BLACKROCK GLOBAL FUNDS (BGF) GLOBAL MULTI-ASSET INCOME FUND DE SLIMME WEG NAAR MEER INKOMSTEN. Betere portefeuilles opbouwen

Transcriptie

1 BLACKROCK GLOBAL FUNDS (BGF) GLOBAL MULTI-ASSET INCOME FUND DE SLIMME WEG NAAR MEER INKOMSTEN Betere portefeuilles opbouwen

2 Een doordachte van het aanpak INKOMSTENdilemma BGF GLOBAL MULTI-ASSET INCOME FUND

3 Het is moeilijker dan ooit om beleggingen te vinden die de gewenste inkomsten opbrengen. Nu het rendement op veilige staatsobligaties en de rente al tijden uitzonderlijk laag zijn, lijkt het voor beleggers alleen nog mogelijk om inkomsten van betekenis te genereren als ze meer risico accepteren. Het BGF Global Multi-Asset Income Fund kan u helpen een uitweg te vinden uit dit dilemma. Met een brede spreiding over aandelen, obligaties en alternatieve bronnen van inkomsten is dit fonds erop gericht beleggers aantrekkelijke inkomsten te bieden, bij een lager risico dan een traditionele gemengde portefeuille 1. Het fonds wordt gekenmerkt door een sterke nadruk op risicobeheer en profiteert van de expertise van een team van ruim 170 beleggingsprofessionals 2. Het fonds biedt hiermee het potentieel om u de inkomsten te bezorgen waaraan u behoefte heeft en helpt u met meer vertrouwen te beleggen. 1. Gemengde portefeuille bestaande uit 50% wereldwijde aandelen en 50% wereldwijde obligaties. 2. BlackRock, per 30 juni DE SLIMME WEG NAAR MEER INKOMSTEN [1]

4 Hoe spreiding kan helpen Er is geen enkele beleggingscategorie waarop beleggers in elk klimaat kunnen vertrouwen. Zo brengen beleggingen die voorheen als betrouwbare bronnen van inkomsten werden beschouwd, nu nog maar minder dan de helft op van het niveau van vóór de financiële crisis 1 en gaan aandelen gepaard met veel volatiliteit, ook al bieden ze op de langere termijn uitzicht op een hoger potentieel rendement. Omdat onze cliënten niet graag geconfronteerd worden met stevige schommelingen in hun rendement, kan de brede spreiding van het BGF Global Multi-Asset Income Fund uitkomst bieden. Dit fonds belegt in ten minste 10 verschillende typen van inkomstenbronnen in 40 landen en 20 sectoren. Hiermee biedt het beleggers uitstekende mogelijkheden om hun vermogen te beschermen en het dalingsrisico van hun portefeuille te beperken. HET GEMIDDELDE INKOMSTENNIVEAU IS DE HELFT VAN VÓÓR DE FINANCIËLE CRISIS 1 10 CASH EN OBLIGATIES AANDELEN ALTERNATIVES 0 Cash 10-jr. 10-jr. staatsobl. VS staatsobl. Duitsland Wereldwijd inv. grade Wereldwijd high-yield Bankleningen Dividendaandelen Wereldwijde aandelen Aandelen opk. markten Obligaties opk. markten Pref. aandelen VS REIT s 31 december juni Bron: BlackRock, Bloomberg, Datastream, per 30 juni Cash: EU EONIA actuele rente. 10-jarige staatsobligaties VS en Duitsland gebaseerd op Datastream BM indices. Wereldwijd investment-grade: Barclays Global Aggregate Corporate (USD). Wereldwijd high-yield: Barclays Global High Yield (USD). Wereldwijde aandelen: MSCI World. Dividendaandelen: MSCI World High Dividend Yield. Aandelen opkomende markten: MSCI EM. Obligaties opkomende markten: JPM GBI-EM Broad Composite (USD). Bankleningen: S&P/LSTA Leveraged Loan Index. Preferente aandelen VS: ishares S&P US Preferred Stock Index Fund, voortschrijdend gemiddelde over 12 maanden van ishares US Preferred Stock Index ETF (PFF). REIT s (beursgenoteerd vastgoed): FTSE NAREIT All REITs Index. [2] BGF GLOBAL MULTI-ASSET INCOME FUND

5 De voordelen van het BGF Global Multi- Asset Income Fund Het BGF Global Multi-Asset Income Fund is meer dan een breed gespreide inkomstenportefeuille. Het fonds biedt niet alleen aantrekkelijke potentiële inkomsten, maar doet dit bij een risico dat duidelijk lager is dan dat van een traditionele gemengde portefeuille 1. 1 AANTREKKELIJKE INKOMSTEN IN EEN KLIMAAT MET LAGE RENDEMENTEN Sinds de wereldwijde financiële crisis zijn de rente en het rendement op traditionele staatsobligaties sterk gedaald: 60% van de obligatiebeleggingen heeft een rendement van minder dan 3% 2, terwijl beleggers die hun geld in cash aanhouden vrijwel geen enkele beloning ontvangen. Het BGF Global Multi- Asset Income Fund heeft daarentegen sinds de introductie op jaarbasis 5,5% 3 inkomsten opgeleverd bijna het dubbele van de meeste andere obligatiestrategieën. 2 STERKE NADRUK OP RISICOBEHEER Het fonds streeft niet naar rendement tegen elke prijs en dankzij de vrijheid van de beheerders om gebruik te maken van alternatieve bronnen van inkomsten is dat ook niet nodig. Door de portefeuille te spreiden over aandelen, obligaties en minder traditionele beleggingen zoals preferente aandelen kan een gunstige balans tussen rendement en risico worden bereikt. Het streven is een risiconiveau te handhaven dat lager is dan dat van een gemengde portefeuille. De afgelopen drie jaar heeft het fonds beleggers aantrekkelijke inkomsten geboden, met minder volatiliteit dan wereldwijde aandelen 3. 3 GESPREID OVER MEER DAN 10 BELEGGINGSTYPEN, 40 LANDEN EN 20 SECTOREN Weten wanneer het goed is om te beleggen en wanneer juist niet is essentieel bij het beheer van dit fonds. Daarom speurt het team dat het fonds beheert over de hele wereld naar de beleggingen met de beste inkomstenperspectieven. Daarbij profiteert het team van de beleggingsideeën en visies van het volledige wereldwijde netwerk van BlackRock. Het fundament van de keuzes die het team maakt, wordt gevormd door Aladdin, het toonaangevende platform voor risicoanalyse en beleggingsbeheer van BlackRock, dat gebruikt wordt om de portefeuille met grote frequentie door te lichten. Met behulp van Aladdin kunnen we bijvoorbeeld de rentegevoeligheid van een belegging berekenen en kunnen we meten in hoeverre de portefeuille blootstaat aan nieuwe en verborgen risico s. 1. Gemengde portefeuille bestaande uit 50% wereldwijde aandelen en 50% wereldwijde obligaties. 2. BlackRock, Barclays, april Het fonds is geïntroduceerd op 28 juni Gemiddelde van alle maandelijkse dividenden van de A6-aandelenklasse op jaarbasis, van de introductie tot 30 juni Referentie-benchmark voor risico: 50% aandelen (MSCI World)/50% wereldwijde obligaties (Barclays Capital Global Aggregate Bond Index USD Hedged). DE SLIMME WEG NAAR MEER INKOMSTEN [3]

6 [4] BGF GLOBAL MULTI-ASSET INCOME FUND

7 De slimme weg naar MEER inkomsten DE SLIMME WEG NAAR MEER INKOMSTEN [5]

8 Een blik onder de motorkap Omdat de beheerders van het BGF Global Multi-Asset Income Fund niet aan een benchmark gebonden zijn, hebben ze de vrijheid om overal te zoeken naar beleggingen met goede inkomstenperspectieven. Maar als een belegging in de ogen van de beheerders te risicovol is in relatie tot de verwachte inkomsten, zullen zij er niet in beleggen. De beheerders streven naar een optimale mix van beleggingen over het hele risicospectrum, om ervoor te zorgen dat het risiconiveau van het fonds lager is dan dat van een traditionele gemengde portefeuille. Hieronder volgen twee voorbeelden van deze aanpak in de praktijk. EEN CALL-OPTIE OP EEN AMERIKAANSE AMUSEMENTSFIRMA Ongeveer 16% van het belegd vermogen van het fonds wordt op dit moment 1 aangewend voor equity call overwriting. Dit is een optiestrategie waarbij tegelijk met de aankoop van een aandeel ook een call-optie op ditzelfde aandeel wordt geschreven (d.w.z. de toezegging om het aandeel op de expiratiedatum voor de aangegeven uitoefenprijs te verkopen). Dit biedt de mogelijkheid om naast enige vermogensgroei - dankzij de optiepremie extra inkomsten te realiseren. Deze techniek blijkt goed te werken en levert op dit moment ongeveer 40% 1 van het inkomstenniveau van het fonds op. Onderstaand voorbeeld illustreert hoe dit werkt aan de hand van een gedekte call-optie die we schreven op een grote Amerikaanse onderneming in de amusementssector. Deze belegging leverde op jaarbasis ca. 15% aan inkomsten op en een vermogensgroei van 5% 2. MEER DAN SPREIDING: EEN ALTERNATIEVE MANIER OM INKOMSTEN TE GENEREREN 95 USD Aandeel gekocht / optie geschreven Contract expireert oktober november % opwaarts potentieel in het aandeel $ 90,5: uitoefenprijs van de geschreven optie $ 86,2: aankoopkoers aandeel $ 90,8: actuele koers op expiratiedatum 1. BlackRock, per 30 juni BlackRock per 26 november Uitsluitend ter illustratie en niet bedoeld als beleggingsadvies of aanbeveling. [6] BGF GLOBAL MULTI-ASSET INCOME FUND

9 EEN PREFERENTE BELEGGING IN EEN BANK De beheerders van het fonds beleggen graag in preferente aandelen, omdat deze doorgaans minder volatiel zijn dan gewone aandelen van dezelfde onderneming. De inkomsten liggen gemiddeld boven die van investmentgrade obligaties en kunnen zich goed meten met high-yield obligaties. De beheerders kiezen daarbij liefst voor preferente aandelen van hoogwaardige ondernemingen, waarvan de datum waarop ze door de onderneming kunnen worden ingetrokken of omgezet in gewone aandelen, ver in de toekomst ligt. Dat heeft als voordeel dat we lang kunnen profiteren van een vaste inkomstenstroom, terwijl de koers (omdat het aandeel op zeker moment overgaat naar een variabele vergoeding) minder gevoelig is voor renteveranderingen. Bij preferente aandelen is het zaak om zeer kieskeurig te zijn en het is bijzonder moeilijk om zonder gedegen kennis van dit beleggingsgebied de juiste keuzes te maken. PREFERENT aandeel bank BB+ rating 35 JAAR looptijd 6,4% VASTE INKOMSTEN tegen dividendrendement 1,3% obligatierente 3% 1 1. BlackRock, per augustus Dividendrendement aandelen per 30 juli 2014, op jaarbasis. Obligatierente gebaseerd op een 20-jarige obligatie uitgegeven in 2013 tegen 3%. DE SLIMME WEG NAAR MEER INKOMSTEN [7]

10 Deskundig team Het team achter het BGF Global Multi-Asset Income Fund telt ruim 170 beleggingsprofessionals 1 en staat onder leiding van de zeer ervaren fondsbeheerders Michael Fredericks, Alex Shingler en Justin Christofel. Het team speurt continu over de hele wereld naar beleggingen die op dat moment de beste inkomstenperspectieven bieden. Maar zij staan niet alleen. Ze worden ondersteund door ruim experts van BlackRock 2 over de hele wereld en honderden risicospecialisten. Aan hen vertrouwen beleggers wereldwijd het beheer van meer dan USD 198 miljard 2 toe. Honderden RISICOSPECIALISTEN TEAM EXPERTS WERELDWIJD $ 198 MLD BELEGD VERMOGEN 1. Bron: BlackRock, per 30 juni BlackRock, per 30 juni [8] BGF GLOBAL MULTI-ASSET INCOME FUND

11 Fondskenmerken In het onderstaande overzicht hebben we alle kerngegevens van het fonds voor u op een rij gezet. BGF Global Multi-Asset Income Fund Fondsomvang Basisvaluta ISIN aandelenklasse $ 2,9 mld. Amerikaanse dollar LU D2 (USD) Herbeleggend LU D6 (USD) Uitkerend LU D2 Hedged (EUR) Herbeleggend LU D6 Hedged (EUR) Uitkerend Risiconiveau op risicometer 4 Jaarlijkse beheerkosten 0,75% Doorlopende kosten Actuele rendementen 0,99% (inclusief jaarlijkse beheerkosten) zie Introductiedatum fonds 28 juni 2012 Portefeuillebeheerders Michael Fredericks, Alex Shingler, Justin Christofel DE SLIMME WEG NAAR MEER INKOMSTEN [9]

12 WAAROM BLACKROCK? BlackRock zet zich in om mensen over de hele wereld, grote instellingen en overheden te helpen hun financiële doelen te bereiken. Dat doen we onder meer met: ``een gevarieerd aanbod van innovatieve oplossingen, waaronder beleggingsfondsen, afzonderlijk beheerde beleggingsrekeningen, alternatieve beleggingen en ishares ETF s ``wereldwijde markt- en beleggingsinzichten ``geavanceerde systemen voor risico- en portefeuille-analyse Alles wat we doen, doen we primair in het belang van onze cliënten, voor wie we in totaal USD miljard* beheren. Hiermee is BlackRock de vermogensbeheerder waaraan beleggers wereldwijd het meeste geld toevertrouwen. *Totaal beheerd vermogen (AUM) per 30 juni Meer weten? investor.services@blackrock.com blackrock.nl De risicowijzer die in dit document is afgebeeld heeft betrekking op aandelenklasse A van dit fonds. Voor de andere aandelenklassen van het fonds kan een hoger of lager risico van toepassing zijn. Uitgegeven door BlackRock Investment Management (UK) Limited, in het Verenigd Koninkrijk geautoriseerd en gereguleerd door de Financial Conduct Authority, geregistreerd onder nummer en gevestigd op het adres: 12 Throgmorton Avenue, Londen EC2N 2DL. Telefoon: +44 (0) Voor uw bescherming worden telefoongesprekken doorgaans opgenomen. BlackRock is een handelsnaam van BlackRock Investment Management (UK) Limited. In Nederland uitgegeven door het kantoor van BlackRock Investment Management (UK) Limited in Amsterdam, gevestigd op het adres: Amstelplein 1, 1096 HA Amsterdam, Tel: In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van uw belegging kan fluctueren en is niet gegarandeerd. De kans is aanwezig dat u uw oorspronkelijke inleg niet terug krijgt. Veranderingen in de wisselkoersen van valuta s kunnen ertoe leiden dat de waarde van beleggingen stijgt of daalt. Deze schommelingen kunnen bijzonder sterk zijn bij een fonds dat blootstaat aan een hogere volatiliteit en de waarde van een belegging kan plotseling en zeer sterk dalen. De fi scale regelgeving waaraan beleggingen onderworpen zijn en de hoogte van de belasting kunnen in de loop der tijd wijzigen. Alle in dit document vermelde researchgegevens zijn verstrekt door BlackRock en kunnen door BlackRock inmiddels voor eigen doeleinden gebruikt zijn. De resultaten van dergelijke research worden slechts incidenteel verstrekt. De hier geuite visies vormen geen beleggingsadvies en kunnen aan verandering onderhevig zijn. Ze weerspiegelen niet altijd de gezichtspunten van een bepaalde onderneming binnen de BlackRock groep of van een onderdeel daarvan en de juistheid ervan kan niet worden gegarandeerd. Dit document is uitsluitend bestemd ter informatie; het vormt geen aanbod of uitnodiging om te beleggen in een van de fondsen van BlackRock en is niet opgesteld in verband met een dergelijk aanbod. BGF: BlackRock Global Funds (BGF) is een open-end beleggingsmaatschappij gevestigd in Luxemburg, die slechts in een beperkt aantal rechtsgebieden ter verkoop wordt aangeboden. BGF wordt niet ter verkoop aangeboden in de VS of aan Amerikaanse ingezetenen. Productinformatie met betrekking tot BGF mag niet in de VS worden verspreid. Deze fondsenreeks is toegelaten onder sectie 264 van de Britse Financial Services and Markets Act BlackRock Investment Management (UK) Limited is de distributeur van BGF in het Verenigd Koninkrijk. Het grootste deel van de beschermende maatregelen die binnen de Britse wetgeving geboden worden, en van de compensaties zoals omschreven in het Financial Services Compensation Scheme, zijn voor dit fonds niet van toepassing. Inschrijvingen in de collectieve beleggingen van BGF worden uitsluitend geaccepteerd op basis van het huidige prospectus, het meest recente jaarverslag en de Essentiële Beleggersinformatie, die op onze website beschikbaar zijn. Prospectussen, Essentiële Beleggersinformatie en inschrijvingsformulieren zijn mogelijk niet beschikbaar voor beleggers in bepaalde rechtsgebieden waar de betreffende fondsen niet zijn toegelaten. BlackRock Global Funds (BGF) is een UCITS (icbe) zoals gedefinieerd in sectie 1:1 van de Wet op het financieel toezicht (FMSA). BGF en de subfondsen daarvan zijn ingeschreven in het register zoals bedoeld in sectie 1:107 FMSA. Voor meer informatie over BGF en de subfondsen daarvan wordt verwezen naar de Essentiële Beleggersinformatie (EBI). Het prospectus en de EBI van BGF en de subfondsen daarvan zijn beschikbaar op de website van BlackRock: www. blackrock.nl. Beleggen gaat altijd gepaard met een zekere mate van risico. De waarde van de activa die door BGF en de subfondsen daarvan worden beheerd kan sterk schommelen als een gevolg van het beleggingsbeleid en het is niet zeker dat u uw oorspronkelijke inleg terug ontvangt. Fondsspecifieke risico s: Wisselkoersrisico: Het fonds belegt voor een groot deel in effecten die genoteerd zijn in een vreemde valuta; schommelingen van de betreffende valutakoersen zullen invloed hebben op de waarde van de belegging. Risico van fluctuerende vermogensgroei en inkomsten: Beleggers in dit fonds dienen te begrijpen dat vermogensgroei voor dit fonds geen prioriteit is; de waarde van de beleggingen en de gegenereerde inkomsten kunnen sterk fluctueren en zijn niet gegarandeerd. Gestructureerde kredietproducten: Het fonds kan beleggen in gestructureerde kredietproducten, zoals Asset Backed Securities ( ABS ), waarin hypotheken en andere schulden worden samengevoegd tot één of meerdere kredietproducten, die vervolgens worden aangeboden aan beleggers, die in ruil voor hun investering doorgaans een rente ontvangen die afhankelijk is van de cashflow van de onderliggende leningen. Deze effecten gedragen zich vrijwel hetzelfde als bedrijfsobligaties, maar dragen een groter risico, omdat de details van de onderliggende leningen onbekend zijn, hoewel doorgaans leningen met gelijksoortige voorwaarden worden samengepakt. De stabiliteit van het rendement deze effecten wordt niet alleen beïnvloed door veranderingen van de rentevoet, maar ook door veranderingen in de terugbetaling van de onderliggende leningen als gevolg van veranderingen in de economische omstandigheden van de leningnemer. Daarom zijn deze effecten gevoeliger voor economische gebeurtenissen, kunnen ze blootstaan aan heftige koersbewegingen en kan het moeilijker en/of duurder zijn om ze te verkopen, wanneer de marktomstandigheden moeilijk zijn. Het fonds kan uitkeringen doen uit zowel het fondsvermogen als de inkomsten van het fonds, en kan beleggingsstrategieën gebruiken die erop gericht zijn inkomsten te genereren. Hoewel hierdoor meer inkomsten beschikbaar kunnen zijn voor uitkering, kan dit tot gevolg hebben dat het fondsvermogen afneemt en de potentiële vermogensgroei op de lange termijn kleiner is. Tenzij anders aangegeven biedt dit document slechts beperkte informatie over het fonds. De informatie in dit document dient niet te worden opgevat als een prognose, onderzoek, beleggingsadvies, aanbeveling of aansporing om bepaalde effecten te kopen of te verkopen. Het is uw persoonlijke verantwoordelijkheid om op de hoogte te zijn van de wetten en voorschriften die gelden in het land waar u gevestigd bent BlackRock, Inc. Alle rechten voorbehouden. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, ishares, BUILD ON BLACKROCK (BOUW MET BLACKROCK), SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY (MAAR WAT KAN IK HET BESTE DOEN MET MIJN GELD?) en het gestileerde i logo zijn geregistreerde en ongeregistreerde handelsmerken (trademarks) van BlackRock, Inc. of haar dochterondernemingen in de Verenigde Staten en daarbuiten. Alle andere handelsmerken (trademarks) zijn eigendom van de respectievelijke eigenaren a-OE-N-SEP15-NL-RSM