ABN AMRO Bank N.V. The Royal Bank of Scotland N.V. ABN AMRO Holding N.V. RBS Holdings N.V. ABN AMRO Bank N.V.

Transcriptie

1 De informatie opgenomen in dit document is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en dient als naslagwerk voor beleggers in het in dit document beschreven product. Dit document is niet bedoeld om een uitputtende opsomming van alle karakteristieken van dit product te geven. Alle informatie die is opgenomen in dit document is opgesteld in het kader van het aanbieden en verkopen van financiële instrumenten en voldeed ten tijde van het aanbieden van het betreffende financiële instrument aan alle toepasselijke wettelijke eisen. Na het sluiten van de aanbiedingsperiode van dit product, is de informatie opgenomen in dit document niet meer aangevuld, bijgewerkt, verbeterd, herzien, gecorrigeerd en/of op enige andere wijze aangepast. Als gevolg daarvan is het mogelijk dat deze informatie niet juist, volledig en/of actueel is. Dit product wordt daarom niet meer op basis van deze informatie aangeboden en beleggers kunnen dit product niet kopen. Beleggers kunnen dit product uitsluitend verkopen. Het is ook niet toegestaan om enige informatie opgenomen in dit document te gebruiken voor de aankoop, introductie, aanbieding, plaatsing en/of de marketing van financiële instrumenten. De informatie in dit document is niet bedoeld om als basis te dienen voor enige beleggingsbeslissing en is geen beleggingsadvies. Raadpleeg uw bank of broker indien u meer informatie wenst over het product beschreven in dit document. RBS accepteert geen enkele verplichting om dit document of enige informatie opgenomen in dit document aan te vullen, bij te werken, te verbeteren, te herzien, te corrigeren en/of op enige andere wijze aan te passen. RBS accepteert geen enkele vorm van aansprakelijkheid voor kosten, schade en claims ontstaan uit, of in verband met een belegging in het product beschreven in dit document. De in dit document opgenomen informatie is niet bedoeld voor de distributie of het gebruik door enig persoon of entiteit in een jurisdictie of land (waaronder de Verenigde Staten) waarin een dergelijke distributie of gebruik in strijd is met locale wet- en regelgeving. The Royal Bank of Scotland N.V. staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Autoriteit Financiële Markten. De relevante Index Sponsoren genoemd in dit document zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming van dit document, noch wordt door hen enig advies over financiële instrumenten gegeven. The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm ook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. **** Op 6 februari 2010 is de naam ABN AMRO Bank N.V. (geregistreerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer ) gewijzigd in The Royal Bank of Scotland N.V. Op 1 april 2010 is de naam van ABN AMRO Holding N.V. gewijzigd in RBS Holdings N.V. Alle verwijzingen in het bijgevoegde document naar "ABN AMRO Bank N.V." moeten gelezen worden als verwijzingen naar "The Royal Bank of Scotland N.V." en alle verwijzingen naar "ABN AMRO Holding N.V." moeten worden gelezen als verwijzingen naar "RBS Holdings N.V.". Deze naamswijzigingen hebben geen wijziging tot gevolg van de juridische entiteit van de uitgevende instelling, van de juridische entiteit van de garantiegever of van de productvoorwaarden van uw effecten. Voor meer informatie over The Royal Bank of Scotland N.V., RBS Holdings N.V. of hun financiële status raadpleeg het Registratie Document van RBS Holdings N.V. en The Royal Bank of Scotland N.V. dat verkijgbaar is via als ook de documenten gedeponeerd via Sinds 6 februari 2010 wordt de naam ABN AMRO Bank N.V. gebruikt door een andere juridische entiteit (geregistreerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer ) die op 1 april 2010 eigendom wordt van de Nederlandse Staat. Deze nieuwe entiteit, ABN AMRO Bank N.V., noch de Nederlandse Staat zal, op enigerlei wijze, de verplichtingen ten aanzien van effecten uitgegeven door The Royal Bank of Scotlan N.V. (voorheen ABN AMRO Bank N.V. genoemd en geregistreerd bij de Kamer van Koophandel onder nummer ) garanderen of op een andere wijze ondersteunen. The Royal Bank of Scotland N.V., established in Amsterdam, The Netherlands. Registered with the Chamber of Commerce in The Netherlands, no Authorised by De Nederlandsche Bank N.V. and regulated by the Authority for the Financial Markets in The Netherlands. The Royal Bank of Scotland N.V. is an authorised agent of The Royal Bank of Scotland plc.

2 3% - Variabele Coupon Obligatie 3 Profiteren van een mogelijk stijgende korte rente met minimaal 3% coupon Ieder kwartaal een variabele coupon, van minimaal 3% op jaarbasis Op de afloopdatum gegarandeerd de nominale waarde retour Dagelijks verhandelbaar

3 Zoekt u een belegging waarbij u elke drie maanden een coupon ontvangt die gerelateerd is aan de ontwikkeling van de geldmarkt? Dan is de 3% - Variabele Coupon Obligatie 3 mogelijk iets voor u. Hierbij ontvangt u namelijk elk kwartaal een variabele coupon. Deze coupon is in ieder geval 3% op jaarbasis, maar als de 3-maands EURIBOR 1 hoger staat, ontvangt u een hogere coupon. Daarnaast garandeert ABN AMRO u dat u op de afloopdatum de nominale waarde (EUR 100,- per Obligatie) retour krijgt.

4 De 3% - Variabele Coupon Obligatie 3. De 3% - Variabele Coupon Obligatie 3 (de Obligatie ) heeft een looptijd van vijf jaar. Ieder kwartaal keert deze Obligatie een variabele coupon uit aan de belegger. Deze coupon is in ieder geval 3% op jaarbasis, maar kan ook hoger zijn afhankelijk van de 3-maands EURIBOR 1. Daarnaast garandeert ABN AMRO u dat u op de afloopdatum de nominale waarde (EUR 100,- per Obligatie) retour krijgt. De indicatieve uitgiftekoers van deze Obligatie is 100% 2. Deze indicatieve uitgiftekoers is gebaseerd op marktomstandigheden op het moment van schrijven van deze brochure. De definitieve uitgiftekoers zal uiterlijk worden vastgesteld op 23 oktober 2009 en zal niet hoger zijn dan 101%. De coupon. Elke drie maanden wordt er een variabele coupon uitgekeerd. Deze coupon wordt voorafgaand aan iedere 3-maandelijkse periode vastgesteld en aan het einde van deze periode uitgekeerd. De 3-maands EURIBOR 1 (de rente ) wordt als referentie gebruikt voor de vaststelling van de coupon. De belegger ontvangt in ieder geval een coupon van 3% op jaarbasis, maar staat de rente op het moment van vaststelling hoger, dan ontvangt de belegger deze hogere rente als coupon. Stel, de 3-maands EURIBOR 1 staat op 4%, dan wordt de coupon ook op dit niveau vastgesteld. De belegger ontvangt in dit geval over een periode van drie maanden 1% ( = 4% / 4 kwartalen). De coupon wordt elke drie maanden opnieuw berekend. Zo volgt u in feite de rente-ontwikkeling op de geldmarkt. In figuur 1 ziet het koersverloop van de 3-maands EURIBOR 1 over de afgelopen vijf jaar. 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% 0% sept. sep-04 sept. sep-05 sep-06 sept. sept. sep-07 sep-08 sept. sep-09 sept. 3-maands Euribor Figuur 1. Koersverloop van de 3-maands EURIBOR 1 van 16 september 2004 tot en met 16 september Bron: Bloomberg 17 september De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Scenario s. Stel dat de 3-maands EURIBOR 1 de komende jaren elk kwartaal rond het huidige niveau van 0,766% (d.d. 17 september 2009) blijft noteren. In dit geval keert de Obligatie de minimale coupon van 3% op jaarbasis uit. Pas als de rente voorafgaand aan enig kwartaal boven 3% noteert, zal de Obligatie aan het einde van het kwartaal een hogere coupon uitkeren. Aan de coupon is geen maximum verbonden. Wanneer het 3-maands EURIBOR 1 tarief voorafgaand aan een kwartaal bijvoorbeeld 5% noteert, keert de Obligatie aan het einde van dat kwartaal een coupon van 5% op jaarbasis uit (dus 1,25% voor dat kwartaal). In figuur 2 op de volgende pagina vindt u een drietal scenario s voor de couponbetaling in een willekeurig jaar. Als uitgangspunt is een rente van 0,75% genomen. In de kolom Coupon staan de opeenvolgende uit te betalen coupons weergegeven. In een markt waarin de rente daalt, zoals in scenario 1, wordt in alle kwartalen de minimale coupon van 3% uitgekeerd. Wanneer de rente oploopt, zoals in scenario 3, en boven de 3% noteert, wordt een hogere coupon uitgekeerd. Omdat er geen maximum aan de coupon is, profiteert u volledige van een stijgende rente. Zo is de rente bijvoorbeeld in het vierde kwartaal 4,05%. De coupon komt dan uit op 4,05% op jaarbasis.

5 Scenario 1 Scenario 2 Scenario 3 Dalende rente Licht stijgende rente Sterk stijgende rente Rente Coupon Rente Coupon Rente Coupon Kwartaal 1 0,75% 3,00% 0,75% 3,00% 0,75% 3,00% Kwartaal 2 0,71% 3,00% 0,82% 3,00% 1,97% 3,00% Kwartaal 3 0,63% 3,00% 0,92% 3,00% 3,20% 3,20% Kwartaal 4 0,56% 3,00% 1,09% 3,00% 4,05% 4,05% Coupon 3% Figuur 2. Drie uitbetalingsscenario s van de Obligatie. De gebruikte cijfers zijn fictief en coupons zijn op jaarbasis. Voorbeeldberekening. Stel, bij aanvang koopt u een Obligatie van 100 euro waarbij de uitgiftekoers is vastgesteld op 100% 2 (u betaalt 100 euro). Als uitgangspunt is een rente van 0,75% genomen. In alle scenario s is rekening gehouden met de emissiekosten en jaarlijkse kosten, welke reeds zijn opgenomen in de uitgiftekoers van deze Obligatie. 3% Rente 3-maands EURIBOR 1 Coupon van de Obligatie Figuur 3. Schematische weergave van de 3-maands EURIBOR 1 en de hoogte van de coupon. Scenario 1: de rente daalt Stel de rente daalt gedurende de looptijd en is nooit hoger dan 3%. In dit geval ontvangt u de minimale coupon van 3% op jaarbasis. Op de afloopdatum ontvangt u gegarandeerd de nominale waarde van 100 euro per Obligatie retour. Uw effectief rendement is in dit geval 3% op jaarbasis. Scenario 2: de rente stijgt licht Stel nu dat de rente gedurende de looptijd licht stijgt. De rente start op een niveau van 0,75% en stijgt ieder kwartaal met 0,10%. In dit geval is de rente in de komende vijf jaar nooit hoger dan 3%. U ontvangt de minimale coupon van 3% op jaarbasis. Op de afloopdatum ontvangt u gegarandeerd de nominale waarde van 100 euro per Obligatie retour. Uw effectief rendement is in dit geval 3% op jaarbasis. Risico s. Scenario 3: de rente stijgt sterk Stel tot slot dat de rente gedurende de looptijd sterk stijgt. De rente start weer op een niveau van 0,75% en stijgt ieder kwartaal met 0,30%. In dit geval ontvangt u in de eerste twee jaar de minimale coupon van 3% op jaarbasis. Daarna is de rente hoger dan de minimale coupon. Zo ontvangt u in het eerste kwartaal van het derde jaar een coupon van 3,15% en ontvangt u in het allerlaatste kwartaal van de looptijd een coupon van 6,45% (de rente stijgt ieder kwartaal immers met 0,30%). Op de afloopdatum ontvangt u gegarandeerd de nominale waarde van 100 euro per Obligatie retour. Uw effectief rendement is in dit geval 4,02% op jaarbasis. De garantiewaarde geldt alleen op afloopdatum. Gedurende de looptijd kan de waarde van de Obligatie onder de garantiewaarde noteren. In geval van tussentijdse verkoop kan het daarom zijn dat u minder terugkrijgt dan de nominale waarde of garantiewaarde. De coupon van de Obligatie is afhankelijk van de 3-maands EURIBOR 1. De koers van de Obligatie is onder andere afhankelijk van de verwachte rente. Ook de kredietopslag (credit spread) van de uitgevende instelling (in dit geval ABN AMRO Bank N.V.) beïnvloedt de koers. Verhandelbaarheid. De Obligatie wordt genoteerd op Euronext Amsterdam van NYSE Euronext en wordt dagelijks verhandelbaar. ABN AMRO Bank N.V. is voornemens om onder normale omstandigheden een markt te onderhouden. De opgelopen rente wordt telkens tot het moment van uitkering opgenomen in de koers van de Obligatie. De koers is afhankelijk van de marktomstandigheden op het moment van handelen en kan boven of beneden de uitgiftekoers zijn. De indicatieve spread tussen de bied- en laatkoers is 0,5%.

6 Kosten. Een toename van de kredietopslag zal de koers van de Obligatie laten dalen. Een daling van de kredietopslag zal de koers echter laten stijgen. U loopt kredietrisico op ABN AMRO Bank N.V. ( ABN AMRO ) als uitgever van de Obligatie. Dit product maakt onderdeel uit van de bedrijfsactiviteiten die door RBS zijn overgenomen en zal na de definitieve opsplitsing van ABN AMRO, in de RBS groep worden voortgezet. Alle productvoorwaarden (inclusief de kapitaalgarantie) zullen ongewijzigd blijven. Lees voor een uitgebreide beschrijving van de risico s het basisprospectus en de definitieve voorwaarden. De indicatieve uitgiftekoers van de Obligatie is 100% 2. In deze koers zijn de emissiekosten van 1% opgenomen. Daarnaast zijn de kosten op jaarbasis gemiddeld ongeveer 0,25% over de nominale waarde. Deze kosten zijn reeds in de uitgiftekoers verwerkt. De berekening van het effectief rendement is op basis van de uitgiftekoers. Tijdens de inschrijvingsperiode brengt ABN AMRO geen transactiekosten in rekening, daarna gelden de reguliere tarieven. Een overzicht van deze tarieven vindt u op Daarnaast kunnen aan transacties in de Obligatie nog andere kosten voor de belegger verbonden zijn. Deze zijn afhankelijk van uw bank of bemiddelaar. Tot slot kunnen over een belegging in de Obligatie ook belastingen verschuldigd zijn die niet via ABN AMRO geïnd worden. De fiscale behandeling daarvan is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in de Obligatie, uw overige beleggingen en uw persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de belastingdienst of uw belastingadviseur. Voordelen van de 3% - Variabele Coupon Obligatie 3. Ieder kwartaal een variabele coupon, van minimaal 3% op jaarbasis; Op de afloopdatum in ieder geval de nominale waarde retour; Dagelijks verhandelbaar. Belangrijkste risico s van de 3% - Variabele Coupon Obligatie 3. De garantiewaarde van 100% per Obligatie geldt alleen op de afloopdatum; Gedurende de looptijd kan de waarde van de obligatie onder de nominale waarde noteren; U loopt kredietrisico op de uitgevende instelling. Zo schrijft u in. Wilt u meer informatie? Neem dan contact op met uw Preferred Banker of beleggingsadviseur. Deze kan u informeren over de karakteristieken van de Obligatie en adviseert u graag over de wijze waarop dit product in uw portefeuille past. Lees voor aankoop het basisprospectus en de definitieve voorwaarden, waarin de risico s, kosten en voorwaarden staan beschreven. U kunt het basisprospectus en de definitieve voorwaarden vinden op de websites en Inschrijven voor de Obligatie kan van 28 september 2009 tot en met uiterlijk 23 oktober 2009 (15:00 uur Nederlandse tijd). U kunt inschrijven via uw kantoor, via het Preferred Banking Service Center ( , lokaal tarief) of via Internet Bankieren. Vervroegde sluiting van de inschrijving is mogelijk. Meer informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via

7 3% - Variabele Coupon Obligatie 3 Kenmerken 3% - Variabele Coupon Obligatie 3. Uitgevende instelling: ABN AMRO Bank N.V. (A+/Aa3) Looptijd: 5 jaar Inschrijvingsperiode: 28 september 2009 tot en met uiterlijk 23 oktober 2009 (15.00 uur Nederlandse tijd of eerder) As, If and When handel: 26, 27 en 28 oktober 2009 Uitgifte- en stortingsdatum: 29 oktober 2009 Officiële notering: 29 oktober 2009 Peildata: Twee handelsdagen voor de aanvang van ieder kwartaal Afloopdatum: 29 oktober 2014 Onderliggende waarde: 3-maands EURIBOR 1 Indicatieve uitgiftekoers: 100% 2 Nominale waarde: EUR 100,- per Obligatie Garantiewaarde: EUR 100,- per Obligatie op de afloopdatum Variabele coupon: Ieder kwartaal een coupon van minimaal 3% op jaarbasis. Indien de 3-maands EURIBOR op de peildatum hoger staat, wordt deze hogere rente gebruikt als de coupon. ISIN code: NL ABN AMRO code: Notering: Euronext Amsterdam van NYSE Euronext Informatie op internet: 1 De 3-maands EURIBOR wordt elke handelsdag rond 11:00 uur Nederlandse tijd vastgesteld en gepubliceerd op Reuters pagina EURIBOR01 en dagelijks gepubliceerd in het Financieele Dagblad. 2 De definitieve uitgiftekoers is afhankelijk van marktomstandigheden en zal uiterlijk worden vastgesteld op 23 oktober De uitgiftekoers zal niet hoger zijn dan 101%. Het basiprospectus en de definitieve voorwaarden (het Prospectus ) van de 3% - Variabele Coupon Obligatie 3 (de Obligatie ) zijn verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7180), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-ABN1234 ( ), web: adres: info@abnamromarkets.nl. ABN AMRO Bank N.V. (`ABN AMRO ) is de emittent en lead manager van de Obligatie. Het aanbod van de Obligatie vindt uitsluitend plaats op basis van het Prospectus. De beslissing de Obligatie te kopen dient uitsluitend op basis van dit Prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico s verbonden aan dit product en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot dit product na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of dit product passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. Niets uit deze brochure van moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO kan een long- of short positie aanhouden, aan- of verkopen verrichten als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit derivaat product. Deze brochure, of kopieën hiervan, mogen niet verzonden worden naar of ingevoerd worden in de Verenigde Staten, Verenigd Koninkrijk of Canada of gedistribueerd of uitgereikt worden binnen de Verenigde Staten, Verenigd Koninkrijk of Canada of aan ingezetenen van de Verenigde Staten, Verenigd Koninkrijk of Canada. Ook in andere jurisdicties kunnen verkoop restricties van toepassing zijn. ABN AMRO is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1933 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen. Tot veertig dagen na aanvang van de aanbieding kan een aanbod of verkoop van het in dit document genoemde product binnen de Verenigde Staten door enige partij (al dan niet bij de aanbieding van dit product betrokken) een inbreuk vormen op de registratievereisten opgenomen in de Securities Act. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. Deze brochure is samengesteld door ABN AMRO. Alle informatie in deze brochure is gebaseerd op informatie verkregen van instellingen die als betrouwbaar gelden, maar ABN AMRO biedt geen garantie, en is evenmin aansprakelijk voor de juistheid van de getoonde gegevens. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. Deze brochure is geproduceerd op 16 september 2009.