Overdracht van effecten aan RBS plc krachtens Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 RBS plc Regeling krachtens Deel VII

Transcriptie

1 De informatie opgenomen in dit document is uitsluitend bedoeld voor informatieve doeleinden en dient als naslagwerk voor beleggers in het in dit document beschreven product. Dit document geeft geen uitputtende opsomming van alle karakteristieken van het daarin beschreven product. Alle informatie die is opgenomen in dit document is opgesteld in het kader van het aanbieden en verkopen van financiële instrumenten en voldeed ten tijde van het aanbieden van het betreffende financiële instrument aan alle toepasselijke wettelijke eisen. Na het sluiten van de aanbiedingsperiode van dit product, is de informatie opgenomen in dit document niet meer aangevuld, bijgewerkt, verbeterd, herzien, gecorrigeerd en/of op enige andere wijze aangepast. Als gevolg daarvan is het mogelijk dat deze informatie niet juist, volledig en/of actueel is. Dit product wordt daarom niet meer op basis van deze informatie aangeboden en beleggers kunnen dit product niet kopen. Beleggers kunnen dit product uitsluitend verkopen. Het is ook niet toegestaan om enige informatie opgenomen in dit document te gebruiken voor de aankoop, introductie, aanbieding, plaatsing en/of de marketing van financiële instrumenten. De informatie in dit document is niet bedoeld om als basis te dienen voor enige beleggingsbeslissing en is geen beleggingsadvies. Raadpleeg uw bank of broker indien u meer informatie wenst over het product beschreven in dit document. The Royal Bank of Scotland N.V., The Royal Bank of Scotland plc en/of hun dochtervennootschappen of groepsondernemingen ( RBS ) accepteren geen enkele verplichting om dit document of enige informatie opgenomen in dit document aan te vullen, bij te werken, te verbeteren, te herzien, te corrigeren en/of op enige andere wijze aan te passen. RBS accepteert geen enkele vorm van aansprakelijkheid voor kosten, schade en claims ontstaan uit, of in verband met een belegging in het product beschreven in dit document. De in dit document opgenomen informatie is niet bedoeld voor de distributie of het gebruik door enig persoon of entiteit in een jurisdictie of land (waaronder de Verenigde Staten) waarin een dergelijke distributie of gebruik in strijd is met locale wet- en regelgeving. The Royal Bank of Scotland N.V. staat in Nederland onder toezicht van De Nederlandsche Bank en de Stichting Autoriteit Financiële Markten. The Royal Bank of Scotland plc staat in het Verenigd Koninkrijk onder toezicht van de Financial Services Authority. De relevante Index Sponsoren genoemd in dit document zijn op generlei wijze betrokken bij de totstandkoming van dit document, noch wordt door hen enig advies over financiële instrumenten gegeven. The Royal Bank of Scotland plc. Alle rechten, behalve indien expliciet toegekend, worden voorbehouden. Reproductie in welke vorm ook van de inhoud van dit document is zonder voorafgaande schriftelijke toestemming verboden tenzij voor persoonlijk gebruik. **** Overdracht van effecten aan RBS plc krachtens Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 Op 6 februari 2010 wijzigde ABN AMRO Bank N.V. (geregistreerd bij de Nederlandse Kamer van Koophandel onder nummer ) zijn naam in The Royal Bank of Scotland N.V. ( RBS N.V. ) en op 1 april 2010 wijzigde ABN AMRO Holding N.V. zijn naam in RBS Holdings N.V. Op 23 september 2011 kondigden RBS N.V. en The Royal Bank of Scotland plc (met hoofdkantoor te 36 St Andrew Square, Edinburgh, Schotland) ( RBS plc ) aan dat de Court of Session (civiel hooggerechtshof) in Schotland de implementatie heeft goedgekeurd en bekrachtigd van een overdrachtsregeling voor bankactiviteiten waarbij de daarvoor in aanmerking komende activiteiten die in het Verenigd Koninkrijk worden uitgevoerd door RBS N.V. worden overgedragen aan RBS plc in overeenstemming met Deel VII van de Britse Financial Services and Markets Act 2000 (de Regeling krachtens Deel VII ). De Regeling krachtend Deel VII werd van kracht op 17 oktober 2011 (de Ingangsdatum ). Per de Ingangsdatum is RBS plc de emittent geworden van de aanvankelijk door RBS N.V. uitgegeven effecten die werden overgedragen aan RBS plc krachtens de Regeling krachtens Deel VII. In het kader van de Regeling krachtens Deel VII werden met ingang van de Ingangsdatum wijzigingen aangebracht in de voorwaarden van de overgedragen effecten en in de daarmee verband houdende overeenkomsten met het oog op de uitvoering van de Regeling krachtens Deel VII, met inbegrip van (onder andere) het feit dat verwijzingen naar RBS N.V. moesten worden geïnterpreteerd als verwijzingen naar RBS plc. De details van deze wijzigingen zijn uiteengezet in het Scheme Document, dat kan worden geraadpleegd op Voor nadere details over welke effecten zijn overgedragen aan RBS plc onder de Regeling krachtens Deel VII kunnen de beleggers terecht op of, voor effecten die zijn uitgegeven vanaf circa 21 juli 2011, kunnen de beleggers de voorwaarden van de uitgifte- of aanbiedingsdocumenten (met inbegrip van de term sheets) raadplegen (wanneer deze documenten aangeven dat RBS plc de emittent zou worden van de effecten onder de Regeling krachtens Deel VII, is RBS plc de emittent geworden, tenzij de effecten zijn uitgeoefend, ingekocht of teruggekocht en geannuleerd voorafgaand aan de implementatie van de Regeling krachtens Deel VII). Voor nadere informatie over de Regeling krachtens Deel VII in het algemeen, kunnen beleggers terecht op The Royal Bank of Scotland plc. Registered in Scotland No Registered Office: 36 St Andrew Square, Edinburgh EH2 2YB. Authorised and regulated by the Financial Services Authority.

2 ABN AMRO High Income Equity Garantie Note Wereldwijd beschermd beleggen Nominale waarde gegarandeerd retour op de afloopdatum Profiteren van het High Income Equity Fund Jaarlijkse coupon op basis van dividend

3 Zoekt u naar een belegging die naast zekerheid ook een goed rendement en inkomen kan bieden? En wilt u tegelijkertijd kunnen meeprofiteren van mogelijke stijgingen? Dan is de ABN AMRO High Income Equity Garantie Note een buitenkans. Met deze Note hebt u de belangrijke zekerheid dat u op de afloopdatum hoe dan ook de volledige nominale waarde (EUR 1.000,- per Note) weer terugkrijgt. Daarnaast hebt u jaarlijks uitzicht op dividendrendement en kunt u profiteren van eventuele koerswinst van het ABN AMRO High Income Equity Fund.

4 Het High Income Equity Fund. De ABN AMRO High Income Equity Garantie Note (de Note ) heeft een looptijd van acht jaar en als onderliggende waarde het ABN AMRO High Income Equity Fund (het HIEF of het Fonds ). Het HIEF streeft ernaar wereldwijd te beleggen in kwaliteitsaandelen met een relatief hoog en groeiend dividendrendement. Deze dividenden 1 worden vervolgens herbelegd in het Fonds. Jaarlijks bepaalt de directie van het HIEF op zijn beurt zelf een dividendbedrag, dat dan in contanten wordt uitgekeerd aan de deelnemer. De hoogte van dit dividend is afhankelijk van de koersontwikkeling van het Fonds en de dividenduitkering van de onderliggende aandelen. De fondsmanager streeft ernaar jaarlijks circa 3 à 4% dividend uit te betalen. Naast het dividend profiteert de belegger ook van eventuele koersstijgingen. Om extra zekerheid en stabiliteit te creëren, dekt het Fonds in belangrijke mate het wisselkoersrisico af. Het Fonds selecteert wereldwijd aandelen die met vaste regelmaat een relatief hoog, stabiel en bij voorkeur groeiend dividendrendement hebben. Het uitgangspunt bij het selecteren van de aandelen is de kwaliteit en mate van zekerheid alsmede de mogelijke groei van het dividend. Het Fonds belegt in ondernemingen die niet alleen beschikken over een gezonde balans, maar ook over zekerheid van inkomsten en over een gunstige waardering. Speciale teams van Fortis Investments in Louisville, Hong Kong en Amsterdam zorgen voor actief beheer van het Fonds. De specialisten van deze teams kijken ook naar de kwaliteit van het management van de ondernemingen waarin wordt belegd. Bron: Fortis Investments. ABN AMRO High Income Equity Garantie Note. De High Income Equity Garantie Note speelt in op de behoefte bij veel beleggers aan zowel zekerheid als aan een goed rendement en inkomen. Beleggen in de Note betekent dat u door middel van een dynamische beleggingsstrategie kunt profiteren van de strategie van het HIEF. De Note heeft echter enkele bijzondere kenmerken ten opzichte van dit Fonds. Zo heeft de Note een hefboom mogelijkheid. Hierdoor kan de belegger mogelijk zelfs extra participeren in de koersontwikkeling van het HIEF als deze goed presteert. Tegelijkertijd is de Note voorzien van een garantiemechanisme. Dit betekent dat als het Fonds onverhoopt minder goed presteert, ABN AMRO u kan garanderen dat u op de afloopdatum in ieder geval de volledige nominale waarde (EUR 1.000,- per Note) krijgt uitgekeerd. Deze combinatie levert een aantrekkelijk risico-rendementprofiel op waardoor de Note een aanwinst kan zijn voor uw beleggingsportefeuille.

5 Daarnaast profiteert de belegger in de Note ook gewoon van de dividenden over het HIEF. De Note geeft dit dividend volledig door aan de belegger in de vorm van een jaarlijkse coupon 2. De Note wordt op de beurs verhandeld. Het is dus mogelijk om, gedurende beursuren, dagelijks in- en uit te stappen. De Note is uitgegeven door ABN AMRO Bank N.V. ( ABN AMRO ). Zo werkt het. Om de nominale waarde van uw belegging op de afloopdatum veilig te stellen, werkt de Note met een dynamische beleggingsstrategie (de beleggingsstrategie ) op basis van de zogenoemde Constant Proportion Portfolio Insurance methode ( CPPI ). De beleggingsstrategie investeert de te beleggen middelen volgens vooraf vastgestelde regels deels in een fondscomponent bestaande uit het HIEF en deels in een beschermingscomponent die bestaat uit obligaties. Voordelen van de ABN AMRO High Income Equity Garantie Note. Gegarandeerd 100% van de nominale waarde retour op de afloopdatum; Deelnemen in mogelijke positieve koersontwikkeling van het HIEF; Mogelijke hefboom tot wel 150% participatie; Jaarlijkse coupon op basis van dividend. Op basis van de koersontwikkeling van het Fonds en van rente-ontwikkelingen wordt met behulp van een formule bepaald hoeveel wordt belegd in het HIEF (de fondscomponent ) en hoeveel in obligaties (de beschermingscomponent ). Daarbij geldt dat de belegging in het HIEF op het moment van allocatie aan het HIEF minimaal 20% en maximaal 150% van de waarde van de beleggingsstrategie mag zijn. De verhouding tussen deze twee componenten binnen de beleggingsstrategie kan dagelijks wisselen. Bij aanvang van de Note zal naar verwachting 100% van de beleggingsstrategie worden belegd in het Fonds (97,5% van de nominale waarde, zie ook de Kosten paragraaf). In het algemeen bij gelijkblijvende overige omstandigheden, zal bij een stijgende koers van het Fonds vervolgens geleidelijk een groter gedeelte in het Fonds worden belegd. ABN AMRO zal in dat geval zelfs, door middel van een lening, geld ter beschikking stellen om extra participaties (de hefboomcomponent ) in het Fonds bij te kunnen kopen tot maximaal 150% van de waarde van de beleggingsstrategie 15% Stijging, 3% dividend (zie scenario Yield 1) % 160% 140% 140% 120% 120% 100% 80% 80% 60% 40% 20% 00 0% 0% aug. aug. '06 aug. '07 aug. aug. '08 aug. '09 aug. aug. '10 aug. aug. '11 aug. aug. '12 aug. '13 aug. aug. ' Fonds 09 Datum HIEF ABN AMRO High Income High Income Equity Garantie Equity Note Garantie Note Scenario 1. Fictieve koersontwikkeling 3 Note versus HIEF (exclusief dividend). Dit scenario is gebaseerd op een continue stijging van het HIEF met een totaal rendement van +15% per jaar (inclusief 3% dividendrendement). Hierbij is de koers van het HIEF bij aanvang 100 en van de Note 97,5. HIEF Note Bruto Dividend/Coupon 2 40,5% 60,4% Rendement 140,0% 168,7% Totaal Rendement 180,5% 229,0% op afloopdatum 240,0% 268,7% Rendementsoverzicht en koers op afloopdatum bij Scenario 1. Scenario en rendement zijn netto na kosten, uitgedrukt in percentage van de hoofdsom. Genoemd dividend wordt niet herbelegd, maar jaarlijks contant uitgekeerd. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst.

6 Bij een dalende koers (zie scenario 3) of een zijwaartse beweging (zie scenario 2) van het Fonds zal de belegging in de fondscomponent geleidelijk worden afgebouwd en - indien deze volgens de formule minder dan 100% van de beleggingsstrategie moet zijn - worden herbelegd in de beschermingscomponent, tot aan een minimale allocatie van 20% aan het Fonds. 3% Stijging, 3% dividend Yield % 100% 80% 60% 40% 20% 00 0% aug. '06 aug. '07 aug. '08 aug. '09 aug. '10 aug. '11 aug. '12 aug. '13 aug. ' HIEF Fonds High Income Equity Garantie Note ABN AMRO High Income Equity Garantie Note Scenario 2. Fictieve koersontwikkeling 3 Note versus HIEF (exclusief dividend). Dit scenario is gebaseerd op een continue zijwaartse beweging van het HIEF met een totaal rendement van +3% per jaar (inclusief 3% dividendrendement). HIEF Note Bruto Dividend/Coupon 2 23,9% 11,1% Rendement -0,7% 3,3% Totaal Rendement 23,2% 14,5% op afloopdatum 99,3% 103,3% Rendementsoverzicht en koers op afloopdatum bij Scenario 2. Scenario en rendement zijn netto na kosten, uitgedrukt in percentage van de hoofdsom. Genoemd dividend wordt niet herbelegd, maar jaarlijks contant uitgekeerd. 5% Daling, 3% dividend Yield % 0 0% 0% aug. '06 aug. '07 aug. '08 aug. '09 aug. '10 aug. '11 aug. '12 aug. '13 aug. ' Datum Fonds HIEF ABN AMRO High High Income Income Equity Equity Garantie Garantie Note Note 120% 120% 100% 80% 60% 40% Scenario 3. Fictieve koersontwikkeling 3 Note versus HIEF (exclusief dividend). Dit scenario is gebaseerd op een continue daling van het HIEF met een totaal rendement van -5% per jaar (inclusief 3% dividendrendement). HIEF Note Bruto Dividend/Coupon 2 16,9% 4,6% Rendement -48,0% 0,0% Totaal Rendement -31,1% 4,6% op afloopdatum 52,0% 100% Rendementsoverzicht en koers op afloopdatum bij Scenario 3. Scenario en rendement zijn netto na kosten, uitgedrukt in percentage van de hoofdsom. Genoemd dividend wordt niet herbelegd, maar jaarlijks contant uitgekeerd. Een stijgende rente heeft in principe een positief effect op de hoogte van de allocatie aan het Fonds (bij gelijkblijvende overige omstandigheden). Dit komt omdat er dan, indien nodig, minder geld in de beschermingscomponent hoeft te worden belegd om de nominale waarde te kunnen garanderen op de afloopdatum. Er komt dus meer geld ter beschikking om in het HIEF te beleggen. Dit geldt ook vice versa. Ieder jaar zal het dividend over de fondscomponent van de beleggingsstrategie volledig aan de belegger worden uitgekeerd in de vorm van een coupon 2. In het gunstige geval dat de hefboom van toepassing is, profiteert de belegger, behalve van de extra koersrendementen over de hefboomcomponent, op dat moment ook volledig van de bijbehorende extra dividenden 2 (zie figuur 1 en ook de scenario s). Coupon 2 scenario s. Bruto Dividend HIEF 3% 3% 3% 3% Note HIEF 20% 50% 100% 150% Coupon 2 Note 0,60% 1,50% 3,00% 4,50% Bruto Dividend HIEF 4% 4% 4% 4% Note HIEF 20% 50% 100% 150% Coupon 2 Note 0,80% 2,00% 4,00% 6,00% Figuur 1. Couponuitkering 2 in relatie tot de dividenduitkering, uitgedrukt als percentage van de waarde van de beleggingsstrategie.

7 Risico s. Op de afloopdatum ontvangt u de waarde van de beleggingsstrategie. Dit is de totale waarde van de fondscomponent en de beschermingscomponent minus de hefboomcomponent (het gedeelte aan geleend geld) aan het einde van de looptijd. Als de waarde van de beleggingsstrategie op de afloopdatum lager is dan de nominale waarde, ontvangt u gegarandeerd door ABN AMRO toch de volledige nominale waarde (EUR 1.000,- per Note) retour. Verhandelbaarheid. De Note is genoteerd op Euronext Amsterdam van NYSE Euronext en is dagelijks verhandelbaar. ABN AMRO Bank N.V. is voornemens een markt te onderhouden onder normale omstandigheden. Deze is afhankelijk van de marktwaarde van de Note op het moment van handelen. CPPI is een dynamisch allocatiemechanisme, dat de waarde van de beleggingsstrategie verdeelt over de fondscomponent en de beschermingscomponent, gebaseerd op hun relatieve prestaties. Sterke bewegelijkheid van het HIEF en/of de rente kan er toe leiden dat de allocatie aan de componenten vaak wordt vergroot en verkleind wat een negatief effect op de waarde van de beleggingsstrategie kan hebben. De belegger dient zich ervan bewust te zijn dat onder bepaalde marktomstandigheden - bijvoorbeeld bij een sterke of continue koersdaling van het HIEF of een (sterke) rentedaling of beide tegelijk - de waarde van de beleggingsstrategie voor het grootste gedeelte kan worden gealloceerd aan de beschermingscomponent, wat dan zal resulteren in een lage participatie in de koersontwikkeling van het HIEF. Hierdoor kan de Note gedurende de looptijd en voor onbepaalde tijd het karakter aannemen van een zero-coupon obligatie 5. Wel kan de Note zich bij verdere positieve ontwikkelingen op de aandelenmarkt (en ook rentemarkt) weer herstellen (door de minimale allocatie van 20% aan de fondscomponent). Dit zal dan in de beginfase echter minder snel gaan dan het koersherstel van het HIEF zelf (zie scenario 4). Spike, 3% dividend Yield % 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40 40% 40% 20 20% 20% 00 0% 0% aug. aug. '06 aug. '07 aug. aug. '08 aug. '09 aug. '10 aug. '11 aug. '12 aug. '13 aug. ' Fonds 09 Datum HIEF ABN AMRO High Income Equity Garantie Note High Income Equity Garantie Note HIEF Note Bruto Dividend/Coupon 2 27,7% 18,3% Rendement 49,9% 12,9% Totaal Rendement 77,6% 31,3% op afloopdatum 149,9% 112,9% Rendementsoverzicht en koers op afloopdatum bij Scenario 4. Scenario en rendement zijn netto na kosten, uitgedrukt in percentage van de hoofdsom. Genoemd dividend wordt niet herbelegd, maar jaarlijks contant uitgekeerd. Scenario 4. Fictieve koersontwikkeling 3 Note versus HIEF (exclusief dividend). Dit scenario is gebaseerd op een sterk discontinue beweging van het HIEF met in jaar één en twee +20% per jaar, in jaar drie en vier -20% per jaar en in jaar vijf tot en met acht +20% per jaar (totaal rendement inclusief 3% dividendrendement). Bij gunstige marktontwikkelingen kan de hefboom in werking treden, waardoor de participatie van de Note in de koersontwikkeling van het HIEF groter wordt dan 100%. Dit betekent dat de waarde van de beleggingsstrategie (en de Note) vergeleken met de waarde-ontwikkeling van het HIEF zelf, dan extra snel omhoog kan gaan bij een verdere koersstijging van het HIEF, maar ook dat de waarde van de beleggingsstrategie (en de Note) extra snel omlaag kan gaan als dan vervolgens een koersdaling van het HIEF (zie ook scenario 4) plaatsvindt.

8 Kosten. De garantiewaarde wordt alleen op de afloopdatum betaald. De koers van de Note kan gedurende de looptijd (sterk) onder het garantieniveau noteren. In geval van tussentijdse verkoop kan het daarom zijn dat u minder terugkrijgt dan de nominale waarde of garantiewaarde. U loopt kredietrisico op ABN AMRO als uitgever van de de Note. Dit product maakt onderdeel uit van de bedrijfsactiviteiten die door RBS zijn overgenomen en zal na de definitieve opsplitsing van ABN AMRO, in de RBS groep worden voortgezet. Alle productvoorwaarden (inclusief de kapitaalgarantie) zullen ongewijzigd blijven. Lees voor een uitgebreidere beschrijving van de risico s en voorwaarden het prospectus. De uitgiftekoers van de Note bedraagt 100%. In deze koers zijn emissiekosten van 2,5% voor de belegger opgenomen. Daartoe wordt initieel niet de gehele nominale waarde, maar 97,5% van de nominale waarde in de beleggingsstrategie belegd. Daarnaast wordt er dagelijks aan de beleggingsstrategie een beschermingspremie van op jaarbasis 1,3% over de waarde van de beleggingsstrategie onttrokken. In deze beschermingspremie zijn managementkosten van 0,2% op jaarbasis opgenomen. In het geval dat het hefboommechanisme van toepassing is, wordt in de beleggingsstrategie een eurobedrag geleend van ABN AMRO tegen een rentepercentage gelijk aan de 1-dags interbancaire Eurorente + 0,5% (Euribor + 0,5%) over de hefboomcomponent (zie ook de paragraaf Zo werkt het ). Het HIEF kent jaarlijkse managementkosten van 1,5% en 0,06% administratiekosten over de waarde van het Fonds. Tijdens de inschrijvingsperiode brengt ABN AMRO geen transactiekosten in rekening, daarna gelden de reguliere tarieven. Een overzicht van deze tarieven vindt u op www. abnamro.nl/beleggen. Indien u uw effectenrekening niet bij ABN AMRO aanhoudt, zijn de kosten afhankelijk van uw bank of bemiddelaar. Tot slot kunnen over een belegging in de Note ook belastingen verschuldigd zijn die niet via ABN AMRO geïnd worden. De fiscale behandeling daarvan is afhankelijk van de hoogte van uw belegging in de Note, uw overige beleggingen en uw persoonlijke situatie. Raadpleeg hiervoor de belastingdienst of uw belastingadviseur. ABN AMRO houdt u op de hoogte. ABN AMRO verzorgt kwartaalberichten met een toelichting op het rendement van de Note. Deze berichten worden gepubliceerd op Ook vindt u op deze site het dagelijkse koersverloop. Na introductie vindt u de Note onder Garantie. 1 Het Fonds weet in haar portfeuille na belasting ca. 85% van het bruto dividend over de betreffende aandelen daadwerkelijk te ontvangen en zal dit herbeleggen. Bron: Fortis Investments 2 Als ABN AMRO de 25% aan dividend-belasting, die momenteel zal worden ingehouden op het dividend uit het HIEF, kan terugvorderen, dan zal ABN AMRO deze terugvordering, voor zover, naast het netto ontvangen dividend in couponvorm aan de belegger uitbetalen. 3 De koersontwikkeling van de Note wordt Zo schrijft u in. Deze Note wordt alleen aangeboden aan en is alleen beschikbaar voor Nederlands ingezetenen. Wilt u meer informatie? Neem dan contact op met uw Preferred Banker of beleggingsadviseur. Deze kan u informeren over de karakteristieken van de Note en adviseert u graag over de wijze waarop dit product in uw portefeuille past. Lees voor aankoop het prospectus en de voorwaarden, waarin de risico s en kosten staan beschreven. U kunt deze vinden op Meer informatie en de voorwaarden die van toepassing zijn op beleggingsdiensten verleend door ABN AMRO kunt u vinden in de Voorwaarden Effectendienstverlening ABN AMRO en het Informatieblad Effectendienstverlening ABN AMRO die verkrijgbaar zijn via bepaald door de koers van het HIEF, waarbij de dividenden noch worden meegenomen, noch worden herbelegd en door de waarde van de beschermingscomponent, waarvan de rente - opbrengst wordt gebruikt om aan te groeien tot de garantiewaarde op afloopdatum. 4 Rente aannames: Een obligatierente van 4% per jaar. Een hefboomrente van 3,5% per jaar. 5 Een obligatie die geen rente uitkeert en gedurende de looptijd onder de garantiewaarde noteert om geleidelijk aan te groeien tot deze garantiewaarde op de afloopdatum.

9 ABN AMRO High Income Equity Garantie Note Kenmerken ABN AMRO High Income Equity Garantie Note. Uitgevende Instelling: ABN AMRO Bank N.V. (A+/Aa2) Looptijd: 8 jaar Eerste notering: 12 oktober 2006 Afloopdatum: 13 oktober 2014 Onderliggende waarde: Beleggingsstrategie die volgens een vaste formule dynamisch belegt in een fondscomponent (het ABN AMRO High Income Equity Fund) en een beschermingscomponent. Initiële allocatie aan HIEF: 100% van de beleggingsstrategie (naar verwachting) Minimale allocatie aan HIEF: 20% van de beleggingsstrategie Maximale allocatie aan HIEF: 150% van de beleggingsstrategie Startwaarde: EUR 975,- (97,5% van de nominale waarde) Eindwaarde: a) de garantiewaarde of indien hoger: b) de waarde van de beleggingsstrategie Uitgiftekoers: 100% van de nominale waarde Nominale waarde: EUR 1.000,- per Note Garantiewaarde: 100% van de nominale waarde Coupon 3 : Variabel op basis van het dividend over het HIEF Coupondata: Jaarlijks op 12 oktober Notering: Euronext Amsterdam van NYSE Euronext ISIN code: NL Informatie op internet: Let op: Deze Note wordt alleen aangeboden aan en is alleen beschikbaar voor Nederlands ingezetenen. Het prospectus van de ABN AMRO High Income Equity Garantie Note (de Note ) is verkrijgbaar bij: ABN AMRO Markets (HQ 7004), Postbus 283, 1000 EA Amsterdam. Tel: 0900-MARKETS ( lokaal tarief), Fax: (020) , Web: adres: info@abnamromarkets.nl. ABN AMRO Bank N.V. ( ABN AMRO ) is de emittent en lead manager van de Note. Het aanbod van de Note vindt uitsluitend plaats op basis van het prospectus. De beslissing de Note te kopen dient uitsluitend op basis van dit prospectus te worden genomen. Potentiële beleggers moeten zich bewust zijn van de risico s verbonden aan deze producten en moeten alleen overgaan tot een investeringsbeslissing met betrekking tot deze producten na voldoende consideratie, in overleg met hun eigen adviseurs, waarbij ze in overweging moeten nemen of deze producten passen binnen hun eigen beleggingsbeleid. Elk voorbeeld gegeven in deze brochure geldt enkel ter nadere uitleg van het onderhavige product. Aan deze voorbeelden kunnen geen rechten worden ontleend. Niets uit deze brochure van ABN AMRO moet worden beschouwd als een juridisch, fiscaal of enig ander advies of een aanbieding tot het aangaan van enige transactie. ABN AMRO en/of aan haar gelieerde ondernemingen kunnen een long- of short-positie aanhouden, aan- of verkopen verrichten als agent of opdrachtgever, een markt onderhouden of betrokken zijn bij overige transacties, diensten verlenen op het gebied van investment banking, alsmede commerciële krediet- of overige bankactiviteiten met de aanbieder van enig waardepapier of financieel instrument van of gerelateerd aan de onderliggende waarde van dit product. Deze brochure of kopieën hiervan mogen niet worden verspreid in de VS en Canada of aan ingezetenen in de VS, Canada en het Verenigd Koninkrijk. Ook in andere jurisdicties kunnen verkooprestricties van toepassing zijn. ABN AMRO is niet geregistreerd als broker-dealer en investment adviser zoals bedoeld in respectievelijk de Amerikaanse Securities Exchange Act van 1934 en de Amerikaanse Investment Advisers Act van 1940, zoals van tijd tot tijd gewijzigd, noch in de zin van andere toepasselijke wet- en regelgeving van de afzonderlijke staten van de Verenigde Staten van Amerika. Tenzij zich op grond van de hiervoor genoemde wetten een uitzondering voordoet, is de effectendienstverlening van ABN AMRO inclusief (maar niet beperkt tot) de hierin omschreven producten en diensten, alsmede de advisering daaromtrent niet bestemd voor Amerikaanse ingezetenen. Dit document of kopieën daarvan mogen niet worden verzonden of meegebracht naar de Verenigde Staten van Amerika of worden verstrekt aan Amerikaanse ingezetenen. Onverminderd het voorgaande is het niet de intentie de in dit document beschreven diensten en/of producten te verkopen of te distribueren of aan te bieden aan personen in landen waar dat ABN AMRO op grond van enig wettelijk voorschrift niet is toegestaan. Een ieder die beschikt over dit document of kopieën daarvan dient zelf na te gaan of er wettelijke beperkingen bestaan tegen de openbaarmaking en verspreiding van dit document en/of het afnemen van de in dit document beschreven diensten en/of producten en zodanige beperkingen in acht te nemen. ABN AMRO is niet aansprakelijk voor schade als gevolg van diensten en/of producten die in strijd met de hiervoor bedoelde beperkingen zijn afgenomen. Deze brochure is samengesteld door ABN AMRO. Alle informatie in deze brochure is gebaseerd op informatie verkregen van instellingen die als betrouwbaar gelden, maar ABN AMRO biedt geen garantie, en is evenmin aansprakelijk voor de juistheid van de getoonde gegevens. In Nederland is uitsluitend giraal effectenverkeer mogelijk. Deze brochure is geproduceerd op 28 augustus 2006 en herzien op 28 april 2009.