Tactische Activa Allocatie IBS Capital Allies

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "Tactische Activa Allocatie IBS Capital Allies"

Victor van der Pol
5 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 Tactische Activa Allocatie IBS Capital Allies

2 Waarom TAA?

3 Vier portefeuilles met hetzelfde gemiddelde jaarrendement Portefeuille A B C D Jaar 1 6% -4% -25% -50% Jaar 2 6% 10% 21% 30% Jaar 3 6% 12% 22% 38% Gemiddeld 6% 6% 6% 6% Effectief 6% 5,75% 3,45% -3,56% 3

4 Hoe meer volatiliteit, hoe lager het effectieve rendement A B C D 4

5 Herstellen van verliezen is moeilijk. TAA probeert verliezen te beperken 900% 400% 233% 11% 25% 43% 67% 100% 150% -10% -20% -30% -40% -50% -60% -70% -80% -90% 5

6 Experts versus Algoritmes

7 Beleggers worden gedreven door krantenkoppen Defensiever of Offensiever?

8 Expert Jim Rogers "Biggest Crash in our Lifetime Less Than a Year Away" "We're Overdue for a Stock Market Crash" "You Better Run for the Hills!" "100% Chance of Crisis, Worse Than 2008" 2016 "$68 TRILLION BIBLICAL CRASH Dead Ahead" "Sell Everything & Run For Your Lives" "It's Going To Get Really Bad After The Next Election" S&P 500 Index

9 Kan de rente nu echt niet meer lager? 6% 5% 4% 3% 2% Bodem? Bodem? 1% Bodem? 0% Bodem? Bodem? -1% Rente 10 jaars Nederlandse staatsobligatie 9

10 Experts of modellen: wie wint er in 136 wetenschappelijke studies? Experts winnen 6% Modellen winnen 94% Bron: Financial advisor: a simple solution to build and protect your wealth, Gray, Vogel and Foulke, 2015.

11 TAA model van IBS

12 Vier objectieve indicatoren Credit spreads BBB - Overheid Momentum Trend MSCI World Index Sentiment Waarde over kwaliteit Economy Macro-economische groei 12

13 Beslissing is simpel! Score Indicatoren TAA 4 Overwogen 3 Overwogen 2 Neutraal 1 Onderwogen 0 Onderwogen 13

14 Credit Spreads ,9 0,8 0,7 0, , ,4 0,3 0,2 0, Signal Credit Spread Indicator 200D Max 200D Min 14

15 Momentum 30% 1 20% 0,9 0,8 10% 0,7 0% 0,6 0,5-10% 0,4-20% 0,3 0,2-30% 0,1-40% Signal Momentum Indicator 0 15

16 Sentiment 1,2 1 0,9 1,1 0,8 0,7 1,0 0,6 0,5 0,9 0,4 0,3 0,8 0,2 0,1 0, Signal Value/Quality Indicator 200D Max 200D Min 16

17 Economy 17

18 Economy Macro Economic Indicator 18

19 IBS TAA model versus benchmark Score TAA Dashboard (right axis) 50/50 Benchmark (left axis) IBS Strategy (left axis) Rendementen voor beheerkosten in euro t/m 31 maart Rendementen zijn gebaseerd op TAA strategie in 50/50 profiel. 19

20 IBS TAA model: cijfers 1999-present Annualized Return Annualized Volatility Drawdowns 3 Months 6 Months 12 Months Transactions/Year MSCI World 5,1% 14,4% -24,4% -35,3% -39,2% - Citi Bond 4,5% 3,3% -4,3% -4,1% -2,9% - 50/50 BM 5,1% 7,1% -11,0% -17,0% -18,6% - Strategy 7,9% 6,6% -5,8% -8,6% -9,9% 1,4 Rendementen voor beheerkosten in euro t/m 31 maart Rendementen zijn gebaseerd op TAA strategie in 50/50 profiel. 20

21 IBS TAA model versus benchmark (live) Jun/2012 Jun/2013 Jun/2014 Jun/2015 Jun/2016 Jun/ Score TAA Dashboard (right axis) 50/50 Benchmark (left axis) IBS Strategy (left axis) Rendementen voor beheerkosten in euro t/m 31 maart Rendementen zijn gebaseerd op TAA strategie in 50/50 profiel. 21

22 IBS TAA model en de kredietcrisis van % -31% MSCI World Eur Total Return Index Citi Eur IG Bond Index Model stuurde tussen 31 augustus 2007 en 31 juli 2009 defensief. In deze periode daalde de aandelen met 31% en stegen obligaties met 14%. 22

23 Gentlemen prefer bonds - Andrew Mellon - 23

24 Obligaties zijn hedge tegen aandelenrisico +5.8% -12,3% S&P500 Index Long-Term Treasuries 24

25 Aandelen zijn hedge tegen renterisico +12.5% -4.2% S&P500 Index Long-Term Treasuries 25

26 Obligaties en de beurscorrecties van deze eeuw MSCI World Euro Broad Investment-Grade Bond 24% 12% 4% 1% -1% -7% -21% -23% -59% -55% 6/9/00-11/3/03 15/6/07-9/3/09 17/2/11-22/8/11 10/4/15-11/2/16 26/1/18-13/4/18 26

27 Wat als de 10-jaars rente met een procent daalt..? 115 Nederland 0,75% 15 juli 2028 obligatie , , Huidige rente: 0,675% Rente over een jaar: -0,325% 27

Deze presentatie is exclusief vervaardigd ten behoeve van en voor intern gebruik door de ontvanger en niets uit deze presentatie mag openbaar worden gemaakt of bekendgemaakt aan een ander dan de

28 Deze presentatie is exclusief vervaardigd ten behoeve van en voor intern gebruik door de ontvanger en niets uit deze presentatie mag openbaar worden gemaakt of bekendgemaakt aan een ander dan de ontvanger. Noch deze presentatie, noch enig gedeelte uit deze presentatie mag worden gebruikt voor enig ander doel dan waarvoor deze presentatie is opgesteld zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van IBS. De informatie in deze presentatie geeft de heersende huidige markt weer en onze visie daarop, welke aan verandering onderhevig kunnen zijn. De in dit document opgenomen informatie is samengesteld uit bronnen die als betrouwbaar gelden zonder dat naar de juistheid van die informatie nader onderzoek is gedaan. Geen uitdrukkelijke of impliciete waarborgen of garanties worden gegeven met betrekking tot de juistheid of volledigheid van deze presentatie of de inhoud daarvan. Tevens zal noch deze presentatie noch iets in de presentatie enige verplichting scheppen voor IBS of de basis van enige overeenkomst zijn met IBS of beogen te zijn.

Vergelijkbare documenten

Verder zien. Meer weten.

Verder zien. Meer weten. 1 EEN SOLIDE LANGETERMIJN BELEGGING Dankzij de gebundelde expertise van topbeleggers 2 De beste beleggers voor de beste resultaten Toegang tot de meest exclusieve fondsen ter wereld