Handleiding Financiële analyse

Inhoud Zo werkt Webhelp... 3 In de teksten kunt u nog volgende effecten tegenkomen... 3 Feedback... 3 Welke versie gebruikt u?...3 Zoeken op woorden in de tekst... 3 Werkwijze... 3 Aanbevolen werkwijze... 5 Financiële analyse opstarten... 5 Algemene gebruiksregels... 5 Algemene gebruiksregels... 5 Basisterminologie...6 Gegevens wijzigen... 6 Invoervelden invullen... 6 Muis... 7 Sneltoetsen... 7 Toetsenbord... 8 Conso: Navigatie en werking hoofdscherm... 8 Het hoofdscherm... 8 Menubalk... 9 Knoppenbalk... 10 Het rapportscherm... 10 De boomstructuur... 10 Financiële toestand per boekjaar... 11 Financiële evolutie meerdere boekjaren... 11 VOL en VKT: Navigatie en werking hoofdscherm... 12 Het hoofdscherm... 12 Menubalk... 13 Knoppenbalk... 14 Het rapportscherm... 14 De boomstructuur... 14 Financiële toestand per boekjaar... 15 Financiële evolutie meerdere boekjaren... 15 Financiële analyse verlaten... 16 Dossier openen... 17 Werkwijze... 17 Dossier sluiten... 17 Boekjaren selecteren voor berekening... 19 Een nieuw financieel rapport creëren... 19 Een volledig nieuwe berekening uitvoeren... 19 Werkwijze... 19 Inhoudelijke hulp raadplegen via monkey... 19 Werkwijze... 20 iii

Handleiding Financiële analyse Een financieel rapport afdrukken... 21 Een financieel rapport als pdf-bestand opslaan... 21 Een afdrukvoorbeeld exporteren naar RTF (MS Word)... 22 Een financieel rapport in een andere taal afdrukken... 23 De volgorde van de boekjaren instellen bij de afdruk... 23 Selectie detailleren... 23 Onderdelen selecteren voor het financieel rapport... 23 Afdrukinstellingen voor alle dossiers of per dossier opslaan... 24 Alle commentaren deselecteren (of omgekeerd)... 24 Alle formules deselecteren (of omgekeerd)... 24 Selectie detailleren... 25 Afdrukvoorbeeld : hoe kan ik... 25 Een afdrukvoorbeeld maken van een financieel rapport... 25 Afdrukvoorbeeld (Preview) - knoppenbalk... 25 Een afdruk maken vanuit het afdrukvoorbeeld... 26 Een afdrukvoorbeeld opslaan... 26 Een afdrukvoorbeeld openen... 26 Een afdrukvoorbeeld exporteren naar pdf... 26 Een afdrukvoorbeeld exporteren naar RTF (MS Word)... 27 De tekst van een afdrukvoorbeeld doorzoeken... 27 In- of uitzoemen op het afdrukvoorbeeld... 27 Navigatie instellen voor het afdrukvoorbeeld... 28 Een financieel rapport personaliseren... 29 Kop- en voetteksten beheren... 29 Beheer van kopen voetteksten... 29 Kop- en voetteksten personaliseren... 29 Een kopen voettekst toevoegen... 30 Een kopen voettekst wijzigen... 30 Een kopen voettekst verwijderen... 31 Voorbladen beheren... 31 Beheren van voorbladen... 31 Een voorblad personaliseren... 31 Een nieuw voorblad toevoegen... 32 Een voorblad wijzigen... 33 Een voorblad verwijderen... 33 Verkort schema... 35 Balansstructuur - Verkort schema... 35 Dupontschema - Verkort schema... 35 Cashflowanalyse - Verkort schema... 36 Kencijfers - Verkort schema... 36 Balans - Synthese (Verkort schema)... 37 Resultatenrekening - Synthese (Verkort schema)... 37 Ratio's... 38 Kostenstructuur - Verkort schema... 40 iv

Inhoud NBB Ratio's - Verkort schema... 40 Volledig schema... 41 Balansstructuur - Volledig schema... 41 Dupontschema - Volledig schema... 42 Cashflowanalyse - Volledig schema... 42 Kencijfers - Volledig schema... 43 Balans - Synthese... 44 Resultatenrekening - Synthese (Volledig schema)... 44 Ratio's... 45 Kostenstructuur - Volledig schema... 46 NBB Ratio's - Volledig schema... 47 Geconsolideerde jaarrekening... 48 Balansstructuur - Verkort schema... 48 Dupontschema - Verkort schema... 49 Kencijfers - Verkort schema... 49 Balans - Synthese (Geconsolideerde jaarrekening)... 50 Resultatenrekening - Synthese (Verkort schema)... 50 Ratio's... 51 Kostenstructuur - Verkort schema... 53 Doe de demo... 55 Aan de slag in Financiële analyse... 55 Navigeren binnen financiële analyse... 55 v

Welkom bij Financiële analyse Eerst en vooral willen we u danken voor het vertrouwen dat u in ons stelt en wensen we u van harte welkom in dit programma. Financiële analyse is hét programma bij uitstek om uw financieel rapport voor te bereiden, vorm te geven en klaar te maken voor klant of aandeelhouder. Ga naar Aanbevolen werkwijze om een vliegensvlugge start in dit programma te nemen! Het programma Financiële analyse is beschikbaar: voor de gewone jaarrekening (volledig en verkort schema, beschikbaar in het kader van uw abonnement op ACCON Plus); en voor de geconsolideerde jaarrekening (beschikbaar in het kader van uw abonnement op ACCON Plus Conso). Opgelet! Niet alle functionaliteiten die u voor de gewone jaarrekening aantreft, zijn beschikbaar voor de geconsolideerde jaarrekening. Waar nodig zal dit onderscheid duidelijk worden aangegeven in deze handleiding. Wenst u te weten hoe dit hulpsysteem werkt? Klik dan hier voor meer info. Wat wenst u te doen? Financiële analyse opstarten Dossier openen Een nieuw financieel rapport creëren Een financieel rapport afdrukken Een financieel rapport als pdf-bestand opslaan Een financieel rapport in een andere taal afdrukken Een financieel rapport personaliseren Last edited 25/11/2010 1

Hulp gebruiken Zo werkt Webhelp De on-line hulp van dit programma is een Webhelp-systeem. Het biedt u meer informatie over de kenmerken van Financiële analyse. Daarnaast biedt het u ook stap voor stap begeleiding bij de meest gebruikte functionaliteiten. In de teksten kunt u nog volgende effecten tegenkomen Een horizontale roltekst. Klik op het gekleurde woord om het effect te zien. Klik opnieuw op het woord om de tekst opnieuw in te korten. Een verticale roltekst. Klik op het gekleurde woord of op het symbool om het effect te zien. Klik opnieuw op het woord om de tekst weer in te korten. Deze tekst wordt onder het klikwoord geplaatst en bevat de langere uitleg. Een pop-up kader dat meer uitleg bevat. Klik op het onderlijnde woord om het effect te zien. In een tekst kan ook een snelkoppeling of hyperlink opgenomen zijn naar een andere pagina zoals Aanbevolen werkwijze. Klik op de onderlijnde snelkoppeling om naar de pagina te gaan. Om terug te keren naar de oorspronkelijke pagina, klikt u op de Terug-knop in de knoppenbalk van deze help. Dit is een voorbeeld van een tip. Dit is een voorbeeld van een opmerking. Dit is een voorbeeld van een waarschuwing. Feedback Bij Kluwer software streven we naar de best mogelijke kwaliteit voor onze producten. We vinden het ook belangrijk wat de gebruikers van onze producten vinden. Hebt u suggesties of opmerkingen bij deze hulp, laat het ons dan weten op helpdesk@kluwersoftware.be Onderaan elke pagina vindt u trouwens overal een handige link die u in staat stelt vanuit de geconsulteerde pagina een mail te sturen. Zo weten we meteen waar we de hulp nog kunnen verbeteren en verfijnen. Welke versie gebruikt u? Help - Info Om te weten welke versie u gebruikt, klik dan op de opdracht Info in het menu Help. Een infodialoogvenster wordt geopend en u krijgt er de namen en de versienummers te zien van de modules waarover u beschikt. Zoeken op woorden in de tekst Om snel een oplossing te vinden op uw vragen, kunt u heel eenvoudig gebruikmaken van de zoekfunctie binnen deze hulp. Werkwijze U gaat hiervoor als volgt te werk: 1. Klik in het Zoekveld bovenaan uw hulpscherm. 2. Tik nu in het invoerveld de term waarvoor u meer informatie wenst op te zoeken. 3

Handleiding Financiële analyse 3. Klik vervolgens op de knop Go. In de linkerkolom verschijnen de zoekresultaten. 4. Klik op het zoekresultaat dat het meest aansluit bij de informatie die u wenst te krijgen. 4

Aan de slag Aanbevolen werkwijze Klik op de tekening voor meer informatie over stappen 2, 3 en 4. Voor stap 1 verwijzen we u naar de handleiding van ACCON Plus. Financiële analyse opstarten Financiële analyse wordt opgestart vanuit ACCON Plus (Conso) via de knop. Opgelet! Het is op dit moment niet mogelijk om een dossier te openen met als type jaarrekening voor vzw's. Opgelet! Elk dossier dat u wenst te openen in Financiële analyse, moet met ACCON Plus (Conso) zijn opgeslagen. Indien dit niet het geval is, zult u een waarschuwingsmelding krijgen en niet verder kunnen werken. Wat wenst u te doen? Een nieuw financieel rapport creëren; Een financieel rapport afdrukken. Algemene gebruiksregels Algemene gebruiksregels Financiële analyse is volledig menugestuurd. De diverse menu's en de opdrachten van elk van deze menu's kunt u zowel met de muis als via het toetsenbord selecteren. 5

Handleiding Financiële analyse Basisterminologie Klik op het onderdeel waarover u meer wenst te weten. Opdrachtknoppen Opdrachtknoppen kunt u gebruiken om bepaalde opdrachten binnen een dialoogvenster uit te voeren: klik op de opdrachtknop om de overeenkomstige opdracht uit te voeren. Tekstvakken Tekstvakken kunt u gebruiken om bepaalde informatie te typen. Als u de cursor naar een tekstvak verplaatst, verandert de cursor in een knipperend verticaal streepje. Keuzelijsten Een keuzelijst bevat een reeks van mogelijke keuzen. Als u niet alle keuzen tegelijkertijd op het scherm ziet, kunt u de schuifbalk gebruiken om de niet-getoonde keuzen te raadplegen. Vervolgkeuzelijsten Een vervolgkeuzelijst verschijnt in eerste instantie als een rechthoekig vak dat de huidige selectie bevat. Als u op de pijl rechts van het vierkante vak klikt, wordt er een keuzelijst geopend die alle mogelijke keuzen bevat. Als u niet alle keuzen tegelijkertijd op het scherm ziet, kunt u de schuifbalk gebruiken om de niet-getoonde keuzen te raadplegen. Keuzerondjes Keuzerondjes duiden een groep van opties aan die elkaar uitsluiten: u kunt dus telkens slechts op één keuzerondje klikken. Als u reeds op een andere optie geklikt had, wordt deze selectie door de nieuwe selectie vervangen. De geselecteerde optie kunt u herkennen aan de zwarte stip binnen het keuzerondje. Opties die (tijdelijk) niet beschikbaar zijn, worden in het grijs weergegeven. Aankruisvakjes Aankruisvakjes duiden een groep van opties aan die u gelijktijdig kunt aankruisen: u kunt dus op zoveel aankruisvakjes klikken als u wil. Opties die (tijdelijk) niet beschikbaar zijn, worden in het grijs weergegeven. Gegevens wijzigen Om gegevens te wijzigen klikt u met de muisaanwijzer in het veld waarin u wilt wijzigen. Hierdoor wordt dit veld actief en staat de cursor in dit veld: U kunt ook een deel van de tekst wijzigen door met de linkermuisknop ingedrukt over dat deel van de tekst te slepen. Dit heet markeren. U verwijdert dit deel van de tekst vervolgens met <DEL> of u tikt de nieuwe tekst eroverheen. Ten slotte kunt u nog de <SHIFT>+<CTRL>+<HOME> en <SHIFT>+<CTRL>+<END> toetsencombinaties gebruiken. Klik in de tekst na de laatste letter die u wil verwijderen en druk op <SHIFT>+<CTRL>+<HOME>. De tekst wordt vanaf het begin tot en met de letter voor de cursor verwijderd. Klik voor de laatste letter die u wil verwijderen en druk op <SHIFT>+<CTRL>+<END>. De tekst wordt vanaf deze letter tot aan het eind verwijderd. Op uw klavier vindt u enkel een INS-toets om de schrijfmodus te wijzigen. Dit is een zogenaamde wisseltoets. Telkens u er op drukt, schakelt de INS-mode over naar de OVRmode en weer terug. Invoervelden invullen Het overgrote deel van de invoervelden van dit programma kunt u invullen volgens een standaardmethode. Er zijn echter ook velden die een speciale invoermethode vereisen. Om van het ene naar het andere invoerveld te gaan, maakt u gebruikt van de <TAB>- of <ENTER>toets of gebruikt u de verticale pijltjestoetsen. Standaardmethode Om de cursor te verplaatsen, hebt u de volgende mogelijkheden: binnen een invoerveld: <pijltje naar rechts> en <pijltje naar links>; naar het volgende invoerveld: <Tab> of <Enter>; naar het vorige invoerveld: <Shift>-<Tab>. Om tekstverbeteringen aan te brengen in een veld, kunt u de volgende toetsen gebruiken: 6

Aan de slag <Backspace> om het karakter vóór de cursor te wissen; <Delete> om het karakter te wissen waarop de cursor zich bevindt. Speciale invoervelden Dit programma bevat een aantal invoervelden die u via een vervolgkeuzelijst kunt invullen: Klik op de pijl rechts van de vervolgkeuzelijst of druk op <Alt>-<pijltje naar beneden> om de vervolgkeuzelijst te openen. Gebruik de schuifbalk of verplaats de verlichte balk met de volgende toetsen naar de gewenste lijn: <pijltje naar beneden>, <pijltje naar boven>, <PgDn>, <PgUp>, <Home> en/of <End>. Klik of druk op <Enter> op de gewenste lijn. De vervolgkeuzelijst wordt gesloten en het gegeven van de geselecteerde lijn wordt automatisch in het invoerveld gekopieerd. Memovelden Een memoveld is een veld waarin u doorlopende tekst kunt invullen: Gebruik de pijltjestoetsen om de cursor binnen een memoveld te verplaatsen. Tekstvelden Een tekstveld is een veld waarin u bijvoorbeeld de naam van een persoon of gemeente invult. Het aantal karakters dat u in een tekstveld kunt invullen is beperkt en verschilt van veld tot veld. Muis Het gebruik van de muis is eenvoudig en levert u een aanzienlijke tijdwinst op. Deze werkwijze is dan ook veruit te verkiezen boven de werkwijze met het toetsenbord. In de help wordt alleen de snelste werkwijze gedocumenteerd. U wil Een menu selecteren Een opdracht selecteren. Een invulscherm verlaten. Het programma verlaten. Een invoerveld selecteren. U doet het volgende Klik op het gewenste menu. Klik op het gewenste menu en klik daarna op de gewenste opdracht. Klik op de knop Annuleren van het invulscherm. Of Dubbelklik in het sluitblokje (rechtsboven) van het invulscherm. Klik op het menu Dossier in het hoofdscherm en klik daarna op de opdracht Afsluiten. Of Klik in het sluitblokje (rechtsboven) van het hoofdscherm. Klik in het gewenste invoerveld. Sneltoetsen U kunt ook gebruikmaken van een aantal sneltoetsen die steeds dezelfde functie vervullen. Als u vergeten bent welke sneltoets u nodig hebt, kunt u steeds de menu's uit deze menubalk openen. Naast de diverse opdrachten van het menu ziet u de overeenkomstige toetsencombinatie. In de memovelden voor de templates kunt u... DRUK OP <CTRL>+<C> <CTRL>+<X> <CTRL>+<V> OM... de geselecteerde tekst te kopiëren. de geselecteerde tekst te knippen. de selectie te plakken. 7

Handleiding Financiële analyse Toetsenbord U WIL Een menu selecteren uit de menubalk. Een opdracht in een menu selecteren. Een invulscherm verlaten. Het programma verlaten. De cursor naar het volgende invoerveld verplaatsen. U DOET HET VOLGENDE Elk menu bevat een sneltoets (een onderlijnde letter). Typ die letter in combinatie met de <Alt>-toets om het overeenkomstige menu te openen: b.v. typ <Alt>-<E> om het menu Extra te openen. Selecteer het gewenste menu of typ de sneltoetsvan het gewenste menu en typ de sneltoets van de gewenste opdracht: b.v. typ Alt+<D> om het menu Dossier te selecteren en selecteer het gewenste menu en gebruik de verticale pijltjestoetsen om de verlichte balk naar de gewenste opdracht te verplaatsen en druk op <Enter>. Selecteer de knop Annuleren met behulp van de toets <Tab> en druk op <Enter>. Keer terug naar het hoofdmenu en selecteer de opdracht Verlaten in het menu Dossier. Druk op <Tab>. Conso: Navigatie en werking hoofdscherm Het hoofdscherm Het hoofdscherm van het programma Financiële analyse bestaat uit verschillende onderdelen, die van elkaar gescheiden worden door een splitbalk. Wanneer u de muisaanwijzer over de splitbalk beweegt, verandert deze van vorm om aan te geven dat u de splitbalk kunt verslepen en zo het deelscherm groter of kleiner kunt maken. Het hoofdscherm bestaat uit de volgende delen: de menubalk de knoppenbalk van het hoofdscherm de boomstructuur het invoerscherm Klik op het scherm voor meer informatie. 8

Aan de slag Menubalk Bovenaan het hoofdscherm ziet u de menubalk. Standaard worden hierin de volgende zaken meegeleverd: Dossier Openen Om een dossier te openen. Sluiten Om een dossier te sluiten. Afsluiten Om het programma af te sluiten. Financiële analyse Nieuwe berekening Om een nieuwe berekening uit te voeren. U kunt de boekjaren en het basisboekjaar selecteren. Rapport afdrukken Om een volledig rapport af te drukken. Afdrukken huidige pagina Om de huidig geopende pagina af te drukken (zichtbaar in het rapportscherm). Extra Beheer kopen voettekst Om naar het beheer van de kopen voetteksten te gaan. U kunt ze vervolgens daar naar wens aanpassen. Beheer voorbladen Om naar het beheer van de voorbladen te gaan. U kunt verschillende soorten voorbladen maken, met aparte logo's, titels enz. Instellingen Om de afdrukinstellingen te bewaren per dossier, of voor alle dossiers samen. Help Financiële analyse online (F1) 9

Handleiding Financiële analyse Financiële analyse help Jaarrekening op het web Licentieovereenkomst Info Een menu-item staat lichtgrijs in het menu als het inactief is. Dit betekent dat het op dat ogenblik niet mogelijk is het gevraagde uit te voeren. Knoppenbalk De knoppenbalk heeft standaard een aantal knoppen, waarmee u snel bepaalde opdrachten kunt uitvoeren door op de knop te klikken. Knoppen die (tijdelijk) niet beschikbaar zijn, worden in het grijs weergegeven. Als u de muis op een knop plaatst, verschijnt er een geel tekstbalkje (een hint) dat de functie van de knop toelicht; als er een toetsencombinatie gekoppeld is aan de opdracht, dan staat deze eveneens in de tekstbalk. Knop Functie Om een ander dossier te openen Om een nieuwe berekening uit te voeren. Om een rapport af te drukken. Om de hulp op te roepen. Om de berekeningen te vernieuwen. Het rapportscherm Aan de rechterzijde van het hoofdscherm treft u het rapportscherm aan. Afhankelijk van waar u zich bevindt in de boomstructuur, zal dit scherm er lichtjes gewijzigd uitzien: bij financiële toestand per boekjaar kunt u aan de hand van tabbladen navigeren doorheen meerdere boekjaren. Per scherm wordt er een statische toestand van het boekjaar getoond, maar u kunt dit wel voor verschillende boekjaren bekijken via die tabbladen: bij financiële evolutie meerdere boekjaren beschikt u niet meer over deze tabbladen, maar krijgt u per scherm reeds meerdere boekjaren te zien in de tabellen en grafieken. De boomstructuur Aan de linkerzijde van het hoofdscherm treft u een boomstructuur aan. In deze boomstructuur vindt u de beschikbare analysetechnieken terug. Er is een onderscheid te maken tussen enerzijds het onderdeel Financiële toestand per boekjaar en anderzijds Financiële evolutie meerdere boekjaren. Navigatie boomstructuur De boomstructuur bestaat uit folders en onderliggende onderdelen. U kunt deze folders en onderdelen openen dichtklappen. Aan de hand van de verticale pijltjestoetsen kunt u navigeren binnen dit overzicht. Om ervoor te zorgen dat u altijd een rapportscherm ziet aan de rechterzijde, positioneert het programma automatisch uw cursor op het onderliggende onderdeel. U kunt a.h.w. geen 10

Aan de slag bovenliggende node dichtklappen als het rapportscherm van een onderliggend onderdeel aan de rechterzijde geopend staat. Openklappen folders Als er een "+"-teken voor een folder staat, betekent dit dat er nog onderliggende rubrieken kunnen getoond worden. U kunt deze folder dus openklappen. Klik op het "+"-teken om de onderliggende rubrieken te visualiseren of Klik op het woord "Rendabiliteit (Dupontschema)". Dichtklappen folders Als er een "-"-teken voor een folder staat, betekent dit dat er onderliggende rubrieken worden getoond. U kunt deze folder dus dichtklappen. Klik op het "-"-teken om de onderliggende rubrieken te laten verdwijnen van uw scherm; zorg er wel voor dat er geen onderliggend rapport getoond wordt aan de rechterzijde. Financiële toestand per boekjaar Voor de financiële toestand per boekjaar kunt u tot 12 boekjaren selecteren. Deze boekjaren worden op het hoofdscherm getoond aan de hand van tabs bovenaan het rapportscherm (zie ook Het rapportscherm). Selecteer het tabblad dat u wens te bekijken en navigeer desgewenst verder doorheen de boomstructuur. U zult merken dat u binnen hetzelfde boekjaar blijft navigeren. Om van boekjaar te veranderen, klikt u gewoon een ander tabblad aan. Inhoudelijk Volgende analysetechnieken werden opgenomen voor dit onderdeel: Balansstructuur: u kunt hier kiezen tussen twee manieren van voorstellen: Schematische voorstelling Voorstelling als staafdiagram Rendabiliteit (Dupontschema) Kencijfers Ratio's: Liquiditeitsratio's Solvabiliteitsratio's Rendabiliteitsratio's Toegevoegde waarderatio's Personeelsratio's Kostenstructuur Financiële evolutie meerdere boekjaren Financiële evolutie meerdere boekjaren Voor de financiële evolutie kunt u tot vijf boekjaren selecteren. U kunt desgewenst boekjaren overslaan (dus niet aangrenzende boekjaren selecteren). Voor het onderdeel Horizontale analyse dient u het basisboekjaar te selecteren. De overige boekjaren worden vergeleken met dit basisboekjaar en het verschil wordt vervolgens getoond in procenten of absolute wijzigingen. 11

Handleiding Financiële analyse Inhoudelijk Volgende analysetechnieken werden opgenomen voor dit onderdeel: Kencijfers Ratio's Tabel met kencijfers Grafieken met kencijfers Tabel Grafieken (per type) Synthese balans Synthese resultatenrekening Horizontale analyse Synthesevorm (kencijfers - balans - resultatenrekening) Uitgebreide vorm (in procenten of absolute wijzigingen) Verticale analyse Synthesevorm (kostenstructuur) Uitgebreide vorm (in relatie tot toegevoegde waarde of omzet) VOL en VKT: Navigatie en werking hoofdscherm Het hoofdscherm Het hoofdscherm van het programma Financiële analyse bestaat uit verschillende onderdelen, die van elkaar gescheiden worden door een splitbalk. Wanneer u de muisaanwijzer over de splitbalk beweegt, verandert deze van vorm om aan te geven dat u de splitbalk kunt verslepen en zo het deelscherm groter of kleiner kunt maken. Het hoofdscherm bestaat uit de volgende delen: de menubalk de knoppenbalk van het hoofdscherm de boomstructuur het invoerscherm Klik op het scherm voor meer informatie. 12

Aan de slag Menubalk Bovenaan het hoofdscherm ziet u de menubalk. Standaard worden hierin de volgende zaken meegeleverd: Dossier Openen Om een dossier te openen. Sluiten Om een dossier te sluiten. Afsluiten Om het programma af te sluiten. Financiële analyse Nieuwe berekening Om een nieuwe berekening uit te voeren. U kunt de boekjaren en het basisboekjaar selecteren. Rapport afdrukken Om een volledig rapport af te drukken. Afdrukken huidige pagina Om de huidig geopende pagina af te drukken (zichtbaar in het rapportscherm). Extra Beheer kopen voettekst Om naar het beheer van de kopen voetteksten te gaan. U kunt ze vervolgens daar naar wens aanpassen. Beheer voorbladen Om naar het beheer van de voorbladen te gaan. U kunt verschillende soorten voorbladen maken, met aparte logo's, titels enz. Help Financiële analyse online (F1) Financiële analyse help 13

Handleiding Financiële analyse monkey.be Biedt u inhoudelijke hulp aan over financiële analyse, enkel voor abonnees. Jaarrekening op het web Licentieovereenkomst Info Een menu-item staat lichtgrijs in het menu als het inactief is. Dit betekent dat het op dat ogenblik niet mogelijk is het gevraagde uit te voeren. Knoppenbalk De knoppenbalk heeft standaard een aantal knoppen, waarmee u snel bepaalde opdrachten kunt uitvoeren door op de knop te klikken. Knoppen die (tijdelijk) niet beschikbaar zijn, worden in het grijs weergegeven. Als u de muis op een knop plaatst, verschijnt er een geel tekstbalkje (een hint) dat de functie van de knop toelicht; als er een toetsencombinatie gekoppeld is aan de opdracht, dan staat deze eveneens in de tekstbalk. Knop Functie Om een ander dossier te openen Om een nieuwe berekening uit te voeren. Om een rapport af te drukken. Om de hulp op te roepen. Om de inhoudelijke hulp van monkey op te roepen. Om de berekeningen te vernieuwen. Het rapportscherm Aan de rechterzijde van het hoofdscherm treft u het rapportscherm aan. Afhankelijk van waar u zich bevindt in de boomstructuur, zal dit scherm er lichtjes gewijzigd uitzien: bij financiële toestand per boekjaar kunt u aan de hand van tabbladen navigeren doorheen meerdere boekjaren. Per scherm wordt er een statische toestand van het boekjaar getoond, maar u kunt dit wel voor verschillende boekjaren bekijken via die tabbladen: bij financiële evolutie meerdere boekjaren beschikt u niet meer over deze tabbladen, maar krijgt u per scherm reeds meerdere boekjaren te zien in de tabellen en grafieken. De boomstructuur Aan de linkerzijde van het hoofdscherm treft u een boomstructuur aan. In deze boomstructuur vindt u de beschikbare analysetechnieken terug. Er is een onderscheid te maken tussen enerzijds het onderdeel Financiële toestand per boekjaar en anderzijds Financiële evolutie meerdere boekjaren. Navigatie boomstructuur De boomstructuur bestaat uit folders en onderliggende onderdelen. U kunt deze folders en onderdelen openen dichtklappen. Aan de hand van de verticale pijltjestoetsen kunt u navigeren binnen dit overzicht. 14

Aan de slag Om ervoor te zorgen dat u altijd een rapportscherm ziet aan de rechterzijde, positioneert het programma automatisch uw cursor op het onderliggende onderdeel. U kunt a.h.w. geen bovenliggende node dichtklappen als het rapportscherm van een onderliggend onderdeel aan de rechterzijde geopend staat. Openklappen folders Als er een "+"-teken voor een folder staat, betekent dit dat er nog onderliggende rubrieken kunnen getoond worden. U kunt deze folder dus openklappen. Klik op het "+"-teken om de onderliggende rubrieken te visualiseren of Klik op het woord "Rendabiliteit (Dupontschema)". Dichtklappen folders Als er een "-"-teken voor een folder staat, betekent dit dat er onderliggende rubrieken worden getoond. U kunt deze folder dus dichtklappen. Klik op het "-"-teken om de onderliggende rubrieken te laten verdwijnen van uw scherm; zorg er wel voor dat er geen onderliggend rapport getoond wordt aan de rechterzijde. Financiële toestand per boekjaar Voor de financiële toestand per boekjaar kunt u tot 12 boekjaren selecteren. Deze boekjaren worden op het hoofdscherm getoond aan de hand van tabs bovenaan het rapportscherm (zie ook Het rapportscherm). Selecteer het tabblad dat u wens te bekijken en navigeer desgewenst verder doorheen de boomstructuur. U zult merken dat u binnen hetzelfde boekjaar blijft navigeren. Om van boekjaar te veranderen, klikt u gewoon een ander tabblad aan. Inhoudelijk Volgende analysetechnieken werden opgenomen voor dit onderdeel: Balansstructuur: u kunt hier kiezen tussen twee manieren van voorstellen: Schematische voorstelling Voorstelling als staafdiagram Rendabiliteit (Dupontschema) Cashflowanalyse Kencijfers Ratio's: Liquiditeitsratio's Solvabiliteitsratio's Rendabiliteitsratio's Toegevoegde waarderatio's Personeelsratio's Kostenstructuur Financiële evolutie meerdere boekjaren Financiële evolutie meerdere boekjaren 15

Handleiding Financiële analyse Voor de financiële evolutie kunt u tot vijf boekjaren selecteren. U kunt desgewenst boekjaren overslaan (dus niet aangrenzende boekjaren selecteren). Voor het onderdeel Horizontale analyse dient u het basisboekjaar te selecteren. De overige boekjaren worden vergeleken met dit basisboekjaar en het verschil wordt vervolgens getoond in procenten of absolute wijzigingen. Inhoudelijk Volgende analysetechnieken werden opgenomen voor dit onderdeel: Kencijfers Ratio's Tabel met kencijfers Grafieken met kencijfers Tabel Grafieken (per type) Synthese balans Synthese resultatenrekening Ratio's NBB Horizontale analyse Synthesevorm (kencijfers - balans - resultatenrekening) Uitgebreide vorm (in procenten of absolute wijzigingen) Verticale analyse Synthesevorm (kostenstructuur) Uitgebreide vorm (in relatie tot toegevoegde waarde of omzet) Financiële analyse verlaten Dossier - Afsluiten Om het programma te verlaten, gaat u als volgt te werk: 1. Klik op het kruisje in de rechterbovenhoek, of Klik op de opdracht Afsluiten in het menu Dossier. 2. Het programma wordt afgesloten en u keert terug naar het hoofdscherm van ACCON Plus (CONSO). 16

Dossiers beheren Dossier openen Dossier - Openen (CTRL - O) In principe start u vanuit ACCON Plus dit programma op en zal er altijd al een dossier geselecteerd zijn. U kunt dit dossier echter ook sluiten en vervolgens een ander dossier openen. Opgelet! Het is op dit moment niet mogelijk om een dossier te openen met als type jaarrekening een geconsolideerde jaarrekening of een jaarrekening voor vzw's. Werkwijze Om een dossier te openen, gaat u als volgt te werk: 1. Klik op de opdracht Openen in het menu Dossier. 2. Het scherm Kies dossier vennootschap verschijnt. 3. Selecteer het gewenste dossier. Desgewenst kunt u zoeken op naam, geef daarvoor dan een lettercombinatie op die van toepassing is op uw dossier. 4. Klik op de knop Selecteren om het dossier te selecteren. Het dossier wordt geopend en de berekeningen van de financiële analyse worden uitgevoerd. Opgelet! Elk dossier dat u wenst te openen in Financiële analyse, moet met een XBRL-versie van ACCON Plus zijn opgeslagen. Indien dit niet het geval is, zult u een waarschuwingsmelding krijgen en niet verder kunnen werken. 5. Het scherm Nieuw rapport verschijnt. Kies de boekjaren waarvoor u de financiële toestand en evolutie wenst te zien. Kies ook het basisboekjaar voor de horizontale analyse. 6. Klik vervolgens op OK. De financiële analyse verschijnt op uw scherm. Dossier sluiten Dossier - Sluiten Om een dossier te sluiten, gaat u als volgt te werk: 1. Klik op de opdracht Sluiten in het menu Dossier. 2. Het dossier wordt gesloten. 3. U kunt vervolgens een ander dossier openen (zie Dossier openen). 17

Financiële analyse uitvoeren Boekjaren selecteren voor berekening Bij het berekenen van een financieel rapport is het nuttig om over zoveel mogelijk boekjaren te beschikken. De financiële analyse die u bij ACCON Plus krijgt, rekent met niet minder dan 10 boekjaren. Financiële analyse valt uit elkaar in twee grote onderdelen: Financiële toestand per boekjaar Financiële evolutie meerdere boekjaren Een nieuw financieel rapport creëren Financiële analyse - Nieuwe berekening Om een financieel rapport te creëren, gaat u als volgt te werk: 1. Er zijn drie werkwijzen om te starten aan een nieuw financieel rapport: door op te starten vanuit ACCON Plus (Conso) via de knop lanceert u automatisch de berekening; door te klikken op de knop ; door te klikken op de opdracht Nieuwe berekening in het menu Financiële analyse. 2. Vervolgens begint de voortgangsbalk van de berekening te lopen en komt u op het scherm Nieuw rapport terecht. 3. Kies de boekjaren die u wenst te bekijken op het scherm voor zowel de Financiële toestand per boekjaar als de Financiële evolutie meerdere boekjaren. Voor dit laatste dient u voor de horizontale analyse ook nog een basisboekjaar te selecteren. 4. Klik vervolgens op OK. 5. Alle beschikbare onderdelen van het financieel rapport wordt getoond op het scherm voor de gekozen boekjaren. 6. U kunt dit nu gaan afdrukken met eigen kopen voetteksten, een gepersonaliseerd voorblad, en een inhoudstafel. Indien u cijfers in de jaarrekening gaat wijzigen en u wenst hiervan de uitwerking te zien in de financiële analyse, dan dient u het dossier een keertje volledig te sluiten en opnieuw door te starten. Zoniet zullen uw wijzigingen niet zichtbaar worden in de financiële analyse. Zie ook Een volledig nieuwe berekening uitvoeren. Een volledig nieuwe berekening uitvoeren U kunt naar wens de cijfers van de jaarrekening gaan aanpassen om eventueel de effecten ervan te bekijken op de financiële analyse. U wenst dus opnieuw een volledig nieuwe berekening uit te voeren. Werkwijze Om een volledig nieuwe berekening uit te voeren, gaat u als volgt te werk: 1. Wijzig in ACCON Plus de cijfers die u wenst te wijzigen. Sla de cijfers van de jaarrekening op. 2. Klik in Financiële analyse op de knop. 3. Het programma voert opnieuw de brekeningen uit en u kunt het effect terugvinden in de berekende resultaten. Inhoudelijke hulp raadplegen via monkey 19

Handleiding Financiële analyse Enkel beschikbaar voor abonnees op monkey! Info en voorwaarden op www.monkey.be Voorlopig nog niet van toepassing op ACCON Plus Conso Financiële analyse. U beschikt over de mogelijkheid om inhoudelijke hulp te raadplegen voor de financiële analyse. Het is nl. niet zo eenvoudig om een financieel rapport correct te interpreteren. MonKEY kan daar voor u raad brengen. Werkwijze Om een monkey-link te activeren, gaat u als volgt te werk: 1. Navigeer in de boomstructuur naar het onderdeel waar u meer informatie over wenst. 2. Klik vervolgens op de knop ; of klik op de opdracht monkey.be in het menu Help; of druk op de functietoets <F11>. 3. U komt éénmalig op het logon-scherm terecht. Geef uw serienummer en uw paswoord van monkey in en klik op de knop OK. 4. Uw internet browser wordt opgestart en u komt terecht op de pagina van monkey waar u meer informatie over uw onderwerp terug vindt. 20

Financieel rapport afdrukken Een financieel rapport afdrukken Financiële analyse - Rapport afdrukken Om een financieel rapport af te drukken, gaat u als volgt te werk: 1. Klik op de opdracht Rapport afdrukken in het menu Financiële analyse. 2. Het scherm Keuze afdruk verschijnt. 3. Selecteer de gewenste boekjaren voor financiële toestand en voor de financiële evolutie. Standaard staat er voor financiële toestand één boekjaar geselecteerd. We raden u aan om hier niet teveel boekjaren ineens te selecteren, aangezien het afdrukken dan trager kan verlopen. Voor financiële evolutie kunt u niet meer dan vijf boekjaren selecteren. Desgewenst kunt u boekjaren overslaan. Het basisboekjaar dient altijd opgenomen te worden als een van deze vijf boekjaren. 4. Selecteer de gewenste onderdelen (zie ook Onderdelen selecteren voor het financieel rapport). 5. Selecteer het gewenste basisboekjaar. Het basisboekjaar is belangrijk voor de horizontale analyse. Het geeft aan welk jaar het basisjaar van de vergelijking zal zijn. De wijziging in procent of in absolute cijfers wordt uitgedrukt ten overstaan van dit basisjaar. 6. Selecteer de gewenste afdruktaal door het betreffende keuzerondje te selecteren. 7. Kies de gewenste opmaak voor uw rapport (zie ook Een financieel rapport personaliseren): Vink aan (of uit) of een voorblad wenst, en selecteer het gewenste voorblad uit de keuzelijst. Vink aan (of uit) of u een inhoudstafel wenst. Vink aan (of uit) of u een kopen voettekst wenst af te drukken en selecteer de gewenste kopen voettekst uit de keuzelijst. 8. Kies uit de opties hoe u de afdruk precies wenst uit te voeren: Vink aan (of uit) of nullen wenst af te drukken op de horizontale en verticale analyse. Vink aan (of uit) of u de onderdelen van het financieel rapport op aparte pagina's wenst af te drukken. Vink aan (of uit) of u de pagina's wenst te sorteren of niet. Het onderscheid bij sorteren of niet is als volgt: bij wel sorteren komen eerst alle rapporten van de balansstructuur (indien geselecteerd) er na elkaar uit voor alle boekjaren in één keer, en dan pas het rendabiliteitsschema, enz. Indien er niet wordt geselecteerd, dan worden eerst alle rapporten voor het huidige boekjaar afgedrukt, dan die van het voorgaande, enz. Vink aan (of uit) of u de boekjaren in oplopende volgorde wenst af te drukken of niet. 10. Klik op de knop Afdrukken om de afdruk te starten. Een financieel rapport als pdf-bestand opslaan Financiële analyse - Rapport afdrukken 21

Handleiding Financiële analyse Om een financieel rapport als pdf-bestand op te slaan, gaat u als volgt te werk: 1. Klik op de opdracht Rapport afdrukken in het menu Financiële analyse. 2. Het scherm Keuze afdruk verschijnt. 3. Selecteer de gewenste boekjaren voor financiële toestand en voor de financiële evolutie. Standaard staat er voor financiële toestand één boekjaar geselecteerd. We raden u aan om hier niet teveel boekjaren ineens te selecteren, aangezien het afdrukken dan trager kan verlopen. Voor financiële evolutie kunt u niet meer dan vijf boekjaren selecteren. Desgewenst kunt u boekjaren overslaan. Het basisboekjaar dient altijd opgenomen te worden als een van deze vijf boekjaren. 4. Selecteer de gewenste onderdelen (zie ook Onderdelen selecteren voor het financieel rapport). 5. Selecteer het gewenste basisboekjaar. Het basisboekjaar is belangrijk voor de horizontale analyse. Het geeft aan welk jaar het basisjaar van de vergelijking zal zijn. De wijziging in procent of in absolute cijfers wordt uitgedrukt ten overstaan van dit basisjaar. 6. Selecteer de gewenste afdruktaal door het betreffende keuzerondje te selecteren. 7. Kies de gewenste opmaak voor uw rapport (zie ook Een financieel rapport personaliseren): Vink aan (of uit) of een voorblad wenst, en selecteer het gewenste voorblad uit de keuzelijst. Vink aan (of uit) of u een inhoudstafel wenst. Vink aan (of uit) of u een kopen voettekst wenst af te drukken en selecteer de gewenste kopen voettekst uit de keuzelijst. 8. Kies uit de opties hoe u de afdruk precies wenst uit te voeren: Vink aan (of uit) of nullen wenst af te drukken op de horizontale en verticale analyse. Vink aan (of uit) of u de onderdelen van het financieel rapport op aparte pagina's wenst af te drukken. Vink aan (of uit) of u de pagina's wenst te sorteren of niet. Het onderscheid bij sorteren of niet is als volgt: bij wel sorteren komen eerst alle rapporten van de balansstructuur (indien geselecteerd) er na elkaar uit voor alle boekjaren in één keer, en dan pas het rendabiliteitsschema, enz. Indien er niet wordt geselecteerd, dan worden eerst alle rapporten voor het huidige boekjaar afgedrukt, dan die van het voorgaande, enz. 9. Klik op de knop Export naar pdf om de afdruk te starten. Indien u dit bestand na creatie wenst te bekijken, vink dan het aankruisvakje Pdf-bestand openen aan. 10. Het pdf-bestand wordt gecreëerd en krijgt automatisch de dossiernaam als bestandsnaam en wordt standaard opgeslagen op de volgende locatie :...\kluwerdata\finfisc\office\dossiers\dossiernaam\fal\dossiernaam.pdf Een afdrukvoorbeeld exporteren naar RTF (MS Word) Vanuit het afdrukvoorbeeld kunt u ook een financieel rapport exporteren naar MS Word. U doet dit door een RTF-bestand te creëren (Rich Text Format). U gaat hiervoor als volgt te werk: 1. Maak eerst een afdrukvoorbeeld. 2. Controleer de afdruk naar wens. 22

Financieel rapport afdrukken 3. Klik vervolgens op de knop. 4. Het scherm Export to RTF verschijnt: Kies de pagina's die u wenst af te drukken: alle pagina's (All), de huidige pagina (Current page) of een selectie van pagina's (Pages). Duid de instellingen van de export aan: Pictures, Page breaks, WYSIWYG of Continuous. Duid aan of u de export wenst te openen na creatie (Open after export). 5. Klik op OK om te exporteren. 6. Het scherm Save as verschijnt. Automatisch wordt de naam van het dossier voorgesteld als naam van het RTF-bestand. Klik op OK om op te slaan. 7. Het RTF-bestand wordt opgeslagen. Een financieel rapport in een andere taal afdrukken Financiële analyse - Rapport afdrukken Om een financiële analyse in een andere taal af te drukken, gaat u als volgt te werk: 1. Klik op de opdracht Rapport afdrukken in het menu Financiële analyse. 2. Het scherm Keuze afdruk verschijnt. 3. Selecteer de gewenste boekjaren en onderdelen voor uw rapport. 4. Selecteer de gewenste taal onder Afdruktaal. 5. Klik op de knop Afdrukken. 6. De afdruk wordt gestart. U keert nadien terug naar het hoofdscherm van Financiële analyse. De volgorde van de boekjaren instellen bij de afdruk Financiële analyse - Rapport afdrukken Om de volgorde van de boekjaren in te stellen bij afdruk, gaat u als volgt te werk: 1. Klik op de opdracht Rapport afdrukken in het menu Financiële analyse. 2. Het scherm Keuze afdruk verschijnt. 3. Naast de gebruikelijke selectie van de gewenste onderdelen, kunt u ook de volgorde van afdruk instellen. Standaard staat het vakje Boekjaren in oplopende volgorde afdrukken aangevinkt. Dit betekent dat het meest recente boekjaar rechts in de tabellen en grafieken staat, en het oudste boekjaar links. 4. U kunt nu gewoon uw afdruk maken door op de knop Afdrukken te klikken. Selectie detailleren Onderdelen selecteren voor het financieel rapport Wat er vooraf ging... U hebt de afdruk gelanceerd voor het financieel rapport, en u bent terechtgekomen op het scherm Keuze afdruk. Selecteren van de gewenste onderdelen Om snel te kunnen werken, stelt het programma een standaard rapport voor, waarbij: één boekjaar werd geselecteerd voor de financiële toestand, inclusief commentaren en formules; de vijf recentste boekjaren werden geselecteerd voor de financiële evolutie, inclusief commentaren en formules. 23

Handleiding Financiële analyse Bovendien kunt u afdrukinstellingen voor alle dossiers of per dossier opslaan. U kunt echter ook uw keuze verfijnen. Dit zijn de mogelijkheden: alle commentaren deselecteren (of omgekeerd); alle formules deselecteren (of omgekeerd); selectie detailleren. Afdrukinstellingen voor alle dossiers of per dossier opslaan Extra - Instellingen U kunt uw afdrukinstellingen opslaan per dossier of voor alle dossiers tegelijk. U doet dit als volgt: 1. Klik op de opdracht Instellingen in het menu Extra. 2. Het scherm Instellingen verschijnt. 3. Selecteer het gewenste keuzerondje: Voor alle dossiers tegelijk instellen Per dossier instellen 4. Klik op OK om op te slaan. 5. U keert terug naar het hoofdscherm. Alle commentaren deselecteren (of omgekeerd) Om alle commentaren te deselecteren, gaat u als volgt te werk: 1. Op het scherm Keuze afdruk vinkt u het aankruisvakje Commentaar uit. 2. Automatisch wordt ook het aankruisvakje Volledige financiële toestand uitgevinkt. Dit komt omdat bij afwezigheid van commentaren, de financiële toestand niet meer volledig wordt opgenomen in het rapport. 3. Doe hetzelfde bij het gedeelte Financiële evolutie. 4. Als u nu het afdrukvoorbeeld genereert, zult u merken dat overal de commentaar werd weggelaten. Om alle commentaren te selecteren, gaat u als volgt te werk: 1. Op het scherm Keuze afdruk vinkt u het aankruisvakje Commentaar aan. 2. Automatisch wordt ook het aankruisvakje Volledige financiële toestand aangevinkt. Dit komt omdat bij aanwezigheid van commentaren, de financiële toestand opnieuw volledig wordt opgenomen in het rapport. 3. Doe hetzelfde bij het gedeelte Financiële evolutie. 4. Als u nu het afdrukvoorbeeld genereert, zult u merken dat overal de commentaar werd toegevoegd. Alle formules deselecteren (of omgekeerd) Om alle formules te deselecteren, gaat u als volgt te werk: 1. Op het scherm Keuze afdruk vinkt u het aankruisvakje uit. 2. Automatisch wordt ook het aankruisvakje Volledige financiële toestand uitgevinkt. Dit komt omdat bij afwezigheid van formules, de financiële toestand niet meer volledig wordt opgenomen in het rapport. 3. Doe hetzelfde bij het gedeelte Financiële evolutie. 4. Als u nu het afdrukvoorbeeld genereert, zult u merken dat overal de formules werden weggelaten. Om alle formules te selecteren, gaat u als volgt te werk: 1. Op het scherm Keuze afdruk vinkt u het aankruisvakje aan. 24

Financieel rapport afdrukken 2. Automatisch wordt ook het aankruisvakje Volledige financiële toestand aangevinkt. Dit komt omdat bij aanwezigheid van formules, de financiële toestand opnieuw volledig wordt opgenomen in het rapport. 3. Doe hetzelfde bij het gedeelte Financiële evolutie. 4. Als u nu het afdrukvoorbeeld genereert, zult u merken dat overal de formules werden toegevoegd. Selectie detailleren Om voor de financiële toestand of evolutie de selectie te detailleren, gaat u als volgt te werk: 1. Op het scherm Keuze afdruk klikt u op de knop Selectie detailleren. 2. Het scherm Selectie detailleren verschijnt. 3. Vink de onderdelen uit die u niet wenst op te nemen in uw financieel rapport. Er is een bepaalde hiërarchie van aankruisvakjes binnen dit scherm: het bovenste aankruisvakje per logische reeks, heeft prioriteit op de andere onderliggende aankruisvakjes. Door dit uit te vinken, vinkt u ook alle onderliggende aankruisvakjes uit. Zo kunt u snel werken. 4. Aan de hand van de knoppen en kunt u snel alles selecteren, resp. deselecteren. 5. Klik op OK om uw selectie op te slaan. U keert vervolgens terug naar het scherm Keuze afdruk. Afdrukvoorbeeld : hoe kan ik... Een afdrukvoorbeeld maken van een financieel rapport Financiële analyse - Rapport afdrukken Om een afdrukvoorbeeld te maken van een financieel rapport, gaat u als volgt te werk: 1. Klik op de opdracht Rapport afdrukken in het menu Financiële analyse. 2. Het scherm Keuze afdruk verschijnt. 3. Selecteer de gewenste boekjaren en onderdelen voor uw rapport. 4. Klik op de knop Afdrukvoorbeeld. 5. Het afdrukvoorbeeld wordt samengesteld. U ziet een voortgangsbalk lopen. 6. Het scherm Preview verschijnt. U krijgt aan de linkerzijde het overzicht van alle onderdelen die werden opgenomen. Op dit scherm vindt u nog heel wat functionaliteiten terug (zie Afdrukvoorbeeld (Preview) - knoppenbalk). 8. U kunt desgewenst van hieruit een afdruk maken of een pdf-bestand creëren. Afdrukvoorbeeld (Preview) - knoppenbalk Financiële analyse - Rapport afdrukken Op het scherm Afdrukvoorbeeld beschikt u over nog een hele knoppenbalk met bijhorende functionaliteiten. Knop Functie Om een afdruk te maken vanuit het scherm van het afdrukvoorbeeld. 25

Handleiding Financiële analyse Om het afdrukvoorbeeld op te slaan. Om een afdrukvoorbeeld te openen. Om het afdrukvoorbeeld te exporteren naar pdf. Om de tekst van het afdrukvoorbeeld te doorzoeken. Om uit te zoomen, resp. in te zoomen. Om de voorstelling van uw afdrukvoorbeeld te wijzigen: resp. passend op het scherm (Fit to screen), volledige pagina (Whole page) en meerdere pagina's (Multi page). Om de voorstelling van het scherm te wijzigen naar 100% resp. 50% Om te navigeren doorheen het afdrukvoorbeeld. Om de navigatiebalk aan de linkerzijde weg te laten, resp. terug te plaatsen. Om de navigatiebalk te tonen met thumbnails, in plaats van linken. Een afdruk maken vanuit het afdrukvoorbeeld Om een afdruk te maken vanuit het afdrukvoorbeeld, gaat u als volgt te werk: 1. Maak eerst een afdrukvoorbeeld. 2. Klik vervolgens op de knop. 3. Het scherm Print verschijnt. Klik op OK om het afdrukken te starten. 4. De afdruk wordt gemaakt, u keert terug naar het afdrukscherm. Een afdrukvoorbeeld opslaan Het kan soms handig zijn om een afdrukvoorbeeld op te slaan voor toekomstig gebruik. U doet dit als volgt: 1. Maak eerst een afdrukvoorbeeld. 2. Klik vervolgens op de knop. 3. Het scherm Save as verschijnt. Automatisch wordt de naam van het dossier voorgesteld als naam van het afdrukvoorbeeld. Klik op OK om op te slaan. 4. Het afdrukvoorbeeld wordt opgeslagen, en u kunt die desgewenst later opnieuw openen. Een afdrukvoorbeeld openen Het kan soms handig zijn om een afdrukvoorbeeld op te slaan voor toekomstig gebruik. Na het opslaan kunt u dit uiteraard ook opnieuw openen. U doet dit als volgt: 1. Ga naar het afdrukvoorbeeldscherm door bijvoorbeeld eerst een afdrukvoorbeeld te maken. 2. Klik vervolgens op de knop. 3. Het scherm Open verschijnt. Navigeer naar de locatie waar uw bestand werd opgeslagen (extensie fp3), selecteer dit en klik op OK om dit document te openen. 4. Het afdrukvoorbeeld wordt geopend. Een afdrukvoorbeeld exporteren naar pdf Indien u verkiest om eerst via het afdrukvoorbeeld de afdruk te controleren en dan pas een pdfbestand te genereren, dan doet u dit als volgt: 26

Financieel rapport afdrukken 1. Maak eerst een afdrukvoorbeeld. 2. Controleer de afdruk naar wens. 3. Klik vervolgens op de knop. 4. Het scherm Export to PDF verschijnt: Kies de pagina's die u wenst af te drukken: alle pagina's (All), de huidige pagina (Current page) of een selectie van pagina's (Pages). Duid de instellingen van de export aan: gecomprimeerd (Compressed), inclusief de niet standaard lettertypes (Embedded fonts), inclusief achtergrond (Background), en geoptimaliseerd voor afdruk (Optimized). Duid aan of u de export wenst te openen na creatie (Open after export). 5. Klik op OK om te exporteren. 6. Het scherm Save as verschijnt. Automatisch wordt de naam van het dossier voorgesteld als naam van het pdf-bestand. Klik op OK om op te slaan. 7. Het pdf-bestand wordt opgeslagen. Een afdrukvoorbeeld exporteren naar RTF (MS Word) Vanuit het afdrukvoorbeeld kunt u ook een financieel rapport exporteren naar MS Word. U doet dit door een RTF-bestand te creëren (Rich Text Format). U gaat hiervoor als volgt te werk: 1. Maak eerst een afdrukvoorbeeld. 2. Controleer de afdruk naar wens. 3. Klik vervolgens op de knop. 4. Het scherm Export to RTF verschijnt: Kies de pagina's die u wenst af te drukken: alle pagina's (All), de huidige pagina (Current page) of een selectie van pagina's (Pages). Duid de instellingen van de export aan: Pictures, Page breaks, WYSIWYG of Continuous. Duid aan of u de export wenst te openen na creatie (Open after export). 5. Klik op OK om te exporteren. 6. Het scherm Save as verschijnt. Automatisch wordt de naam van het dossier voorgesteld als naam van het RTF-bestand. Klik op OK om op te slaan. 7. Het RTF-bestand wordt opgeslagen. De tekst van een afdrukvoorbeeld doorzoeken Het kan uitermate handig blijken om snel het afdrukvoorbeeld te doorzoeken. U doet dit als volgt: 1. Maak eerst een afdrukvoorbeeld. 2. Klik vervolgens op de knop. 3. Het scherm Find Text verschijnt. Voer de tekst in die u wenst te zoeken. 4. Klik op OK. De tekst wordt doorzocht. Het zoekresultaat wordt met een zwarte balk aangeduid op het afdrukvoorbeeld. In- of uitzoemen op het afdrukvoorbeeld Om in- of uit te zoemen op het afdrukvoorbeeld, gaat u als volgt te werk: 1. Maak eerst een afdrukvoorbeeld. 2. Om in- of uit te zoemen, beschikt u over de volgende knoppen: 27

Handleiding Financiële analyse 3. Pas het uitzicht van uw afdrukvoorbeeld aan naar eigen wens. Navigatie instellen voor het afdrukvoorbeeld U kunt navigeren doorheen het afdrukvoorbeeld. U doet dit als volgt: 1. Maak eerst een afdrukvoorbeeld. 2. Aan de linkerzijde vindt u een boomstructuur. Klik op het gewenste onderdeel om te springen naar dit onderdeel. 3. U kunt de linkerzijde naar eigen wens configureren: Gewone tekstlinks (standaard) Duimspijkers (Thumbnails): klik op de knop Geen linkerpaneel: klik op de knop. 4. Selecteer de gewenste manier van voorstellen. 28

Financieel rapport personaliseren Een financieel rapport personaliseren U kunt tot op zekere hoogte uw financieel rapport naar eigen wens vorm geven. U kunt: Eigen voorbladen beheren; Een inhoudstafel opnemen, of omgekeerd, weglaten; Eigen kopen voetteksten beheren. Voor de voorbladen en kopen voetteksten geldt bovendien dat deze als template kunnen worden opgeslagen, zodat u ze opnieuw kunt gebruiken voor andere dossiers. Kop- en voetteksten beheren Beheer van kopen voetteksten Extra - Beheer kopen voetteksten U kunt met dit programma ook kopen voetteksten beheren: u kunt kopen voetteksten toevoegen, wijzigen en verwijderen. Kop- en voetteksten (header en footer) zijn steeds wederkerende teksten die u op elke pagina terugvindt. Kop- en voetteksten personaliseren Extra - Beheer kopen voettekst Als u een kop - of voettekst toevoegt of wijzigt, dan kunt u de volgende elementen personaliseren: Lettertype Selecteer het lettertype uit de keuzelijst: Kies de gewenste puntgrootte uit de keuzelijst: Aan de hand van de knop komt u op een apart scherm terecht waar u meerdere instellingen tegelijk kunt wijzigen voor uw lettertype: kleur, effecten, stijl. Dossiergegevens Hiervoor hebt u de keuze tussen: Algemene gegevens (naam, voornaam, rechtsvorm, ondernemingsnummer) Adresgegevens Contactgegevens Deze gegevens worden gecodeerd getoond zodat dit voorblad voor meerdere dossiers kan gebruikt worden. Afbeelding (bedrijfslogo b.v.) Hier kunt u uw bedrijfslogo of een andere afbeelding opnemen: 1. Als u op de knop klikt, dan krijgt u een dialoogvenster te zien waar u uw afbeelding kunt selecteren. 29

Handleiding Financiële analyse 2. Indien uw afbeelding zich op een andere locatie bevindt, kunt u daarheen desgewenst navigeren. 3. Selecteer de gewenste afbeelding en klik vervolgens op Open. 4. De afbeelding wordt ingeladen in het voorblad. 5. Om deze afbeelding te vergroten of verkleinen, kunt u deze bij de hoeken gaan vastpakken (klikken tot er een dubbele pijl te voorschijn komt) en slepen tot u de gewenste grootte bekomt. Datum en tijd Door op de knoppen en te klikken, kunt u automatisch de datum en het uur opnemen. Deze verschijnen onder gecodeerde vorm waardoor deze zich altijd aanpast aan de huidige datum en tijd. Paginanummering Om automatisch uw pagina's te nummeren bij afdruk, klikt u op de knop. Wenst u ook te weten wat het totaal aantal pagina's is, dan klikt u op de knop pagina's verschijnen dan in uw invoerscherm.. De codes voor pagina en totaal aantal Een kopen voettekst toevoegen Extra - Beheer kopen voettekst U kunt voor al uw dossiers standaard kopen voetteksten gaan vastleggen. Dit is erg handig om achteraf veel tijd te besparen. Werkwijze Om een kop- of voettekst toe te voegen, gaat u als volgt te werk: 1. Klik op de opdracht Beheer kopen voettekst in het menu Extra. 2. Het scherm Kop- en voettekst verschijnt. 3. Klik op de knop. 4. Voer een naam in bij Naam definitie kopen voettekst. 5. Voeg vervolgens ook een omschrijving toe. 6. Klik nu op de knop Personaliseer koptekst (resp. Personaliseer voettekst) om uw koptekst te personaliseren. Het scherm Kop- en voettekst - detail verschijnt (zie ook Kopen voetteksten personaliseren). Voer de gewenste wijzigingen uit: Duid aan of u de kopen voettekst op het voorblad wenst af te drukken. Duid aan of u een lijn onder de koptekst of boven de voettekst wenst af te drukken. Zorg ervoor dat het lettertype van uw kop- of voettekst niet te groot is. Indien dit het geval is, is het mogelijk dat een deel van de kop- of voettekst niet verschijnt op de afdruk. 7. Klik op OK om de wijzigingen vast te leggen. 8. U komt terug op het scherm Kop- en voettekst terecht. 9. Klik op OK. De kopen voettekst wordt toegevoegd en u komt opnieuw op het hoofdscherm terecht. Een kopen voettekst wijzigen Extra - Beheer kopen voettekst U kunt ten allen tijde de reeds gecreëerde kopen voetteksten gaan wijzigen. 30

Financieel rapport personaliseren Werkwijze Om een kopen voettekst te wijzigen, gaat u als volgt te werk: 1. Klik op de opdracht Beheer kopen voettekst in het menu Extra. 2. Het scherm Kop- en voettekst verschijnt. 3. Selecteer de kopen voettekst die u wenst te wijzigen en klik op de knop. 4. Klik nu op de knop Personaliseer koptekst (resp. Personaliseer voettekst). 5. Het scherm Kop- en voettekst - detail verschijnt. 6. Voer de gewenste wijzigingen uit (zie ook Kop- en voetteksten personaliseren). 7. Klik op de knop OK om de wijzigingen op te slaan. 8. U keert terug naar het scherm Kop- en voettekst. Klik ook daar op de knop OK om de wijzigingen op te slaan. 9. U keert terug naar het hoofdscherm. Een kopen voettekst verwijderen Extra - Beheer kopen voettekst U kunt ten allen tijde kopen voettekst gaan verwijderen. Werkwijze Om een kopen voettekst te gaan verwijderen, gaat u als volgt te werk: 1. Klik op de opdracht Beheer kopen voettekst in het menu Extra. 2. Het scherm Kop- en voettekst verschijnt. 3. Selecteer de kopen voettekst die u wenst te verwijderen. 4. Klik nu op de knop. 5. De kopen voettekst wordt verwijderd. Klik op OK. 6. U komt opnieuw terecht op het hoofdscherm. Voorbladen beheren Beheren van voorbladen Extra - Beheer voorbladen Vanuit het beheer van de voorbladen kunt u de diverse voorbladen beheren. U kunt hier zelf uw eigen voorblad toevoegen, wijzigen of verwijderen. U kunt een voorblad creëren en opslaan voor vier verschillende talen (Nederlands, Frans, Engels en Duits). Op die manier is het slechts een kleine moeite om meerdere rapporten voor meerdere talen te genereren. Een voorblad personaliseren Extra - Beheer voorblad Als u een voorblad toevoegt of wijzigt, dan kunt u de volgende elementen personaliseren: Lettertype Selecteer het lettertype uit de keuzelijst: 31

Handleiding Financiële analyse Kies de gewenste puntgrootte uit de keuzelijst: Aan de hand van de knop komt u op een apart scherm terecht waar u meerdere instellingen tegelijk kunt wijzigen voor uw lettertype: kleur, effecten, stijl. Lay-out Aan de hand van de knoppen centreren of rechts uitlijnen. kunt u per lijn tekst deze tekst resp. links uitlijnen, Dossiergegevens Hiervoor hebt u de keuze tussen: Algemene gegevens (naam, voornaam, rechtsvorm, ondernemingsnummer) Adresgegevens Contactgegevens Deze gegevens worden gecodeerd getoond zodat dit voorblad voor meerdere dossiers kan gebruikt worden. Afbeelding (bedrijfslogo b.v.) Hier kunt u uw bedrijfslogo of een andere afbeelding opnemen: 1. Als u op de knop klikt, dan krijgt u een dialoogvenster te zien waar u uw afbeelding kunt selecteren. 2. Indien uw afbeelding zich op een andere locatie bevindt, kunt u daarheen desgewenst navigeren. 3. Selecteer de gewenste afbeelding en klik vervolgens op Open. 4. De afbeelding wordt ingeladen in het voorblad. 5. Om deze afbeelding te vergroten of verkleinen, kunt u deze bij de hoeken gaan vastpakken (klikken tot er een dubbele pijl te voorschijn komt) en slepen tot u de gewenste grootte bekomt. Datum en tijd Door op de knoppen en te klikken, kunt u automatisch de datum en het uur opnemen. Deze verschijnen onder gecodeerde vorm waardoor deze zich altijd aanpast aan de huidige datum en tijd. Een nieuw voorblad toevoegen Extra - Beheer voorbladen U kunt voor al uw dossiers standaard voorbladen gaan vastleggen. Dit is erg handig om achteraf veel tijd te besparen. Werkwijze Om een voorblad toe te voegen, gaat u als volgt te werk: 1. Klik op de opdracht Beheer voorbladen in het menu Extra. 2. Het scherm Voorblad verschijnt. 3. Klik op de knop. 4. Voer een naam in bij Naam definitie voorblad. 5. Voeg vervolgens ook een omschrijving toe. 32

Financieel rapport personaliseren 6. Klik nu op de knop Personaliseer voorblad om uw voorblad te personaliseren. Het scherm Voorblad - detail verschijnt (zie ook Een voorblad personaliseren). Handig! U kunt uw voorblad meteen in vier talen vastleggen. Zo wordt bij een afdruk in een andere taal meteen het juiste voorblad geselecteerd en afgedrukt. 7. Klik op OK om de wijzigingen vast te leggen. 8. U komt terug op het scherm Voorblad terecht. 9. Klik op OK. Het voorblad wordt toegevoegd en u komt opnieuw op het hoofdscherm terecht. Een voorblad wijzigen Extra - Beheer voorbladen U kunt ten allen tijde bestaande voorbladen wijzigen. Wijzigen Om een voorblad te wijzigen, gaat u als volgt te werk: 1. Klik op de opdracht Beheer voorbladen in het menu Extra. 2. Het scherm Voorblad verschijnt. 3. Selecteer het voorblad dat u wenst te wijzigen en klik op de knop. 4. Klik nu op de knop Personaliseer voorblad. 5. Het scherm Voorblad - detail verschijnt. 6. Voer de gewenste wijzigingen uit (zie ook Een voorblad personaliseren). 7. Klik op de knop OK om de wijzigingen op te slaan. 8. U keert terug naar het scherm Voorblad. Klik ook daar op de knop OK om de wijzigingen op te slaan. 9. U keert terug naar het hoofdscherm. Een voorblad verwijderen Extra - Beheer voorbladen Indien u na verloop van tijd heel wat voorbladen hebt gecreëerd, kan het soms handig zijn om voorbladen te verwijderen die u niet zo vaak gebruikt. Werkwijze Om een voorblad te verwijderen, gaat u als volgt te werk: 1. Klik op de opdracht Beheer voorbladen in het menu Extra. 2. Het scherm Voorblad verschijnt. 3. Selecteer het voorblad dat u wenst te verwijderen. 4. Klik nu op de knop. 5. Het voorblad wordt verwijderd. Klik op OK. 6. U komt opnieuw terecht op het hoofdscherm. 33

Analysetechnieken: formules Verkort schema Balansstructuur - Verkort schema Formule 10/15 + 16 + 17-20/28 + 29 Een onderneming kan haar werkmiddelen financieren met lange- of kortetermijnvermogen. Het is aan te bevelen om de looptijd van de financiering af te stemmen op de verwachte gebruiksduur van de werkmiddelen in de onderneming. Investeringen in vaste activa worden dus best met langetermijnschulden of eigen vermogen gefinancierd. Immers, wanneer men deze investeringen op korte termijn zou financieren, bestaat het risico dat de schulden reeds moeten worden terugbetaald voor de investering voldoende opbrengsten en dus inkomsten heeft gegenereerd. Anderzijds, wanneer de financieringsbronnen op lange termijn de vaste activa overtreffen, beschikt de onderneming over een liquiditeitsbuffer die kan worden aangewend om ook een deel van de vlottende activa te financieren. Deze liquiditeitsbuffer noemt men het werkkapitaal of nettobedrijfskapitaal. Nettobedrijfskapitaal (EUR) = permanent vermogen - aangepaste vaste activa = eigen vermogen + vreemd vermogen lange termijn - aangepaste vaste activa Bovenstaande formule geeft de bron van het nettobedrijfskapitaal weer. Men kan het nettobedrijfskapitaal echter ook berekenen op basis van de aanwending ervan. Dan kijkt men naar het deel van de vlottende activa dat met permanent vermogen wordt gefinancierd, m.a.w. de mate waarin de vlottende activa het vreemd vermogen op korte termijn overtreffen. Nettobedrijfskapitaal (EUR) = aangepaste vlottende activa - vreemd vermogen korte termijn Dupontschema - Verkort schema Zie schema hieronder. 35

Handleiding Financiële analyse Cashflowanalyse - Verkort schema Samenvattende cashflowtabel Operationele activiteiten bestaande uit Cashflow uit operationele activiteiten (RUB0) Wijzigingen in de operationele schulden (RUB1) Wijzigingen in de operationele activa (RUB2) 9904 + 631/4 + 635/7-9125 + 630 + 656-780 + 680 + 8475-8485 - 8089-8289 Δ44 + Δ45 + Δ46 + Δ492/3 + Δ175 + Δ176 Δ3 + Δ40/41 + Δ490/1 + 631/4 + Δ29 + 794 Operationele cashflow na belastingen (1) RUB0 + RUB1 + RUB2 Investeringsactiviteiten in: Oprichtingskosten (RUB3) Δ20 + 630 - (8079 + 8279) Immateriële vaste activa (RUB4) Δ21 + 8079-8089 Materiële vaste activa (RUB5) Δ22/27 + 8279-8289 - 8219 Financiële vaste activa (RUB6) Δ28 + 8475-8485 - 8415 Investeringsstroom (2) Financieringsactiviteiten in: Eigen vermogen (RUB9) RUB3 + RUB4 + RUB5 + RUB6 Δ10/15-9904 - 694/6-794 + 9125-8219 - 8415 Voorzieningen en uitgestelde belastingen (RUB10) Δ16-635/7 + 780-680 - 656 Kortlopende schulden (RUB11) Δ47/48 + Δ42-694/6 Langlopende schulden (RUB12) Δ170/4 + Δ178/9 Financieringsstroom (3) RUB9 + RUB10 + RUB11 + RUB12 Totale cashflow (1) + (2) + (3) Beweging in kortlopende financiële schulden - Δ43 Beweging in de liquide middelen en geldbeleggingen Δ54/58 + Δ50/53 Vrije cashflow (voor financiering) (1+2) Kencijfers - Verkort schema Omschrijving Formule Totale activa 20/58 Omzet 70 Omzet per werknemer 70 / 9087 Nettoresultaat 9904 Bruto toegevoegde waarde 9900 Bruto toegevoegde waarde / Omzet 9900 / 70 Nettobedrijfskapitaal / Totale activa (10/15 + 16 + 17-20/28 + 29) / 20/58 Cashflow (9904 + 631/4 + 635/7-9125 + 630 + 656-780 + 680 + 8475-8485 - 8089-8289) 36

Analysetechnieken: formules + (Δ44 + Δ45 + Δ46 + Δ492/3 + Δ175 + Δ176) + (Δ3 + Δ40/41 + Δ490/1 + 631/4 + Δ29 + 794) Cashflow / Financieel vreemd vermogen (9904 + 631/4 + 635/7-9125 + 630 + 656-780 + 680 + 8475-8485 - 8089-8289) + (Δ44 + Δ45 + Δ46 + Δ492/3 + Δ175 + Δ176) + (Δ3 + Δ40/41 + Δ490/1 + 631/4 + Δ29 + 794) / (170/4 + 178/9 + 42) Return on sales (9901) (9901 / 70) * 100 Return on sales (9904) (9904 / 70) * 100 Balans - Synthese (Verkort schema) Synthese balans A. Vaste activa 20/28 + 29 B. Voorraden 3 C. Vorderingen 40/41 + 490/1 D. Beschikbaar 50/53 + 54/58 E. Vlottende activa (B+C+D) 29/58 F. Totale activa (A + E) 20/58 G. Eigen vermogen 10/15 H. Vreemd lang 16 + 17 I. Vreemd kort 42/48 + 492/3 J. Totaal vermogen (G+H+I) 10/49 K. Permanent vermogen (G+H) 10/15 + 16 + 17 L. Totaal vreemd vermogen (H+I) 16 + 17 + 42/48 + 492/3 M. Nettobedrijfskapitaal (K-A) 10/15 + 16 + 17-20/28 + 29 N. Financieel vreemd vermogen 170/4 + 178/9 + 42 Resultatenrekening - Synthese (Verkort schema) Resultatenrekening Omzet 70 Andere bedrijfsopbrengsten x74 + x71 + x72 - Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen - x60 - Diensten en diverse goederen - x61 Bruto toegevoegde waarde 9900 - Bezoldigingen - 62 - Afschrijvingen en waardeverminderingen - (630 + 631/4 + 635/7 + 649) 37

Handleiding Financiële analyse - Andere bedrijfskosten - 640/8 Bedrijfsresultaat 9901 Financieel resultaat 75-65 Uitzonderlijk resultaat 76-66 Resultaat vóór belastingen 9903 - Uitgestelde belastingen / belastingen - 67/77-780 - 680 Nettoresultaat 9904 Ratio's Liquiditeitsratio's - Verkort schema Omschrijving Liquiditeitsratio's in ruime zin (29/58-29) / (42/48 + 492/3) Liquiditeitsratio's in enge zin (40/41 + 50/53 + 54/58) / 42/48 Rotatie van de voorraden en bestellingen in uitvoering Gemiddelde opslagduur (60/61 + 62 + 630 + 631/4 + 635/7 + 640/8-649 - 9125) x 365d / (3 x N) (N = aantal dagen boekjaar) 3 x N / 60 (N = aantal dagen boekjaar) Dagen klantenkrediet (40 + 9150) / (70/N) Dagen leverancierskrediet 44 / (60/61 / N) (N = aantal dagen boekjaar) (N = aantal dagen boekjaar) Nettobedrijfskapitaal 10/15 + 16 + 17-20/28 + 29 - Behoefte aan nettobedrijfskapitaal 3 + 40/41 + 490/1-42 - 44-45 - 46-47/48-492/3 = Nettothesaurie (10/15 + 16 + 17-20/28 + 29) - (3 + 40/41 + 490/1-42 - 44-45 - 46-47/48-492/3) Solvabiliteitsratio's - Verkort schema Omschrijving Algemene graad van financiële onafhankelijkheid Operationele cashflow / Financieel vreemd vermogen (10/15 / 10/49) x 100 {[ 9904 + 631/4 + 635/7-9125 + 630 + 656-780 + 680 + 8475-8485 - 8089-8289 ] + [ wijz44 + wijz45 + wijz46 + wijz492/3 + wijz175 + wijz176 ] 38

Analysetechnieken: formules + [ wijz3 + wijz40/41 + wijz490/1-631/4 + wijz29-794 ] / (170/4 + 178/9 + 42 )} x 100 Rendabiliteitsratio's - Verkort schema Omschrijving Brutoverkoopmarge (NBB) 100 x (9901 + 630 + 631/4 + 635/7) / 70 Nettoverkoopmarge (NBB) 100 x (9901 + 9125) / 70 Rendabiliteit totale activa (NW/TA) 100 x 9904 / 20/58 Nettorendabiliteit totale activa vóór belastingen Rendabiliteit eigen vermogen na belastingen (NW/EV) 100 x ((9904 + 65-9126 - 656 + 780-680) x 365d) / (20/58 x N) (N = aantal dagen boekjaar) 100 x ((9904) x 365d) / (10/15 x N) (N = aantal dagen boekjaar) Financiële hefboom als som 100 x { [((9904 + 65-9126 - 656 + 780-680) x 365d) / (20/58 x N)] - [((65-9126 - 656) x 365d) / ((16 + 17/49) x N)]} x {(16 + 17/49) / 10/15} (N = aantal dagen boekjaar) Toegevoegde waarderatio's - Verkort schema Omschrijving Bruto toegevoegde waarde 9900 Bruto toegevoegde waardemarge (%) Bruto toegevoegde waarde per werknemer Personeelkosten / Bruto toegevoegde waarde (%) Niet-kaskosten / Bruto toegevoegde waarde (%) Andere bedrijfskosten / Bruto toegevoegde waarde (%) Financiële kosten / Bruto toegevoegde waarde (%) Belastingen / Bruto toegevoegde waarde (%) 100 x (9900 / (9900 + 60/61)) 9900 / 9087 100 x (62 / 9900) 100 x ((630 + 631/4 + 635/7) / (9900)) 100 x (640/8 / 9900) 100 x ((65-656) / (9900)) 100 x ((67/77-780 - 680) / 9900) Personeelsratio's - Verkort schema 39

Handleiding Financiële analyse Omschrijving Personeelskosten per werknemer Personeelskosten per gepresteerd uur Aantal gepresteerde uren per werknemer Omzet per werknemer Gemiddeld aantal werknemers (FTE) 62 / t9087 62 / t9088 t9088 / t9087 70 / t9087 t9087 Kostenstructuur - Verkort schema Omschrijving Bedrijfsopbrengsten 100 * (9900 + 60/61) / (9900 + 60/61) Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 100 * (-x60) / (9900 + 60/61) Diensten en diverse goederen 100 * (-x61) / (9900 + 60/61) Brutomarge 100 * 9900 / (9900 + 60/61) Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen 100 * (- 62) / (9900 + 60/61) 100 * (-630-631/4-635/7) / (9900 + 60/61) Andere bedrijfskosten 100 * (- 640/8) / (9900 + 60/61) Bedrijfsresultaat 100 * (9901) / (9900 + 60_61) Financiële opbrengsten 100 * (75) / (9900 + 60/61) Financiële kosten 100 * (-65) / (9900 + 60/61) Uitzonderlijke opbrengsten 100 * (76) / (9900 + 60/61) Uitzonderlijke kosten 100 * (-66) / (9900 + 60/61) Resultaat voor belastingen 100 * (9903) / (9900 + 60/61) Belastingen op het resultaat 100 * (- 67/77) / (9900 + 60/61) Resultaat voor mutaties 100 * (9903-67/77) / (9900 + 60/61) NBB Ratio's - Verkort schema Omschrijving A. Exploitatievoorwaarden 1. Brutoverkoopmarge 100 * 9901 + 630 + 631/4 + 635/7 / 70 2. Nettoverkoopmarge 100 * (9901 + t9125) / 70 3. Toegevoegde waarde/bedrijfsopbrengsten 4. Toegevoegde waarde per personeelslid (duizendtallen) 5. Toegevoegde waarde/bruto materiële vaste activa 100 * (9900) / 70/74 9900 / t9087 100 * ((9900 * 2) / (t8199p + t8199)) 40

Analysetechnieken: formules 6. Aandeel van de personeelskosten in de toegevoegde waarde 7. Aandeel afschr., waardeverm. en voorz. voor risico's en kosten in de toegevoegde waarde 8. Belang van de kosten van de schulden in vgl met de toegev. waarde 100 * 62 / 9900 100 * (630 + 631/4 + 635/7) / 9900 100 * 65 / 9900 B. Rendabiliteit 9. Nettorendabiliteit van het eigen vermogen na belastingen 100 * (9904) * 365 / 10/15 * N 10. Cashflow / Eigen vermogen 100 * (9904 + 631/4 + 635/7 + t656 + t8079 + t8279 + t8475 - t8089 - t8289 - t8485-780 + 680 - t9125) / (10/15) 11. Brutorendabiliteit van het totaal der activa 12, Nettoresultaat van het totaal der activa 100 * (9904 + 65 - t9125 - t9126 + 631_4 + 635/7 + t656-780 + 680 + 67/77 + t8079 + t8279 + t8475 - t8089 - t8289 - t8485) / 20/58 100 * (9904 + 67/77 + 65 - t9126) / 20/58 C. Financiële structuur 13. Liquiditeit in ruime zin (29/58-29) / (42/48 + 492/3) 14. Liquiditeit in enge zin (40/41 + 50/53 + 54/58) / (42/48) 15. Rotatie van de voorraad handelgoederen, grond- en hulpstoffen 16. Rotatie van de voorraad goederen in bewerking en gereed product nvt nvt 17. Aantal dagen klantenkrediet (40 + t9150) / (70/N) 18. Aantal dagen leverancierskrediet (44) / (60/61) / N 19. Solvabiliteit 100 * (10/15) / (10/49) D. Investeringen 20. Belang aanschaffingen materiële vaste activa in vergelijking met toegevoegde waarde 21. Belang aanschaffingen materiële vaste activa in vergelijking met de materiële vaste activa vorig boekjaar 100 * (t8169 + t8229 - t8299) / 9900 100 * (t8169 + t8229 - t8299) / (t8199p + t8259p - t8329p) Volledig schema Balansstructuur - Volledig schema Formule 10/15 + 16 + 17-20/28 + 29 Een onderneming kan haar werkmiddelen financieren met lange- of kortetermijnvermogen. Het is aan te bevelen om de looptijd van de financiering af te stemmen op de verwachte gebruiksduur van de werkmiddelen in de onderneming. Investeringen in vaste activa worden dus best met langetermijnschulden of eigen vermogen gefinancierd. Immers, wanneer men deze investeringen op 41

Handleiding Financiële analyse korte termijn zou financieren, bestaat het risico dat de schulden reeds moeten worden terugbetaald voor de investering voldoende opbrengsten en dus inkomsten heeft gegenereerd. Anderzijds, wanneer de financieringsbronnen op lange termijn de vaste activa overtreffen, beschikt de onderneming over een liquiditeitsbuffer die kan worden aangewend om ook een deel van de vlottende activa te financieren. Deze liquiditeitsbuffer noemt men het werkkapitaal of nettobedrijfskapitaal. Nettobedrijfskapitaal (EUR) = permanent vermogen - aangepaste vaste activa = eigen vermogen + vreemd vermogen lange termijn - aangepaste vaste activa Bovenstaande formule geeft de bron van het nettobedrijfskapitaal weer. Men kan het nettobedrijfskapitaal echter ook berekenen op basis van de aanwending ervan. Dan kijkt men naar het deel van de vlottende activa dat met permanent vermogen wordt gefinancierd, m.a.w. de mate waarin de vlottende activa het vreemd vermogen op korte termijn overtreffen. Nettobedrijfskapitaal (EUR) = aangepaste vlottende activa - vreemd vermogen korte termijn Dupontschema - Volledig schema Zie schema hieronder. Cashflowanalyse - Volledig schema Samenvattende cashflowtabel Operationele activiteiten bestaande uit Cashflow uit operationele activiteiten (RUB0) Wijzigingen in de operationele schulden (RUB1) 9904 + 630 + 631_4 + 635_7 + 651 - t9125 + t6560 - t6561-750 - 780 + 680 + 660-761+ 661+ 662 + 663-760 - 762-763 Δ t8861 + Δ t8891 + Δ 44 + Δ 45 + Δ 46+ Δ 492_3 + Δ 175 + Δ 176 42

Analysetechnieken: formules Operationele cashflow na belastingen (1) Wijzigingen in de operationele activa (RUB2) Δ 3 + Δ 40_41 + Δ 490_1 + 631_4 + Δ 29 + 651-794 RUB0 + RUB1 + RUB2 Investeringsactiviteiten in: Oprichtingskosten (RUB3) [Δ 20 + t8003] Immateriële vaste activa (RUB4) Materiële vaste activa (RUB5) [Δ 21 + som t807 - som t808] [Δ 22_27 + som t827 - som t828 - som t821] Financiële vaste activa (RUB6) [Δ 28 + 661-761 - som t841] Opbrengsten uit financiële vaste activa Minder- en meerwaarden op realisatie vaste activa [- 750] [663-763] Investeringsstroom (2) RUB3 + RUB4 + RUB5 + RUB6 Financieringsactiviteiten in: Eigen vermogen (RUB9) [Δ 10_15-9904 - 694_6-794 + t9125 - som 821 - som 841] Voorzieningen en uitgestelde belastingen (RUB10) Kortlopende schulden (RUB11) [Δ 16-635_7-662 + 762 + 780-680 - t6560 + t6561] [Δ 47_48 + Δ 42 - Δ t8861 - Δ t8891-694_6] Langlopende schulden (RUB12) [Δ 170_4 + Δ 178_9 + 6501] Financieringsstroom (3) RUB9 + RUB10 + RUB11 + RUB12 Totale cashflow (1) + (2) + (3) Beweging in kortlopende financiële schulden Beweging in de liquide middelen en geldbeleggingen - Δ43 Δ54/58 + Δ50/53 Vrije cashflow (voor financiering) (1+2) Kencijfers - Volledig schema Omschrijving Formule Totale activa 20/58 Omzet 70 Omzet per werknemer 70 / 9087 Nettoresultaat 9904 Bruto toegevoegde waarde (70/74-740 - 60-61) Bruto toegevoegde waarde / Omzet (70/74-740 - 60-61) / 70 Nettobedrijfskapitaal / Totale activa (10/15 + 16 + 17-20/28 + 29) / 20/58 Cashflow [9904 + 630 + 631/4 + 635/7 + 651 - t9125 + t6560 - t6561-750 - 780 + 680 + 660-761+ 661+ 662 + 663-760 - 762-763] + [Δ t8861 + Δ t8891 + Δ 44 + Δ 45 + Δ 46+ Δ 492/3 + Δ 175 + Δ 176] + [Δ 3 + Δ 40/41 + Δ 490/1 + 63/_4 + Δ 29 + 651-794] 43

Handleiding Financiële analyse Cashflow / Financieel vreemd vermogen [[9904 + 630 + 631/4 + 635/7 + 651 - t9125 + t6560 - t6561-750 - 780 + 680 + 660-761+ 661+ 662 + 663-760 - 762-763] + [Δ t8861 + Δ t8891 + Δ 44 + Δ 45 + Δ 46+ Δ 492/3 + Δ 175 + Δ 176] + [Δ 3 + Δ 40/41 + Δ 490/1 + 631/4 + Δ 29 + 651-794] / (170/4 + 178/9 + t8801 + t8901)] * 100 Return on sales (9901) (9901 / 70) *100 Return on sales (9904) (9904 / 70) *100 Balans - Synthese Synthese balans A. Vaste activa 20/28 + 29 B. Voorraden 3 C. Vorderingen 40/41 + 490/1 D. Beschikbaar 50/53 + 54/58 E. Vlottende activa (B+C+D) 29/58 F. Totale activa (A + E) 20/58 G. Eigen vermogen 10/15 H. Vreemd lang 16 + 17 I. Vreemd kort 42/48 + 492/3 J. Totaal vermogen (G+H+I) 10/49 K. Permanent vermogen (G+H) 10/15 + 16 + 17 L. Totaal vreemd vermogen (H+I) 16 + 17 + 42/48 + 492/3 M. Nettobedrijfskapitaal (K-A) 10/15 + 16 + 17-20/28 + 29 N. Financieel vreemd vermogen 170/4 + 178/9 + t8801 + t8901 Resultatenrekening - Synthese (Volledig schema) Resultatenrekening Omzet 70 Andere bedrijfsopbrengsten 74 + 71 + 72 - Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen - 60 - Diensten en diverse goederen - 61 Bruto toegevoegde waarde 70/74 - t740-60 - 61 - Bezoldigingen - (62 + 635) - Afschrijvingen en waardeverminderingen - (630 + 631/4 + 635/7 + 649) - Andere bedrijfskosten - 640/8 Bedrijfsresultaat 9901 Financieel resultaat 75-65 Uitzonderlijk resultaat 76-66 Resultaat vóór belastingen 9903 44

Analysetechnieken: formules - Uitgestelde belastingen / belastingen - 67/77-780 - 680 Nettoresultaat 9904 Ratio's Liquiditeitsratio's - Volledig schema Omschrijving Liquiditeitsratio's in ruime zin (29/58-29) / (42/48 + 492/3) Liquiditeitsratio's in enge zin (40/41 + 50/53 + 54/58) / 42/48 Rotatie van de voorraden en bestellingen in uitvoering Gemiddelde opslagduur (60/64-71 - 72-740 - t9125) x 365 / (3 x N) 3 x N / 60 (N = aantal dagen boekjaar) Dagen klantenkrediet (40 + 9150) Dagen leverancierskrediet 44 / ((70 + 74-740 + t9146) / N) (N = aantal dagen boekjaar) / ((600_8 + 61 + 9145) / N) (N = aantal dagen boekjaar) Nettobedrijfskapitaal 10/15 + 16 + 17-20/28 + 29 - Behoefte aan nettobedrijfskapitaal 3 + 40/41 + 490/1-42 - 44-45 - 46-47/48-492/3 = Nettothesaurie (10/15 + 16 + 17-20/28 + 29) - (3 + 40/41 + 490/1-42 - 44-45 - 46-47/48-492/3) Solvabiliteitsratio's - Volledig schema Omschrijving Algemene graad van financiële onafhankelijkheid Operationele cashflow / Financieel vreemd vermogen (10/15 / 10/49) x 100 100 x [[9904 + 630 + 631/4 + 635/7 + 651 - t9125 + t6560 - t6561-750 - 780 + 680 + 660-761+ 661+ 662 + 663-760 - 762-763] + [Δ t8861 + Δ t8891 + Δ 44 + Δ 45 + Δ 46+ Δ 492/3 + Δ 175 + Δ 176] + [Δ 3 + Δ 40/41 + Δ 490/1 + 631/4 + Δ 29 + 651-794] / (170/4 + 178/9 + t8801 + t8901)] Rendabiliteitsratio's - Volledig schema 45

Handleiding Financiële analyse Omschrijving Brutoverkoopmarge (NBB) 100 x (9901 + 630 + 631/4 + 635/7) / 70 Nettoverkoopmarge (NBB) 100 x (9901 + 9125) / 70 Rendabiliteit totale activa (NW/TA) 100 x 9904 / 20/58 Nettorendabiliteit totale activa vóór belastingen Rendabiliteit eigen vermogen na belastingen (NW/EV) 100 x ((9904 + 65-9126 - 656 + 780-680) x 365d) / (20/58 x N) (N = aantal dagen boekjaar) 100 x ((9904) x 365d) / (10/15 x N) (N = aantal dagen boekjaar) Financiële hefboom als som 100 x { [((9904 + 65-9126 - 656 + 780-680) x 365d) / (20/58 x N)] - [((65-9126 - 656) x 365d) / ((16 + 17/49) x N]} x {(16 + 17/49) / 10/15} (N = aantal dagen boekjaar) Toegevoegde waarderatio's - Volledig schema Omschrijving Bruto toegevoegde waarde 70/74-740 - 60-61 Bruto toegevoegde waardemarge (%) Bruto toegevoegde waarde per werknemer Personeelkosten / Bruto toegevoegde waarde (%) Niet-kaskosten / Bruto toegevoegde waarde (%) Andere bedrijfskosten / Bruto toegevoegde waarde (%) Financiële kosten / Bruto toegevoegde waarde (%) Belastingen / Bruto toegevoegde waarde (%) 100 x (70/74-740 - 60-61) / (70/74-740) (70/74-740 - 60-61) / t9087 100 * (62 + 635) / (70/74-740 - 60-61) 100 * (630 + 631_4 + 635/7-635) / (70/74-740 - 60-61) 100 * (640/8) / (70/74-740-60-61) 100 * (650 + 653) / (70/74-740 - 60-61) 100 * ((-67/77) + (780-680)) / (70/74-740 - 60-61) Personeelsratio's - Volledig schema Omschrijving Personeelskosten per werknemer Personeelskosten per gepresteerd uur Aantal gepresteerde uren per werknemer Omzet per werknemer Gemiddeld aantal werknemers (FTE) 62 / t9087 62 / t9088 t9088 / t9087 70 / t9087 t9087 Kostenstructuur - Volledig schema 46

Analysetechnieken: formules Omschrijving Bedrijfsopbrengsten 100* (70/74) / (70/74) Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 100 * (-60) / (70/74) Diensten en diverse goederen 100 * (-61) / (70/74) Brutomarge 100 * (70/74-60 - 61) / (70/74) Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen 100 * (-62) / (70/74) 100 * (-630-631/4-635/7) / (70/74) Andere bedrijfskosten 100 * (-640/8) / (70/74) Bedrijfsresultaat 100 * (9901) / (70/74) Financiële opbrengsten 100 * (75) / (70/74) Financiële kosten 100 * (-65) / (70/74) Uitzonderlijke opbrengsten 100 * (76) / (70/74) Uitzonderlijke kosten 100 * (-66) / (70/74) Resultaat voor belastingen 100 * (9903) / (70/74) Belastingen op het resultaat 100 * (- 67/77) / (70/74) Resultaat voor mutaties 100 * (9903-67/77) / (70/74) NBB Ratio's - Volledig schema Omschrijving A. Exploitatievoorwaarden 1. Brutoverkoopmarge 100 * 9901 + 630 + 631_4 + 635_7 / 70 + 74 + t740 2. Nettoverkoopmarge 100 * (9901 + t9125) / (70 + 74 + t740) 3. Toegevoegde waarde/bedrijfsopbrengsten 4. Toegevoegde waarde per personeelslid (duizendtallen) 5. Toegevoegde waarde/bruto materiële vaste activa 6. Aandeel van de personeelskosten in de toegevoegde waarde 7. Aandeel afschr., waardeverm. en voorz. voor risico's en kosten in de toegevoegde waarde 8. Belang van de kosten van de schulden in vgl met de toegev. waarde 100 * (70_74-60 - 61 - t740) / (70_74 - t740) (70_74-60 - 61 - t740) / t9087 100 * (((70_74-60 - 61 - t740) * 2) / (t8199p + t8199)) 100 * (62 + 635) / (70_74-60 - 61 - t740) 100 * (630 + 631_4 + 635_7 - t635) / (70_74-60 - 61 - t740) 100 * (650 + 653) / (70_74-60 - 61 - t740) B. Rendabiliteit 9. Nettorendabiliteit van het eigen vermogen na belastingen 100 * (9904) * 365 / (10_15) * N 47

Handleiding Financiële analyse 10. Cashflow / Eigen vermogen 100 * (9904 + 630 + 631_4 + 635_7 + t6501 + 651 + t6560 + t6561 + 660 + 661 + 662-760 - 761-762 + 663 - t9125-780 + 680) / (10_15) 11. Brutorendabiliteit van het totaal der activa 12, Nettoresultaat van het totaal der activa 100 * (9904 + 650 + t653 - t9125 - t9126 + 630 + 631_4 + 635/7 + 651 + 660 + 661 + 662 + 663-760 - 761-762 - 780 + 680 + t6501 + t6560 - t6561 + t9134) / (20_58) 100 * (9904 + 650 + t653 - t9126 + t9134) / (20_58) C. Financiële structuur 13. Liquiditeit in ruime zin (29/58-29) / (42/48 + 492/3) 14. Liquiditeit in enge zin (40/41 + 50/53 + 54/58) / (42/48) 15. Rotatie van de voorraad handelgoederen, grond- en hulpstoffen 16. Rotatie van de voorraad goederen in bewerking en gereed product (60) / (30/31 + 34 + 35 + 36) (60/64-71 - 72-74 - t9125) / (32 + 33 + 35 + 37) 17. Aantal dagen klantenkrediet (40 + t9150) / (70 + 74 - t740 + t9146) / N 18. Aantal dagen leverancierskrediet (44) / ((600/8 + 61 +t9145) / N) 19. Solvabiliteit 100 * (10/15) / (10/49) D. Investeringen 20. Belang aanschaffingen materiële vaste activa in vergelijking met toegevoegde waarde 21. Belang aanschaffingen materiële vaste activa in vergelijking met de materiële vaste activa vorig boekjaar 100 * (t8161 + t8162 + t8163 + t8164 + t8165 + t8166) + (t8221 + t8222 + t8223 + t8224 + t8225 + t8226) - (t8291 + t8292 + t8293 + tt8294 + t8295 + t8296) / (70_74-60 - 61 - t740) 100 * (t8161 + t8162 + t8163 + t8164 + t8165 + t8166) + (t8221 + t8222 + t8223 + t8224 + t8225 + t8226) - (t8291 + t8292 + t8293 + tt8294 + t8295 + t8296) / ( (t8191p + t8192p + t8193p + t8194p + t8195p + t8196p) + (t8251p + t8252p + t8253p + t8254p + t8255p + t8256p) - (t8321p + t8322p + t8323p + t8324p + t8325p + t8326p)) Geconsolideerde jaarrekening Balansstructuur - Verkort schema Formule 10/15 + 9913 + 16 + 17-20/28 + 29 Een onderneming kan haar werkmiddelen financieren met lange- of kortetermijnvermogen. Het is aan te bevelen om de looptijd van de financiering af te stemmen op de verwachte gebruiksduur van de werkmiddelen in de onderneming. Investeringen in vaste activa worden dus best met langetermijnschulden of eigen vermogen gefinancierd. Immers, wanneer men deze investeringen op korte termijn zou financieren, bestaat het risico dat de schulden reeds moeten worden terugbetaald voor de investering voldoende opbrengsten en dus inkomsten heeft gegenereerd. Anderzijds, wanneer de financieringsbronnen op lange termijn de vaste activa overtreffen, beschikt de onderneming over een liquiditeitsbuffer die kan worden aangewend om ook een deel van de vlottende activa te financieren. Deze liquiditeitsbuffer noemt men het werkkapitaal of nettobedrijfskapitaal. Nettobedrijfskapitaal (EUR) = permanent vermogen - aangepaste vaste activa = eigen vermogen + vreemd vermogen lange termijn - aangepaste vaste activa 48

Analysetechnieken: formules Bovenstaande formule geeft de bron van het nettobedrijfskapitaal weer. Men kan het nettobedrijfskapitaal echter ook berekenen op basis van de aanwending ervan. Dan kijkt men naar het deel van de vlottende activa dat met permanent vermogen wordt gefinancierd, m.a.w. de mate waarin de vlottende activa het vreemd vermogen op korte termijn overtreffen. Nettobedrijfskapitaal (EUR) = aangepaste vlottende activa - vreemd vermogen korte termijn Dupontschema - Verkort schema Zie schema hieronder. Kencijfers - Verkort schema Omschrijving Formule Totale activa 20/58 Omzet 70 Omzet per werknemer 70 / (90901 + 90902) Nettoresultaat 9976 Bruto toegevoegde waarde (70/74-60 - 61) / (70/74) Bruto toegevoegde waarde / Omzet (70/74-60 - 61) / 70 Nettobedrijfskapitaal / Totale activa (10/15 + 9913 + 16 + 17-20/28 + 29) / 20/58 Cashflow (9976 + 630 + 9960 + 9961-760 - 9970-761 + 660 + 9962 + 661-9994 + 631/4 + 651 + 635/7-762 + 662-780 + 680 + 663) + (Δ8861 + 8891 + Δ44 + Δ45 + Δ46 + Δ492/3 + Δ175 + Δ176) + 49

Handleiding Financiële analyse (Δ3 + Δ40/41 + Δ490/1 Δ29) Cashflow / Financieel vreemd vermogen (9976 + 630 + 9960 + 9961-760 - 9970-761 + 660 + 9962 + 661-9994 + 631/4 + 651 + 635/7-762 + 662-780 + 680 + 663) + (Δ8861 + 8891 + Δ44 + Δ45 + Δ46 + Δ492/3 + Δ175 + Δ176) + (Δ3 + Δ40/41 + Δ490/1 Δ29) / (170/4 + 178/9 + 42 + 43) Return on sales (9901) (9901 / 70) * 100 Return on sales (9904) (9904 / 70) * 100 Balans - Synthese (Geconsolideerde jaarrekening) Synthese balans A. Vaste activa 20/28 + 29 B. Voorraden 3 C. Vorderingen 40/41 + 490/1 D. Beschikbaar 50/53 + 54/58 E. Vlottende activa (B+C+D) 29/58 F. Totale activa (A + E) 20/58 G. Uitgebreid eigen vermogen 10/15 + 9913 H. Vreemd lang 16 + 17 I. Vreemd kort 42/48 + 492/3 J. Totaal vermogen (G+H+I) 10/49 K. Permanent vermogen (G+H) 10/15 + 16 + 17 L. Totaal vreemd vermogen (H+I) 16 + 17 + 42/48 + 492/3 M. Nettobedrijfskapitaal (K-A) 10/15 + 9913 + 16 + 17-20/28 + 29 of 29/59-29 - 42/48-492/3 N. Financieel vreemd vermogen 170/4 + 178/9 + 42 Resultatenrekening - Synthese (Verkort schema) Resultatenrekening Omzet 70 Andere bedrijfsopbrengsten 74 + 71 + 72 - Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen - 60 - Diensten en diverse goederen - 61 Bruto toegevoegde waarde 70/74-60 - 61 - Bezoldigingen - 62 - Afschrijvingen en waardeverminderingen - (630 + 631/4 + 635/7 + 649 + 9960) 50

Analysetechnieken: formules - Andere bedrijfskosten - 640/8 Bedrijfsresultaat 9901 Financieel resultaat 75-65 Uitzonderlijk resultaat 76-66 Resultaat vóór belastingen 9903 - Uitgestelde belastingen / belastingen - 67/77-780 - 680 Nettoresultaat 9976 Ratio's Liquiditeitsratio's - Verkort schema Omschrijving Liquiditeitsratio's in ruime zin (29/58-29) / (42/48 + 492/3) Liquiditeitsratio's in enge zin (40/41 + 50/53 + 54/58) / 42/48 Rotatie van de voorraden en bestellingen in uitvoering Gemiddelde opslagduur Dagen klantenkrediet Dagen leverancierskrediet (60/64 + 71-72) x 365d / (3 x N) (N = aantal dagen boekjaar) 3 x N / 60 (N = aantal dagen boekjaar) Aard: 40 / ((70 + 74) /N) (N = aantal dagen boekjaar) Bestemming: 40 / (70 / N) (N = aantal dagen boekjaar) Enkel naar aard: 44 / ((600/8 + 61) / N) (N = aantal dagen boekjaar) Nettobedrijfskapitaal 10/15 + 9913 + 16 + 17-20/28 + 29 of 29/58-29 - 42/48-492/3 - Behoefte aan nettobedrijfskapitaal 3 + 40/41 + 490/1-42 - 44-45 - 46-47/48-492/3 = Nettothesaurie (10/15 + 9913 + 16 + 17-20/28 + 29) - (3 + 40/41 + 490/1-42 - 44-45 - 46-47/48-492/3) of 50/53 + 54/58-43 Solvabiliteitsratio's - Verkort schema Omschrijving Operationele cashflow / Financieel vreemd vermogen (%) 100 x (9976 + 630 + 9960 + 9961-760 - 9970-761 + 660 + 9962 + 661-9994 + 631/4 + 651 + 635/7-762 + 662-780 + 680 51

Handleiding Financiële analyse + 663) + (Δ8861 + 8891 + Δ44 + Δ45 + Δ46 + Δ492/3 + Δ175 + Δ176) + (Δ3 + Δ40/41 + Δ490/1 Δ29) / (170/4 + 178/9 + 42 + 43) Algemene schuldgraad (x) (10/15 + 9913) / (16 + 17/49) Algemene schuldgraad (%) (16 + 17/49) / 10/49) Algemene graad van financiële onafhankelijkheid (%) Algemene graad van financiële onafhankelijkheid (x) 100 x (10/15 + 9913) / (16 + 17/49) (10/15 + 9913) / (16 + 17/49) Langetermijnschuldgraad (%) 100 x (16 + 17) / (10/15 + 9913 + 16 + 17) Langetermijnschuldgraad (x) (16 + 17) / (10/15 + 9913) Langetermijngraad van financiële onafhankelijkheid (%) Langetermijngraad van financiële onafhankelijkheid Langetermijngraad van financiële onafhankelijkheid (%) 100 x (16 + 17) / (10/15 + 9913 + 16 + 17) (10/15 + 9913) / (16 + 17) 100 x (10/15 + 9913) / (10/15 + 9913 + 16 + 17) Zelffinancieringsgraad (%) 9910 / 10/49 Rendabiliteitsratio's - Verkort schema Omschrijving Brutoverkoopmarge (NBB) % 100 x (9901 + 630 + 9960 + 631/4 + 635/7) / (70 + 74) Nettoverkoopmarge (NBB) 100 x (9901) / (70 + 74) Absolute waarde (9901 + 630 + 9960 + 631/4 + 635/7) / (70 + 74) Rendabiliteit eigen vermogen na belastingen (NW/EV) Nettorendabiliteit van het eigen vermogen van de groep na belastingen (%) Nettorendabiliteit van de belangen van derden na belastingen (%) Nettorendabiliteit van het uitgebreid eigen vermogen na belastingen (%) Relatief belang van derden (%) 100 x ((9976) x 365d) / (10/15 x N) (N = aantal dagen boekjaar) 100 x (99762 x 365d) / (10/15 x N) 100 x (99761) / (9913) 100 x ((99761 x 365) / ((10/15 + 9913) x N)) 100 x ((9913 x 365) / (10/15 x N)) Rendabilteitsverschil (%) 100 x ((99761) / (10/15 + 9913)) - (99761 / 9913) Toegevoegde waarderatio's - Verkort schema 52

Analysetechnieken: formules Omschrijving Bruto toegevoegde waarde 70/74-60 - 61 Bruto toegevoegde waardemarge (%) Bruto toegevoegde waarde per werknemer Personeelkosten / Bruto toegevoegde waarde (%) Niet-kaskosten / Bruto toegevoegde waarde (%) Andere bedrijfskosten / Bruto toegevoegde waarde (%) Financiële kosten / Bruto toegevoegde waarde (%) Belastingen / Bruto toegevoegde waarde (%) Aandeel van de toegevoegde winst of verlies in de bruto toegevoegde waarde (%) Rotatie van de vaste bedrijfsactiva in de waarde van de productie (x) Vaste bedrijfsactiva per personeelslid (000 EUR) 100 x ((70/74-60 - 61) / 70/74) 70/74-60 - 61 / 90901 + 90902 100 x (62 / 70/74-60 - 61) 100 x ((630 + 631/4 + 635/7 + 9960) / (70/74-60 - 61)) 100 x (640/8 / 70/74-60 - 61) 100 x ((650) / (70/74-60 - 61)) 100 x ((67/77-780 - 680) / 70/74-60 - 61) 100 x (9901 + 640/8-649 - 650-670/3) / (70/74-60 - 61) (70/74) / (20 + 21 + 9920 + 22/27) (20 + 21 + 9920 + 22/27) / (90901) Investeringsgraad (%) 100 x (816 + 822-829) / (70/74-60 - 61) Personeelsratio's - Verkort schema Omschrijving Personeelskosten per werknemer 62 / (90901 + 90902) Omzet per werknemer 70 / (90901 + 90902) Kostenstructuur - Verkort schema Omschrijving Bedrijfsopbrengsten 100* (70/74) / (70/74) Handelsgoederen, grond- en hulpstoffen 100 * (-60) / (70/74) Diensten en diverse goederen 100 * (-61) / (70/74) Brutomarge 100 * (70/74-60 - 61) / (70/74) Bezoldigingen, sociale lasten en pensioenen Afschrijvingen, waardeverminderingen en voorzieningen 100 * (-62) / (70/74) 100 * (-630-631/4-635/7) / (70/74) Andere bedrijfskosten 100 * (-640/8) / (70/74) 53

Handleiding Financiële analyse Bedrijfsresultaat 100 * (9901) / (70/74) Financiële opbrengsten 100 * (75) / (70/74) Financiële kosten 100 * (-65) / (70/74) Uitzonderlijke opbrengsten 100 * (76) / (70/74) Uitzonderlijke kosten 100 * (-66) / (70/74) Resultaat voor belastingen 100 * (9903) / (70/74) Belastingen op het resultaat 100 * (- 67/77) / (70/74) Resultaat voor mutaties 100 * (9903-67/77) / (70/74) 54

Demo Doe de demo Een beeld zegt meer dan 1000 woorden... Aan de slag in Financiële analyse Navigeren binnen Financiële analyse Aan de slag in Financiële analyse Navigeren binnen financiële analyse 55

Helpdesk Bij elk probleem Voordat u telefonisch contact opneemt met de helpdesk, zorgt u dat u voor uw pc zit, met het programma opgestart. U doet daarnaast nog het volgende: Noteer de versie van het programmat: Klik op de opdracht Info in het menu Help. Noteer de hoeveelheid RAM geheugen, en de vrije plaats op de harde schijf van uw computer. Noteer de exacte verwoording van de eventuele meldingen die op het scherm verschijnen, of druk de inhoud van het scherm af: Druk op (<Shift>- )<PrintScreen>. Ga naar Word, druk op <CTRL>-V om het beeld in het document te plakken en druk dan af. Noteer wat er juist gebeurd is, en waarmee u bezig was toen het probleem zich voordeed. Bij printproblemen Bij printproblemen doet u het volgende: 1. Gelieve de printer in Windows nogmaals als standaard in te stellen nadat u het programma hebt afgesloten. U doet dit via het Windows-menu Start, vervolgens selecteert u de opdracht Printers in het submenu Settings (Instellingen). Hierin klikt u met de rechtermuisknop op de gewenste printer en selecteert u de optie "Set as default" (als standaard instellen). 2. Wanneer uw afdruk grafisch niet correct oogt, kunt u via de printeroptie "True Type Mode" of "Font Settings" (Lettertype-instellingen) de layout van de afdruk aanpassen. Deze specifieke printeroptie vindt u terug in de Properties (Eigenschappen) van de printer via Start>Settings (Instellingen)>Printers. In de printereigenschappen gaat u op zoek naar deze optie en kruist "Print True Type as Graphics/Bitmap" of dergelijke aan. Deze optie moet echter wel door uw printer ondersteund worden, wat meestal het geval is voor Hewlett Packard en Brother printers. 3. Indien nodig kunt u steeds de meest recente printerdriver installeren vermits deze een optimale werking garandeert. De meest recente printerdrivers vindt u terug via de officiële websites van uw printermerk. Bereikbaarheid U kunt de helpdesk als volgt bereiken: Telefoon: 078 16 03 15 Fax: 078 16 03 17 E-mail: helpdesk.@kluwersoftware.be Internet: http://www.kluwersoftware.be/support_n.php De helpdesk is permanent bemand van maandag tot en met vrijdag tussen 08.30u tot 12.30u en 13.30u tot 17.30u. 57

Index A Aanbevolen werkwijze...5 Afdruk afdrukinstellingen opslaan per dossier... 24 afdrukinstellingen opslaan voor alle dossiers... 24 alle commentaren (de)selecteren... 24 alle formules (de)selecteren... 24 een kopen voettekst toevoegen... 30 een voorblad personaliseren... 31 een voorblad toevoegen... 32 kopen voetteksten personaliseren... 29 maken... 21 personaliseren... 29 selecteren onderdelen rapport... 23 selectie detailleren... 25 Afdrukvoorbeeld afdrukken... 26 exporteren naar pdf... 26 exporteren naar RTF... 22, 27 maken... 25 navigatie instellen... 28 openen... 26 opslaan... 26 tekst doorzoeken... 27 weergave wijzigen... 27 Algemene gebruiksregels...5 B Balans - Synthese... 37, 44 Balansstructuur... 35, 41 Basisterminologie...6 Berekening financiële analyse boekjaren selecteren... 19 nieuwe berekening... 19 Boomstructuur... 14 C Cashflowanalyse... 36, 42 D Dossier openen... 17 sluiten... 17 Dupontschema... 35, 42 E Een volledig nieuwe berekening uitvoeren... 19 F Feedback... 3 Financieel rapport... 1 afdrukken... 21 afdrukken in een andere taal... 23 afdrukvoorbeeld maken... 25 als pdf-bestand opslaan... 21 nieuw creëren... 19 volgorde boekjaren instellen... 23 Financiële analyse opstarten... 5 verlaten... 16 Financiële evolutie... 15 Financiële toestand... 15 verkort schema...35, 36, 37, 38, 39, 40 volledig schema... 41, 42, 43, 44, 45, 46, 47 G Gegevens wijzigen... 6 H Hoofdscherm... 12 Hulp over het gebruik van het programma... 3 over inhoudelijke aspecten (monkey)... 19 I Invoervelden invullen... 6 K Kencijfers...36, 43 Knoppenbalk hoofdscherm... 14 scherm afdrukvoorbeeld... 25 Kop- en voetteksten beheren... 29 personaliseren... 29 toevoegen... 30 verwijderen... 31 wijzigen... 30 Kostenstructuur...40, 46 L Liquiditeitsratio's...38, 45 59

Handleiding Financiële analyse M Menubalk... 13 Muis...7 N NBB Ratio's... 40, 47 P Personeelsratio's... 39, 46 R Rapportscherm... 14 Rendabiliteitsratio's... 39, 45 Resultatenrekening - synthese... 37, 44 S Sneltoetsen...7 Solvabiliteitsratio's... 38, 45 T Toegevoegde waarderatio's...39, 46 Toetsenbord... 8 V Versie... 3 Voorbladen beheren... 31 personaliseren... 31 toevoegen... 32 verwijderen... 33 wijzigen... 33 W Webhelp... 3 Z Zoeken... 3 60