DOCUMENT VOOR GEBRUIK DOOR NIET-PROFESSIONELEN EN PROFESSIONELEN TOT 29 FEBRUARI 2016

Transcriptie

1 BEHEERSINFORMIE Beleggingspolitiek Het Compartiment streeft naar langetermijngroei van zijn vermogen door te beleggen in aandelen van bedrijven die hoofdzakelijk verband houden met China. Maandelijkse toelichting Door de impact van het Chinese Nieuwjaar op de economie daalde de officiële PMI van de maaksector van 49,4 in januari naar 49,0 in februari. Om het economische herstel te versnellen, heeft de centrale overheid nu al een flink arsenaal van stimulerende beleidsmaatregelen in de strijd geworpen, aan vraag- én aan aanbodzijde. Na een verlaging van de minimale aanbetaling voor kopers van een eerste of tweede woning, en een verlaging van de belasting op vastgoedtransacties, volgde er een krachtig herstel van de woningmarkt, een feitelijke indicatie van de sterke vraag in die markt. De verkoop van vastgoed sinds het begin van het jaar is gestegen met 38 % op jaarbasis, en bijna alle Chinese steden publiceerden wekelijkse stijgingen na het Chinese Nieuwjaar. De investeringen in vastgoed zullen waarschijnlijk herstellen zodra de sterke vraag wordt omgezet in nieuwe bouwprojecten. De infrastructuursector kan anderzijds ook groeien naarmate reeds goedgekeurde projecten geleidelijk worden uitgerold, naast de recent gelanceerde spoorweg- en waterbeheerprojecten in De China Business Activity, een voorlopende indicator van de Chinese economische activiteit en het sentiment in de vastgoed-, export- en vrachtvervoersectoren, is alvast gestegen in februari. Wat het monetaire beleid betreft, kondigde de PBOC een verlaging met 50 basispunten van de RRR aan op 29 februari. Volgens ons wijst dit erop dat de G20-vergadering de druk voor een RMB-devaluatie heeft doen afnemen, zodat de centrale bank zich nu kan richten op het ondersteunen van de economie. De verlaging past volgens ons ook in het initiatief van China na de G20-vergadering om het marktsentiment op te krikken en de groei aan te zwengelen. In onze portefeuille blijven wij ADR-namen zoals Netease toevoegen, terwijl we onze wegingen in de farmaceutische sector verlagen door de voortgezette hervorming van het prijsbeleid voor geneesmiddelen en de striktere regelgeving voor de registratie van geneesmiddelen. FONDSPRESTIES Referentieindex (index) : MSCI China (NR) (X) (EUR) Marktindex (DNR index) : MSCI China (NR) (X) (EUR) : nettodividenden niet herbelegd, aansluitend met de nieuwe index nettodividenden herbelegd bepaald in het prospectus - DNR: Marktindex nettodividenden herbelegd. Grafiek : Evolutie van het fonds (van 15/07/11 tot 29/02/16) /07/ /09/ /12/2011 PORTEFEUILLE 09/03/ /06/ /08/ /11/ /01/ /04/ /07/ /09/ /12/ /03/ /05/ /08/ /11/ /01/ /04/ /07/ /09/ /12/ /02/2016 Samengesteld rendement (Netto van kosten) (Voortschrijdende periodes) 1 maand 3 maanden YTD 1 jaar 2 jaren 3 jaren 5 jaren 10 jaren Sinds oprichtin g Geannuali-seer d sinds oprichting -1,51-20,43-18,76-14,13 8,76 22, ,70-1,72-2,93-18,38-14,95-23,74 11,09 5, ,20 2,12 DNR -2,93-18,38-14,95-23,74 11,09 5, ,44 2,96 Statistieken (Voortschrijdende periodes) Volatiliteit Tracking error Sharpe ratio 52 weken 3 jaren 52 weken 3 jaren 52 weken 3 jaren 41,83 28,13 17,18 14,36-0,36 0,25 30,64 21, ,77 0,08 Sectorspreiding Fonds % van het actief 35,8 29,9 11,4 8,3 4,7 3,7 2,8 1,8 1,5 Informatie technologie Duurzame consumptie Gezondheidszorg Financiële Diensten Industrie Nutsvoorziening. Basismaterialen Niet-duurzame consumptiegoederen Liquiditeiten Verdeling volgens beurskapitalisatie % van het actief M. EUR 6, M. EUR 63, M. EUR 8, M. EUR 6,9 Fonds > M. EUR 12,7 Liquiditeiten 1,5 Belangrijkste Posities 5 Belangrijkste posities (Totaal aantal posities : 54) Sector % Netto Activa TENCENT HOLDINGS LTD Informatie technologie 8,3 CHINA MAPLE LEAF EDUCIO Duurzame consumptie 7,4 DONGJIANG ENVIRONMENTAL C Industrie 4,7 WISDOM HOLDINGS GROUP Duurzame consumptie 3,8 COLOUR LIFE SERVICES GROU Totaal Financiële Diensten 3,8 27,9 Financiële gegevens (Gewogen gemiddelden) PER 2016 PER 2017 EPS var. PCF 2016 PBW 2016 Rend / ,8 19,1 25,4 24,0 3,0 1,3 HISTORIEK VAN HET RENDEMENT (%) Netto rendementen Jan. Feb. Maart Apr. Mei Juni Juli Aug. Sep. Okt. Nov. Dec. Jaarlijks 0,75 4,84-9,61 0,70 2,67-1,21-0,01-4,77 2,43 1,22-0,25 5,29 1,10 8,57 4,41-6,04 4,33-5,44-0,81 3,93-5,41 2,75 5,27 1,84 3,31 16,60 2,20 1,36-3,58-2,28 4,91-8,47 2,95 3,59 1,61 2,46 7,12 1,00 12,58 1,26-0,69-1,97-1,10-0,55-7,24 2,18 2,77 3,25 1,08 5,44-4,48-0,72 0,55 3,27-3,45-7,16 6,76 4,35 7,58 4,12 2,12 5,23 1,46-0,35 26,20-5,49 1,60-1,79-2,61 6,05 2,83 10,21 1,85-2,54 5,07 2,60 3,55 22,32 4,05 0,16 13,15 19,39 7,99-13,49-16,01-17,31 2,76 13,02 6,00-2,05 10,16 9,87 4,07 7,16 11,62-1,50-7,72-10,01-12,92-1,56 10,22 1,06-4,04 2,52-17,51-1,51-12,38-2,93 1/6

2 BELANGRIJKSTE BEWEGINGEN VAN DE MAAND Nieuwe posities Versterkte posities Verkochte posities Gereduceerde posities NETEASE.COM CTRIP.COM INTERNIONAL L BELLE INTERNIONAL HOLDI BAIDU INC/CHINA 21VIANETGROUP INC QIHOO 360 TECHNOLOGIES CO 58.COM INC TWTER INC KANGDA INTERNIONAL ENVI CHINA S HOLDINGS CO LTD SIHUAN PHARMACEUTICAL HOL LIVZON PHARMACEUTICAL GRO JD.COM INC CHINA TRAVEL INTERNIONA CHINA MAPLE LEAF EDUCIO HONG KONG BUILDING & LOAN RENDEMENTSANALYSE 5 beste positieve bijdragen in absolute termen (van 29/01/16 tot 29/02/16) Gem. gewicht(%) Bijdrage(%) CHINA MAPLE LEAF EDUCIO 6,72 1,62 TARENA INTERNIONAL INC 2,53 0,41 COLOUR LIFE SERVICES GROU 3,73 0,20 DONGJIANG ENVIRONMENTAL 4,54 0,17 BAUTO HOLDINGS LTD 1,34 0,15 5 minst goede negatieve bijdragen in absolute termen (van 29/01/16 tot 29/02/16) Gem. gewicht (%) Bijdrage (%) WISDOM HOLDINGS GROUP 3,95-0,95 SINOSOFT TECHNOLOGY GROU 3,61-0,32 BLOOMAGE BIOTECHNOLOGY C 2,85-0,29 SIHUAN PHARMACEUTICAL HOL 0,82-0,26 YIRENDAI LTD 1,22-0,21 STISTIEKEN EN RENDEMENTSANALYSE Statistieken (Voortschrijdende periodes) 52 weken 3 jaren (wekel. rend.) (maand. rend.) Volatiliteit 41,83 28,13 Tracking error 17,18 14,36 Informatie Ratio 0,50 0,37 Sharpe ratio -0,36 0,25 Alpha 0,40 0,52 Bêta 1,28 1,17 R2 0,87 0,76 Correlatie Coëf. 0,94 0,87 Rendementsanalyse Sinds oprichting (maand. rend.) % van positieve rendementen 62,50 Minimaal rendement -35,51 Maximaal rendement 42,39 Hersteltermijn Lopende KENMERKEN VAN HET FONDS Informatie per klasse Netto-inventariswaarde (EUR) : 90,40 Oprichtingsdatum van de klasse : 15/07/2011 ISIN code : Bloomberg code : Lipper Ticker : Telekurs Ticker : Resultaatbestemming : Laatste coupon : EDRCHJE LX Uitkering 1,12 op 22/06/2015 De betrokken onderschrijvers : Institutionele beleggers Fondsbeheerder (s) Wei-Wei LI, Na YOU (1) Met het oog op de nodige nauwkeurigheid en transparantie verzoeken wij u kennis te nemen van de specifieke informatie betreffende dit product in het prospectus. Fondskarakteristieken Juridisch statuut Oprichtingsdatum van het fonds : 08/04/1998 Domicilie van het fonds : Luxemburg Administratieve informatie Management Bedrijf : Edmond de Rothschild Asset Management (Luxembourg) Waardering : Dagelijks Administratie : Edmond de Rothschild Gedecimaliseerd : Duizendste Asset Management (Luxembourg) Bewaarnemer : Edmond de Rothschild Minimale initiële investering : EUR (1) (Europe) Transactievoorwaarden : Elke dag uiterlijk om uur (Luxemburgse tijd) tegen de volgende intrinsieke waarde en uiterlijk om uur (Hongkongse tijd) tegen de intrinsieke waarde van de dag voor de beleggers die inschrijven via in Azië goedgekeurde distributeurs. (1) Beheers- en uittredingsvergoedingen Reële beheerkosten : 0,75% Max./Reële instapvergoeding : 3% / 3% Prestatievergoeding : ja (1) Max./Reële uitstapvergoeding : geen / geen CONTACTGEGEVENS Uw contactpersonen bij Edmond de Rothschild Asset Management (France) VK : edram@lcfr.co.uk Duitsland / Oostenrijk : info@lcfr.de Benelux : info@lcfr.be Azië : info@lcfr.hk Edmond de Rothschild Paris edram_paris@lcfr.fr Institutioneel clienteel clientele_institutionnelle@lcfr.fr Ondernemingssparen epargne_entreprises@lcfr.fr Banken en Vermogensbeheerders banques_societesdegestion@lcfr.fr Latijns-Amerika : info@lcfr.cl Spanje : info@lcfr.es Zwitserland : info@lcfr.ch Italië: info@lcfr.it Platformen en onafhankelijke adviseurs plateformes_conseillersindep@lcfr.fr 2/6

3 DE BETROKKEN ONDERSCHRIJVERS Land van verkoop Oostenrijk Zwitserland Duitsland Spanje Frankrijk Verenigd Koninkrijk Luxemburg Nederland Chili Italië Singapore Bij de verkoop betrokken beleggers Alle Beperkt WAARSCHUWINGEN EN RISICO'S VAN HET PRODUCT De gegevens die werden gebruikt voor de waardering van deze activa van deze ICBE zijn hoofdzakelijk afkomstig van op de markt beschikbare prijsbronnen en/of van makelaars, prime brokers of externe bewaarders, administratiekantoren/beheerders van doelfondsen of andere producten, specialisten die hiertoe gemachtigd zijn door deze ICBE en/of haar beheermaatschappij (in voorkomend geval), en/of direct van deze ICBE en/of haar beheermaatschappij (in voorkomend geval). Wat betreft de niveaus en samenstellingen van de indexen, zijn de gegevens voornamelijk afkomstig van gegevensdistributeurs. Wij herinneren u eraan dat de belangrijkste risico's van deze ICBE de volgende zijn: - Risico verbonden aan beleggingen in opkomende markten - Risico van kapitaalverlies - Aandelenrisico - Valutarisico - Risico verbonden aan de valuta van de deelnemingsrechten uitgedrukt in een andere valuta dan die van het F - Liquiditeitsrisico - Discretionair beheerrisico - Risico verbonden aan financiële contracten en tegenpartijrisico - Kredietrisico - Renterisico De beschrijving en details van de risico's van deze ICBE zijn vermeld in het volledige prospectus of in het gedeeltelijke prospectus voor de compartimenten die mogen worden verkocht in Zwitserland van deze ICBE. Het statuut, het volledige prospectus, het gedeeltelijke prospectus voor de compartimenten die mogen worden verkocht in Zwitserland,het document met essentiële beleggersinformatie (indien van toepassing) en de jaar-, halfjaar- en kwartaalverslagen kunnen gratis en op eenvoudig verzoek worden aangevraagd bij Edmond de Rothschild Asset Management (France), haar distributeurs en/of bij de volgende vertegenwoordigers en/of correspondenten: Duitsland : MARCARD, STEIN & Co GmbH & Co KG Ballindamm Hamburg Duitsland Frankrijk Italië : CACEIS Bank France 1-3 place Valhubert Paris Frankrijk : Société Générale Securities Services S.p.A. Via Benigno Crepsi 19A MAC2 Milan Italië Italië : BNP Paribas Securities Services, Succursale di Via Ansperto 5 Milan Italië Milano Italië : State Street Bank GmbH, Succursale Italia Via Ferrante Aporti 10 Milan Italië Luxemburg : Edmond de Rothschild Asset Management 20, boulevard Emmanuel Servais L-2535 Luxembourg Luxemburg (Luxembourg) Spanje : ALLFUNDS BANK SA Paseo de la Castellana 9 E Madrid Spanje Verenigd Koninkrijk Zwitserland(Betaalkantoor) : Société Générale Securities Services Custody Exchange House - 12 Primrose Street EC2A 2EG London Verenigd Koninkrijk London : Edmond de Rothschild (Suisse) S.A. 18, rue de Hesse 1204 Genève Zwitserland Zwitserland(Wettelijke : Edmond de Rothschild Asset Management (Suisse) 8, rue de l'arquebuse 1204 Genève Zwitserland Vertegenwoordiger) S.A. en/of op de volgende website ( opdat de belegger zijn risico zou kunnen analyseren en zijn eigen mening zou kunnen vormen, onafhankelijk van de Groep Edmond de Rothschild, door voor zover nodig advies in te winnen bij alle adviseurs die gespecialiseerd zijn in deze kwesties, om zich er met name van te vergewissen dat deze belegging overeenstemt met zijn financiële situatie, zijn ervaring en zijn beleggingsdoelstellingen. De cijfers, opmerkingen en analyses in deze presentatie weerspiegelen de mening van Edmond de Rothschild Asset Management (France) over de markten, hun evolutie, hun reglementering en hun fiscaliteit, rekening houdend met zijn expertise, economische analyses en de informatie waarover hij nu beschikt. De vermelde cijfers hebben betrekking op de afgelopen jaren. In het verleden behaalde resultaten en ratings vormen geen aanwijzing voor toekomstige resultaten en ratings. In het verleden behaalde resultaten kunnen misleidend zijn. De rendementsgegevens worden berekend met dividenden herbelegd. Deze rendementen houden geen rekening met de vergoedingen en kosten die gepaard gaan met de uitgifte en terugkoop van deelbewijzen, noch met de belastingen die worden opgelegd door het land waar de belegger woont. Het beleggingsbeleid van deze ICBE voorziet geen correlatie tussen deze ICBE en de vermelde index. Bijgevolg kan het rendement van deze ICBE verschillen van dat van de index. De ratings van Morningstar kunnen niet worden gelijkgesteld met een aanbeveling om deelnemingsrechten van deze ICBE te kopen, te verkopen of te houden. De Morningstar-rating geldt voor de fondsen met een rendementsgeschiedenis van minstens 3 jaar. Ze houdt rekening met de inschrijvingsvergoeding, het risicovrije rendement en de volatiliteit van het fonds om voor elk fonds de MRAR (Morningstar Risk Adjusted Return) te berekenen. De fondsen worden vervolgens ingedeeld volgens afnemende MRAR: de eerste 10% krijgt 5 sterren, de volgende 22,5% 4 sterren, de volgende 35% 3 sterren, de volgende 22,5% 2 sterren en de laatste 10% 1 ster. De fondsen worden ingedeeld in 300 Europese categorieën. Bron - Morningstar, Inc. Alle rechten voorbehouden. De informatie in dit document: (1) is eigendom van Morningstar en/of zijn informatieleveranciers; (2) mag niet worden gereproduceerd of opnieuw worden verspreid; (3) wordt gepresenteerd zonder dat de juistheid, de volledigheid of het actuele karakter van de informatie wordt gegarandeerd. Noch Morningstar, noch zijn informatieleveranciers kunnen aansprakelijk worden gesteld voor enige schade of verliezen die voortvloeien uit het gebruik van deze gegevens. In het verleden behaalde rendementen vormen geen garantie voor de toekomst. Deze informatie kan worden geraadpleegd op de website van Morningstar ' Als de cijfers in dit document zijn uitgedrukt in een andere valuta dan die van het land waar de belegger verblijft, dan kunnen de winsten van de belegger meer of minder bedragen al naargelang de schommeling van de wisselkoers. De informatie in dit document met betrekking tot deze ICBE heeft niet als doel de informatie in het volledige prospectus, of het gedeeltelijke prospectus indien het vermelde compartiment is goedgekeurd voor distributie in Zwitserland, te vervangen. Voordat de belegger een beleggingsbeslissing neemt, moet hij eerst het volledige prospectus lezen. De reglementering van elk land betreffende de wijze van verkoop van deze ICBE varieert naargelang van het land. Deze ICBE kan worden voorgesteld in een ander rechtsgebied dan het land van registratie, en met name in het kader van een onderhandse plaatsing bij gekwalificeerde beleggers indien het toepasselijk recht van het andere rechtsgebied dat toestaat. Indien u twijfelt over de mate van verkoopbaarheid van deze ICBE, nodigen wij u uit advies in te winnen bij uw gebruikelijke adviseur. Er mag geen ICBE worden voorgesteld aan een persoon indien de wetgeving van zijn land van herkomst of van elk ander land die hem of het product aangaat dat verbiedt. Verenigde Staten van Amerika: Het fonds en zijn deelnemingsrechten zijn niet geregistreerd onder de Amerikaanse Securities Act van 1933 of enige andere reglementering van de Verenigde Staten van Amerika. De deelnemingsrechten van het fonds mogen niet worden voorgesteld, verkocht, overgedragen of geleverd ten gunste of voor rekening van een "U.S. Person" zoals gedefinieerd door de reglementering van de Verenigde Staten van Amerika. Conform de geldende lokale reglementering, heeft de ICB of ICB-klasse goedkeuring gekregen voor de verkoop aan institutionele beleggers in het bijzonder, of meer algemeen aan professionals of gekwalificeerde beleggers in het/de volgende land(en): Chili of Singapore 3/6

4 Edmond de Rothschild Fund China streeft ernaar tussen 60 en 100% van het nettovermogen te beleggen in aandelen en andere vergelijkbare instrumenten van bedrijven die het grootste deel van hun activiteiten uitoefenen in China, die worden verhandeld op gereguleerde markten. Deze bedrijven staan voornamelijk genoteerd op de beurzen van Hongkong, Shanghai en Shenzhen, maar ook op andere beurzen zoals New York, Singapore en Taipei. In overeenstemming met de regels van de SFB belegt het fonds zijn volledige nettovermogen niet direct in effecten die worden uitgegeven in China. Beleggingen in effecten genoteerd in China (exclusief in Hongkong genoteerde effecten) zullen beperkt zijn tot beursgenoteerde effecten, en het totale bedrag in de voornoemde belegging mag niet meer bedragen dan 10% van het nettovermogen van het fonds. 4/6

5 DEFINIES Het RENDEMENT, vaak uitgedrukt in %, laat toe om de winst of het verlies van een belegging te meten over een periode (10% = winst van 10 voor iedere 100 geïnvesteerd). Het rendement kan ook op jaarbasis worden uitgedrukt. Zij geeft dan het rendement weer tijdens de periode van één jaar voor een fonds op eender welk moment. In beide gevallen vertaalt een verlies zich in een negatief percentage en een winst in een positief percentage. De VOLILE van een aandeel wordt weerspiegeld door de spreiding van de rendementen ten opzichte van hun gemiddelde en laat dus toe zich een beeld te vormen van de regelmaat waarmee de rendementen worden gerealiseerd. Het is een maatstaf voor risico. Als deze nul is, betekent dit dat de individuele rendementen identiek zijn. Hoe hoger de volatiliteit, hoe meer de individuele rendementen van elkaar verschillen. De TRACKING ERROR geeft de volatiliteit van het rendement van een fonds weer ten opzichte van zijn benchmark. Dit vertaald zich in de spreiding van de relatieve rendementen ten opzichte van hun gemiddelde en maakt het dus mogelijk om de regelmaat van de rendementen ten opzichte van de benchmark te meten. Hoe lager de tracking error, hoe dichter de prestaties van het fonds tegen de benchmark liggen. De INFORMIE-RIO geeft de relatieve prestaties van de fondsbeheerder weer voor een gegeven volatiliteit ten opzichte van zijn benchmark. Het weerspiegelt de mate waarin het genomen risico ten opzichte van de benchmark, beloond wordt of niet. De ALPHA is een maat voor de gemiddelde prestatie van het fonds, namelijk de toegevoegde waarde van de manager na het verwijderen van het markteffect, waarop de beheerder geen invloed heeft. Deze berekening wordt uitgedrukt als een percentage. De SHARPE-RIO toont de betere prestatie van het fonds ten opzicht van de risicovrije rente ( EONIA in dit geval), aangepast voor de volatiliteit van het fonds. De BETA meet de invloed van een markt (vertegenwoordigd door een benchmark) op het gedrag van het fonds. Dit komt tot uiting in de gemiddelde verandering in de intrinsieke waarde van het product, voor een variatie van 1% van de benchmark. Als BETA 0,8 is, betekent dit dat voor 1% verandering van de benchmark, het product varieert met 0,8%. De CORRELIECOEFFICIENT stelt de richting en de mate van afhankelijkheid tussen twee variabelen vast. Deze varieert altijd van -1 tot 1. Een positieve correlatie betekent dat de benchmark en het fonds in dezelfde richting bewegen, een negatieve correlatie betekent dat ze in tegengestelde richtingen bewegen. Wanneer de correlatie dicht bij nul staat, dan ligt de invloed van de benchmark op het fonds zeer laag. De R2 of determinatiecoëfficiënt geeft weer in hoeverre veranderingen in het fonds verklaard worden door veranderingen in de benchmark. Wiskundig wordt dit weergegeven door het kwadraat van de correlatiecoëfficiënt. Deze varieert tussen 0 en 1. De WINSTFREQUENTIE is het percentage van positieve rendementen gedurende een vastgestelde periode. De MAX AANWINST is de maximale winst in een reeks van periodieke rendementen. Het MAXIMAAL VERLIES is het maximale verlies op een reeks van periodieke rendementen. De RECUPERIEPERIODE meet de tijd die nodig is om het MAXIMAAL VERLIES te recupereren Dit wordt vaak uitgedrukt in dagen of maanden. De recuperatieperiode start bij de eerste rendementsberekening na het maximaal verlies. De PE = Price / Earnings. Deze ratio is gelijk aan de verhouding van de koers van het aandeel gedeeld door de winst per aandeel. Men noemt deze ratio ook «Earnings Capitalisation Multiple». De PE van een fonds is gelijk aan het gewogen gemiddelde van de PE van de aandelen in portfeuille. De VAR EPS = Variatie van de Earnings per Share. Voor het fonds is dit het gewogen gemiddelde van de VAR EPS van de titels in de portefeuille.de PCF = Price to Cash flow. Dit is de verhouding tussen de prijs van een aandeel en de cash flow per aandeel. Voor het fonds is dit het gewogen gemiddelde van de PCF van de aandelen in de portefeuille. De PBV = Price to Book VAE. Dit is de verhouding tussen de koers van het aandeel en het eigen vermogen. Voor het fonds is dit het gewogen gemiddelde van de PBV van de aandelen in de portefeuille. De PEG = Price Earnings Growth. Dit wordt berekend door de PE te delen door de gemiddelde groeivoet van de verwachtte winst voor de komende jaren. HET RENDEMENT (financiële gegevens) = Dit is de verhouding van het dividend per aandeel en de prijs per aandeel. De rendementen zijn bruto voor aftrek van belastingen en houden rekening met eventuele belastingkredieten. Bijvoorbeeld, voor Franse en Duitse bedrijven worden belastingkredieten opgenomen. In Singapore en Maleisië zijn de rendementen van de bedrijven gebaseerd op de netto dividenden na vennootschapsbelasting. Voor een fonds is het rendement gelijk aan de gewogen gemiddelde rendementen van alle lijnen in de portefeuille die een dividend hebben uitgekeerd. Deze verhouding wordt uitgedrukt in % per jaar. 5/6

6 RISICOSCHAAL Risico - En opbrengstprofiel Lager risico, potentieel lager rendement Hoger risico, potentieel hoger rendement De synthetische risico/opbrengstindicator rangschikt het fonds op een schaal van 1 tot 7 (waarbij 1 de categorie met het laagste risico is en 7 die met het hoogste). Dit ratingsysteem is gebaseerd op de gemiddelde schommelingen van de intrinsieke waarde van het fonds gedurende de afgelopen vijf jaar, dus ook op de opwaartse en neerwaartse variatie-amplitude van de effecten in de index. Als de intrinsieke waarde minder dan vijf jaar omvat, is de classificatie het resultaat van andere reglementaire berekeningsmethodes. Historische gegevens zoals gebruikt voor de berekening van de synthetische indicator vormen mogelijk geen betrouwbare indicatie voor het toekomstige risicoprofiel. De huidige categorie is noch gewaarborgd, noch een doelstelling. De categorie 1 betekent niet dat er sprake is van een risicoloze belegging. Raadpleeg het document met essentiële beleggersinformatie van het fonds voor meer informatie over de rangschikkingsmethode. Dit fonds is gesitueerd in categorie 6, wat de blootstelling tot 110% weerspiegelt van zijn vermogen op de opkomende aandelenmarkten, die een hoog risico/rendement-profiel vertonen. HISTORIEK Historiek van de benchmark Vanaf 29/06/2015 MSCI China (NR) (X) (EUR) Vanaf 12/02/2013 MSCI China (NR) (EUR) Vanaf 15/07/2011 MSCI China (EUR) Historiek van de uitgekeerde coupons in Euro Datum Bedrag Coupon 22/06/2015 Coupon 26/07/2013 1,12 0,90 6/6