Here to stay. Visie op de toekomst van (vastgoed)banken. Real Estate Clients Erik Steinmaier Head of Real Estate Advisory Mei2015

Transcriptie

1 Here to stay. Visie op de toekomst van (vastgoed)banken Real Estate Clients Erik Steinmaier Head of Real Estate Advisory Mei2015

2 Met een (on)gelukkige timing. Wat vind Gerrit Zalm van commercieel vastgoedfinancieringen?

3 Beeldvorming is erg belangrijk.

4 maar ook spraakmakende onthullingen

5 en problemen voor de bancaire sector

6

7 , want veel tegenwind in de praktijk Eurocommerce in grote problemen Laatst gewijzigd: Reacties Eurocommerce staat op de rand van een faillissement, schreef De Telegraaf donderdag 5 april. Volgens het dagblad vraagt de projectontwikkelaar vandaag surseance van betaling of zelfs het faillissement aan bij de rechtbank van Zwolle. Zowel Eurocommerce als de Zwolse rechtbank willen geen commentaar geven op het bericht. De ontwikkelaar zou volgens de krant een schuld hebben van 100 miljoen euro, waarvan 50 miljoen aan VolkerWessels-oprichter Dik Wessels voor een kantoorontwikkeling in Amsterdam Phanos failliet verklaard Laatst gewijzigd: reacties De rechtbank van Utrecht heeft projectontwikkelaar Phanos uit Houten woensdag (30 mei) failliet verklaard. De rechtbank verklaarde op verzoek van de bewindvoerder zes bedrijfsonderdelen failliet, waaronder Phanos NV, de moedermaatschappij van tientallen BV's. Om Phanos te redden, was minimaal 15 miljoen euro nodig, geld dat er volgens bewindvoerder Cees de Jong nooit is gekomen. Ook een reddingsplan van de banken heeft volgens De Jong niet meer gebaat.. Banken hebben in totaal 350 miljoen euro aan leningen bij Phanos uitstaan, aldus De Jong.

8

9 Hoe verdient de bank geld aan deze balans?

10 Fortis NV: mooie casus over het belang van liquiditeitrisico s

11 Hoe scoren commercieel vastgoedfinancieringen op risk parameters?

12 Met een (on)gelukkige timing. Hoe kijkt Gerrit Zalm naar onze concurrentiepositie in de vastgoedmarkt?

13 Een ander speelveld? 1 Specialized debt funds 2 The Big 3 (or 2) German Mortgage Banks 6 ( ) Foreign generalists in NL ABN AMRO Bulge Brackets 3 RE (loan) brokers 5 4

14 De grote drie bleef de grote drie, maar dan wel anders Leningproductie in mln (bron: Property NL) FGH ING REF ABN AMRO Propertize

15 Opkomst van de zogenaamde debt funds: here to stay? M&G financiert Nederlandse portefeuille Laatst gewijzigd: Vermogensbeheerder M&G Investments (M&G) heeft een senior commercial mortgage-financiering verstrekt van 110 miljoen euro op een Nederlandse portefeuille met woningen en een aantal bedrijfsgebouwen als onderpand. De Nederlandse partij kocht de portefeuille van diverse aanbieders. Deze omvat woningen in onder meer Groningen, Heerenveen, Rotterdam en Amsterdam. Een Amsterdams appartementencomplex uit 2008 is de grootste deelneming binnen de portefeuille. Verzekeraar treedt toe tot financieringssyndicaat NSI Overview European debt fund space (by type) Overview European debt fund space (by type) 14 # of Funds # of EUR Funds # of GBP Funds Target GBP (mln) GAV (RHS) Target EUR (mln) GAV (RHS) Datum: :27 HOOFDDORP Een buitenlandse verzekeringsmaatschappij treedt toe tot de bestaande financiering voor NSI. Het gaat naar verluidt om Axa. Het betreft een gesyndiceerde faciliteit van 225 mln van ING Real Estate Finance (ING) en Banque LBLux. Axa treedt met een belang van 50 mln toe tot het syndicaat. Daarnaast is de looptijd van de totale faciliteit verlengd tot 31 december Het bedrag van 225 mln is ongeveer 20% van totale financiering van NSI.

16 Duitse hypotheekbanken: terug van weggeweest? Buitenlandse exposures Duitse hypotheekbanken (in mrd) Ontwikkeling 5-jaars yield op Pfandbrief-exposures ,6 22 France UK US ,2 8,4 22 Spain NL Poland Others ,8 18 0

17 Met een (on)gelukkige timing. Waarom zou ABN AMRO in deze markt willen blijven?

18 Kredietbehoefte is (weer) (traditioneel) groot , ,2 6,1 4,5 4,2 5,1 2 0 '09 '10 '11 '12 '13 '14 Beleggingsvolume (miljard euro) Hoge spread tussen 10-jaars staats en de BAR Uitblinkers van de beurs

19 Sommige segmenten zijn meer geschikt voor bankleningen Korterlopende leningen Kleinere exposures Projectontwikkeling/bouwfinanciering Woningbeleggers/uitponders...

20 Marktkennis (groot)bank is een belangrijke onderscheidende factor Hoofdwinkelkaart 2020

21 Visie op de rol van (vastgoed)banken naar de toekomst 1 Gewoon onze balans gebruiken 2 6 Focus op duurzame relatie Stategisch sparring partner zijn Gateway naar capital markets Brede bancaire dienstverlening 3 5 Ontsluiting netwerk van de bank 4

22 Een blijvende schakel in de Nederlandse vastgoedmarkt Overheid

23 DANK VOOR UW AANDACHT VRAGEN?