Niet-beursgenoteerde investeringen. 26 april 2018

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "Niet-beursgenoteerde investeringen. 26 april 2018"

Erna Christiaens
5 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 Niet-beursgenoteerde investeringen 26 april 2018

In-house corporate advisory team biedt brede mogelijkheid tot het aanbieden van nietbeursgenoteerde investeringen Asset management Fiduciair management Corporate Advisory Silvercross Investment team

2 In-house corporate advisory team biedt brede mogelijkheid tot het aanbieden van nietbeursgenoteerde investeringen Asset management Fiduciair management Corporate Advisory Silvercross Investment team (5) Privates team (12) Fiduciair team (7) Corporate Advisory team (8) Silvercross team (4) Ondersteuning Operations (2), legal en compliance (2), finance (2), marketing en communicatie (1), HR (1), office managers (2) 2

3 Sinds 2012 actief met niet-beursgenoteerde investeringen Mei 2013 LSP HEF 1 Investeert in bedrijven die de kwaliteit van de gezondheidszorg verbeteren en de kosten tegelijkertijd verlagen Juli 2014 Silvercross Dit global small-cap fonds investeert in ondergewaardeerde kleinere bedrijven December 2015 ICOS Venture capital fonds gericht op cleantech 2.0 bedrijven in een vroeg stadium Fondsinvestering EUR 9,9m Beursgenoteerd small-cap fonds AUM > EUR 150m Fondsinvestering December 2012 Zeldenrust Zeldenrust is een zandwinnings-bedrijf met een lange historie en veel ervaring op het gebied van industriezand en ophoogzand December 2013 Loetje Een Nederlandse restaurantketen bekend om haar biefstukken Augustus 2014 Nordian Fund I en II Investeert in internationaal actieve bedrijven met een realistisch groeiperspectief en met het hoofdkantoor in Nederland Directe investering Directe investering Fondsinvestering EUR 36,8m 3

Sinds 2012 actief met niet-beursgenoteerde investeringen Februari 2017 Dutch Mezzanine Fund I en II Investeringsfondsen die mezzanine leningen verstrekken aan Nederlandse MKB bedrijven November 2017

4 Sinds 2012 actief met niet-beursgenoteerde investeringen Februari 2017 Dutch Mezzanine Fund I en II Investeringsfondsen die mezzanine leningen verstrekken aan Nederlandse MKB bedrijven November 2017 Apollo EPF III Investeert onder andere in Europese portefeuilles van nonperforming leningen, (distressed) onroerend goed en consumentenleningen Fondsinvestering EUR 9,5m Fondsinvestering EUR 16.9m November 2016 AlpInvest Secondary Fund VI Investeert in secundaire private equity portfolio s November 2017 NanoMed Nanomed houdt zich bezig met kankerdiagnostiek door middel van het testen van urine December 2017 LSP HEF 2 Investeert net als LSP HEF 1 in bedrijven die de kwaliteit van de gezondheidszorg verbeteren en de kosten tegelijkertijd verlagen Fondsinvestering EUR 26,0m Directe investering Fondsinvestering EUR 24,2m 4

5 Naast beursgenoteerde investeringen beschikt IBS over een brede expertise op het gebied van niet-beursgenoteerde investeringen Beursgenoteerde investeringen Niet-beursgenoteerde investeringen Aandelen Obligaties Alternatieven Algemeen Impact -Geselecteerd uit een duurzaam universum -Staatsobligaties -Bedrijfsobligaties -Vastgoed -Grondstoffen -Hedge funds -Risicovolle obligaties -Fonds-investeringen -Directe investeringen -Impact investeringen -Missie-gerelateerde investeringen 5

6 Waarom niet-beursgenoteerde investeringen? De fundamentele reden om te beleggen in niet-beursgenoteerde investeringen is het verbeteren van het risico/rendementsprofiel van het vermogen Niet-beursgenoteerde investeringen 1. Diversificatie 2. Historische meeropbrengst 3. Bredere mogelijkheid tot impact investeren 6

7 Toegang tot markten die in andere asset classes niet of nauwelijks beschikbaar zijn Private equity en private debt Bestaat uit verschillende investeringstechnieken, strategieën en mogelijkheden die als aanvulling kunnen dienen op de meer traditionele beleggingen zoals aandelen en obligaties Vastgoed en hypotheken Investeren in vastgoed kan op diverse manieren: privaat versus publiek, direct versus indirect. Elke vorm kent zijn voor- en nadelen Impact investeringen Impact Investing is mogelijk op verschillende manieren, zoals via directe investeringen, fondsinvesteringen en beursgenoteerd/niet-beursgenoteerd. Infrastructuur Deze categorie omvat bijvoorbeeld tolwegen en hogesnelheidslijnen (economische infrastructuur) maar ook ziekenhuizen en scholen (sociale infrastructuur). Dit zijn vaak lange termijn beleggingen met een stabiel rendement en inflatiebescherming 7

8 Volwassenheid van de onderneming leidt tot verschillende bronnen van kapitaal Pre-venture capital Venture Capital Private Equity Seed Start-up Expansie Vervangingskapitaal Buyout Volwassenheid onderneming Bron: NVP 8

9 Historische meeropbrengst Gemiddelde IRR Private equity (buyout) 15% 19% Venture capital 14% 44% Niet-beursgenoteerd vastgoed 12% 11% Niet-beursgenoteerd infrastructuur 7% S&P 500 PME 9% 11% Russel 3000 PME 11% 9% Bron: McKinsey Equity investments in unlisted companies, November

10 Wat is impact investing? Impact Investments zijn investeringen in bedrijven, organisaties en fondsen met de intentie om naast een financieel rendement ook maatschappelijk en sociaal rendement te genereren. Impact investing heeft vier belangrijke karakteristieken Intentie Competitief financieel rendement Lange termijn strategie Impact moet meetbaar zijn Bron: Global Impact Investing Network 10

Impact investing gericht op en meetbaar door UN Sustainable Development Goals (SDG s) Vaak zijn impact investeringen gelinkt aan een van de zeventien

11 Impact investing gericht op en meetbaar door UN Sustainable Development Goals (SDG s) Vaak zijn impact investeringen gelinkt aan een van de zeventien Sustainable Development Goals, zoals opgesteld in 2015 door de Verenigde Naties. Deze SDG s hebben als doel de wereld tot een betere plek te maken in

12 Instellingen en particulieren zijn in toenemende mate op zoek naar impact in hun investeringen In toenemende mate beseffen investeerders dat de wijze waarop zij investeren een reële impact heeft op de wereld. Dit is een trend die al langere tijd zichtbaar is bij institutionele beleggers, maar sinds enige tijd ook bij stichtingen, goede doelen, vermogende particulieren, families en ondernemers USD 30 triljoen¹ In 2050 zal de millennium-generatie circa USD 30 triljoen hebben geërfd 86%² van de millennials vinden het belangrijk dat investeringen impact hebben 33%³ van de institutionele investeerders is van plan haar portfolio allocatie naar impact investing te vergroten in de komende drie jaar 1: Accenture Consulting The greater wealth transfer: Capitalizing on the intergenerational shift in wealth (2016) 2: Morgan Stanley Sustainable signals: New data from the individual investor (Augustus 2017) 3: Greenwich Associates Impact investing: Institutions awaken to new possibilities (Februari 2017) 12

13 Impact investing bij IBS Fund-of-Fund Feeder fondsen Een-op-een maatwerk In-house gestructureerde producten IBS is voornemens een eigen (evergreen) impact fund-of-fund te structureren met daarin meerdere fondsinvesteringen, bij voorkeur met periodieke liquiditeit Belangrijke thema s in dit fund-offund zijn onder andere: Duurzame energie Financial inclusion Gezondheid en welzijn IBS faciliteert o.a. manager selectie, due diligence, structurering, rapportage en monitoring IBS begeleidt traject wanneer een cliënt interesse toont in een specifiek onderwerp/propositie. Een voorbeeld hiervan is Oranjefonds dat investeert in Stadsherstel IBS structureert een product in samenwerking met een partner. De unieke positionering en klantenbasis van IBS maakt een dergelijke co-creatie mogelijk. Een voorbeeld hiervan is de impact lening WoonVermogen die IBS momenteel structureert samen met het Leger des Heils. 13

14 Thema s niet-beursgenoteerde investeringen 2018 en verder Hypotheken Duurzame energie Technologie Health 14

15 Deze presentatie is exclusief vervaardigd ten behoeve van en voor intern gebruik door de ontvanger en niets uit deze presentatie mag openbaar worden gemaakt of bekendgemaakt aan een ander dan de ontvanger. Noch deze presentatie, noch enig gedeelte uit deze presentatie mag worden gebruikt voor enig ander doel dan waarvoor deze presentatie is opgesteld zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van IBS. De informatie in deze presentatie geeft de heersende huidige markt weer en onze visie daarop, welke aan verandering onderhevig kunnen zijn. De in dit document opgenomen informatie is samengesteld uit bronnen die als betrouwbaar gelden zonder dat naar de juistheid van die informatie nader onderzoek is gedaan. Geen uitdrukkelijke of impliciete waarborgen of garanties worden gegeven met betrekking tot de juistheid of volledigheid van deze presentatie of de inhoud daarvan. Tevens zal noch deze presentatie noch iets in de presentatie enige verplichting scheppen voor IBS ofde basis van enige overeenkomst zijn met IBS of beogen te zijn.

Vergelijkbare documenten

Directe investeringen Investeren buiten traditionele financiële markten

Directe investeringen Investeren buiten traditionele financiële markten CLAVIS Vermogensstructurering Directievoering Trustdiensten Vermogensbeheer (Infra)structuur Vermogensplanning Transactiebegeleiding