De vermogensbeheerder voor een wereld in verandering PARVEST SICAV HALFJAARVERSLAG. op 31/08/2014. R.C.S. Luxembourg B

Transcriptie

1 De vermogensbeheerder voor een wereld in verandering PARVEST SICAV HALFJAARVERSLAG op 31/08/2014 R.C.S. Luxembourg B

2

3 Inhoud Pagina Organisatie 4 Informatie 7 Financiële staten per 31/08/ Kerncijfers over de laatste 3 jaren 31 Absolute Return Balanced 58 Absolute Return Growth 59 Bond Asia ex-japan 60 Bond Best Selection World Emerging 61 Bond Euro 63 Bond Euro Corporate 65 Bond Euro Government 68 Bond Euro High Yield 70 Bond Euro Inflation-Linked 72 Bond Euro Long Term 73 Bond Euro Medium Term 74 Bond Euro Short Term 76 Bond Euro Short Term Corporate 78 Bond Europe Emerging 80 Bond JPY 81 Bond Russia 82 Bond USA High Yield 83 Bond USD 86 Bond USD Government 88 Bond World 89 Bond World Corporate 92 Bond World Emerging 95 Bond World Emerging Advanced 97 Bond World Emerging Corporate 99 Bond World Emerging Local 100 Bond World High Yield 101 Bond World Inflation-Linked 105 Commodities Arbitrage 106 Convertible Bond Asia 107 Convertible Bond Europe 108 Convertible Bond Europe Small Cap 109 Convertible Bond World 110 Diversified Dynamic 112 Diversified Inflation 113 Enhanced Cash 6 Months 114 Pagina 1

4 Inhoud Pagina Enhanced Cash 18 Months 116 Environmental Opportunities 117 Equity Australia 118 Equity Best Selection Asia ex-japan 119 Equity Best Selection Euro 120 Equity Best Selection Europe 121 Equity Best Selection Europe ex-uk 122 Equity Brazil 123 Equity Bric 124 Equity China 126 Equity Europe Emerging 127 Equity Europe Growth 128 Equity Europe Mid Cap 129 Equity Europe Small Cap 130 Equity Europe Value 131 Equity Germany 132 Equity High Dividend Europe 133 Equity High Dividend Pacific 134 Equity High Dividend USA 135 Equity High Dividend World 136 Equity India 138 Equity Indonesia 139 Equity Japan 140 Equity Japan Small Cap 141 Equity Latin America 143 Equity Nordic Small Cap 145 Equity Pacific ex-japan 146 Equity Russia 148 Equity Russia Opportunities 149 Equity South Korea 150 Equity Turkey 151 Equity USA 152 Equity USA Growth 153 Equity USA Mid Cap 154 Equity USA Small Cap 155 Equity USA Value 156 Equity World Consumer Durables 157 Equity World Emerging 158 Equity World Emerging Low Volatility 159 Pagina 2

5 Inhoud Pagina Equity World Energy 161 Equity World Finance 162 Equity World Health Care 163 Equity World Low Volatility 164 Equity World Materials 166 Equity World Technology 167 Equity World Telecom 168 Equity World Utilities 169 Euro Covered Bond 170 Flexible Assets (EUR) 172 Flexible Bond Europe Corporate 173 Flexible Bond World 175 Flexible Equity Europe 177 Global Environment 178 Green Tigers 179 Money Market Euro 180 Money Market USD 181 Multi-Strategy Low Vol 182 Multi-Strategy Medium Vol 183 Multi-Strategy Medium Vol (USD) 184 Opportunities World 185 Real Estate Securities Europe 187 Real Estate Securities Pacific 188 Real Estate Securities World 189 Step 80 World Emerging 190 Step 90 Commodities (EUR) 191 Step 90 Euro 192 Step 90 US 193 Sustainable Bond Euro 194 Sustainable Bond Euro Corporate 196 Sustainable Equity Europe 199 V World Commodities 203 Toelichtingen bij de financiële staten 204 Inschrijvingen mogen niet alleen op de financiële staten worden gebaseerd. Inschrijvingen kunnen alleen worden aanvaard nadat de belegger het actuele volledige prospectus ontvangen heeft, samen met het laatste jaarverslag en het laatste halfjaarverslag indien dat recenter is dan het laatste jaarverslag. Pagina 3

6 Organisatie Maatschappelijke zetel van de vennootschap 33 Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Groothertogdom Luxemburg Raad van bestuur Voorzitter Leden De heer Philippe MARCHESSAUX, "Chief Executive Officer", BNP Paribas Investment Partners, Parijs De heer Marnix ARICKX, "Managing Director", BNP Paribas Investment Partners België, Brussel De heer Vincent CAMERLYNCK, "CEO Asia Pacific", BNP Paribas Investment Partners, Hongkong De heer Christian DARGNAT, "Head of Distributors Business Line", BNP Paribas Investment Partners, Parijs Mevrouw Marianne DEMARCHI, "Head of Group Networks", BNP Paribas Investment Partners, Parijs De heer William DE VIJLDER, "Vice-Chairman", BNP Paribas Investment Partners, Parijs De heer Andrea FAVALORO, Head of External Distribution, BNP Paribas Investment Partners, Parijs (tot 20 maart 2014) De heer Anthony FINAN, "Deputy-Head of Distributors Business Line", BNP Paribas Investment Partners, Parijs De heer François HULLO, "Head of External Distribution", BNP Paribas Investment Partners, Parijs (sinds 14 mei 2014) De heer Marc RAYNAUD, "Head of Global Funds Solutions", BNP Paribas Investment Partners, Parijs De heer Christian VOLLE, "Chairman" van de "Fondation pour l Art et la Recherche", Parijs Algemeen directeur De heer Anthony FINAN, "Deputy-Head of Distributors Business Line", BNP Paribas Investment Partners, Parijs Secretaris van de Vennootschap (geen lid van de raad) De heer Stéphane BRUNET, "Chief Executive Officer", BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, Hesperange Beheerder BNP Paribas Investment Partners Luxembourg, 33 Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Groothertogdom Luxemburg BNP Paribas Investment Partners Luxembourg is een beheerder als gedefinieerd in hoofdstuk 15 van de Wet van 17 december 2010 betreffende instellingen voor collectieve belegging, zoals gewijzigd. De beheermaatschappij zorgt voor de administratie, het portefeuillebeheer en de marketing. De berekening van de netto-inventariswaarde wordt gedelegeerd aan: BNP Paribas Securities Services, Luxemburgs filiaal, 33 Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Groothertogdom Luxemburg De taken van transferagent en registerhouder zijn uitbesteed aan: BNP Paribas Securities Services, Luxemburgs filiaal, 33 Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Groothertogdom Luxemburg Pagina 4

7 Organisatie Het portefeuillebeheer is uitbesteed aan: Managementeenheden van BNP Paribas Groep Alfred Berg Kapitalforvaltning AS, Olav V gate 5, NO-0161 Oslo, Noorwegen Alfred Berg Kapitalförvaltning AB Nybrokajen 5, SE Stockholm, Zweden BNP Paribas Asset Management S.A.S., 1 Boulevard Haussmann, F Parijs, Frankrijk BNP Paribas Asset Management Inc., 75 State Street, 6 th Floor, Boston, Ma 02109, VS BNP Paribas Asset Management Brasil Ltda, Av. Juscelino Kubitchek Andar, Sao Paulo SP, Brazilië BNP Paribas Investment Partners Asia Ltd., 30/F Three Exchange Square, 8 Connaught Place, Central HongKong BNP Paribas Investment Partners Japan Ltd., Gran Tokyo North Tower, 9-1, Marunouchi 1-chome, Chiyoda-ku, Tokyo , Japan BNP Paribas Investment Partners Netherlands N.V., Burgerweeshuispad Tripolis 200, PO box 71770, NL-1008 DG Amsterdam, Nederland BNP Paribas Investment Partners Singapore Limited, 20 Collyer Quay Tung Center #01-01, Singapore BNP Paribas Investment Partners UK Ltd., 5 Aldermanbury Square, Londen EC2V 7BP, Verenigd Koninkrijk CamGestion S.A., 1 Boulevard Haussmann, F Parijs, Frankrijk Fischer Francis Trees & Watts, Inc., 200 Park Avenue, 11 th floor, New York, NY 10166, VS Fischer Francis Trees & Watts UK Ltd., 5 Aldermanbury Square, Londen EC2V 7HR, Verenigd Koninkrijk Shinhan BNP Paribas Asset Management Co. Ltd., 23-2, Yoido Dong Youngdeungpo, Goodmorniong Shinhan Tower 18F, Seoul, , Zuid-Korea TEB Portföy Yönetimi A.Ş., Gayrettepe Mahallesi Yener Sokak n 1 Kat. 9 Besiktas Istanbul, Turkije THEAM S.A.S., 1 Boulevard Haussmann, F Parijs, Frankrijk Managementeenheden die geen deel uitmaken van de Groep: Arnhem Investment Management Pty Ltd., Royal Exchange Building, Level 13, 56 Pitt Street, Sydney NSW 2000, Australië, Beheerder van het subfonds ''Equity Australia'' Fairpointe Capital LLC., One North Franklin Street, Suite 3300, Chicago, IL 60606, VS, Beheerder van het subfonds ''Equity USA Mid Cap'' Herndon Capital Management, LLC, 191 Peachtree Street NE, Suite 2500, Atlanta, GA USA, Beheerder van het subfonds ''Equity USA Value'' Impax Asset Management Limited, Norfolk House, 31 St James s Square, Londen SW1Y 4JR, Verenigd Koninkrijk, Beheerder van de subfondsen ''Environmental Opportunities'' and ''Global Environment'' Neuflize OBC Investissements (NOI), 3 Avenue Hoche, F Parijs, Frankrijk, Beheerder van het subfonds ''Opportunities USA'' RiverRoad Asset Management, LLC, 462 South Fourth Street, Suite 1600 Louisville, Kentucky , VS, Beheerder van de subfondsen ''Equity High Dividend USA'' en ''Equity High Dividend USA''-activa van het subfonds ''Equity High Dividend World'' Sumitomo Mitsui Asset Management Co. Ltd., Atago Green Hills, Mori Tower, 28F, Atago Minato-ku, Tokio , Japan, Beheerder van het subfonds ''Equity Japan Small Cap'' De vennootschap kan ook advies vragen aan de volgende beleggingsadviseurs: FundQuest Advisor, 1 Boulevard Haussmann, F Parijs, Frankrijk, Adviseur voor de selectie van portefeuillebeheerders van buiten de Groep TEB Portföy Yönetimi A.Ş., Gayrettepe Mahallesi Yener Sokak n 1 Kat. 9 Besiktas Istanbul, Turkije, Adviseur voor het subfonds ''Equity Europe Emerging'' TKB BNP Paribas Investment Partners JSC, Marata Street, d liter A, St. Petersburg, Russische Federatie, Adviseur voor de subfondsen ''Bond Russia'', ''Equity Europe Emerging'', ''Equity Russia'', ''Equity Russia Opportunities'' and ''Equity Bric'' Pagina 5

8 Organisatie Depotbank/betaalkantoor BNP Paribas Securities Services, Luxemburgs filiaal, 33 Rue de Gasperich, L-5826 Hesperange, Groothertogdom Luxemburg Borg BNP Paribas, 16 Boulevard des Italiens, F Parijs, Frankrijk De compartimenten die profiteren van een garantie zijn "Step 80 World Emerging", "Step 90 Commodities (EUR)", "Step 90 Euro" en "Step 90 US", samen de "Step" compartimenten. Bedrijfsrevisor PricewaterhouseCoopers, Société coopérative, 400 Route d Esch, B.P. 1443, L-1014 Luxembourg, Groothertogdom Luxemburg Pagina 6

9 Informatie Oprichting PARVEST (het "Fonds", de "Vennootschap") is een beleggingsvennootschap met veranderlijk kapitaal (Société d Investissement à Capital Variable SICAV) die op 27 maart 1990 naar Luxemburgs recht voor onbepaalde duur werd opgericht. De vennootschap valt momenteel onder de bepalingen van deel I van de Wet van 17 december 2010 betreffende instellingen voor collectieve belegging, zoals gewijzigd, en onder de Europese Richtlijn 2009/65/EG. De statuten zijn meermaals gewijzigd, het laatst op de buitengewone algemene vergadering van 21 juli 2014; deze laatste versie werd op 11 augustus 2014 in het Mémorial, Recueil Spécial des Sociétés et Associations gepubliceerd. De recentste versie van de statuten is op 1 augustus 2014 geregistreerd bij de griffie van de arrondissementsrechtbank van Luxemburg, waar belangstellenden ze kunnen inzien en er een exemplaar van kunnen krijgen. De Vennootschap is ingeschreven in het Luxemburgse handelsregister onder het nummer B Het minimumkapitaal bedraagt EUR Het is op elk moment gelijk aan het totale nettovermogen van de verschillende compartimenten. Het wordt vertegenwoordigd door volgestorte aandelen die zijn uitgegeven zonder nominale waarde. Het kapitaal varieert automatisch zonder de kennisgevings- en specifieke registratieverplichtingen die gelden voor stijgingen en dalingen van het kapitaal van naamloze vennootschappen. Notering De aandelen van de Vennootschap zijn niet aan een beurs genoteerd. Informatie voor de aandeelhouders Netto-inventariswaarde en dividenden De Vennootschap publiceert de wettelijk vereiste informatie in het Groothertogdom Luxemburg en in alle andere landen waar de aandelen aan het publiek worden aangeboden. U vindt deze informatie ook op de website: Boekjaar Het boekjaar van de Vennootschap begint op 1 maart en eindigt tot februari 2014 op de laatste dag van februari. In december 2014 zal voor de eerste keer het boekjaar aflopen op 31 december i.p.v. eind februari. Financiële verslagen De Vennootschap publiceert een door de bedrijfsrevisor goedgekeurd jaarverslag per de laatste dag van het boekjaar alsmede een niet-gecertificeerd tussentijds halfjaarverslag per de laatste dag van de zesde maand van het boekjaar. De Vennootschap is gemachtigd zo nodig een vereenvoudigde versie van het financiële verslag te publiceren. De financiële verslagen van een compartiment worden gepubliceerd in de valuta waarin de boekhouding van dat compartiment wordt gevoerd, maar de geconsolideerde jaarrekening van de Vennootschap luidt in euro. Het jaarverslag wordt binnen vier maanden na het einde van het boekjaar gepubliceerd, en het tussentijds verslag binnen twee maanden na het einde van het halfjaar. Documenten ter inzage De statuten, het prospectus, de KIID en periodieke verslagen kunnen worden geraadpleegd in de maatschappelijke zetel van de Vennootschap en bij de instellingen die verantwoordelijk zijn voor de financiële dienstverlening van de Vennootschap. De statuten, het jaarverslag en de halfjaarverslagen zijn op verzoek te verkrijgen. Informatie over wijzigingen in de Vennootschap wordt gepubliceerd in het dagblad Luxemburger Wort en in andere dagbladen die door de raad van bestuur daartoe geschikt worden geacht in landen waar de Vennootschap haar aandelen aan het publiek verkoopt. U vindt deze documenten en informatie ook op de website Pagina 7

10 Financiële staten per 31/08/2014 Absolute Return Balanced Absolute Return Growth Absolute Return Stability Bond Asia ex-japan Uitgedrukt in EUR EUR EUR USD Toelichtingen Staat van de netto-activa Activa Effectenportefeuille tegen kostprijs Latente winst (verlies) op de portefeuille Effectenportefeuille tegen marktwaarde Netto latente winst op financiële instrumenten 2,9,10, Contanten op rekening en termijndeposito's Overige activa Passiva Bankkredieten Netto latent verlies op financiële instrumenten 2,9,10, Overige passiva Netto-inventariswaarde Winst- en verliesrekening en mutaties in het nettovermogen Inkomsten uit beleggingen en activa Beheerloon en adviesvergoedingen Bankinteresten Interesten op swaps Overige vergoedingen Taksen Distributiekosten Transactiekosten Totaal kosten Nettoresultaat op beleggingen (10 228) Gerealiseerd nettoresultaat op: Effectenportefeuille ( ) Financiële instrumenten ( ) ( ) (43 585) ( ) Gerealiseerd nettoresultaat ( ) ( ) (44 180) Variatie latente nettowinst-verlies op: Effectenportefeuille (11 731) ( ) (7 225) Financiële instrumenten ( ) ( ) ( ) Resultaat van de verrichtingen ( ) ( ) (36 589) Nettobedrag inschrijvingen/(terugkopen) ( ) ( ) ( ) ( ) Uitgekeerde dividenden ( ) Toename/(afname) van het nettovermogen over het boekjaar/boekperiode ( ) ( ) ( ) ( ) Nettovermogen aan het begin van het boekjaar/boekperiode Herberekening van de geconsolideerde NIW aan het begin Nettovermogen aan het einde van het boekjaar/boekperiode Pagina 8

11 Bond Best Selection World Emerging Bond Euro Bond Euro Corporate Bond Euro Government Bond Euro High Yield Bond Euro Inflation- Linked USD EUR EUR EUR EUR EUR ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 0 ( ) ( ) Pagina 9

12 Financiële staten per 31/08/2014 Bond Euro Long Term Bond Euro Medium Term Bond Euro Short Term Bond Euro Short Term Corporate Uitgedrukt in EUR EUR EUR EUR Toelichtingen Staat van de netto-activa Activa Effectenportefeuille tegen kostprijs Latente winst (verlies) op de portefeuille Effectenportefeuille tegen marktwaarde Netto latente winst op financiële instrumenten 2,9,10, Contanten op rekening en termijndeposito's Overige activa Passiva Bankkredieten Netto latent verlies op financiële instrumenten 2,9,10, Overige passiva Netto-inventariswaarde Winst- en verliesrekening en mutaties in het nettovermogen Inkomsten uit beleggingen en activa Beheerloon en adviesvergoedingen Bankinteresten Interesten op swaps Overige vergoedingen Taksen Distributiekosten Transactiekosten Totaal kosten Nettoresultaat op beleggingen Gerealiseerd nettoresultaat op: Effectenportefeuille ( ) Financiële instrumenten Gerealiseerd nettoresultaat Variatie latente nettowinst-verlies op: Effectenportefeuille ( ) Financiële instrumenten (10 390) Resultaat van de verrichtingen Nettobedrag inschrijvingen/(terugkopen) ( ) Uitgekeerde dividenden 7 ( ) ( ) 0 0 Toename/(afname) van het nettovermogen over het boekjaar/boekperiode ( ) Nettovermogen aan het begin van het boekjaar/boekperiode Herberekening van de geconsolideerde NIW aan het begin Nettovermogen aan het einde van het boekjaar/boekperiode Pagina 10

13 Bond Europe Emerging Bond JPY Bond Russia Bond USA High Yield Bond USD Bond USD Government EUR JPY USD USD USD USD ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (48 873) ( ) ( ) 0 0 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 0 ( ) ( ) (12 308) ( ) ( ) Pagina 11

14 Financiële staten per 31/08/2014 Bond World Bond World Corporate Bond World Emerging Bond World Emerging Advanced Uitgedrukt in EUR USD USD USD Toelichtingen Staat van de netto-activa Activa Effectenportefeuille tegen kostprijs Latente winst (verlies) op de portefeuille Effectenportefeuille tegen marktwaarde Netto latente winst op financiële instrumenten 2,9,10, Contanten op rekening en termijndeposito's Overige activa Passiva Bankkredieten Netto latent verlies op financiële instrumenten 2,9,10, Overige passiva Netto-inventariswaarde Winst- en verliesrekening en mutaties in het nettovermogen Inkomsten uit beleggingen en activa Beheerloon en adviesvergoedingen Bankinteresten Interesten op swaps Overige vergoedingen Taksen Distributiekosten Transactiekosten Totaal kosten Nettoresultaat op beleggingen Gerealiseerd nettoresultaat op: Effectenportefeuille ( ) Financiële instrumenten ( ) Gerealiseerd nettoresultaat Variatie latente nettowinst-verlies op: Effectenportefeuille ( ) Financiële instrumenten ( ) Resultaat van de verrichtingen Nettobedrag inschrijvingen/(terugkopen) ( ) 216 Uitgekeerde dividenden 7 ( ) (88 314) ( ) 0 Toename/(afname) van het nettovermogen over het boekjaar/boekperiode ( ) Nettovermogen aan het begin van het boekjaar/boekperiode Herberekening van de geconsolideerde NIW aan het begin Nettovermogen aan het einde van het boekjaar/boekperiode Pagina 12

15 Bond World Emerging Corporate Bond World Emerging Local Bond World High Yield Bond World Inflation- Linked Commodities Arbitrage Convertible Bond Asia USD USD EUR EUR USD USD ( ) ( ) (9 787) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) 0 0 ( ) Pagina 13

16 Financiële staten per 31/08/2014 Convertible Bond Europe Convertible Bond Europe Small Cap Convertible Bond World Diversified Dynamic Uitgedrukt in EUR EUR EUR EUR Toelichtingen Staat van de netto-activa Activa Effectenportefeuille tegen kostprijs Latente winst (verlies) op de portefeuille Effectenportefeuille tegen marktwaarde Netto latente winst op financiële instrumenten 2,9,10, Contanten op rekening en termijndeposito's Overige activa Passiva Bankkredieten Netto latent verlies op financiële instrumenten 2,9,10, Overige passiva Netto-inventariswaarde Winst- en verliesrekening en mutaties in het nettovermogen Inkomsten uit beleggingen en activa Beheerloon en adviesvergoedingen Bankinteresten Interesten op swaps Overige vergoedingen Taksen Distributiekosten Transactiekosten Totaal kosten Nettoresultaat op beleggingen (64 183) Gerealiseerd nettoresultaat op: Effectenportefeuille ( ) Financiële instrumenten (3 952) ( ) Gerealiseerd nettoresultaat Variatie latente nettowinst-verlies op: Effectenportefeuille ( ) ( ) ( ) Financiële instrumenten ( ) ( ) Resultaat van de verrichtingen ( ) ( ) Nettobedrag inschrijvingen/(terugkopen) Uitgekeerde dividenden 7 ( ) ( ) ( ) ( ) Toename/(afname) van het nettovermogen over het boekjaar/boekperiode Nettovermogen aan het begin van het boekjaar/boekperiode Herberekening van de geconsolideerde NIW aan het begin Nettovermogen aan het einde van het boekjaar/boekperiode Pagina 14

17 Diversified Inflation Enhanced Cash 6 Months Enhanced Cash 18 Months Environmental Opportunities Equity Australia Equity Best Selection Asia ex-japan EUR EUR EUR EUR AUD EUR ( ) ( ) ( ) ( ) (99 589) ( ) (14 424) ( ) ( ) ( ) (44 622) (12 428) (17 368) 0 ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Pagina 15

18 Financiële staten per 31/08/2014 Equity Best Selection Euro Equity Best Selection Europe Equity Best Selection Europe ex- UK Equity Brazil Uitgedrukt in EUR EUR EUR USD Toelichtingen Staat van de netto-activa Activa Effectenportefeuille tegen kostprijs Latente winst (verlies) op de portefeuille Effectenportefeuille tegen marktwaarde Netto latente winst op financiële instrumenten 2,9,10, Contanten op rekening en termijndeposito's Overige activa Passiva Bankkredieten Netto latent verlies op financiële instrumenten 2,9,10, Overige passiva Netto-inventariswaarde Winst- en verliesrekening en mutaties in het nettovermogen Inkomsten uit beleggingen en activa Beheerloon en adviesvergoedingen Bankinteresten Interesten op swaps Overige vergoedingen Taksen Distributiekosten Transactiekosten Totaal kosten Nettoresultaat op beleggingen Gerealiseerd nettoresultaat op: Effectenportefeuille ( ) Financiële instrumenten ( ) (34 951) Gerealiseerd nettoresultaat ( ) Variatie latente nettowinst-verlies op: Effectenportefeuille ( ) ( ) ( ) Financiële instrumenten (96) 0 0 Resultaat van de verrichtingen ( ) ( ) Nettobedrag inschrijvingen/(terugkopen) ( ) ( ) ( ) Uitgekeerde dividenden 7 ( ) ( ) (61 217) ( ) Toename/(afname) van het nettovermogen over het boekjaar/boekperiode ( ) ( ) Nettovermogen aan het begin van het boekjaar/boekperiode Herberekening van de geconsolideerde NIW aan het begin Nettovermogen aan het einde van het boekjaar/boekperiode Pagina 16

19 Equity Bric Equity China Equity Europe Emerging Equity Europe Growth Equity Europe Mid Cap Equity Europe Small Cap USD USD EUR EUR EUR EUR ( ) ( ) ( ) (44 482) (51 098) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) (76 685) ( ) ( ) ( ) (37 368) ( ) ( ) ( ) Pagina 17

20 Financiële staten per 31/08/2014 Equity Europe Value Equity Germany Equity High Dividend Europe Equity High Dividend Pacific Uitgedrukt in EUR EUR EUR EUR Toelichtingen Staat van de netto-activa Activa Effectenportefeuille tegen kostprijs Latente winst (verlies) op de portefeuille Effectenportefeuille tegen marktwaarde Netto latente winst op financiële instrumenten 2,9,10, Contanten op rekening en termijndeposito's Overige activa Passiva Bankkredieten Netto latent verlies op financiële instrumenten 2,9,10, Overige passiva Netto-inventariswaarde Winst- en verliesrekening en mutaties in het nettovermogen Inkomsten uit beleggingen en activa Beheerloon en adviesvergoedingen Bankinteresten Interesten op swaps Overige vergoedingen Taksen Distributiekosten Transactiekosten Totaal kosten Nettoresultaat op beleggingen Gerealiseerd nettoresultaat op: Effectenportefeuille ( ) Financiële instrumenten Gerealiseerd nettoresultaat ( ) Variatie latente nettowinst-verlies op: Effectenportefeuille ( ) ( ) ( ) Financiële instrumenten Resultaat van de verrichtingen ( ) ( ) Nettobedrag inschrijvingen/(terugkopen) ( ) ( ) ( ) ( ) Uitgekeerde dividenden 7 (66 440) (50 839) ( ) ( ) Toename/(afname) van het nettovermogen over het boekjaar/boekperiode ( ) ( ) ( ) ( ) Nettovermogen aan het begin van het boekjaar/boekperiode Herberekening van de geconsolideerde NIW aan het begin Nettovermogen aan het einde van het boekjaar/boekperiode Pagina 18