Overdracht van effecten aan RBS plc krachtens Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 RBS plc Regeling krachtens Deel VII

Transcriptie

1 De informatie opgenomen in dit document is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en dient als naslagwerk voor beleggers in het in dit document beschreven product. Dit document geeft geen uitputtende opsomming van alle karakteristieken van het daarin beschreven product. Alle informatie die is opgenomen in dit document is opgesteld in het kader van het aanbieden en verkopen van financiële instrumenten en voldeed ten tijde van het aanbieden van het betreffende financiële instrument aan alle toepasselijke wettelijke eisen. Na het sluiten van de aanbiedingsperiode van dit product, is de informatie opgenomen in dit document niet meer aangevuld, bijgewerkt, verbeterd, herzien, gecorrigeerd en/of op enige andere wijze aangepast. Als gevolg daarvan is het mogelijk dat deze informatie niet juist, volledig en/of actueel is. Dit product wordt daarom niet meer op basis van deze informatie aangeboden en beleggers kunnen dit product niet kopen. Beleggers kunnen dit product uitsluitend verkopen. Het is ook niet toegestaan om enige informatie opgenomen in dit document te gebruiken voor de aankoop, introductie, aanbieding, plaatsing en/of de marketing van financiële instrumenten. De informatie in dit document is niet bedoeld om als basis te dienen voor enige beleggingsbeslissing en is geen beleggingsadvies. Raadpleeg uw bank of broker indien u meer informatie wenst over het product beschreven in dit document. The Royal Bank of Scotland N.V., The Royal Bank of Scotland plc en/of hun dochtervennootschappen of groepsondernemingen ( RBS ) accepteren geen enkele verplichting om dit document of enige informatie opgenomen in dit document aan te vullen, bij te werken, te verbeteren, te herzien, te corrigeren en/of op enige andere wijze aan te passen. RBS accepteert geen enkele vorm van aansprakelijkheid voor kosten, schade en claims ontstaan uit, of in verband met een belegging in het product beschreven in dit document. De in dit document opgenomen informatie is niet bedoeld voor de distributie of het gebruik door enig persoon of entiteit in een jurisdictie of land (waaronder de Verenigde Staten) waarin een dergelijke distributie of gebruik in strijd is met locale wet- en regelgeving. The Royal Bank of Scotland N.V. staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Stichting Autoriteit Financiële Markten. The Royal Bank of Scotland plc staat in het Verenigd Koninkrijk onder toezicht van de Financial Services Authority. De relevante Index Sponsoren genoemd in dit document zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming van dit document, noch wordt door hen enig advies over financiële instrumenten gegeven. The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm ook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. **** Overdracht van effecten aan RBS plc krachtens Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 Op 6 februari 2010 wijzigde ABN AMRO Bank N.V. (geregistreerd bij de Nederlandse Kamer van Koophandel onder nummer ) zijn naam in The Royal Bank of Scotland N.V. ( RBS N.V. ) en op 1 april 2010 wijzigde ABN AMRO Holding N.V. zijn naam in RBS Holdings N.V. Op 23 september 2011 kondigden RBS N.V. en The Royal Bank of Scotland plc (met hoofdkantoor te 36 St Andrew Square, Edinburgh, Schotland) ( RBS plc ) aan dat de Court of Session (civiel hooggerechtshof) in Schotland de implementatie heeft goedgekeurd en bekrachtigd van een overdrachtsregeling voor bankactiviteiten waarbij de daarvoor in aanmerking komende activiteiten die in het Verenigd Koninkrijk worden uitgevoerd door RBS N.V. worden overgedragen aan RBS plc in overeenstemming met Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 (de Regeling krachtens Deel VII ). De Regeling krachtend Deel VII werd van kracht op 17 oktober 2011 (de Ingangsdatum ). Per de Ingangsdatum is RBS plc de emittent geworden van de aanvankelijk door RBS N.V. uitgegeven effecten die werden overgedragen aan RBS plc krachtens de Regeling krachtens Deel VII. In het kader van de Regeling krachtens Deel VII werden met ingang van de Ingangsdatum wijzigingen aangebracht in de voorwaarden van de overgedragen effecten en in de daarmee verband houdende overeenkomsten met het oog op de uitvoering van de Regeling krachtens Deel VII, met inbegrip van (onder andere) het feit dat verwijzingen naar RBS N.V. moesten worden geïnterpreteerd als verwijzingen naar RBS plc. De details van deze wijzigingen zijn uiteengezet in het Scheme Document, dat kan worden geraadpleegd op Voor nadere details over welke effecten zijn overgedragen aan RBS plc onder de Regeling krachtens Deel VII kunnen de beleggers terecht op of, voor effecten die zijn uitgegeven vanaf circa 21 juli 2011, kunnen de beleggers de voorwaarden van de uitgifte- of aanbiedingsdocumenten (met inbegrip van de term sheets) raadplegen (wanneer deze documenten aangeven dat RBS plc de emittent zou worden van de effecten onder de Regeling krachtens Deel VII, is RBS plc de emittent geworden, tenzij de effecten zijn uitgeoefend, ingekocht of teruggekocht en geannuleerd voorafgaand aan de implementatie van de Regeling krachtens Deel VII). Voor nadere informatie over de Regeling krachtens Deel VII in het algemeen, kunnen beleggers terecht op The Royal Bank of Scotland plc. Registered in Scotland No Registered Office: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Authorised and regulated by the Financial Services Authority.

2 Range Accrual Note Een hoog renderende Note

3 Veel beleggers zouden graag profiteren van een coupon die hoger is dan de kapitaalmarktrente. Tegelijkertijd willen ze de nominale waarde van hun belegging beschermen. De ABN AMRO Range Accrual Note geeft u deze mogelijkheid. Deze Note keert namelijk een relatief hoge coupon uit indien de geldmarktrente onder de kapitaalmarktrente noteert. De Range Accrual Note heeft een looptijd van dertig jaar. couponuitkering ABN AMRO Range Accrual Note Met de Range Accrual Note (de Note ) belegt u in een obligatie die een looptijd heeft van dertig jaar en loopt van 2005 tot Gedurende de eerste vijf jaar van de looptijd ontvangt u een vaste coupon van 6% over de nominale waarde, onafhankelijk van de ontwikkeling op de geld- en kapitaalmarkt. Vanaf het zesde jaar is de coupon variabel. De coupon die u vanaf dan ontvangt, is afhankelijk van het aantal dagen waarop het verschil tussen de 10-jaars marktrente minus de 2-jaars marktrente (het renteverschil ) gelijk aan of boven de 0% is. Coupon in % vaste jaarlijkse coupon 6% variabele jaarlijkse coupon, van minimaal 0% en maximaal 5,5% jaar Figuur 1. Coupon van de ABN AMRO Range Accrual. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De variabele coupon wordt jaarlijks berekend door het aantal dagen in een calculatieperiode waarop het renteverschil tenminste 0% is, te delen door het totaal aantal dagen in een calculatieperiode en dit te vermenigvuldigen met 5,5%. U ontvangt dus een variabele coupon van maximaal 5,5%. De minimum coupon is 0%. Aan het einde van de looptijd, na dertig jaar, ontvangt u in elk geval de nominale waarde terug (1.000 euro per Note).

4 De Range Accrual Note biedt bij een renteverschil van 0% of hoger een hoog rendement en kan daarom een goed alternatief voor of aanvulling van de obligatie portefeuille zijn. Op 31 maart is het renteverschil 1,56% 1 (zie onderstaande tabel). 1-jaars 1,63% 5-jaars 2,68% 9-jaars 3,28% 2-jaars 1,82% 6-jaars 2,88% 10-jaars 3,38% Figuur 2. Huidige rente 1 en looptijden. Bron: Bloomberg, 31 maart Onderstaande grafiek toont het verloop van het renteverschil en de resulterende fictieve coupon indien de Note zou zijn uitgegeven in Over de looptijd zou een rendement van 5,00% zijn behaald. Dit rendementscijfer is gebaseerd op hypothetische aannames en is niet indicatief voor toekomstige resultaten van het product. 6,00% 6% 5,00% 5% 4,00% 4% 3,00% 3% 2,00% 2% 1,00% 1% 0,00% 0% -1,00% -1% -2,00% -2% 5 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,00% -3% ,0% mrt-79 Coupon mrt-80 mrt-81 mrt-82 mrt-83 mrt-84 mrt-85 koersverloop mrt-86 mrt-87 mrt-88 mrt-89 mrt-90 mrt-91 mrt-92 Figuur 3. Verloop van het renteverschil en de resulterende fictieve coupon indien de Note zou zijn uitgegeven in 1979 en dus zou hebben gelopen tot Bron: Bloomberg, 31 maart mrt-93 mrt-94 mrt-95 mrt-96 mrt-97 mrt-98 mrt-99 mrt-00 mrt-01 mrt-02 mrt-03 mrt-04 mrt-05 mrt-06 mrt-07 mrt-08

5 scenario analyse variabele coupon Afhankelijk van de ontwikkeling van het renteverschil zijn er verschillende scenario s mogelijk. Hieronder is uitgewerkt hoe de jaarlijkse coupon wordt berekend. Renteverschil Renteverschil Renteverschil Het hele jaar Het hele jaar 91 dagen onder 0% gelijk of boven de 0% onder de 0% 274 dagen 0% of hoger Aantal dagen 365 dagen 0 dagen 274 dagen Berekening coupon 365/365 x 5,5% 1 0/365 x 5,5% 274/365 x 5,5% Ontvangen coupon 5,5% 0,0% 4,2% Figuur 4. 3 Fictieve scenario s van uit te betalen coupons. Gedurende de looptijd kan de waarde van uw Note veranderen als gevolg van een verandering van de rentecurve (het renteniveau afgezet tegen de looptijd). Om u een idee te geven van de rentegevoeligheid van de Note schetsen wij twee mogelijke situaties, uitsluitend ter illustratie. Als na vijf jaar de hele rentecurve met 0,5% is gestegen -alle andere variabelen constant gehouden- zal de koers van de Note bij benadering met 7,3% zijn gedaald; als na vijf jaar de hele rentecurve met 0,5% is gedaald -alle andere variabelen constant gehouden- zal de koers van de Note bij benadering 7,2% zijn gestegen. In de praktijk kunnen zich echter vele andere rentescenario s voordoen, zoals bijvoorbeeld een verandering van de vorm van de rentecurve, die allen van invloed kunnen zijn op de prijsvorming van de Note. voordelen van de Range Accrual Note Vaste jaarlijkse coupon van 6% gedurende de eerste vijf jaar; Kans op een hoge coupon in het zesde tot en met het dertigste jaar (minimaal 0%, maximaal 5,5%) indien het renteverschil minimaal 0% bedraagt; Garantie van 100% van de nominale waarde op de afloopdatum; Tussentijds in- of uitstappen tegen de dan geldende koers is op elke beursdag mogelijk. geschikt voor u? De ABN AMRO Range Accrual Note is met name interessant voor de meer ervaren obligatie belegger. Dit beleggingsproduct geeft u de eerste vijf jaar van de looptijd de zekerheid van een vaste coupon van 6%, ongeacht de ontwikkeling van de rente op de kapitaalmarkt. In de jaren daarna kunt u profiteren van een positief renteverschil.

6 risico s Na de eerste vijf jaar, waarin er jaarlijks een vaste coupon wordt uitgekeerd, wordt de coupon bepaald door het renteverschil. De jaarlijkse coupon bedraagt minimaal 0% en maximaal 5,5%. Uitgaande van een uitgifteprijs van 100% bedraagt het effectief rendement minimaal 1,15% en maximaal 5,72% op jaarbasis. De nominale waarde of de garantiewaarde wordt alleen op de afloopdatum uitbetaald. Gedurende de looptijd kan de Note onder de garantiewaarde noteren. In geval van tussentijdse verkoop kan het daarom zijn dat u minder terugkrijgt dan de nominale waarde of de garantiewaarde. De Note is gevoelig voor de renteontwikkeling. Een daling van de rente heeft een positief effect, een stijging van de rente een negatief effect. De belegger loopt een risico op de rentecurve. In het geval dat het renteverschil negatief wordt, kan de Note karakteristieken van een zero bond (een obligatie waarop geen coupon wordt uitgekeerd maar die men aankoopt met een korting op de nominale waarde) vertonen. Dit zal een negatief effect hebben op de waarde van de Note. U loopt kredietrisico op ABN AMRO Bank N.V. ( ABN AMRO ) als uitgever van de Note. Dit product maakt onderdeel uit van de bedrijfsactiviteiten die door RBS zijn overgenomen en zal na de definitieve opsplitsing van ABN AMRO, in de RBS groep worden voortgezet. Alle productvoorwaarden (inclusief de kapitaalgarantie) zullen ongewijzigd blijven. Lees voor een uitgebreidere beschrijving van de risico s en voorwaarden, het prospectus. kosten In de Note zijn kosten voor de belegger opgenomen. Deze zullen over de gehele looptijd, ca. 2,5% van de nominale waarde bedragen. Tijdens de inschrijvingsperiode brengt ABN AMRO geen transactiekosten in rekening, daarna gelden de reguliere tarieven. Een overzicht van deze tarieven vindt u op Indien u uw effectenrekening niet bij ABN AMRO aanhoudt, zijn de kosten afhankelijk van uw bank of bemiddelaar. Tot slot kunnen over een belegging in de Note ook belastingen verschuldigd zijn die niet via ABN AMRO geïnd worden. De fiscale behandeling daarvan is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in [naam product], uw overige beleggingen en uw persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de belastingdienst of uw belastingadviseur. verhandelbaarheid De Note is genoteerd op Euronext en is dagelijks verhandelbaar. ABN AMRO Bank N.V. is voornemens een markt te onderhouden onder normale omstandigheden. De koers is afhankelijk van de marktomstandigheden op het moment van handelen en kan boven of beneden de uitgiftekoers zijn. geïnteresseerd? Uw beleggingsadviseur kan u informeren over de kenmerken van de ABN AMRO Range Accrual Note en adviseert u graag over de wijze waarop dit product in uw portefeuille past. Lees voor aankoop het prospectus, waarin de risico s, de kosten en de voorwaarden staan beschreven. Het prospectus en het koersverloop kunt u vinden op Meer informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via

7 kenmerken ABN AMRO Range Accrual Note Eerste Notering: 17 maart 2005 Uitgiftedatum: 17 maart 2005 Stortingsdatum: 17 maart 2005 Afloopdatum: 16 maart Waardepapier: Obligatie Onderliggende waarde (renteverschil): 10-jaars marktrente minus 2-jaars marktrente Uitgiftekoers: 100% Garantiewaarde op afloopdatum: EUR 1.000,- per obligatie Coupon jaar 1 t/m 5: 6% gegarandeerd Coupon jaar 6 t/m 30: Minimaal 0% en maximaal 5,5% Uitkeringsdata: Jaarlijks, beginnend op 17 maart 2006 en elk volgend jaar tot en met 16 maart 2035 Notering: Euronext van NYSE Euronext ISINcode: NL Prijsinformatie op Internet: 1 In vergelijking met de huidige rentestand (d.d. 31 maart 2009). 2 Indien deze dag geen handelsdag is, de eerstvolgende handelsdag. Het prospectus van de ABN AMRO Range Accrual Note (de Note ) is verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-MARKETS ( lokaal tarief), fax: (020) , web: adres: info@abnamromarkets.nl. ABN AMRO Bank N.V. ( ABN AMRO ) is de emittent en lead manager van de Note. Het aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het Prospectus. De beslissing de Note te kopen dient uitsluitend op basis van dit Prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico s verbonden aan deze producten en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot deze producten na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of deze producten passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. Niets uit deze brochure van ABN AMRO moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO en/of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen een long- of short-positie aanhouden, aan- of verkopen verrichten als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit derivaat product. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de VS en Canada of aan ingezetenen in de VS, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Ook in andere jurisdicties kunnen verkoop restricties van toepassing zijn. ABN AMRO is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. Alle informatie in deze brochure is gebaseerd op informatie verkregen van instellingen die als betrouwbaar gelden, maar ABN AMRO biedt geen garantie, en is evenmin aansprakelijk voor de juistheid van de getoonde gegevens. De brochure bevat voorbeelden welke gebaseerd zijn op scenario analyse en backtesting. Dit betekent dat de gegeven voorbeelden gebaseerd zijn op hypothetische aannames en niet indicatief zijn voor toekomstige resultaten van het product. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. Deze brochure is vervaardigd op 25 februari 2005 en herzien op 31 maart 2009.