Incofin cvso: investeren in microfinanciering

Transcriptie

1 Incofin cvso: investeren in microfinanciering Presentatie Finance Avenue 2013 Loïc De Cannière CEO Incofin Investment Management 16 november 2013

2 Agenda Incofin Investment Management: wie zijn we en wat doen we? Microfinanciering: weg naar zelfredzaamheid Microfinanciering: investeren met financiële en sociale return Incofin cvso: fonds met financieel en sociaal rendement 1

3 Incofin IM: wie zijn we en wat doen we? Incofin Investment Management (IM) is de fondsenmanager van Incofin cvso Incofin IM adviseert 10 fondsen/faciliteiten en heeft meer dan EUR 350 miljoen onder beheer Sociale visie is deel van Incofin s DNA (belangrijk deel in investeringsproces, in rapportering, en in sector-initiatieven) Focus op en specialist in rurale microfinanciering, recent lancering van Fairtrade Access Fund Brede range van investeerders: particulieren, Belgische bedrijven, Europese pensioenfondsen, en development finance institutions (zoals IFC, gelinkt aan de Wereldbank) Incofin Investment Management ~500M USD Institutional Funds 320M USD Retail funds 50M USD Managed Accounts 130M USD Impulse (2004) 60M USD Rural Impulse Fund I (2007) 38M USD Rural Impulse Fund II (2010) 160M USD Fairtrade Access Fund (2012) 25M USD FPM (2013) 40M USD agrif TBD Incofin cvso (2001) 50M USD Volksvermogen (2004,15M USD) VDK (2007, 100M USD) BIO (2012, 15M USD) 2

4 Team van 37 gedreven professionals Management comité met samen >50 jaar ervaring in Impact Investing Internationaal (kantoren in België, Colombia, India, Kenia en Cambodja) en meertalig team met diverse achtergronden in finance, agriculture, private equity, consulting en auditing Actief in bestuursraden van financiële instellingen over heel de wereld, met sterke lokale netwerken 3

5 Incofin IM: wie we zijn en wat we doen Sterke geografische aanwezigheid: investeringen in meer dan 40 landen 4

6 Internationale investeerders in Incofin fondsen 5

7 Agenda Incofin Investment Management: wie zijn we en wat doen we? Microfinanciering: weg naar zelfredzaamheid Microfinanciering: investeren met financiële en sociale return Incofin cvso: fonds met financieel en sociaal rendement 6

8 Wat is microfinanciering? Verstrekken van financiële diensten aan micro-ondernemers die niet bij het reguliere bankcircuit terechtkunnen Omvat een waaier van financiële diensten: kredieten; sparen; verzekering; remittances; leasing Niet door de traditionele banksector aangeboden maar door specifieke microfinancieringsinstellingen (MFIs) Te hoge transactiekosten voor kleine bedragen Mensen aan de onderkant van de samenleving Geen of beperkte waarborgen 7

9 De specifieke behoeften van de ondernemer Microfinanciering verschaft financiele diensten om winstgevende kleine bedrijfjes te doen groeien De leningen zijn speciaal ontworpen voor de micro-ondernemers: Kleine bedragen (tussen 50 en USD) Op korte termijn (een aantal maanden tot 2 jaar) Verschillende terugbetalingen van interest en kapitaal op regelmatige tijdstippen Regelmatig bezoek van de leningsbeheerder die de klanten en de gemeenschap goed kent 8

10 Microfinanciering vandaag Van 7 miljoen klanten in 1997 naar 205 miljoen klanten in 2010 Potentieel: 1,5 à 2,5 miljard klanten (Bron: McKinsey, Deutsche Bank) Totale omvang van de sector: 45 miljard USD Ongeveer MFIs 84% vrouwen Gemiddeld uitstaand krediet wereldwijd: 600 USD Klemtoon op financial inclusion # Microfinance Clients (millions) Source: State of the Microcredit Summit Campaign Report

11 De investeringsketen van microfinanciering Micro-ondernemers: Arme mensen gebruiken een lening om een bedrijf op te zetten Microfinancieringsinstellingen (MFIs): Lokale banken verschaffen financiele diensten aan de ondernemers Microfinance Investment Managers (MIVs): Financiele instellingen die leningen en kapitaal verschaffen aan de MFIs Investeerders (instellingen of particulieren): Investeerders kopen aandelen in fondsen die de MIVs beheren INVESTERINGSKETEN Institutional Investors/ Retail Microfinance Investment Managers Microfinance Institutions SOCIALE EN FINANCIELE RETURN Micro- Entrepreneur 10

12 Agenda Incofin Investment Management: wie zijn we en wat doen we? Microfinanciering: weg naar zelfredzaamheid Microfinanciering: investeren met financiële en sociale return Incofin cvso: fonds met financieel en sociaal rendement 11

13 Een double bottom line investeringsstrategie Ontwikkeling en gebruik van eigen analyse-tools Counterparty Risk Score Tool, CRS Social and Environmental Performance Measurement Tool, ECHOS Sociale score is even belangrijk als financiële score bij nemen van investeringsbeslissing 1 Financial 2 Risk Analysis Country risk Ownership and governance Products and services Operations and control Loan portfolio Financial performance Asset/liability management Future development prospects Social / Environmental Risk Analysis Social mission management Outreach and access Quality of customer services and respect of Client Protection Principles Human resources Environment, corporate social responsibility and impact True double bottom line approach 12

14 Sociale impact van microfinanciering Evolutie van gezinnen Hoge kwetsbaarheid Risicobereidheid Groei Voor elke fase en specifieke behoefte bestaan specifieke microfinancieringsproducten 13

15 Béatrice: een klant van Unguka Bank (Rwanda) 14

16 Agenda Incofin Investment Management: wie zijn we en wat doen we? Microfinanciering: weg naar zelfredzaamheid Microfinanciering: investeren met financiële en sociale return Incofin cvso: fonds met financieel en sociaal rendement 15

17 Incofin cvso: fonds met financieel en sociaal rendement Wat Sociale investeringsmaatschappij voor ontwikkelingslanden Vorm CVBA met sociaal oogmerk Kapitaal 21,5 miljoen EUR (november 2013) (lopende uitgifte van aandelen met aangroei van ca. 2 miljoen EUR per jaar) Doel Via investeringen in microfinancieringsinstellingen (MFI s) ondersteunt Incofin kleine lokale ondernemers in ontwikkelingslanden. Zo wil Incofin de vicieuze cirkel van armoede doorbreken Duur Fonds open voor investering, bestaat sinds 1992 Investeerders Bedrijven Vakbonden 839 aandeelhouders (november 2013) waaronder: Werkgeversorganisaties Stichtingen Particulieren 16

18 Incofin cvso: kerncijfers Kerncijfers Incofin cvso ( 000 EUR) Total assets Invested portfolio Capital Equity Net Result Dividend 0,0% 1,0 % 1,5% 2,0% 2,5% 2,5% 2,5%

19 Evolutie kapitaal en aandeelhouders # aandeelhouders 900 miljoen EUR kapitaal # aandeelhouders : netto groei van EUR Totaal kapitaal (november 2013): EUR

20 Aandeelhouder worden van Incofin cvso Eén Incofin-aandeel = euro, 1/20 ste aandeel = 130,20 euro Geen inschrijvingspremie Aandelen zijn steeds terugvorderbaar zonder uitstapkost (in eerste helft van het jaar) Prospectus wordt jaarlijks door FSMA goedgekeurd en is gratis beschikbaar Dividend: 2009 (1,5%), 2010 (2%), 2011 (2,5%), 2012 (2,5%). Incofin cvso streeft geen maximaal maar een redelijk dividend na. Onze voornaamste bedoeling is dat onze investeringen een grote sociale impact hebben Eerste schijf van 190 euro van het dividend vrijgesteld van roerende voorheffing (statuut van erkende coöperatieve) Particulieren krijgen belastingvoordeel tot 5% van inschrijving (geplafonneerd op 320 EUR belastingvoordeel) 19

21 Aandeelhouder worden van Incofin cvso Voorbeeld: Inschrijving op Incofin cvso aandelen Belastingvoordeel 5% Bruto jaarlijks dividend 2,5% Roerende voorheffing Netto jaarlijks dividend EUR EUR 160 EUR 0 EUR 160 EUR Netto rendement na 5 jaar = 3,82% Jaar 1 Jaar 2 Jaar 3 Jaar 4 Jaar EUR +480 EUR (=160 EUR EUR) +160 EUR +160 EUR EUR (= EUR EUR) Ideale investering = 2 grote + 10 kleine aandelen (circa EUR) Inschrijving kan door 1 gezin 2 maal gebeuren (man én vrouw) Samen EUR -> 2 maal taks voordeel van 2 maal 320 EUR= 640 EUR 20

22 Aandeelhouder worden van Incofin cvso 21

23 Aangeraden door Test-Aankoop Invest Bron: website Test-Aankoop Invest, 6 mei

24 Enkele aandeelhouders van Incofin cvso 23

25

26 Vragen? Meer informatie en inschrijven via 25