Next-Generation Financing

Transcriptie

1 Next-Generation Financing Finding the right solutions to the right equations Prof. dr. Paul Louis Iske, Maastricht University Chief Dialogues Officer, ABN AMRO Bank

2 Business Case A business case is a set of lies that make management decide what we want them to decide NSI Denktank Maastricht,May 20,

3 Various forms of investing and ROI (return on involvement) Commercial projects Kapitaal plaza Seeds Kickstarter MKB fonds Ad Pontes donations in-kind rewards loans share Non-financial reward ICfund/ Fund of You Sellaband Kiva Financial reward Non-commercial projects NSI Denktank Maastricht,May 20,

4 1. Crowdfunding NSI Denktank Maastricht,May 20,

5 ServiceScienceFactory

6 ServiceScienceFactory

7 2. The name s Bond: Social Impact Bond NSI Denktank Maastricht,May 20,

8 Social Impact Bonds (SIBs) Definitie: Social Impact Bonds, ook bekend als Pay for Success Bond of Social Benefit Bonds, zijn obligaties op basis van leningen aan de publieke sector om maatschappelijke projecten te financieren. De rentebetalingen zijn afhankelijk van de mate van succes van de interventie. Doel: het opschalen van bewezen maatschappelijke projecten door werkkapitaal te verschaffen aan sociale instanties Rendement: Het mogelijke rendement wordt bepaald op basis van de financiële voordelen die voortkomen uit het behalen van de maatschappelijke resultaten Stakeholders: sociale instellingen, doelgroep, publieke sector, investeerders, intermediair (zie volgende pagina) Investeerders: private investeerders (eventueel met een filantropische achtergrond). Deze gaan akkoord met een relatief laag rendement en eventueel verhoogd risico. NSI Denktank Maastricht,May 20,

9 Voorwaarden & Verdienmodel Er is een maatschappelijk probleem waar middels een sociale interventie een collectieve besparing valt te genereren (bijvoorbeeld criminaliteit & recidive) Het succes van de sociale interventie kan worden uitgedrukt in meetbare eenheden Er wordt een prestatiecontract gemaakt tussen de overheid/publieke sector (uitgever SIB s) en maatschappelijke dienstverlener Bij goede resultaten van de sociale interventie krijgen investeerders een rendement op hun investering Dit rendement wordt gefinancierd met de besparing die de interventie gegenereerd voor de overheid (bijv. minder criminaliteit) NSI Denktank Maastricht,May 20,

10 Verdienmodel Maatscha ppelijk probleem Sociale interventie met SIB financiering Maatscha ppelijk probleem wordt kleiner Minder kosten/ besparing voor overheid Besparing financiert rendement Voorbeeld Terugval van excriminelen Recidiveprogramma Minder terugval, minder criminaliteit Minder kosten aan veiligheid, politie, detentie etc Maatschapp elijke besparing financiert SIB rendement NSI Denktank Maastricht,May 20,

11 Uitdagingen SOCIAL IMPACT BONDS 1. Trajecten met een bewezen track-record Hebben eerdere resultaten op kleine schaal laten zien dat het programma bewezen succesvol is. 2. Accurate meting van de toegevoegde waarde van sociale interventies De economische waarde (rendement) wordt bepaald door de sociale uitkomsten. Accurate meting van deze uitkomsten is cruciaal voor het bepalen van de toegevoegde waarde en daarmee het rendement. 3. Evenwichtige risicoverdeling De risicoverdeling van het model kan op verschillende manieren worden ingevuld. Het risico kan worden neergelegd bij investeerders, sociale instanties, bij de overheid of worden verspreid over het model. NSI Denktank Maastricht,May 20,

12 Reguliere Bonds & Social Impact bonds De classificatie Bond (obligatie) kan leiden tot verwarring. Hierbij enkele overeenkomsten en verschillen tussen een reguliere obligatie en een SIB: Beide zijn schuldbewijzen voor een lening aan een bepaalde organisatie Beide kennen een vaste looptijd en einddatum (maturity) Een SIB is (nog niet) niet vrij verhandelbaar De uitbetaling van de couponrente of eindwaarde is bij een SIB afhankelijk van het succes van de sociale interventie (Pay for Success bonds) SIBs kunnen op verschillende wijzen worden gestructureerd maar vaak wordt gekozen voor een eenmalige betaling aan het eind van de looptijd NSI Denktank Maastricht,May 20,

13 CONCLUSIONS WE NEED ADDITIONAL SOURCES OF INCOME TO SUPPORT DEVELOPMENT OF SOCIETAL CAPITAL MARKET IMPERFECTIONS AND ECONOMIC CRISIS FORCE US TO DEVELOP NEW MODELS RETURN ON INVESTMENT PARTLY REPLACED BY (SOCIAL) RETURN ON INVOLVEMENT CROWDFUNDING & SOCIAL IMPACT BONDS VERY PROMISING, THOUGH STILL IN THEIR INFANCY. NSI Denktank Maastricht,May 20,

14 Thank you! NSI Denktank Maastricht,May 20,