Overdracht van effecten aan RBS plc krachtens Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 RBS plc Regeling krachtens Deel VII

Transcriptie

1 De informatie opgenomen in dit document is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en dient als naslagwerk voor beleggers in het in dit document beschreven product. Dit document geeft geen uitputtende opsomming van alle karakteristieken van het daarin beschreven product. Alle informatie die is opgenomen in dit document is opgesteld in het kader van het aanbieden en verkopen van financiële instrumenten en voldeed ten tijde van het aanbieden van het betreffende financiële instrument aan alle toepasselijke wettelijke eisen. Na het sluiten van de aanbiedingsperiode van dit product, is de informatie opgenomen in dit document niet meer aangevuld, bijgewerkt, verbeterd, herzien, gecorrigeerd en/of op enige andere wijze aangepast. Als gevolg daarvan is het mogelijk dat deze informatie niet juist, volledig en/of actueel is. Dit product wordt daarom niet meer op basis van deze informatie aangeboden en beleggers kunnen dit product niet kopen. Beleggers kunnen dit product uitsluitend verkopen. Het is ook niet toegestaan om enige informatie opgenomen in dit document te gebruiken voor de aankoop, introductie, aanbieding, plaatsing en/of de marketing van financiële instrumenten. De informatie in dit document is niet bedoeld om als basis te dienen voor enige beleggingsbeslissing en is geen beleggingsadvies. Raadpleeg uw bank of broker indien u meer informatie wenst over het product beschreven in dit document. The Royal Bank of Scotland N.V., The Royal Bank of Scotland plc en/of hun dochtervennootschappen of groepsondernemingen ( RBS ) accepteren geen enkele verplichting om dit document of enige informatie opgenomen in dit document aan te vullen, bij te werken, te verbeteren, te herzien, te corrigeren en/of op enige andere wijze aan te passen. RBS accepteert geen enkele vorm van aansprakelijkheid voor kosten, schade en claims ontstaan uit, of in verband met een belegging in het product beschreven in dit document. De in dit document opgenomen informatie is niet bedoeld voor de distributie of het gebruik door enig persoon of entiteit in een jurisdictie of land (waaronder de Verenigde Staten) waarin een dergelijke distributie of gebruik in strijd is met locale wet- en regelgeving. The Royal Bank of Scotland N.V. staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Stichting Autoriteit Financiële Markten. The Royal Bank of Scotland plc staat in het Verenigd Koninkrijk onder toezicht van de Financial Services Authority. De relevante Index Sponsoren genoemd in dit document zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming van dit document, noch wordt door hen enig advies over financiële instrumenten gegeven. The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm ook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. **** Overdracht van effecten aan RBS plc krachtens Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 Op 6 februari 2010 wijzigde ABN AMRO Bank N.V. (geregistreerd bij de Nederlandse Kamer van Koophandel onder nummer ) zijn naam in The Royal Bank of Scotland N.V. ( RBS N.V. ) en op 1 april 2010 wijzigde ABN AMRO Holding N.V. zijn naam in RBS Holdings N.V. Op 23 september 2011 kondigden RBS N.V. en The Royal Bank of Scotland plc (met hoofdkantoor te 36 St Andrew Square, Edinburgh, Schotland) ( RBS plc ) aan dat de Court of Session (civiel hooggerechtshof) in Schotland de implementatie heeft goedgekeurd en bekrachtigd van een overdrachtsregeling voor bankactiviteiten waarbij de daarvoor in aanmerking komende activiteiten die in het Verenigd Koninkrijk worden uitgevoerd door RBS N.V. worden overgedragen aan RBS plc in overeenstemming met Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 (de Regeling krachtens Deel VII ). De Regeling krachtend Deel VII werd van kracht op 17 oktober 2011 (de Ingangsdatum ). Per de Ingangsdatum is RBS plc de emittent geworden van de aanvankelijk door RBS N.V. uitgegeven effecten die werden overgedragen aan RBS plc krachtens de Regeling krachtens Deel VII. In het kader van de Regeling krachtens Deel VII werden met ingang van de Ingangsdatum wijzigingen aangebracht in de voorwaarden van de overgedragen effecten en in de daarmee verband houdende overeenkomsten met het oog op de uitvoering van de Regeling krachtens Deel VII, met inbegrip van (onder andere) het feit dat verwijzingen naar RBS N.V. moesten worden geïnterpreteerd als verwijzingen naar RBS plc. De details van deze wijzigingen zijn uiteengezet in het Scheme Document, dat kan worden geraadpleegd op Voor nadere details over welke effecten zijn overgedragen aan RBS plc onder de Regeling krachtens Deel VII kunnen de beleggers terecht op of, voor effecten die zijn uitgegeven vanaf circa 21 juli 2011, kunnen de beleggers de voorwaarden van de uitgifte- of aanbiedingsdocumenten (met inbegrip van de term sheets) raadplegen (wanneer deze documenten aangeven dat RBS plc de emittent zou worden van de effecten onder de Regeling krachtens Deel VII, is RBS plc de emittent geworden, tenzij de effecten zijn uitgeoefend, ingekocht of teruggekocht en geannuleerd voorafgaand aan de implementatie van de Regeling krachtens Deel VII). Voor nadere informatie over de Regeling krachtens Deel VII in het algemeen, kunnen beleggers terecht op The Royal Bank of Scotland plc. Registered in Scotland No Registered Office: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Authorised and regulated by the Financial Services Authority.

2 Rente Plus Note 4 Met een obligatie profiteren van stijgende rente De eerste drie jaar een vaste coupon van 4,3% 1 Profiteren van een stijgende rente Beleggen in een obligatie met een (AA-) rating

3 Een belegging in obligaties staat van oudsher bekend als een veilige investering. Als de rente stijgt, kan de koers van een obligatie echter dalen. De rente bevindt zich op dit moment op een historisch laag niveau en veel beleggers verwachten dat de rente in de toekomst omhoog zal gaan. Om beleggen in obligaties toch aantrekkelijk te houden, introduceert ABN AMRO de Rente Plus Note 4. Een nieuwe manier van beleggen in obligaties die een hoog rendement kan opleveren, zelfs als de rente stijgt.

4 Aantrekkelijke rente-inkomsten. Investeren in de Rente Plus Note 4 levert aantrekkelijke rente-inkomsten op. De eerste drie jaar ontvangt u een coupon van 4,3% 1. Een bijzonder goed rendement, gezien de huidige 3-jaarsrente van nog geen 2,9%. Gedurende de laatste 7 jaar is de coupon variabel. De coupon wordt vanaf dat moment elk jaar opnieuw vastgesteld en is gelijk aan de dan geldende 5-jaars rente 2. Op dit moment ligt deze rente rond de 3% maar als deze de komende jaren gaat stijgen, ontvangt u een hogere coupon. De hoogte van de variabele coupon is maximaal 8%. Het is natuurlijk niet met zekerheid te zeggen dat de rente gaat stijgen, daarom ontvangt u in de laatste 7 jaar ten minste een coupon van 4,3% 1. De coupon van de Rente Plus Note 4 wordt betaald over de hoofdsom. 9% 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Coupon 1 Rente Plus Note Minimum Coupon van 4,3% Mogelijk Additionele Coupon van tussen de 0 en 3,7%. Goede spreiding. De Rente Plus Note 4 wordt uitgegeven door Rente Plus Company Limited (Ltd.). Dit bedrijf treedt op als kredietverzekeraar van 100 vooraanstaande bedrijven. Ieder bedrijf is voor een gelijk bedrag vertegenwoordigd. De bedrijven zijn actief in verschillende regio s en in de meest uiteenlopende sectoren, zodat sprake is van een goede spreiding. De definitieve samenstelling van de 100 bedrijven kan nog wijzigen. Rente Plus Company Ltd. is speciaal opgericht om de Rente Plus Notes uit te geven. Iedere Rente Plus Note is juridisch strikt gescheiden, waardoor de Notes onderling onafhankelijk van elkaar zijn. Meer informatie over Rente Plus Company Ltd. en de 100 bedrijven kunt u vinden in het prospectus. Toonaangevende ondernemingen in de Rente Plus Note 4. Rente Plus Company Ltd. treedt op als verzekeraar voor een deel van het kredietrisico van 100 zorgvuldig geselecteerde bedrijven uit verschillende regio s die actief zijn in verschillende sectoren. Hieronder treft u een overzicht aan van de verdeling over rating categorieën en sectoren. Een innovatief beleggingsproduct. Het verzekeren van kredietrisico levert inkomsten op voor Rente Plus Company Ltd., waardoor deze in staat is de zeer aantrekkelijke Rente Plus Note 4 uit te geven. Het kredietrisico wordt gespreid over 100 bedrijven. Beleggen in de Rente Plus Note 4 heeft daarnaast nog als voordeel dat u, in tegenstelling tot beleggen in reguliere obligaties, kunt profiteren van een stijgende rente. Weging Sector Verdeling Instellingen Basismaterialen Conglomeraten Bouw Energie Financiele Instellingen Goederen Industrie Verzekeringen Informatietechnologie Pharmacie Onroerend Goed Diensten Telecom Nutsbedrijven De verdeling van de honderd bedrijven kan nog wijzigen. Zie het Prospectus voor meer informatie. Bron: ABN AMRO Verdeling over Standard & Poor s ratings BB+ BBB- BBB BBB+ A- A A+ AA- AAA De verdeling over rating categorieën kan nog wijzigen. Zie het Prospectus voor meer informatie. 3 bedrijven hebben geen Standard & Poor s rating. Deze hebben een indicatieve Standard & Poor s rating gekregen op basis van hun rating van Moody s en/of Fitch. Bron: ABN AMRO

5 Standard & Poor s rating: (AA-). Het erkende ratingbureau Standard & Poor s heeft aan de Rente Plus Note 4 een (AA-) rating gegeven. Deze onafhankelijke rating is verstrekt om beleggers te helpen bij het beoordelen van het risico van de Rente Plus Note 4. Alle obligaties dragen risico met zich mee en door middel van de rating kunt u het risico van de Rente Plus Note 4 vergelijken met dat van andere obligaties. De (AA-) rating van de Rente Plus Note 4 is één van de hogere ratings die door Standard & Poor s wordt gegeven. Afhankelijk van de kredietwaardigheid van de bedrijven, alsmede het aantal credit events dat zich voordoet, kan de rating van de Rente Plus Note 4 in de loop der tijd veranderen. De rating geldt voor de Rente Plus Note 4 en niet voor de 100 bedrijven. De ratingdefinities van Standard & Poor s 3. Investment Grade. Rating Kredietwaardigheid AAA Uiterst Solide AA Zeer Solide A Solide BBB Redelijk Solide De risico s. Tegenover de aantrekkelijke coupon en de mogelijkheid te profiteren van een stijgende rente staat dat verliezen die ontstaan als gevolg van een credit event (bijvoorbeeld een faillissement, zie de definitie hiernaast) ten laste van Rente Plus Company Ltd. komen. Rente Plus Company Ltd. heeft echter een buffer, zodat er bij minder dan 9,25% 4 verliezen (uitgaande van een gemiddelde restwaarde van 30% betekent dit ongeveer 13 credit events) geen nadelige gevolgen zullen optreden voor de hoofdsom van de Rente Plus Note 4. De verliezen die daarna ontstaan komen ten laste van de hoofdsom. De hoofdsom is volledig afgeschreven als zich een verdere 2,1% verliezen hebben voorgedaan boven op de buffer van 9,25% 4. Indien de aanname wordt gedaan dat er gemiddeld een restwaarde per bedrijf is van 30% betekent dit dat de hoofdsom na 16 credit events (buffer 9,25% 4 + 2,1%) volledig is afgeschreven. Indien er een hogere restwaarde is dan wordt de hoofdsom minder snel aangetast en vice versa. Als de 11,35% 4 volledig is benut dan is uw hoofdsom gereduceerd tot nul en zal de Rente Plus Note 4 ophouden te bestaan. Coupons worden dan ook niet meer betaald. De vergoeding die de markt betaalt voor het kredietrisico op de 100 bedrijven, fluctueert gedurende de looptijd van de Rente Plus Note 4. Dit is van invloed op de koers van de Rente Plus Note 4. Door de structuur van de Rente Plus Note 4 is deze invloed groter dan bij gewone obligaties. Afhankelijk van de kredietwaardigheid van de bedrijven, alsmede het aantal credit events dat zich voordoet, kan de rating van de Rente Plus Note 4 in de loop der tijd veranderen. Een meer dan gemiddeld aantal credit events kan een negatieve invloed hebben op de koers van de Rente Plus Note 4. Daarnaast loopt de belegger risico op de uitgevende instelling, Rente Plus Company Ltd. Sub-Investment Grade. BB Minder Zwak B Redelijk Zwak CCC en lager Zwak Wat is een credit event? Er is sprake van een credit event als een bedrijf failliet gaat, geleend geld niet terugbetaalt (met een zeker minimum bedrag) of schulden herstructureert op een manier die nadelig is voor de obligatiehouders. Niet alles wat als negatief wordt gezien voor een bedrijf is een credit event. Een credit event doet zich niet voor als gevolg van: een daling van de aandelenkoers; verlaging van het dividend; verlaging van de credit rating; Voor een meer uitgebreide definitie van een credit event verwijzen wij naar het prospectus.

6 Rente en koersontwikkeling. Als de rente stijgt, heeft dat negatieve gevolgen voor de koers van een obligatie. Door de variabele coupon gedurende de laatste 7 jaar is de rentegevoeligheid van de Rente Plus Note 4 lager dan bij een gewone 10-jaars obligatie. Doordat gedurende de laatste 7 jaar een coupon wordt betaald die afhankelijk is van de dan geldende 5-jaars rente, is het verschil tussen de geldmarktrente en de kapitaalmarktrente ook van belang bij de koersvorming van de Rente Plus Note 4. De steilheid van de rentecurve is van invloed op de prijs van de note. Gemakkelijk in- en uitstappen. De Rente Plus Note 4 is genoteerd aan Euronext Amsterdam. U kunt uw Rente Plus Note 4 tussentijds verkopen of extra stukken aankopen. De waarde van de Rente Plus Note 4 kan als gevolg van veranderende marktomstandigheden lager of hoger zijn dan de uitgifteprijs. De kosten. Voordelen van de Rente Plus Note 4 Innovatieve manier van beleggen in obligaties; Een hoger rendement naarmate de rente stijgt; Eerste drie jaar een vaste coupon van 4,3% 1 ; Laatste 7 jaar een variabele coupon van minimaal 4,3% 1 en maximaal 8%; Beleggen in een obligatie met een (AA-) rating; Gemakkelijk tussentijds in- en uitstappen. In de Rente Plus Note 4 zijn kosten verwerkt. Deze kosten bestaan uit eenmalige emissiekosten van 1,5% en jaarlijkse kosten van ongeveer 0,65%, die al in het product zijn opgenomen. Tijdens de inschrijvingsperiode brengt ABN AMRO geen transactiekosten in rekening, daarna gelden de reguliere tarieven. Voor een overzicht van deze tarieven verwijzen wij u naar Geïnteresseerd? De Rente Plus Note 4 is speciaal ontwikkeld voor de belegger die wil investeren in obligaties én wil profiteren van een stijgende rente. Wilt u meer informatie? Neem dan contact op met uw beleggingsadviseur. Deze kan u informeren over de karakteristieken van de Rente Plus Note 4 en adviseert u graag over de wijze waarop dit product in uw portefeuille past. Zie het prospectus voor meer informatie en de voorwaarden en condities die van toepassing zijn op dit product. Het koersverloop en het prospectus vindt u op onze website en U kunt inschrijven op de Rente Plus Note 4 van 28 februari 2005 tot en met uiterlijk 24 maart 2005, 15:00 uur. Belangrijke mededelingen. ABN AMRO Bank N.V. is lead-manager van de Rente Plus Note 4 en is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten te Amsterdam. De belegging heeft een speculatief karakter waardoor er op de einddatum of bij tussentijds uitstappen een verlies kan optreden. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Wij raden u nadrukkelijk aan om voordat u tot aanschaf van de Rente Plus Note 4 overgaat het Prospectus te lezen. Dit is verkrijgbaar via uw beleggingsadviseur en via 1 De definitieve vaste coupon in jaar 1, 2 en 3 en de minimum coupon daarna is afhankelijk van markttomstandigheden en zal uiterlijk worden vastgesteld op 25 februari Voor een uitgebreide definitie verwijzen wij naar het Prospectus. 3 Het betreft hier een Nederlandse vertaling van de rating definities. Voor de officiële benamingen verwijzen wij naar 4 De definitieve vaststelling van het percentage is afhankelijk van marktomstandigheden en zal uiterlijk worden vastgesteld op 25 februari 2005.

7 Rente Plus Note 4 Kenmerken van de Rente Plus Note 4. Uitgevende Instelling: Rente Plus Company Limited Emissieperiode: 28 februari 2005 tot en met uiterlijk 24 maart 2005, 15:00 uur Betaaldatum: 1 april 2005 Einddatum: 20 juni 2015 Indicatieve uitgifteprijs: 101%, definitieve vaststelling na sluiting emissieperiode. Coupon 1 jaar 1 t/m 3: 4,3% per jaar Coupon 1 jaar 4 t/m 10: Gelijk aan de dan geldende 5-jaars rente 2 met een minimum van 4,3% en een maximum van 8% per jaar. De definitieve vaste coupon in jaar 1, 2 en 3 en de minimum coupon daarna is afhankelijk van marktomstandigheden en zal uiterlijk worden vastgesteld op 25 februari Notering: Euronext Amsterdam Fondscode: ISIN code: NL Minimum inleg: EUR 1.000, Informatie: en Het prospectus van de ABN AMRO Rente Plus Note 4 is verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-MARKETS ( lokaal tarief), Fax: (020) , Web: adres: info@abnamromarkets.nl. ABN AMRO Bank N.V. ( ABN AMRO ) is de lead manager van de Rente Plus Note 4. ABN AMRO is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten. Het aanbod van de Rente Plus Note 4 vindt uitsluitend plaats op basis van de prospectus. De beslissing Rente Plus Note 4 te kopen dient uitsluitend op basis van dit prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico s verbonden aan deze producten en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot deze producten na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of deze producten passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. De waarde van dit product kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Niets uit deze brochure van ABN AMRO moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO en/of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen een long- of short-positie aanhouden, aan- of verkopen verrichten als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit derivaat product. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de VS en Canada of aan ingezetenen in de VS, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Ook in andere jurisdicties kunnen verkooprestricties van toepassing zijn. Deze brochure is samengesteld door ABN AMRO Alle informatie in deze brochure is gebaseerd op informatie verkregen van instellingen die als betrouwbaar gelden, maar ABN AMRO biedt geen garantie, en is evenmin aansprakelijk voor de juistheid van de getoonde gegevens. De brochure bevat voorbeelden welke gebaseerd zijn op scenarioanalyse en backtesting. Dit betekent dat de gegeven voorbeelden gebaseerd zijn op hypothetische aannames en niet indicatief zijn voor toekomstige resultaten van het product. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. In deze brochure kunnen producten worden beschreven waarvoor een rating kan worden afgegeven door, of aangevraagd bij Moodybeleggingsadviseurs Investor Service Inc., Standard & Poor s of Fitch Ratings. Ieder van deze agencies gebruikt een eigen methodologie en modelparameters om een rating te bepalen voor transacties. Ratings zijn gevoelig voor de methodologie en inputparameters die worden gebruikt. Verschillende modellen en input parameters kunnen, en, in alle waarschijnlijkheid zullen, verschillende resultaten opleveren. Een van de belangrijkste parameters is de veronderstelde correlatie tussen de bedrijven waaraan gerefereerd wordt. Deze correlaties zijn moeilijk te observeren in de markt en elke agency gebruikt zijn eigen veronderstellingen om tot een rating te komen. Ook verschillen de risico s en de verhouding tussen risico en rendement ten opzichte van een bedrijfsobligatie met een gelijkwaardige rating.