Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering

Transcriptie

1 Stichting Pensioenfonds Ballast Nedam Deelnemersvergadering Arthur van der Wal Matthijs Claessens 30 september

2 Agenda Huidig mandaat bij ING IM Performance, beleid en vooruitzichten 2

3 Huidig mandaat Ballast Nedam bij ING IM Beleggingsmandaat bij ING IM: "ON HOLD" Norm Min. Max Aandelen 27,5% 22,5% 32,5% 30,4% 25,0% Vastrentende Waarden 65,0% 57,5% 72,5% 64,5% 73,5% Vastgoed 7,5% 2,5% 12,5% 5,2% 1,5% Liquiditeiten 0,0% -2,0% 5,0% 0,0% 0,0% Sinds april 2010 geen tactisch asset allocatie beleid meer tussen aandelen en vastrentende waarden. De portefeuille staat on hold. In vastgoed wordt niet actief gehandeld, eind juni 2010 belang vastgoed bij ING IM verlaagd met EUR 20 mln De duratie (=looptijd) van de vastrentende portefeuille bedraagt 14,1 jaar (eind juni). 3

4 Asset mix Ultimo 2008, 2009 en augustus 2010 in mln euro Vastrentende waarden 374,8 384,5 496,6 Aandelen 134,5 181,0 168,9 Vastgoed * 27,4 30,8 10,3 Liquide middelen ** 0,2 0,1 0,1 Totaal 536,9 596,5 675,9 * Vastgoedbelegging Altera (ca. EUR 20 mln) buiten deze cijfers ** Liquide middelen incl. te vorderen dividendbelasting

5 Portefeuille Performance 2009 en 2010 (t/m augustus) YTD Totaal Vastrentende portefeuille 4,6% 23,0% Samengestelde benchmark 1,3% 21,6% INI Fixed Income AG Long Duration Fonds -2,5% 44,0% Customized Benchmark for Long Duration Fund (TR) -5,3% 41,8% INI Fixed Income All Grade Fonds 10,7% 7,9% Barclays Capital Euro Aggregate Unhedged (TR) 7,0% 6,2% MtM Global Equity / BGI AC World Index Fund B 31,1% 7,0% MSCI (DM) World (Net) Index / MSCI (AC) World (Net) Index 28,7% 6,8% INI Vastgoed Basis Fonds 12,9% 2,4% GPR 250 Global Hedged (Net) Index. 25,9% 4,8% Totaal portefeuille 11,7% 17,8% Totaal index 9,2% 16,8% 5

6 Percentage Morningstar sterren Morningsstar sterren 41 huisfondsen & Mix fondsen 37 huisfondsen & Mix fondsen 55 fondsen & Mix fondsen 50% 35% 10% 43% 45% 29% 7% 20% 61% Source: Morningstar Direct as at

7 Waardering ING IM verder verbeterd 68% van het vermogen in Nederlandse fondsen onder beheer bij ING IM heeft 4 of 5 Morningstar sterren * 96% van het van het vermogen in Nederlandse fondsen onder beheer bij ING IM heeft 3, 4 of 5 Morningstar sterren Morningstar heeft op 9 maart 2010 ING IM beloond met de prijzen voor het beste wereldwijde aandelen en vastrentende fonds! * Bron: ING IM & Morningstar, 26 juli 2010

8 Langjarige performance Performance (t/m augustus) Ballast Nedam Rendement totale portefeuille 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% t/m aug Het jaarlijks rendement is vanaf 1994 tot en met augustus 2010 gemiddeld 6,5% per jaar (met grote schommelingen per jaar). (vanaf juli 2010 ex Altera) 8

9 Renteverandering & performance aandelen Bron: Bloomberg 10 jaars Duitse Staatsrente (31/12/08-10/09/10) MSCI World (31/12/ /09/2010) In de portefeuille is ca. 70% belegd in vastrentende waarden een renteverandering heeft grote invloed op totale performance Het hoge rendement bij vastrentende waarden komt door de forse rentedaling (linker grafiek) en de dalende credit spreads Aandelen zijn na dieptepunt maart 2009 fors gestegen en bewegen de laatste maanden zijwaarts (rechter grafiek) 9

10 Beleggingsmarkten in 2009 en 2010 Markten herstelden van de kredietcrisis die in 2008 begon Spreads (hoogrentende) bedrijfsobligaties daalden sterk Liquiditeit en handel in diverse beleggingscategorieën herstelden Staatsleningen profiteerden door behoefte aan veiligheid en liquiditeit Zorgen over Griekenland veroorzaakten druk op euro en rente Veilige staatsleningen profiteerden verder van behoefte aan veiligheid en liquiditeit Rente daalde recent verder weg door angst voor double dip scenario m.b.t. economische groei

11 Vooruitzichten Gunstig economisch nieuws zorgt voor normalisering risicobereidheid, nervositeit onder beleggers echter niet verdwenen Vooruitzichten economische groei onzeker, begrotingsmaatregelen zullen economische groei drukken Particuliere sector (bedrijven en gezinnen) moet bestedingsruimte benutten Verschillen tussen ontwikkelde en opkomende markten, waarbij opkomende landen het beter zullen doen Zorgen over neerwaartse druk op inflatie; de verwachting is dat rente langere tijd laag zal blijven Toekomstige winsten van bedrijven leidend voor aandelen markten, consument moet stokje overnemen van overheid 11

12 Disclaimer De informatie in dit document is uitsluitend opgesteld ter informatie en is geen aanbod noch een uitnodiging om effecten of een beleggingsinstrument te kopen of verkopen of om deel te nemen in een handelsstrategie. Deze publicatie is uitsluitend bedoeld voor professionele beleggers. Hoewel de inhoud van dit document met de meeste zorg is samengesteld en gebaseerd is op betrouwbare informatiebronnen, wordt ten aanzien van de volledigheid of juistheid ervan, uitdrukkelijk of stilzwijgend, geen enkele aansprakelijkheid aanvaard, garantie of verklaring gegeven. De informatie in deze brochure kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. ING Investment Management, noch enig andere vennootschap of onderdeel dat behoort tot ING Groep, noch een van haar functionarissen, haar directeuren of werknemers aanvaarden enige aansprakelijkheid of verantwoordelijkheid met betrekking tot de hierin opgenomen informatie of mogelijke aanbevelingen. Geen aansprakelijkheid zal worden aanvaard voor schade die door de lezers wordt geleden als het gevolg van het gebruik van of het zich baseren op deze publicatie. De waarde van uw belegging kan fluctueren. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. Op deze disclaimer is Nederlands recht van toepassing. De genoemde basisfondsen zijn niet vergunningplichtig ingevolge de Wet op het financieel toezicht. Op dit fonds wordt geen toezicht uitgeoefend door de Autoriteit Financiële Markten. Het ING Multimanager Fund Global Equity is een subfonds van het ING Multimanager Fund (SICAV), gevestigd te Luxemburg. ING Multimanager Fund (SICAV) beschikt over een vergunning van de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) te Luxemburg en is geregistreerd bij de Autoriteit Financiële Markten (AFM) te Amsterdam. Voor gedetailleerde informatie over dit product verwijzen wij u naar het prospectus en de bijbehorende addenda. Voor dit product is een financiële bijsluiter (vereenvoudigd prospectus) opgesteld met informatie over het product, de kosten en de risico's. Loop geen onnodig risico. Lees de financiële bijsluiter. De prospectussen, supplementen en de financiële bijsluiters zijn verkrijgbaar via 12