapitalisatieaandelen klasse E USD hedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 111,03 104,40 101,69 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 112,27 107,76 105,48 Kapitalisatieaandelen Klasse F CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 112,15 105,37 102,75 De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 18

20 Belangrijkste cijfers van de laatste 3 boekjaren Capital Cube 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) , , ,90 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,86 100,91 Uitkeringsaandelen Klasse Income A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 103,74 106,87 106,72 Uitkeringsaandelen Klasse - A EUR Y Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,90 101,31 Kapitalisatieaandelen klasse A CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,74 100,48 Kapitalisatieaandelen klasse A USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,89 101,60 Kapitalisatie-aandelen klasse E EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 98,13 103,31 104,40 Uitkeringsaandelen Klasse Income E USD gehedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,70 100,04 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 98,39 104,21 105,65 Kapitalisatieaandelen Klasse F CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,80 100,79 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 101,90 98,76 100,81 Uitkeringsaandelen Klasse Income F GBP gehedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 101,89 96,79 97,47 Kapitalisatieaandelen Klasse F USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 100,00 102,05 Cross Asset Opportunities 31/12/14 31/12/15 15/02/16 Nettoactiva (EUR) 0, ,32 0,00 Kapitalisatie-aandelen klasse E EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 89,25 0,00 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 89,75 0,00 De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 19

21 Belangrijkste cijfers van de laatste 3 boekjaren China 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) , , ,00 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 119,96 127,73 103,52 Kapitalisatieaandelen klasse A CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 96,66 78,48 Kapitalisatieaandelen klasse E USD hedged Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 96,40 77,81 Kapitalisatieaandelen Klasse F EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 120,00 129,36 105,38 Kapitalisatieaandelen Klasse F CHF (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 96,83 78,73 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 101,03 93,09 Kapitalisatieaandelen Klasse F GBP (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 96,90 79,12 Kapitalisatieaandelen Klasse F USD (hedged) Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 96,79 79,14 Active Risk Allocation 31/12/14 31/12/15 30/06/16 Nettoactiva (EUR) 0, , ,23 Kapitalisatie-aandelen klasse A EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,35 96,52 Kapitalisatieaandelen klasse X EUR Aantal aandelen Netto-inventariswaarde per aandeel 0,00 99,54 97,42 De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 20

22 Grande Europe Effectenportefeuille op 30/06/16 Aantal Benaming Uitgedrukt in EUR Uitdrukkingsvaluta Marktwaarde % nettovermogen Effecten met een officiële notering op een effectenbeurs ,29 98,20% Aandelen ,29 98,20% Duitsland ,78 12,71% BAYER AG REG SHS EUR ,00 4,41% BRENNTAG - NAMEN AKT EUR ,23 1,00% DEUTSCHE POST EUR ,40 1,43% HUGO BOSS AG EUR ,80 1,04% SCHAEFFLER EUR ,60 2,68% ZALANDO SE EUR ,75 2,15% Denemarken ,49 3,49% NOVO NORDISK DKK ,49 3,49% Spanje ,16 3,72% AENA EUR ,00 1,13% CELLNEX TELECOM EUR ,42 1,87% TALGO S.A. EUR ,74 0,72% Verenigde Staten van Amerika ,30 8,07% GRUBHUB INC USD ,91 3,12% LINKEDLN -A- USD ,10 3,76% MONSANTO CO USD ,29 1,19% Finland ,40 1,04% FERRATUM EUR ,40 1,04% Frankrijk ,12 13,17% ALCATEL EUR ,44 3,54% CRITEO ADR REPR 1 SHS USD ,07 1,24% DASSAULT AVIATION SA EUR ,15 5,65% NUMERICABLE SFR SA EUR ,36 1,56% VIVENDI SA EUR ,10 1,18% Eiland Jersey ,96 6,26% SHIRE GBP ,96 6,26% Italië ,09 1,83% TELECOM ITALIA SPA EUR ,09 1,83% Nederland ,86 27,27% ALTICE SERIES -B- EUR ,95 0,96% ALTICE-A-EUR EUR ,28 6,78% ASR EUR ,10 2,75% INTERXION USD ,87 3,65% MYLAN NV USD ,16 2,53% PHILPPS LIGHT EUR ,00 2,24% ROYAL DUTCH SHELL PLC GBP ,86 3,36% UNILEVER NV EUR ,64 5,00% Verenigd Koninkrijk ,33 20,03% AA PUBLIC LTD CO GBP ,13 1,79% AUTO TRADER GROUP PLC GBP ,67 2,12% BABCOCK INTERNATIONAL GROUP PLC GBP ,40 1,16% JUST RETIREMENT CORP GBP ,73 0,91% LSE GROUP GBP ,30 1,95% METRO BANK PLC GBP ,49 0,87% MICRO FOCUS INTERNATIONAL PLC GBP ,11 2,82% OCADO GROUP PLC GBP ,71 0,97% RIGHTMOVE PLC GBP ,72 1,42% SABMILLER PLC GBP ,18 3,60% SMITHS GROUP -SHS- GBP ,89 2,42% Zwitserland ,80 0,61% LAFARGEHOLCIM EUR EUR ,80 0,61% Aandelen/Deelnemingsrechten ICBE's/ICB's ,92 9,19% Aandelen/deelnemingsrechten van beleggingsfondsen ,92 9,19% Frankrijk ,92 9,19% CARMIGNAC COURT TERME -A- EUR ,92 9,19% De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 21

23 Grande Europe Effectenportefeuille op 30/06/16 Aantal Benaming Uitgedrukt in EUR Uitdrukkingsvaluta Marktwaarde % nettovermogen Totaal effectenportefeuille ,21 107,39% De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 22

24 Commodities Effectenportefeuille op 30/06/16 Aantal Benaming Uitgedrukt in EUR Uitdrukkingsvaluta Marktwaarde % nettovermogen Effecten met een officiële notering op een effectenbeurs ,58 93,85% Aandelen ,49 90,47% Duitsland ,00 0,59% SILTRONIC AG EUR ,00 0,59% Australië ,46 1,68% FAR AUD ,07 1,02% SOUTH 32 LTD GBP ,39 0,66% België ,00 1,56% TESSENDERLO CHEMIE NV EUR ,00 1,56% Canada ,54 22,52% BANKERS PETROLEUM CAD ,76 0,17% CANADIAN NATURAL RESOURCES CAD ,15 2,29% CANADIAN NATURAL RESOURCES USD ,39 0,52% COMPUTER MODELLING CAD ,34 0,42% DETOUR GOLD CAD ,54 0,32% ENBRIDGE INC CAD ,73 1,61% FRANCO-NEVADA CORP CAD ,76 1,93% GOLDCORP INC USD ,46 2,59% HUDBAY MINERALS INC CAD ,69 0,52% INTERFOR CORP CAD ,22 0,29% KANSAI MINING CORP CAD ,23 0,00% LUNDIN MINING CORP CAD ,55 2,53% METHANEX CORP USD ,74 1,20% SILVER WHEATON CAD ,84 1,74% SILVER WHEATON USD ,22 0,80% SUNCOR ENERGY INC CAD ,79 3,13% TRANSCANADA CORP CAD ,67 0,94% WEST FRASER TIMBER CO CAD ,46 1,52% Verenigde Staten van Amerika ,39 39,03% ALBERMARLE CORPORATION USD ,06 0,54% ANADARKO PETROLEUM CORP USD ,39 2,64% CABOT OIL AND GAS CORP -A- USD ,98 0,22% CARRIZO OIL AND GAS IN USD ,47 0,88% CONCHO RES USD ,35 1,01% CONOCOPHILLIPS CO USD ,35 0,83% CONTINENTAL RESOURCES USD ,14 0,58% DARLING INGREDIENT INC USD ,02 2,14% DRIL-QUIP USD ,57 0,59% EMERSON ELECTRIC CO USD ,91 3,27% EXXON MOBIL CORP USD ,38 3,26% GRAN TIERRA ENERGY SHS USD ,92 0,52% GULFPORT ENERGY USD ,20 0,74% HELMERICH PAINE USD ,70 0,68% HESS CORP USD ,50 2,19% HONEYWELL INTERNATIONAL INC USD ,29 2,96% INTERNATIONAL PAPER CO USD ,28 1,44% MUELLER INDUSTRIES INC USD ,34 0,78% NEWMONT MINING CORP USD ,36 2,09% NOBLE ENERGY INC USD ,51 1,82% NUCOR CORP USD ,43 0,59% OASIS PETROLEUM INC USD ,86 0,24% OCCIDENTAL PETROLEUM CORP USD ,88 3,07% PDC ENERGY INC USD ,77 0,90% PRAXAIR INC USD ,94 2,25% RENEWABLE ENERGY GROUP INC USD ,39 0,08% ROYAL GOLD INC USD ,00 0,30% SOUTHWESTERN ENERGY USD ,03 0,26% SYNERGY RESOURCES CORP USD ,55 0,68% M CO USD ,82 1,48% Eiland Jersey ,24 1,95% PETROFAC LTD GBP ,49 0,53% RANDGOLD RESOURCES ADR USD ,75 1,42% De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 23

25 Commodities Effectenportefeuille op 30/06/16 Aantal Benaming Uitgedrukt in EUR Uitdrukkingsvaluta Marktwaarde % nettovermogen Italië ,00 1,31% ENI SPA EUR ,00 1,31% Nederlandse Antillen ,68 2,61% SCHLUMBERGER LTD USD ,68 2,61% Luxemburg ,00 0,89% ARCELORMITTAL SA REG SHS EUR ,00 0,89% Mexico ,04 1,31% GMEXICO -B- MXN ,04 1,31% Noorwegen ,28 0,38% SCATEC SOLAR ASA NOK ,28 0,38% Nederland ,29 3,41% ROYAL DUTCH SHELL PLC GBP ,20 2,87% ROYAL DUTCH SHELL PLC -B- GBP ,09 0,54% Verenigd Koninkrijk ,45 11,54% BHP BILLITON PLC GBP ,87 4,27% CAIRN ENERGY PLC GBP ,12 0,82% HOCHSCHILD MINING PLC GBP ,40 0,12% HUNTING PLC GBP ,73 0,33% JOHNSON MATTHEY GBP ,50 0,32% 399 LONMIN GBP PLC GBP 919,43 0,00% RIO TINTO PLC GBP ,52 4,36% ROTORK NEW ISSUE GBP ,96 1,03% WEIR GROUP PLC GBP ,92 0,29% Rusland ,90 0,93% NOVATEK GDR REPR 1/100 SHS REG-S USD ,90 0,93% Singapore ,22 0,76% SUNEDISON SEMICONDUCTOR LTD USD ,22 0,76% Obligaties ,09 3,38% Canada ,23 0,29% HUDBAY MINERALS INC /10S USD ,23 0,29% Verenigde Staten van Amerika ,76 2,30% CARRIZO OIL GAS /09S USD ,70 0,33% CONTINENTAL RESOURCES /09S USD ,43 0,33% OASIS PETROLEUM /03S USD ,36 0,47% OASIS PETROLEUM /01S USD ,57 0,15% SOUTHWEST ENERGY /02S USD ,08 0,71% WHITING PETROLEUM /03S USD ,62 0,31% Caymaneilanden ,38 0,23% TRANSOCEAN /06S USD ,38 0,23% Noorwegen ,72 0,56% DET NORSKE OLJESEL /05 USD ,72 0,56% Op een andere georganiseerde markt verhandelde effecten en schuldbewijzen ,56 3,24% Aandelen ,18 0,92% Rusland ,18 0,92% MMC NORILSK NICADR REPR SHS USD ,18 0,92% Obligaties ,38 2,32% Canada ,42 0,60% ELDORADO GOLD 144A /12S USD ,73 0,34% MEG ENERGY 144A /03S USD ,69 0,26% Verenigde Staten van Amerika ,44 1,47% USA ZCP USD ,44 1,47% Noorwegen ,52 0,25% PETROLEUM GEO-SERVICE /12 USD ,52 0,25% Andere effecten ,53 1,04% Aandelen ,54 0,62% Luxemburg ,54 0,62% CEMEX HOLDINGS PHILIPPINES PHP ,54 0,62% De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 24

26 Commodities Effectenportefeuille op 30/06/16 Aantal Benaming Uitgedrukt in EUR Uitdrukkingsvaluta Marktwaarde % nettovermogen Obligaties ,99 0,42% Canada ,99 0,42% FIRST QUANTUM MINE /02S USD ,99 0,42% Afgeleide instrumenten ,80 0,88% Opties, warrants ,80 0,88% Canada ,50 0,16% LUNDIN MINING JUL CALL CAD ,87 0,01% SILVER WHEATON SEP CALL CAD ,64 0,05% TECK RESOURCES JAN CALL CAD ,99 0,10% Verenigde Staten van Amerika ,83 0,70% 500 ANADARKO PETRO AUG CALL USD ,45 0,07% 500 ANADARKO PETRO AUG CALL USD ,79 0,04% (500) ANADARKO PETRO JAN PUT USD (27.228,95) (0,01%) 600 ANADARKO PETROL JAN CALL USD ,22 0,09% ANADARKO PETROL. JAN CALL USD ,64 0,06% BARRICK GOLD AUG CALL USD ,05 0,02% 500 CARRIZO OIL GAS JUL CALL USD ,22 0,01% CARRIZO OIL GAS OCT CALL USD ,62 0,02% 500 CIMAREX ENERGY SEP CALL USD ,96 0,04% CONOCOPHILLIPS AUG CALL USD ,41 0,05% (1.000) CONOCOPHILLIPS JAN PUT USD (48.607,05) (0,01%) (1.000) CONOCOPHILLIPS NOV PUT USD (97.664,16) (0,02%) CONOCOPHILLIPS NOV CALL USD ,27 0,02% (700) EOG RESOURCES JUL PUT USD (1.890,27) 0,00% GOLDCORP JUL CALL USD ,79 0,02% GOLDCORP OCT CALL USD ,09 0,01% HALIBURTON OCT CALL USD ,75 0,02% (200) HESS JAN PUT USD (8.461,23) 0,00% 500 HESS CORP JAN CALL USD ,92 0,12% NEWMONT MINING SEP CALL USD ,05 0,02% NOBLE ENERGY AUG CALL USD ,94 0,00% OASIS PETROLEUM AUG CALL USD ,28 0,00% 200 PIONEER NATURAL JAN CALL USD ,75 0,02% (300) PIONEER NATURAL JAN CALL USD (24.978,62) 0,00% RICE ENERGY JUL CALL USD ,49 0,03% SM ENERGY AUG CALL USD ,84 0,03% SUNCOR ENERGY DEC CALL USD ,89 0,01% SUNCOR ENERGY SEP CALL USD 5.400,78 0,00% SUNCOR ENERGY SEP CALL USD ,91 0,04% Luxemburg ,47 0,02% 500 NEWMONT MINING SEP CALL USD ,47 0,02% Totaal effectenportefeuille ,47 99,01% De toelichting in de bijlage maakt een integraal onderdeel uit van dit halfjaarverslag. Pagina 25