BlackRock Multi-Asset EENVOUDIGE OPLOSSINGEN IN EEN COMPLEX KLIMAAT

Transcriptie

1 BlackRock Multi-Asset EENVOUDIGE OPLOSSINGEN IN EEN COMPLEX KLIMAAT

2 Beleggen was zelden zo ingewikkeld als nu De economische groei staat, net als de rente, al geruime tijd op een laag pitje. Steeds vaker worden de markten geteisterd door korte perioden van hevige volatiliteit. Volgens het Internationaal Monetair Fonds (IMF) bewogen de koersen van verschillende beleggingscategorieën sinds het begin van de financiële crisis wereldwijd nooit eerder zo sterk gelijk op als nu. En ondertussen lijken de waarderingen van effecten veelal niet in verhouding te staan tot de fundamentele realiteit en zijn ze vaak aan de hoge kant. In 2016 wordt het er voor beleggers niet gemakkelijker op Het monetaire beleid van verschillende landen loopt wereldwijd steeds meer uiteen, de geopolitieke spanningen lopen op en de bezorgdheid over de vooruitzichten voor de wereldeconomie groeit. Om beleggingsdoelen te bereiken in dit moeilijke klimaat, hebben beleggers behoefte aan meer inzicht, meer expertise en betere instrumenten. Eenvoudige oplossingen in dit complexe klimaat: de BlackRock Multi-Asset fondsen De multi-asset fondsen van BlackRock profiteren van de ongeëvenaarde capaciteit en middelen van s werelds grootste vermogensbeheerder: ruim beleggingsexperts over de hele wereld, waarvan meer dan 190 multi-asset specialisten, hebben dag en nacht toegang tot Aladdin, ons toonaangevende platform voor risico- en portefeuillebeheer. 1 In deze brochure vindt u uitgebreide informatie over de BlackRock multi-asset fondsen, die u kunnen helpen in het huidige complexe klimaat op koers te blijven. 1 Bron: Blackrock, per december BLACKROCK MULTI-ASSET

3 Hoe kan ik mijn vermogen laten groeien? Hoe krijg ik meer rendement uit Europese obligaties? Waar vind ik meer inkomsten? Drie belangrijke vragen De markten zijn continu in beweging. Dit betekent dat uw beleggingsportefeuille zich steeds zou moeten aanpassen, om niet af te dwalen van uw beleggingsdoelen. De multi-asset fondsen van BlackRock zijn ontwikkeld om u in dit complexe klimaat eenvoudige oplossingen te bieden, afgestemd op uw behoeften, beleggingsdoelen en risicotolerantie. EENVOUDIGE OPLOSSINGEN IN EEN COMPLEX KLIMAAT 3

4 Hoe kan ik mijn vermogen laten groeien? Het kan u vandaag de dag duur komen te staan als u op het verkeerde moment in de verkeerde beleggingscategorie belegt. Bovendien bestaat het risico dat de volatiliteit in verschillende beleggingscategorieën tegelijk stijgt, waardoor zelfs een traditionele evenwichtige portefeuille riskanter kan zijn dan u op het eerste gezicht zou denken. En dat terwijl de waarderingen op dit moment ook al niet laag zijn. 2 2 Een evenwichtige portefeuille bestaat uit 50% wereldwijde obligaties en 50% wereldwijde aandelen. DE WAARDERINGEN ZIJN OP DIT MOMENT NIET LAAG 100 OBLIGATIES AANDELEN DUUR 80 PERCENTIEL-RANGORDE (%) GEMIDDELD GOEDKOOP 0 Italiaanse staatsobligaties Japanse staatsobligaties Duitse staatsobligaties Britse staatsobligaties Amerikaanse staatsobl. Amerikaanse TIPS Europese high-yield Niet-staatsobl. VK Europese bedrijfsobl. Amerikaanse high-yield Amerikaanse bedrijfsobligaties Opkomende markten $ obligaties Ontwikkelde markten VS Duitsland Frankrijk Canada Italië Spanje Ver. Koninkrijk Australië Japan Opkomende markten Zuid-Afrika Mexico India Brazilië Zuid-Korea Taiwan China Rusland Regionaal Ontwikkeld Opkomend Grenslanden Azië excl. Japan Europa excl. VK Opkomend Azië Europa Zuid-Amerika 30 november november 2014 Bron: BlackRock Investment Institute en Thomson Reuters, per 31 december BLACKROCK MULTI-ASSET

5 Streven naar optimaal rendement met het BGF Global Allocation Fund BGF Global Allocation Fund WAAROM NU? Ook als u naar maximale vermogensgroei streeft, kan het ongemakkelijk voelen om alleen in aandelen te beleggen. In het huidige volatiele klimaat kan dit tot grote onzekerheid leiden. De oplossing kan liggen in een wereldwijd gespreide, flexibele multi-asset strategie, gericht op een zo hoog mogelijk totaalrendement. WAT DOET HET BGF GLOBAL ALLOCATION FUND? Het Global Allocation team van BlackRock heeft de flexibiliteit om wereldwijd, in alle beleggingscategorieën de beste beleggingsmogelijkheden te zoeken. De portefeuille belegt in ruim 700 effecten, gespreid over meer dan 40 landen en meer dan 30 valuta s. De portefeuille omvat uitsluitend beleggingen die in de ogen van het team een aantrekkelijke verhouding tussen risico en rendement bieden, terwijl potentiële dreigingen (zoals valutaschommelingen, rentewijzigingen en aandelenrisico) kunnen worden afgedekt. HOE DRAAGT HET FONDS BIJ TOT EEN STERKERE VERMOGENSGROEI? Om in de steeds veranderende markt op koers te blijven, zijn flexibiliteit en toegang tot een groot aantal potentiële beleggingen essentieel. Fondsbeheerder Dennis Stattman en zijn team hebben in de afgelopen 18 jaar bewezen onder zeer uiteenlopende omstandigheden aantrekkelijke rendementen te kunnen bereiken, met een risico dat lager is dan dat van wereldwijde aandelen. 3 VOOR WIE IS DIT FONDS GESCHIKT? Langetermijnbeleggers die streven naar vermogensgroei, met minder volatiliteit dan de wereldwijde aandelenmarkt. RENDEMENT Cumulatief 254% sinds de introductie van het fonds in BELEGGINGSIDEEËN Het BGF Global Allocation Fund: ``is geschikt als kernbelegging in een gespreide portefeuille ``kan een aantrekkelijk rendement bieden, met minder risico dan wereldwijde aandelen. 3 Standaarddeviatie van het BGF Global Allocation Fund op jaarbasis sinds introductie (3 januari 1997): 10,6%, per 31 december Standaarddeviatie van de FTSE World Index op jaarbasis over dezelfde periode: 16,0%. 4 Bron: BlackRock, Bloomberg, Lipper, Morningstar. Introductiedatum: 3 januari 1997 voor Klasse A aandelen. Cijfers gebaseerd op nettovermogenswaarde (NAV), inkomsten herbelegd, na aftrek kosten, in USD, per eind december EENVOUDIGE OPLOSSINGEN IN EEN COMPLEX KLIMAAT 5

6 Hoe krijg ik meer rendement uit Europese obligaties? Beleggers die zich op traditionele Europese staatsobligaties richten, worden geconfronteerd met lage inkomsten en een aanhoudend laag rendement. In dit klimaat zijn high-yield obligaties en obligaties van opkomende markten voor de hand liggende alternatieven, maar deze gaan ook gepaard met een hoger risico. Een gevarieerde strategie, waarin euro-obligaties van hoge kwaliteit gecombineerd worden met dividendaandelen, kan een weloverwogen alternatief vormen, omdat hierin een hoger potentieel rendement samengaat met een lager risico. STERK SCHOMMELENDE OBLIGATIERENDEMENTEN TOTAALRENDEMENT (%, LOKALE VALUTA) MAAKT DIT HET ECHT DE MOEITE WAARD OM IN OBLIGATIES TE BELEGGEN? Verenigde Staten Verenigd Koninkrijk Duitsland Frankrijk Italië Spanje Rendementshorizon: 31 december 2013 tot 31 december 2014 en 31 december 2014 tot 31 december Bron: BlackRock. Verenigde Staten vertegenwoordigd door de Barclays US Treasury 10 Year Term Index, Verenigd Koninkrijk door de FTSE Actuaries UK Conventional Gilts All Stocks Index, Duitsland door de Barclays Germany Treasury Bond Index, Frankrijk door de Barclays France Treasury Bond Index, Italië door de Barclays Italy Treasury Bond Index en Spanje door de Barclays Spain Treasury Bond Index. 6 BLACKROCK MULTI-ASSET

7 Een hoger rendement uit Europese obligaties met het BSF European Select Strategies Fund BSF European Select Strategies Fund WAAROM NU? Hoewel traditionele staatsobligaties tegenwoordig niet meer voldoende opbrengen, schrikken obligatiebeleggers er vaak voor terug om meer risico te nemen. Een fonds dat uitzicht biedt op betere resultaten uit een Europese obligatieportefeuille, zonder dat u compromissen moet sluiten als het om kwaliteit, liquiditeit en consistentie gaat, kan een oplossing bieden. WAT DOET HET BSF EUROPEAN SELECT STRATEGIES FUND? Het BSF European Select Strategies Fund belegt in een hoogwaardige portefeuille van Europese effecten, met een flexibele verdeling over obligaties en hoogwaardige aandelen van ondernemingen die een hoog dividend uitkeren. Onder leiding van de zeer ervaren Michael Krautzberger bepaalt het beleggingsteam waar in de kapitaalstructuur van een onderneming extra risico het meest beloond kan worden. Deze relatieve waarde-strategie bepaalt zowel de selectie van obligaties als van aandelen. HOE DRAAGT HET FONDS BIJ TOT EEN HOGER RENDEMENT UIT EUROPESE OBLIGATIES? Met een gemiddelde verdeling van 75% obligaties en 25% dividendaandelen (wat kan oplopen tot maximaal 35% aandelen), biedt het BSF European Select Strategies Fund de mogelijkheid een hoger rendement te genereren dan een traditionele Europese obligatieportefeuille, zonder te kiezen voor lagere kwaliteit. De meeste obligaties zijn investment-grade, terwijl de aandelen veel obligatiekenmerken hebben. De portefeuille wordt continu geëvalueerd en zo nodig aangepast aan een veranderende marktsituatie. VOOR WIE IS DIT FONDS GESCHIKT? Beleggers die het rendement van hun Europese obligatieportefeuille willen verbeteren via een kernbelegging in hoogwaardige Europese effecten of beleggers die een hoogwaardige allocatie naar Europa willen. RENDEMENT Het fonds streeft naar een bruto-totaalrendement dat 2% tot 3% hoger is dan dat van traditionele Europese obligaties. 5 BELEGGINGSIDEEËN Het BSF European Select Strategies Fund is geschikt om: ``het rendement van een Europese obligatieportefeuille te verbeteren zonder dat het risico overmatig toeneemt en zonder compromissen wat betreft kwaliteit, liquiditeit en consistentie ``te gebruiken als kernbelegging in hoogwaardige Europese effecten ``te profiteren van potentiële relatieve waarde in de Europese obligatie- en aandelenmarkten. 5 Er is geen garantie dat de beoogde resultaten bereikt zullen worden. De beheerder heeft de vrijheid om het beoogde rendement te wijzigen. EENVOUDIGE OPLOSSINGEN IN EEN COMPLEX KLIMAAT 7

8 Waar vind ik meer inkomsten? In het huidige klimaat van lage rentes is het bijzonder moeilijk om aantrekkelijk geprijsde beleggingen te vinden die duurzame inkomsten kunnen opbrengen. Sommige beleggers voelen zich hierdoor gedwongen meer risico te nemen dan ze eigenlijk zouden willen. DE INKOMSTEN UIT TRADITIONELE OBLIGATIES ZIJN GEMIDDELD DE HELFT VAN VOOR DE CRISIS 10 TRADITIONELE OBLIGATIES TRADITIONELE AANDELEN NIET-TRADITIONELE BELEGGINGEN 8 RENDEMENT (%) Cash 10-jarige staatsobl. VS 10-jarige Investment- High-yield staatsobl. Duitsland grade wereldwijd wereldwijd Bankleningen Dividendaandelen Aandelen wereldwijd Aandelen opk. markten Obl. opk. markten Preferente aandelen VS REIT s Bron: BlackRock, Bloomberg, Datastream, per 30 september Cash gebaseerd op: US Dollar 3m Deposit Middle Rate. 10-jarige staatsobligaties VS en Duitsland: Datastream BM indices. Investment-grade wereldwijd: Barclays Global Agg Corporate Index (USD). High-yield wereldwijd: Barclays Global High Yield (USD) Index. Aandelen wereldwijd: MSCI World Index. Dividend-aandelen: MSCI World High Div Yield Index. Aandelen opkomende markten: MSCI EM Index. Bedrijfsobligaties opkomende markten: JPM GBI-EM Broad Composite Index (USD). Bankleningen: S&P/LSTA Leveraged Loan Index. Preferente aandelen: ishares S&P US Pf.Stk. Idx.Fd. REIT s: FTSE NAREIT All REITs Index. Het rendement van preferente aandelen is het voortschrijdend rendement over 12 maanden van het ishares US Preferred Stock Index ETF (PFF). 8 BLACKROCK MULTI-ASSET

9 Een hoger inkomstenpotentieel met het BGF Global Multi-Asset Income Fund BGF Global Multi-Asset Income Fund WAAROM NU? De dagen waarin veilige staatsobligaties een rendement van 5% opbrachten, liggen ver achter ons. Meer risico nemen is onvermijdelijk. Dit fonds geeft behoudende beleggers die naar inkomsten streven, de mogelijkheid te profiteren van een efficiënt evenwicht tussen risico en rendement. WAT DOET HET BGF GLOBAL MULTI-ASSET INCOME FUND? Het BGF Global Multi-Asset Income Fund belegt wereldwijd in aandelen, staats- en bedrijfsobligaties, vastgoed en alternatieve bronnen van inkomsten, zoals preferente aandelen. Elke potentiële belegging wordt grondig geanalyseerd; als het risico te groot is, wordt de positie niet in de portefeuille opgenomen. HOE DRAAGT HET FONDS BIJ TOT EEN HOGER INKOMSTENPOTENTIEEL? Geen enkele beleggingscategorie kan op zich worden beschouwd als een betrouwbare bron van inkomsten. De fondsbeheerders Michael Fredericks, Alex Shingler en Justin Christofel zoeken samen met een team van 190 beleggingsexperts over de hele breedte van het beleggingsuniversum, wereldwijd naar beleggingen die de beste inkomstenperspectieven bieden voor het fonds, bij een risico dat lager is dan dat van een evenwichtige portefeuille van aandelen en obligaties. 6 VOOR WIE IS DIT FONDS GESCHIKT? Beleggers die op zoek zijn naar consistente, duurzame inkomsten zonder overmatig hoog risico. INKOMSTEN 5,5% gemiddelde inkomsten (yield) op jaarbasis sinds introductie. 7 BELEGGINGSIDEEËN Het BGF Global Multi-Asset Income Fund is geschikt om: ``naar aantrekkelijke, consistente inkomsten te streven met een portefeuille die verder gaat dan traditionele obligaties ``het risico van een inkomstenportefeuille die zwaar leunt op high-yield obligaties of andere risicovolle beleggingen, te verminderen ``na pensionering, of in een andere fase van het leven, aantrekkelijke extra inkomsten te genereren. 6 Een evenwichtige portefeuille bestaat uit 50% wereldwijde obligaties en 50% wereldwijde aandelen. 7 BlackRock per 31 december Fonds geïntroduceerd op 28 juni Gemiddelde van alle uitkeringsrendementen van de A6-aandelen in USD sinds de introductie, op jaarbasis. EENVOUDIGE OPLOSSINGEN IN EEN COMPLEX KLIMAAT 9

10 Eenvoudige oplossingen in een complex klimaat: BlackRock Multi-Asset Meer dan 190 EXPERTS 8 zoeken wereldwijd naar beleggingen met de beste perspectiven USD 194,5 MILJARD 8 in beheer bij onze multi asset specialisten 8 BlackRock, per eind december BLACKROCK MULTI-ASSET

11 6 DOELGERICHTE actieve multi-asset oplossingen 1 Beoogd doel Meer rendement uit Europese obligaties Beleggingsproduct BSF European Select Strategies Fund 2 Defensieve groei BSF Euro Dynamic Diversified Growth Fund 3 Kernbelegging gericht op vermogensgroei BGF Global Allocation Fund 4 Profiteren van opkomende markten BSF Emerging Markets Allocation Fund 5 Efficiënte, actief beheerde alles-in-één portefeuille BlackRock Managed Index Portfolios 6 Consistente, aantrekkelijke inkomsten BGF Global Multi-Asset Income Fund EENVOUDIGE OPLOSSINGEN IN EEN COMPLEX KLIMAAT 11

12 De multi-asset oplossingen van BlackRock BlackRock biedt u de keuze uit verschillende multi-asset oplossingen die zijn samengesteld om u houvast te geven in het huidige complexe beleggingsklimaat. Het brede aanbod is erop gericht u te helpen uiteenlopende doelen te verwezenlijken, binnen de marges van het risico dat u wenst aan te gaan. Beoogd doel Meer rendement uit Europese obligaties Defensieve groei Beleggingsproduct Type belegger Fonds in het kort Beleggingsaanpak Gebruik van het fonds Spreiding Risicoprofiel BSF European Select Strategies Fund (ESSF) Wil het rendement uit traditionele Europese obligaties verbeteren. Belegt in het beste van Europa door hoogwaardige Europese obligaties te combineren met dividend aandelen. Het team bepaalt zorgvuldig waar extra risico het meest beloond kan worden, of het nu om aandelen of obligaties gaat. De relatieve waarde is hierbij maatgevend. De typerende verdeling is 75% obligaties en 25% dividendaandelen. Een hoger rendement behalen dan met traditionele Europese obligaties, zonder compromissen wat betreft kwaliteit, consistentie of liquiditeit. Geschikt als een flexibele Europese kernbelegging. Gemiddeld posities, gespreid over Europese obligaties (65-100%) en dividendaandelen (0-35%). Defensief. Het fonds heeft alle kenmerken van traditionele obligaties: consistent rendement, liquiditeit en lagere volatiliteit. 70% van de obligaties en 90% van de aandelen zijn investment-grade. BSF Euro Dynamic Diversified Growth Fund (EDDG) Gericht op groei op lange termijn, zonder te veel risico te nemen. Streeft naar een consistent rendement in uiteenlopende marktomstandigheden, met de helft tot twee derde van de volatiliteit van aandelen. De fondsbeheerders zoeken naar aantrekkelijke beleggingen in alle categorieën. De allocaties zijn breed, dynamisch en er altijd op gericht het dalingsrisico te beperken, met een lage volatiliteit. Portefeuillerisico terugdringen zonder in te boeten op groei. Flexibel, dynamisch alternatief voor een evenwichtige portefeuille. Gemiddeld posities, gespreid over negen beleggingscategorieën, van aandelen uit ontwikkelde en opkomende markten tot private equity. Defensief. Risicobeheer komt op de eerste plaats. De portefeuilleverdeling is breed en flexibel en er altijd op gericht het vermogen van beleggers te beschermen, met de helft tot twee derde van de volatiliteit van aandelen. Kernportefeuille gericht op vermogensgroei BGF Global Allocation Fund (GAF) Op zoek naar groei op de lange termijn, maar wil niet graag alleen in aandelen beleggen. Een flexibel, gevarieerd fonds dat erop gericht is een aantrekkelijk rendement te bieden, met minder volatiliteit dan wereldwijde aandelen. Het team zoek wereldwijd naar de beste beleggingsmogelijkheden, om een breed gespreide portefeuille op te bouwen van effecten met een aantrekkelijk evenwicht tussen risico en rendement. Een flexibele kernbelegging voor beleggers die streven naar groei op de lange termijn. Een portefeuille met minder volatiliteit dan wereldwijde aandelen. Gemiddeld ruim 700 posities, gespreid over meer dan 40 landen en meer dan 30 valuta s. Gemiddeld. Het fonds is gericht op maximaal totaalrendement. Sinds de introductie hebben beleggers geprofiteerd van een rendement dat hoger was dan dat van wereldwijde aandelen, met een derde minder volatiliteit. 10 Beheerders Michael Krautzberger Adam Ryan, Andy Warwick Dennis Stattman, Dan Chamby, Aldo Roldan Beleggingsteam Het fonds wordt ondersteund door het zeer ervaren Euro Fixed Income Team onder leiding van Michael Krautzberger en het European Equity Team. Een team van 19 experts, die op hun beurt ondersteund worden door de beleggingsdeskundigen van BlackRock wereldwijd. Beheerd door een zeer ervaren team van meer dan 50 beleggingsexperts. Introductiedatum 19 augustus januari januari 1997 Risico-indicatie 9 9 Risicowijzers gebaseerd op de "Synthetic Risk and Reward Indicator", met een schaal van 1 tot 7, waarin 1 het laagste en 7 het hoogste risico vertegenwoordigt. De ratings in dit document hebben voor alle fondsen betrekking op klasse A-aandelen, per 1 maart Standaarddeviatie van het BGF Global Allocation Fund op jaarbasis, sinds de introductie (3 januari 1997): 10,6%, per 30 december Standaarddeviatie FTSE World Index op jaarbasis over dezelfde periode: 16,0%. 12 BLACKROCK MULTI-ASSET

13 Profiteren van opkomende markten Efficiënte alles-in-één portefeuille Consistente, aantrekkelijke inkomsten BSF Emerging Market Allocation Fund (EMAF) BlackRock Managed Index Portfolios BGF Global Multi-Asset Income Fund (GMAIF) Op zoek naar een fonds dat strategisch belegt in opkomende markten, met een beperkt dalingsrisico. Een gespreide belegging in de wereldwijde opkomende markten, in alle beleggingscategorieën, met een aanzienlijk lager risico dan aandelen uit opkomende markten. Het fonds hanteert een risicofactor -benadering om een betere spreiding te bereiken dan traditionele opkomende markten-strategieën. Belegt in long/short- en absolute returnstrategieën om het rendement te optimaliseren. Op zoek naar een transparante, kostenefficiënte portefeuille die aansluit bij de verschillende risicotoleranties van beleggers. Drie portefeuilles in verschillende risicocategorieën, met een actieve asset-allocatie en brede spreiding, die bereikt wordt via Exchange Traded Funds (ETF's) en indexfondsen. De portefeuilles beleggen in obligaties, aandelen en andere beleggingstypen. De allocatie van elke portefeuille varieert al naar gelang van de risicocategorie, maar wordt altijd actief beheerd. Heeft behoefte aan consistente, aantrekkelijke inkomsten, zonder al teveel risico te nemen. Erop gericht consistente, aantrekkelijke inkomsten te bieden bij uiteenlopende marktomstandigheden, met een risico dat lager is dan dat van een evenwichtige portefeuille. Het fonds is breed gespreid, met een flexibele verdeling over aandelen, obligaties en minder traditionele bronnen van inkomsten. Het team streeft niet naar inkomsten tegen elke prijs. Een zeer complete, gevarieerde belegging in opkomende markten. Als vervanging van aandelen uit opkomende markten, om overmatige volatiliteit te beperken. Een transparante, kostenefficiënte portefeuille. Eenvoudig te implementeren, kant-en-klare portefeuilles, afgestemd op de risicotolerantie. Verder kijken dan traditionele obligaties om aantrekkelijke, duurzame inkomsten te vinden. Het risico van een portefeuille verkleinen, zonder inkomsten op te offeren. Gemiddeld posities, gespreid over 23 opkomende markten, 24 grensmarkten en 21 ontwikkelde markten. Brede spreiding over beleggingscategorieën. Het team heeft de keuze uit een beleggingsuniversum van meer dan 250 ETF s en indexfondsen. Gemiddeld meer dan posities, gespreid over meer dan 10 beleggingstypen, 40 landen en 20 sectoren. Gematigd voor deze regio. Dankzij de brede spreiding kan het fonds een rendement als dat van aandelen opkomende markten bieden, bij een aanzienlijk lager risico. Defensief, gematigd of gericht op groei: de BlackRock Managed Index Portfolios bieden de belegger een keuze uit risiconiveaus. Het risico van alle drie de portefeuilles wordt beheerd met behulp van Aladdin. Defensief. Risicobeheer komt op de eerste plaats. De allocatie is breed, flexibel en altijd gericht op bescherming van het vermogen van de beleggers, bij een risico dat lager is dan een 50/50-portefeuille. 11 Jeff Shen, Gerardo Rodriguez BlackRock Multi-Asset Strategies Group Michael Fredericks, Alex Shingler, Justin Christofel Ondersteund door ruim 100 experts in opkomende markten, gestationeerd in 8 steden over de hele wereld. Zij hebben op hun beurt toegang tot de expertise van de ruim beleggingsprofessionals van BlackRock. De portefeuilles profiteren van de beleggingstalenten van de meest vooraanstaande experts van BlackRock, waaronder het wereldwijde hoofd beleggingssstrategieën Richard Turnill. 15 november april juni 2012 Ondersteund door ruim 190 multi-asset specialisten, die op hun beurt toegang hebben tot de expertise van de ruim beleggingsprofessionals van BlackRock. 11 Evenwichtige portefeuille bestaat uit 50% wereldwijde obligaties en 50% wereldwijde aandelen. EENVOUDIGE OPLOSSINGEN IN EEN COMPLEX KLIMAAT 13

14 Waarom BlackRock voor multi-asset beleggingen? Onze multi-asset specialisten hebben de expertise en de mogelijkheden om in het hele beleggingsuniversum te zoeken naar de beleggingen die in hun ogen de beste perspectieven bieden. Daarbij worden ze ondersteund door de ongeëvenaard brede inzichten in de verschillende beleggingscategorieën en het toonaangevende risicobeheer van BlackRock. De multi-asset fondsen van BlackRock kunnen u helpen uw beleggingsdoelen te bereiken door te profiteren van de expertise en de knowhow van de grootste vermogensbeheerder ter wereld: Grote expertise op het gebied van multi-asset Met meer dan 25 jaar ervaring en ruim 190 zeer ervaren multi-asset specialisten, beheert BlackRock Multi-Asset in totaal meer dan USD 194,5 miljard voor beleggers over de hele wereld. 12 Sterk gericht op risicobeheer Omdat risicobeheer in onze aanpak altijd op de eerste plaats komt, nemen we nooit meer risico dan nodig is om het beoogde resultaat te bereiken. Aladdin, ons ongeëvenaarde risicoplatform, biedt onze fondsbeheerders de mogelijkheid om veelbelovende beleggingen zorgvuldig te screenen op verborgen risico s, voordat er tot beleggen wordt overgaan. Toegang tot het breedst mogelijke beleggingsuniversum BlackRock Multi-Asset profiteert van de expertise van meer dan beleggingsprofessionals in ruim 100 landen over de hele wereld. Dit geeft onze multi-asset teams inzicht in een ongeëvenaard breed beleggingsuniversum, dat zich uitstrekt over alle beleggingscategorieën. 12 Deze combinatie van expertise, ervaring, technologie en risicobeheer geeft ons het vertrouwen dat we alles in huis hebben om u te helpen beleggingen te vinden die in het huidige klimaat aan uw behoeften en risicotolerantie voldoen. 12 BlackRock per eind december BLACKROCK MULTI-ASSET

15 Uitgegeven door BlackRock Investment Management (UK) Limited, in het Verenigd Koninkrijk geautoriseerd en gereguleerd door de Financial Conduct Authority, geregistreerd onder nummer en gevestigd op het adres: 12 Throgmorton Avenue, Londen EC2N 2DL. Telefoon: +44 (0) Voor uw bescherming worden telefoongesprekken doorgaans opgenomen. BlackRock is een handelsnaam van BlackRock Investment Management (UK) Limited. In Nederland uitgegeven door het kantoor van BlackRock Investment Management (UK) Limited in Amsterdam, gevestigd op het adres: Amstelplein 1, 1096 HA Amsterdam, Tel: De risicowijzers die in dit document zijn afgebeeld hebben betrekking op aandelenklasse A van de betreffende fondsen. Voor de andere aandelenklassen kan een hoger of lager risico van toepassing zijn. In het verleden behaalde resultaten bieden geen garantie voor de toekomst. De waarde van uw belegging kan fluctueren en is niet gegarandeerd. De kans is aanwezig dat u uw oorspronkelijke inleg niet terug krijgt. Veranderingen in de wisselkoersen van valuta s kunnen ertoe leiden dat de waarde van beleggingen stijgt of daalt. Deze schommelingen kunnen bijzonder sterk zijn bij een fonds dat blootstaat aan een hogere volatiliteit en de waarde van een belegging kan plotseling en zeer sterk dalen. De fiscale regelgeving waaraan beleggingen onderworpen zijn en de hoogte van de belasting kunnen in de loop der tijd wijzigen. Alle in dit document vermelde researchgegevens zijn verstrekt door BlackRock en kunnen door BlackRock inmiddels voor eigen doeleinden gebruikt zijn. De resultaten van dergelijke research worden slechts incidenteel verstrekt. De hier geuite visies vormen geen beleggingsadvies en kunnen aan verandering onderhevig zijn. Ze weerspiegelen niet altijd de gezichtspunten van een bepaalde onderneming binnen de BlackRock groep of van een onderdeel daarvan en de juistheid ervan kan niet worden gegarandeerd. Dit document is uitsluitend bestemd ter informatie; het vormt geen aanbod of uitnodiging om te beleggen in een van de fondsen van BlackRock en is niet opgesteld in verband met een dergelijk aanbod. BlackRock Strategic Funds (BSF) en BlackRock Global Funds (BGF) zijn open-end beleggingsmaatschappijen gevestigd in Luxemburg, die slechts in een beperkt aantal rechtsgebieden ter verkoop worden aangeboden. BSF en BGF worden niet ter verkoop aangeboden in de VS of aan Amerikaanse ingezetenen. Productinformatie met betrekking tot BSF en BGF mag niet in de VS worden verspreid. Deze fondsenreeksen zijn toegelaten onder sectie 264 van de Britse Financial Services and Markets Act BlackRock Investment Management (UK) Limited is de distributeur van BSF en BGF in het Verenigd Koninkrijk. Het grootste deel van de beschermende maatregelen die binnen de Britse wetgeving geboden worden, en van de compensaties zoals omschreven in het Financial Services Compensation Scheme, zijn voor deze fondsen niet van toepassing. Inschrijvingen in de collectieve beleggingen van BSF en BGF worden uitsluitend geaccepteerd op basis van het huidige prospectus, het meest recente jaarverslag en de Essentiële Beleggersinformatie, die op onze website beschikbaar zijn. Prospectussen, Essentiële Beleggersinformatie en inschrijvingsformulieren zijn mogelijk niet beschikbaar voor beleggers in bepaalde rechtsgebieden waar de betreffende fondsen niet zijn toegelaten. BlackRock Strategic Funds (BSF) en BlackRock Global Funds (BGF) zijn UCITS (icbe) zoals gedefinieerd in sectie 1:1 van de Wet op het financieel toezicht (FMSA). BSF en BGF en de subfondsen daarvan zijn ingeschreven in het register zoals bedoeld in sectie 1:107 FMSA. Voor meer informatie over BSF en BGF en de subfondsen daarvan wordt verwezen naar de Essentiële Beleggersinformatie (EBI). Het prospectus en de EBI van BSF en BGF en de subfondsen daarvan zijn beschikbaar op de website van BlackRock: Beleggen gaat altijd gepaard met een zekere mate van risico. De waarde van de activa die door BSF en BGF en de subfondsen daarvan worden beheerd kan sterk schommelen als een gevolg van het beleggingsbeleid en het is niet zeker dat u uw oorspronkelijke inleg terug ontvangt. Fondsspecifieke risico s: Wisselkoersrisico: De fondsen beleggen voor een groot deel in effecten die genoteerd zijn in vreemde valuta; schommelingen van de betreffende wisselkoersen zullen van invloed zijn op de waarde van de beleggingen. Renterisico: Het BSF European Select Strategies Fund, BSF Euro Dynamic Diversified Growth Fund en BGF Global Multi-Asset Income Fund beleggen in vastrentende effecten, zoals bedrijfs- of staatsobligaties, die een vaste of variabele rente uitbetalen (ook de "coupon" genoemd) en de kenmerken van een lening hebben. Deze effecten staan daarom bloot aan schommelingen van de rentevoet, die de waarde van de effecten in de portefeuille zullen beïnvloeden. Beleggingen in kleinere ondernemingen: Het BGF Global Allocation Fund kan beleggen in aandelen van kleinere ondernemingen, waarvan de aandelen zich minder voorspelbaar kunnen ontwikkelen en die minder liquide kunnen zijn (d.w.z. minder snel kunnen worden gekocht of verkocht) dan aandelen van grotere ondernemingen. Kredietrisico: Het BSF European Select Strategies Fund, BSF Euro Dynamic Diversified Growth Fund en BGF Global Multi-Asset Income Fund beleggen in vastrentende effecten die zijn uitgegeven door ondernemingen, die in vergelijking met obligaties die door overheden uitgegeven of gegarandeerd zijn, een groter risico vertegenwoordigen dat de uitgever ervan niet aan zijn terugbetalings- of renteverplichtingen jegens het fonds kan voldoen. Kosten betaald uit het fondsvermogen: De beheerskosten van het BGF Global Multi-Asset Income Fund worden geheel of gedeeltelijk betaald uit het fondsvermogen in plaats van uit inkomsten. Hoewel dit het inkomstenniveau verhoogt, verkleint dit de potentiële vermogensgroei. Liquiditeitsrisico: De beleggingen van het BSF European Select Strategies Fund kunnen te maken krijgen met een beperkte liquiditeit, wat betekent dat het mogelijk is dat aandelen minder frequent en in kleinere aantallen verkocht kunnen worden. Dit kan bijvoorbeeld gelden voor kleinere ondernemingen. Hierdoor kan de waarde van deze beleggingen zich minder voorspelbaar ontwikkelen. In sommige gevallen kan het niet mogelijk zijn het effect voor de laatste genoteerde koers of tegen een als redelijk beschouwde prijs te verkopen. Risico van opkomende markten: BSF Emerging Markets Allocation Fund: in vergelijking met ontwikkelde markten kan de waarde van beleggingen in opkomende markten blootstaan aan meer volatiliteit, als gevolg van verschillen in algemeen aanvaarde boekhoudregels of door economische of politieke instabiliteit. Derivatenrisico: Het BSF European Select Strategies Fund maakt gebruik van derivaten als onderdeel van de beleggingsstrategie. Vergeleken met een fonds dat alleen belegt in traditionele instrumenten als aandelen en obligaties zijn derivaten mogelijk risicovoller en volatieler. Risico van financiële markten, tegenpartijen en dienstverleners: Het BSF European Select Strategies Fund kan blootstaan aan de risico s die samenhangen met beleggen in ondernemingen die actief zijn in de financiële sector, als dienstverlener of als tegenpartij in financiële contracten. De liquiditeit in de financiële markt is sinds enige tijd ernstig beperkt, waardoor een aantal firma's zich uit deze markt heeft teruggetrokken of in enkele extreme gevallen insolvent is geworden. Dit kan een nadelig effect hebben op de activiteiten van het fonds. Complexe derivatentechnieken: BSF Emerging Markets Allocation Fund: voor complexe beleggingsstrategieën kan in hoge mate gebruik worden gemaakt van derivaten. Dit betreft onder meer het creëren van short-posities, waarbij de beheerder kunstmatig een belegging verkoopt die het fonds niet fysiek in portefeuille heeft. Derivaten kunnen ook gebruikt worden om een grotere exposure te bereiken dan de nettovermogenswaarde van het fonds. Dit wordt aangeduid als een hefboom of gearing. Het gevolg hiervan is dat een kleine positieve of negatieve beweging van de aandelenmarkt een groter effect heeft op de waarde van deze derivaten dan wanneer het om fysieke beleggingen in de portefeuille zou gaan. Dit gebruik van derivaten kan het totale risicoprofiel van het fonds verhogen. Vastgoed/grondstoffen-ETF s: Het BSF Euro Dynamic Diversified Growth Fund en BSF Emerging Markets Allocation Fund kunnen beleggen in Exchange Traded Funds (ETF s) die (via de index die ze volgen) blootstaan aan de risico s van vastgoedaandelen en grondstoffen. Beleggingen in vastgoed zijn gevoelig voor ongunstige economische ontwikkelingen, een ongunstig marktklimaat en risico's die samenhangen met de verwerving, financiering, eigendom en exploitatie van onroerend goed. Een onderliggende grondstoffenindex kan leiden tot concentratie van de beleggingen in een bepaald type grondstoffen-futures of multinationale markten. Dit maakt dergelijke ETF s zeer afhankelijk van de prestaties van de betreffende grondstoffenmarkten. Het fonds kan meer dan 10% van de nettovermogenswaarde beleggen in participaties van ICBE s en andere ICB s. Buitenlandse beleggingen: De waarde van beleggingen buiten de eurozone wordt beïnvloed door schommelingen in de wisselkoersen van de betrokken valuta's BlackRock Inc. Alle rechten voorbehouden. BLACKROCK, BLACKROCK SOLUTIONS, ishares, BOUW MET BLACKROCK (BUILD ON BLACKROCK), MAAR WAT KAN IK HET BESTE DOEN MET MIJN GELD (SO WHAT DO I DO WITH MY MONEY) en het gestileerde i logo zijn geregistreerde en niet-geregistreerde handelsmerken (trademarks) van BlackRock, Inc. of haar dochterondernemingen in de Verenigde Staten en elders. Alle andere handelsmerken (trademarks) zijn eigendom van hun respectievelijke eigenaren g-ERET-N-R-APR16-NL-RSM EENVOUDIGE OPLOSSINGEN IN EEN COMPLEX KLIMAAT 15

16 WAAROM BLACKROCK BlackRock zet zich in om mensen over de hele wereld, grote instellingen en overheden te helpen hun financiële doelen te bereiken. Dat doen we onder meer met: `` Een gevarieerd aanbod van innovatieve oplossingen, waaronder beleggingsfondsen, afzonderlijk beheerde beleggingsrekeningen, alternatieve beleggingen en ishares ETF s `` Wereldwijde markt- en beleggingsinzichten `` Geavanceerde systemen voor risico- en portefeuille-analyse Alles wat we doen, doen we primair in het belang van onze cliënten, voor wie we in totaal USD miljard * beheren. Hiermee is BlackRock de vermogensbeheerder waaraan beleggers wereldwijd het meeste geld toevertrouwen. * Totaal beheerd vermogen (AUM) per 31 december Meer weten? investor.services@blackrock.com blackrock.nl