DNB Pensioenseminar 2013

Transcriptie

1 DNB Pensioenseminar 2013 Workshop: Invaren Tomas Wijffels & Wim Witjes (Pensioenfederatie) Peter Borgdorff (PFZW) DNB 1

2 Workshop Invaren: Transitie naar een nieuwe pensioenregeling Tomas Wijffels / Wim Witjes

3 3 Zorgvuldige besluitvorming Fondsen moeten aan de slag met de nieuwe wetgeving Onderzoek naar consequenties van nieuwe wetgeving Zorgvuldige besluitvorming Transitieplan Spin-in-het-web Pensioenfondsbestuur verantwoordelijk Invaardiscussie zou geen invloed moeten hebben op de keuze van de nieuwe regeling. Zorgvuldigheid betekent dat meerdere opties onderzocht moeten worden

4 4 Consultatie nieuw FTK Pensioenfederatie pleit voor één FTK Vier doelen: Alle ambities moeten mogelijk zijn Beleggingsspagaat moet wordt beëindigd Stabiliteit in premie en pensioenuitkering Geen invaarrisico voor pensioenfondsen Voorlopig nog geen uitsluitsel, consultatiedocument als uitgangspunt.

5 5 Zorgvuldige besluitvorming: Transitieplan Aanbevelingswaardig om een transitieplan te maken. Hierin zijn de volgende onderdelen te onderscheiden: Besluitvorming Fondsstukken Administratie Communicatie, transitie en structureel Financiële opzet en beleggingen Financiële situatie tijdens transitie In afstemming met alle betrokken partijen

6 6 Zorgvuldige besluitvorming: stappenplan PF Overzicht van de achtereenvolgende stappen, geen data. Implementatie en overgangstermijnen Work in progress terwijl wetgeving nog in de maak is In activiteitenbalk staan de verschillende stappen separaat beschreven, in praktijk vaak over en weer beïnvloeding Vormgeving niet tijdsevenredig

7 7

8 8 Orientatiefase Sociale partners Pensioenfonds

9 9 Principebesluit nieuwe regeling PF: consequenties verschillende opties PF: praktische gevolgen van verschillende opties

10 10 Concept-reglement SP: principe-besluit Nieuwe regeling SP/PF: gezamenlijke concept- uitvoeringsovereenkomst PF: uitvoerings- en evenwichtigheidstoets

11 11 Medezeggenschap Besluit uitvoeringsovereenkomst Advies belanghebbenden of verantwoordingsorgaan

12 12 Implementatie Geen activiteiten van sociale partners PF: aanpassing van de fondsstukken PF: aanpassen van de administratie

13 13 Praktische tips Benader de transitie als een project Maak iemand vanuit het bestuur verantwoordelijk Maak inzichtelijk wie, wanneer wat moet doen of nodig heeft Houd nadrukkelijk rekening met Wet Versterking bestuur pensioenfondsen Reserveer capaciteit Maak plan voor het geval van sterk verslechterende financiële positie tijdens transitie

14 Workshop invaren ervaringen PFZW Peter Borgdorff DNB seminar 11 september

15 Naar een nieuwe pensioenregeling: de crux van invaren zit in de rechtvaardiging input besluit implementatie Bestuurlijke afwegingen 1 Betekenis voor beleggingsbeleid en indexering 2 Pensioenresultaat 3 Herstel van de financiële positie 4 Stabiliteit 5 Langlevenrisico 6 Evenwichtigheid 7 Communicatie naar deelnemers 8 Europa Nominaal contract Reëel contract

16 De ingrediënten van het beslisproces Ambitie bestuur Hoofdlijnennota SZW Peilen voorkeuren deelnemers Is invaren mogelijk? 16

17 Ambitie bestuur PFZW ongewijzigd Indexeren met looninflatie Het beleggingsbeleid wordt hier volledig op gericht Stabiele premie, stabiele uitkeringen Liever wat vaker verlagen dan hele grote schokken Optimale wederkerigheid in de intergenerationele risicodeling 17

18 Van hoofdlijnennota naar consultatiedocument: nog veel onzekerheid Invulling nominale contract nog open Oplegbrief geeft indicatie voor aanpassing Invulling reële contract nog onbevredigend Discontovoet hypernominaal Nog veel losse eindjes In de wandelgangen circuleren varianten voor één FTK van STAR, Pensioenfederatie en anderen. 18

19 Peiling voorkeuren deelnemers : geen signalen van verandering Solidariteit Deelnemers hebben een grotere voorkeur voor solidariteit dan vaak wordt verondersteld. Zekerheid Behoefte aan zekerheid is groot, ingegeven door wantrouwen en angst Zekerheid betekent vooral: niet met lege handen komen te staan Deelnemers schieten in de zekerheidsreflex als zij niet weten wat de risico s inhouden Als deelnemers weten wat de risico s inhouden kiezen ze niet meer voor maximale zekerheid.

20 Ervaringen in pilot invaren: staat moet kleur bekennen! Positief: Slapers en pensioengerechtigden kunnen gebonden worden Er is geen individuele bezwaarmogelijkheid meer Negatief: Rechtvaardiging moet op basis zwaarwegend belang werkgever Collectieve waardeoverdracht moet op verzoek werkgever Proces: Plezierige uitwisseling van inzichten in schaduwgroep fondsen Geen feitelijke toets op de juridische houdbaarheid van de analyses van PFZW Geen informatie over adviezen advocaten dus geen weging toegepast op de casus van PFZW 20

21 Het beslismodel in Bestuurlijke afwegingen Nominaal contract Reëel contract Betekenis voor beleggingsbeleid en indexeringsambitie - + Pensioenresultaat Herstel van de financiële positie Stabiliteit Langlevenrisico Evenwichtigheid Communicatie naar deelnemers Europa ?/-?/+ 21

22 Besluit december 2012 Keuze voor het reële contract Voorbehouden: 1. Invaren wordt bevredigend geregeld 2. Overstap op de nieuwe regeling is mogelijk zonder grote schokken in de pensioenuitkeringen 3. De ambitie van het bestuur kan onder het uiteindelijke nieuwe FTK nog steeds het best met het reële contract bereikt worden. 22

23 Het beslismodel nu: onduidelijk of er nog een rechtvaardiging is Bestuurlijke afwegingen Nominaal contract Reëel contract Betekenis voor beleggingsbeleid en indexeringsambitie?? Pensioenresultaat Herstel van de financiële positie Stabiliteit Langlevenrisico Evenwichtigheid Communicatie naar deelnemers Europa?????? + +?? 0 0?/-?/+ 23

24 Stand van zaken september Invaren is nog niet bevredigend geregeld 2. Of overstap op de nieuwe regeling mogelijk is zonder grote schokken in de pensioenuitkeringen is onduidelijk. 3. De ambitie van het bestuur kan onder het uiteindelijke nieuwe FTK met geen van beide alternatieven bereikt worden. Snelle helderheid is nodig om de analyse opnieuw te kunnen maken. 24

25 Implementatie Nog veel werk, maar we zijn klaar in