Ontwikkelingen in de Nederlandse pensioensector

Maat: px

Weergave met pagina beginnen:

Download "Ontwikkelingen in de Nederlandse pensioensector"

Lennert Meyer
8 jaren geleden
Aantal bezoeken:

1 Ontwikkelingen in de Nederlandse pensioensector Fieke van der Lecq Olaf Sleijpen VVD Partijcommissie Werk & Inkomen Den Haag, 23 juni 2008

2 Agenda Overzicht Nederlandse pensioenstelsel Nederland vergrijst De 3 pijlers Kenmerken van het Nederlandse pensioenstelsel Vraag- en aanbodkant van de pensioenmarkt Betaalbaarheid van pensioenen Ontwikkelingen: uitdagingen en oplossingsrichtingen De AOW De collectieve pensioenregelingen De individuele pensioenverzekeringen Discussie: Nederland pensioenland?

Betaalbaarheid van pensioenen Ontwikkelingen: uitdagingen en oplossingsrichtingen De AOW

3 Nederland vergrijst

4 De drie pijlers Deelname Partijen Financiering Aard contract Eerste pijler Collectief en verplicht (voor alle Nederlandse ingezeten) Overheid (SVB) en Nederlandse ingezetenen AOW-premie / algemene middelen Omslagstelsel Vast bedrag Tweede pijler Collectief en verplicht voor aangesloten werkgevers en werknemers -Opf -Bpf -Beroepspensioenfonds Sociale partners en werknemers, financiële instellingen Pensioenpremie Kapitaalgedekt DB, DC of hybride vorm (CDC) Derde pijler Individueel en vrijwillig Financiële instellingen en individuen Verzekeringspremie, sparen en beleggen, levensloop Kapitaalgedekt (meestal) DC

werknemers -Opf -Bpf -Beroepspensioenfonds Sociale partners en werknemers, financiële instellingen Pensioenpremie Kapitaalgedekt DB, DC of hybride vorm

5 Kenmerken van het Nederlandse pensioenstelsel - 1 Cappuccinomodel: 3 pijlers Opbouw in 2 e en 3 e pijler is fiscaal aftrekbaar: omkeerregel Relatief veel mensen hebben pensioen naast AOW Uitzondering: oudere vrouwen Uitzondering: eerste generatie allochtonen Verdeling tussen eerste en tweede/derde pijler ongeveer gelijk Daardoor evenwichtige verdeling tussen omslagstelsel en kapitaaldekking Gevolg: zowel redelijk inflatiebestendig als vergrijzingsbestendig Belangrijke rol voor collectiviteit en sociale partners (vooral in de tweede pijler) Ex ante solidariteit: herverdeling Ex post solidariteit: risicopooling

ongeveer gelijk Daardoor evenwichtige verdeling tussen omslagstelsel en kapitaaldekking Gevolg: zowel redelijk inflatiebestendig als

6 Kenmerken van het Nederlandse pensioenstelsel - 2 Nederlandse pensioenstelsel wordt vaak gezien als showcase in het buitenland Goed georganiseerd: machtsbalans, poldermodel Toekomstbestendig door groot aandeel kapitaalopbouw Relatief onafhankelijk van overheid en politieke cycli Exporteren van kennis en ervaring Vermogens- en rechtenbeheer (ALM, LDI) Pensioencommunicatie (UPO, Pensioenregister)

groot aandeel kapitaalopbouw Relatief onafhankelijk van overheid en politieke cycli Exporteren van

7 Vraagkant pensioenmarkt Deelnemers: bouwen pensioenrechten op Slapers: hebben pensioenrechten uitstaan Gepensioneerden: pensioenontvangers Werkgevers: bouwen pensioenrechten op voor hun werknemers Pensioenfondsen: besteden diensten uit, o.a. aan administratiekantoren, PUBs, vermogensbeheerders en verzekeraars

bouwen pensioenrechten op voor hun werknemers Pensioenfondsen: besteden

8 Aanbodkant pensioenmarkt Sociale Verzekeringsbank (eerste pijler) Bedrijfstakpensioenfondsen Ondernemingspensioenfondsen Beroepspensioenfondsen Pensioenuitvoeringsbedrijven (PUBs) Administratiekantoren (Levens)verzekeraars (tweede en derde pijler) Banken Vermogensbeheerders Pensioenconsultants/-adviseurs Straks: Premiepensioeninstelling (PPI) en multi-opf Toekomst: Algemene Pensioeninstelling (API)?

Administratiekantoren (Levens)verzekeraars (tweede en derde pijler) Banken Vermogensbeheerders

9 maar impact op betaalbaarheid pensioenen te overzien Vergrijzing heeft vooral impact op de financiering van de zorg.

10 Uitdagingen voor de eerste pijler Onvolledig opgebouwde AOW reeds bij 1/7 e van de ingezetenen en het geval (o.a. allochtonen) loopt op door internationalisatie arbeidsmarkt Vergrijzing in relatie tot de overheidsfinanciën de toename van de AOW-uitgaven wordt gedekt door extra belastinginkomsten toch resulteert per saldo een houdbaarheidsgat, vooral als gevolg van de vergrijzing Omslagstelsel veel gevoeliger voor grijze druk van kapitaaldekkingsstelsel Demografische transitie komt in 1 e pijler het hardste aan

11 Oplossingsrichtingen voor de eerste pijler Verhogen van AOW-gerechtigde leeftijd Stapsgewijs van 65 naar 67: elk jaar een maand erbij Vgl. Duitsland Versnelde opbouw bijvoorbeeld 2,5% over 40 jaren (nu: 2% over 50 jaren) daardoor 10 vrij inzetbare joker-jaren tussen 15 en 65 Combinatie van eerste en tweede pijler Franchise uit tweede pijler weg Seniorenbijstand voor wie in tweede pijler te weinig opbouwt

Duitsland Versnelde opbouw bijvoorbeeld 2,5% over 40 jaren (nu: 2% over 50 jaren) daardoor 10 vrij

12 Geen oplossingsrichtingen voor de eerste pijler Niet: fiscalisering van de AOW Schijnoplossing: we fiscaliseren nu al Administratief erg lastig Strijdig met het idee van de AOW

13 Uitdagingen voor de tweede pijler Veranderende arbeidsmarkt en groeiend aantal ZZP ers Solidariteit tussen jong en oud komt onder druk door vergrijzing (andere solidariteiten ook onder druk) Voordelen collectiviteit versus nadelen uniformiteit van de pensioenregeling IFRS boekhoudregels leiden tot verschuiving van DB naar DC Veel kleine pensioenfondsen gebrekkige professionaliteit en schaalnadelen Europese binnenmarkt (Nederland is odd one out!)

nadelen uniformiteit van de pensioenregeling IFRS boekhoudregels leiden tot verschuiving van DB naar DC Veel

14 Oplossingsrichtingen voor de tweede pijler Flexibilisering pensioenregelingen (gebeurt al) Ontwikkeling nieuwe pensioencontracten (gebeurt al) Sterkere lobby tegen IFRS en Europeanisering pensioensector Totstandkoming van nieuwe collectiviteiten ( work in progress ) Creëren van betere pensioenmarkt, bijvoorbeeld door verplichte ontzaffing (splitsing fonds en uitvoerder) en verplichte aanbesteding uitvoering pensioenregeling

Totstandkoming van nieuwe collectiviteiten ( work in progress ) Creëren van betere pensioenmarkt,

15 Geen oplossingsrichtingen voor de tweede pijler Niet: (wettelijke) aftopping van pensioengevend inkomen Administratief erg lastig Ondergraaft voordelen collectiviteit Levert weinig extra inkomsten op De knip tussen verplicht en via markt moet niet bij individuen liggen, maar door shoppen van collectiviteiten ontstaan.

collectiviteit Levert weinig extra inkomsten op De knip tussen verplicht en via

16 Uitdagingen voor de derde pijler Bij veel derde-pijlerproducten is sprake van fiscale stimulering daardoor: bijdrage aan omzet en winst van financiële instellingen Rol van levensloop Kosten(transparantie) van producten woekerpolissen en woekerpensioenen

en winst van financiële instellingen Rol van levensloop

17 Oplossingsrichtingen voor de derde pijler Stimuleren financiële geletterdheid Persoonlijke financiële planning Digitale adviseurs, mijn pensioen -sites, etc. Levensloop en spaarloon integreren Uitbreiding: LLR in tijd LLR in geld Rugzakje als alternatief voor sociale zekerheid? Meer concurrentie met tweede pijler toestaan Maar dan wel gelijk speelveld tussen pensioenfondsen en andere financiële instellingen Rol 3 e pijler in aanvulling op maatwerk in 2 e pijler bv. ontsparingsproducten, integratie met zorg & wonen, erfenisconstructies

Levensloop en spaarloon integreren Uitbreiding: LLR in tijd LLR in geld Rugzakje als alternatief voor sociale zekerheid?

18 Nederland, pensioenland? Export van pensioendiensten aan markt overlaten (maar dit vereist dan ook een echte pensioenmarkt) Weinig heil te verwachten van corporatistische initiatieven zoals Holland Financial Centre; wel zorgen voor gelijk speelveld (level playing field) met Europa PPI is doekje voor het bloeden, en voegt eigenlijk niets toe Multi-Opf als consolidatievehikel voor OPf en API voor DB-regelingen? Persoonlijke financiële planning: actieve pensioenklant Pensioen in natura: integratie met wonen en zorg Indien centrale registratie + toekenning: big brother? Verplichtstelling pensioenregeling ipv pensioenfonds?

initiatieven zoals Holland Financial Centre; wel zorgen voor gelijk speelveld (level playing field) met Europa PPI is doekje voor het bloeden, en voegt

19 Discussie

Vergelijkbare documenten

ESB-congres 2007 Duurzame marktwerking in de pensioensector

ESB-congres 2007 Duurzame marktwerking in de pensioensector Fieke van der Lecq EUR & NMa* * Disclaimer / persoonlijke titel etc. De pensioensector als markt Pensioenproductie: verschillende schakels in