Masterclass Financieel Management in de zorg

Transcriptie

1 Masterclass Financieel Management in de zorg Introductie en agenda Drs. ing. Sander Oude Luttikhuis Leadership Entrepreneurship Stewardship

2 Even voorstellen 2 Drs ing. Sander Oude Luttikhuis Oprichter en directeur Capax Capital Partners B.V. Bezoekadres: Mobiel: Web: Profiel Villa Klein Dreijen, Stationsweg 46, 6861 EJ Oosterbeek sander@capaxcapitalpartners.com Gespecialiseerd in fusies, overnames, management buy-outs, waardebepalingen, economic value added analyse, project financieringen, structureren en aantrekken van bancair krediet en risicodragend kapitaal, beoordelen kredietvoorstellen van banken en uitonderhandelen van financieringsvoorwaarden met banken, uitonderhandelen participatievoorwaarden met investeerders. Opleiding Business Valuation, Rotterdam School of Management December 201 Erasmus University Rotterdam Business administration, Ervaring Capax Capital Partners, oprichter Zanders Corporate Finance, director M&A Zanders Corporate Finance, senior consultant Corporate Finance Troostwijk Introman Fusies en Overnames, M&A consultant Havenbedrijf Rotterdam, project manager vastgoed transacties Gemeente Rotterdam, financial trainee Recente projecten Waardebepaling van Diagram Research en begeleiden onderhandelingen met UMC St Radboud Banken en investeerders aantrekken voor zorgvastgoed Beoordelen financierbaarheid van afdeling radiologie Beoordelen business case en financierbaarheid van huisartsenklinieken Groeifinanciering aantrekken voor keten van apotheken Beoordelen business case en financierbaarheid van Abrona restaurants 25/09/1 4:18 PM Overzicht enkele huidige projecten Herfinanciering ziekenhuizen Banken en investeerders aantrekken voor lease van medische apparatuur en factoring van vorderingen Structureren van ouderenzorgvastgoed als beleggingsproduct Overige Sinds 2007 als senior lecturer Corporate Finance verbonden aan Nyenrode Business Universiteit

3 Over Capax Capital Partners Capax Capital Partners biedt investeerders inzicht in de markt van middelgrote bedrijven in Noordwest Europa met het oog op investeringsmogelijkheden. Capax Capital Partners is hierbij een vooruitstrevende aanbieder, coördinator en adviseur van privaat en project gerelateerd eigen vermogen en vreemd vermogen. Hoofdzakelijk richt Capax Capital Partners zich op situaties waarbij behoefte is aan gestructureerde en innovatieve financiering. Capax Capital Partners opereert in een internationale context December 201 waarbij haar focus voornamelijk ligt op het vormgeven en uitvoeren van portfoliostrategieën. Sectoren - Zorg - Publiek - Energie Focus op Noord-West Europa 25/09/1 4:18 PM - Risicodragend Kapitaal - Vreemd Vermogen - Alternatieve Financiering

4 4 Agenda voor vandaag 17 september Verslaggevingsstelsels, gewoon een gemeenschappelijke taal Financiële overzichten December 201 Cash flow to capital Financiële analyse & ratio analyse 25/09/1 4:18 PM

5 5 Leerdoelen voor vandaag december Het belang van financiële overzichten > meer dan cijfers alleen Leren lezen en interpreteren van financiële informatie > het verhaal achter de cijfers December 201 Het belang van de vrije geldstroom > free cash flow to capital (cash still remains king ) Het maken van een financiële analyse aan de hand van ratio s > kijken door de bril van financiers 25/09/1 4:18 PM Aan het einde van de dag de collegezaal verlaten en basisprincipes van financiële analyse toe kunnen passen op eigen organisatie in relatie tot de eisen van banken en investeerders.

6 6 Kasstelsel vs. Baten-Lastenstelsel Binnen de NL Overheid 2 stelsels Kasstelsel voor? Baten-Lastenstelsel voor? Quiz: hoeveel landen hebben gekozen voor een integraal stelsel van baten en lasten? December 201 Antwoord: 25/09/1 4:18 PM Quiz: wat zijn de eenmalige kosten (EUR) en structurele kosten (EUR) voor een rijksbrede invoering van het batenlasten stelsel? Antwoord:

7 7 Kasstelsel, wat is het? Uitgangspunt is de kas Uitgaven en Ontvangsten vormen de basis voor het maken van de begroting en het verantwoorden daarover. Jaargrenzen zijn minder hard. Baten- Lastenstelsel, wat is het? Uitgaven en Ontvangsten toegerekend aan tijdsvakken waarin baten ontstaan en verbruik van goederen en diensten plaatsvindt. Quiz: - Overheid koopt nieuwe auto s voor euro 20mln - In het najaar van 201 wordt een contract afgesloten - Auto s worden in 2014 uitgeleverd Hoe wordt in beide stelsels omgegaan met de investering? Antwoord:

8 Voordelen Baten lasten Nadelen Baten lasten Beter inzicht in de kosten van de activiteit Meer mogelijkheden tot manipulatie (waardering, afschrijving) Meer in overeenstemming met algemeen aanvaarde verslaggevingsrichtlijnen in bedrijfsleven Complexer dan een kasstelsel Duidelijker inzicht in de financiële positie op basis van bezittingen en schulden Voor het parlement en ambtenaren levert het minder toegankelijke informatie op December 201 Passend bij een besturingsmodel op basis van geleverde prestaties en resultaten 25/09/1 4:18 PM Minder passend bij een besturingsmodel gebaseerd op beleidsadvisering en ontwikkeling

9 Staatsbalans per ultimo 2011 & 2012 Activa (x Euro Passiva (x Euro 1mrd) 1mrd) Rechten minerale reserves Materiële vaste activa December Staatsdeelnemingen Overige activa en vorderingen Totaal Activa Vreemd vermogen Totaal Passiva Staatsvermogen 25/09/1 4:18 PM > Negatief eigen vermogen, dus ons land is technisch failliet? Balans roept vragen op: 1. Wat is de waarderingsgrondslag van materiële vaste activa? 2. Waarom zijn er geen voorzieningen opgenomen?. Wie zijn de verstrekkers van het vreemd vermogen? 4. Wat is de functie van het eigen vermogen bij de Rijksoverheid?

10 10 Samengevat Externe verslaglegging noodzakelijk voor: Informeren van stakeholders (verantwoording) Besluitvorming (beleidsplannen) December 201 IPSAS en IFRS zijn de belangrijkste internationale standaarden Rijksbegroting op basis van kasstelsel RWT s, ZBO s Gemeenten en Provincies het baten lasten stelsel 25/09/1 4:18 PM Bedrijfsleven hanteert in feite het baten lasten stelsel in de vorm van een balans, resultaten rekening en een kasstroomoverzicht Verslaglegging dient begrijpelijk, relevant, betrouwbaar en te vergelijkbaar te zijn

11 11 December /09/1 4:18 PM