J a a r v e r s l a g

Transcriptie

1 J a a r v e r s l a g S t i c h t i n g B e d r i j f s t a k p e n s i o e n f o n d s v o o r d e K u n s t s t o f - e n R u b b e r i n d u s t r i e 1

2 Inhoudsopgave Meerjarenoverzicht van kerncijfers en kengetallen 4 Bestuursverslag 5 1 Voorwoord 6 2 Besturing en naleving wetgeving Algemeen Bestuursaangelegenheden Goed Pensioenfondsbestuur Verslag van de Visitatiecommissie Verslag van het verantwoordingsorgaan Vergoedingsregeling Informatie vanuit toezicht van DNB en AFM Geschiktheidsbeleid Gedragscodes Klachten- en geschillenprocedure Statutenwijzigingen 17 3 Beleid en financiële positie in Beleid Beleggingsbeleid Premiebeleid Toeslagbeleid Uitvoeringskosten Risicobeheer Garantiecontract Financiële positie 26 4 Beleggingen Algemeen Resultaten beleggingsportefeuille Maatschappelijk verantwoord beleggen Beleggingsvooruitzichten 31 5 Pensioenen Pensioenregeling Pensioencommunicatie Communicatie met deelnemers en pensioengerechtigden Communicatie met werkgevers Website Overige Communicatiebeleids- en actieplan 34 6 Actuariële analyse 35 7 Verwachte gang van zaken 37 Jaarrekening 38 8 Jaarrekening Balans per 31 december Staat van baten en lasten Kasstroomoverzicht Toelichting op de jaarrekening Algemeen Grondslagen Algemene grondslagen Grondslagen voor waardering van activa en passiva 43 2

3 Grondslagen voor bepaling van het resultaat Kasstroomoverzicht Toelichting op de balans per 31 december Niet in de balans opgenomen regelingen Verbonden partijen Toelichting op de staat van baten en lasten over OVERIGE GEGEVENS 59 9 Overige gegevens Statutaire regelingen omtrent de bestemming van het saldo van baten en lasten Gebeurtenissen na balansdatum Actuariële verklaring Controleverklaring van de onafhankelijke accountant 63 Bijlagen 65 Bijlage 1 Deelnemersbestand 66 Bijlage 2 Relevante ontwikkelingen in wet- en regelgeving op pensioengebied 67 Bijlage 2 Begrippenlijst 70 3

4 Meerjarenoverzicht van kerncijfers en kengetallen Bedragen x Aantal aangesloten werkgevers Aantal verzekerden Deelnemers, actief en voortgezet Gewezen deelnemers Ingegane pensioenen (arbeidsongeschikten en gepensioneerden) Totaal aantal verzekerden Pensioenen Kostendekkende premie o.b.v. herverzekeringscontract Zuivere kostendekkende premie o.b.v. marktwaarde n.v.t. n.v.t. n.v.t Gedempte premie n.v.t. n.v.t. n.v.t Feitelijke premie Koopsom 15-jaarsfinanciering Uitvoeringskosten Uitkeringen Vermogen en solvabiliteit Aanwezig eigen vermogen (Minimaal) vereist eigen vermogen Voorziening voor pensioenverplichtingen Overige technische voorzieningen FTK-grondslag dekkingsgraad in % 105,6% 105,5% 106,6% 109,9% 110,1% Dekkingsgraad beleggingsdepot* 89,60% 94,70% 87,06% 82,73% 90,52% Toeslagverlening Toegekend** 0,0% 1,80% 1,80% 1,00% 1,80% Beoogd 1,56% 2,45% 2,30% 2,61% 0,71% Uitkering overrente*** Interestbaten en -lasten Beleggingsrendement per jaar Portefeuille (inclusief LDO) 24,8% 3,6% 15,8% 8,8% 11,1% Portefeuille (exclusief LDO) 10,7% 7,1% 12,5% 1,1% 10,7% Benchmark (exclusief LDO) 9,7% 5,3% 11,4% 0,7% 9,0% Standen zijn per het einde van het genoemde jaar; stromen betreffen de gehele verslagperiode * De dekkingsgraad van het beleggingsdepot geeft de verhouding weer van de in het gesepareerde beleggingsdepot aanwezige geactiveerde negatieve overrente (rekening houdende met de aanwezige vrije reserve) en de voorziening pensioenverplichting (VPV) op basis van de grondslagen volgens de herverzekeringsovereenkomst. ** Toegekend toeslagverlening per 1 januari 2013 betreft alleen voor gewezen deelnemers en gepensioneerden. Aan actieve deelnemers is een toeslag verleend van 0,68%. *** De overrente is na aftrek van de beheerskosten. 4

5 Bestuursverslag 5

6 1 Voorwoord Graag bieden wij u het jaarverslag over 2014 van Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de Kunststof- en Rubberindustrie aan. In dit jaarverslag legt het bestuur verantwoording af over het gevoerde beleid in 2014, de achterliggende overwegingen bij de vaststelling van het beleid en de uitkomsten hiervan voor het fonds. In dit verslag wordt ook vooruitgekeken naar enkele ontwikkelingen in Korte terugblik stond in het teken van de aanpassing van de pensioenadministratie door de aanpassing van de fiscale pensioenwetgeving Eveneens speelde de invoering van het nieuwe bestuursmodel als gevolg van de Wet Versterking Pensioenfondsbestuur een prominente rol. In het tweede halfjaar is met name veel aandacht besteed aan het onderwerp Toekomst van het Pensioenfonds. Ook is er veel energie gestoken in de verdere ontwikkeling van het geschiktheids- en risicobeleid van het fonds en zijn de nodige besluiten genomen voor de regeling in 2015 als gevolg van de verdere versobering van de fiscale regelgeving. Hoe staan we er voor De financiële situatie van ons fonds is complex door de werking van de herverzekering. Enerzijds worden daardoor alle verplichtingen afgedekt waardoor het niet nodig is om opgebouwde rechten te korten. Anderzijds zijn de beleggingen in de afgelopen jaren achtergebleven bij de ontwikkeling van de waarde van de pensioenverplichtingen, zodat de kleine kans op overrente en daardoor ook de kans op indexatie laag blijft. Van belang is te onderkennen dat de herverzekering na 1 januari 2017 naar alle waarschijnlijkheid niet voortgezet kan worden vanwege de enorme lastenstijging die daarmee gemoeid is. Blik op 2015 Zoals in het jaarverslag 2013 reeds werd vermeld, zijn bestuur en sociale partners een traject ingeslagen om tot een solide en toekomstbestendige pensioenregeling met dito uitvoering te komen. Op 1 januari 2017 loopt het garantiecontract met Aegon af. Dus voor die tijd moet alles duidelijk zijn. Dat lijkt lang maar is kort. Daarom is er al regelmatig overleg met sociale partners om gezamenlijk een gedegen plan te ontwikkelen om de totale pensioenuitvoering vanaf 1 januari 2017 vorm te geven. Hiernaast staan in 2015 nog een aantal zaken op stapel zoals de implementatie van de voor ons fonds van toepassing zijnde onderdelen van het nieuwe Financieel Toetsingskader en de implementatie van de nieuwe wetgeving op het gebied van pensioencommunicatie. Tot slot In het verslagjaar is er een aantal wisselingen geweest binnen het bestuur en verantwoordingsorgaan. Het bestuur bedankt de vertrekkende leden voor hun bijdrage. Wij nodigen u graag uit tot het lezen van dit jaarverslag. Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de Kunststof- en Rubberindustrie, Den Haag, 17 juni 2015 De heer N. Altundal MIB Voorzitter De heer drs. A.N. Jager AAG Secretaris 6

7 2 Besturing en naleving wetgeving 2.1 Algemeen Stichting Bedrijfstakpensioenfonds voor de Kunststof- en Rubberindustrie (hierna te noemen: pensioenfonds) is statutair gevestigd te Den Haag. Het pensioenfonds is ingeschreven bij de Kamer van Koophandel onder nummer Missie, visie en doelstellingen Het pensioenfonds is een vrijwillig bedrijfstakpensioenfonds en voert de pensioenregeling uit voor het personeel van aangesloten ondernemingen. Het pensioenfonds kent een voorwaardelijk geïndexeerde middelloonregeling. De premie voor deze regeling wordt ingebracht door de werkgevers en de werknemers. De door het fonds uitgevoerde regeling voldoet aan de pensioenregeling van de Collectieve Arbeidsovereenkomst Bedrijfstakpensioenregeling voor de Kunststof- en Rubberindustrie, die wordt vastgesteld door sociale partners in de bedrijfstak. Missie In de missie is beschreven waar het pensioenfonds voor staat, wat de bestaansgrond is en welke waarden en identiteit het fonds kenmerken. De missie van het pensioenfonds is als volgt: Het pensioenfonds stelt alles in het werk om, binnen de grenzen van haar middelen, (gewezen) deelnemers en gepensioneerden van bij het pensioenfonds aangesloten bedrijven een zo goed mogelijk pensioen te bieden tegen voor alle betrokkenen acceptabele kosten. Visie In de visie wordt beschreven hoe het pensioenfonds inspeelt op (toekomstige) veranderingen en welke zienswijze en toekomstbeeld daarbij ten grondslag liggen aan het handelen van het pensioenfonds. De visie van het pensioenfonds is als volgt: Het creëren van een duurzame invulling van de overeengekomen pensioenregeling en een groot draagvlak bij werkgevers, (gewezen) deelnemers en gepensioneerden voor zowel de pensioenregeling als de uitvoering van die regeling Doelstellingen Op basis van de missie en de visie zijn de strategische doelstellingen bepaald. Deze strategische doelstellingen zijn als volgt verwoord: Primair doel van het fonds is op korte en lange termijn te kunnen voldoen aan de nominale pensioenverplichtingen, en daarnaast de opgebouwde aanspraken en de ingegane pensioenen indien mogelijk te kunnen aanpassen aan de prijsontwikkeling; het realiseren van eenduidige verwachtingen bij werkgevers, (gewezen) deelnemers en pensioengerechtigden ten aanzien van zekerheid, ambitie en kosten van zowel het fonds als de pensioenregeling; het verzorgen van heldere, consistente, tijdige en transparante communicatie; het pensioenfonds zorgt voor een solide uitvoering van de pensioenregeling die zo kostenefficiënt als mogelijk plaatsvindt. Het pensioenfonds heeft beleid ontwikkeld op het gebied van financiering, toeslagverlening, beleggingen en communicatie om de genoemde doelstellingen te bereiken. Dit beleid is vastgelegd in diverse documenten, waarvan de Actuariële en bedrijfstechnische nota (ABTN) het belangrijkste is. De ABTN is geactualiseerd in het vierde kwartaal van

8 Het bestuur in 2014 Het bestuur van het pensioenfonds bestaat uit zeven leden, waarbij: Drie werkgeversbestuursleden worden benoemd door de werkgeversorganisatie NWBP; een werknemersbestuurslid wordt benoemd door FNV te Amsterdam; een werknemersbestuurslid wordt benoemd door de CNV Vakmensen te Utrecht; een werknemersbestuurslid wordt benoemd door De Unie te Culemborg; een vertegenwoordiger namens de pensioengerechtigden. De samenstelling van het bestuur per was als volgt: (her) benoemd Bestuurslid tot Geboortejaar Functie/in dienst van Senior beleidsadviseur pensioen bij de AWVN Bestuurslid European Finance Controller RPC Group Benoemd namens de werkgevers Naam Functie in bestuur De heer A.N. Jager Werkgeversvoorzitter De heer C.I. van Gele Mevrouw C.F.J. Bulten Bestuurslid HR manager Rubber Resources Benoemd namens de deelnemers Naam Functie in bestuur (her) benoemd Bestuurslid Tot Geboortejaar Functie/in dienst van De heer N. Altundal Werknemers bestuurder bij FNV MIB voorzitter De heer J.A.M. Verkleij Bestuurslid Afgevaardigde van De Unie De heer H. Roeten Bestuurslid bestuurder bij CNV Vakmensen Benoemd namens de pensioengerechtigden Naam Functie in bestuur (her) benoemd Vacature Bestuurslid Bestuurslid Tot Geboorte jaar Functie Op 6 mei 2014 is mevrouw C.F.J. Bulten benoemd als opvolger van heer Colijn die in mei 2014 is teruggetreden. In de tussenliggende periode werd de vacature waargenomen door mevrouw De Kort die als plaatsvervangend bestuurslid daartoe alle bevoegdheden had. Per 1 juli 2014 is de functie van plaatsvervangend bestuurslid komen te vervallen. De aanwezige plaatsvervangende bestuurders, zijnde mevrouw De Kort en de heer A. Fraterman, zijn per die datum teruggetreden uit het bestuur. Per 1 juli 2014 is de heer H. van Rees gestart als kandidaat bestuurder namens de pensioengerechtigden en woonde als zodanig de bestuursvergaderingen bij. Alhoewel hij voldeed aan het vereiste functieprofiel is gewacht met de formele aanmelding bij DNB als bestuurder tot dat de pensioenopleiding op geschiktheidsniveau A daadwerkelijk afgerond was. Vanwege gezondheidsredenen moest de heer Van Rees zich echter begin 2015 terugtrekken als kandidaat bestuurslid waarna er een nieuwe verkiezingsprocedure is opgestart met als doel medio 2015 het bestuur compleet te maken. 8

9 Pensioenfondsgerelateerde partijen/organen Verantwoordingsorgaan De heer L.A. van der Werf, namens de actieve deelnemers tot 1 oktober 2018 De heer G. Geerts, namens de pensioengerechtigden tot 1 april 2019 Vacature, namens de actieve deelnemers Vacature, namens de werkgevers Per 1 juni 2014 is de deelnemersraad opgehouden te bestaan. Per deze datum is het vernieuwde Verantwoordingsorgaan geïnstalleerd. De leden zijn dezelfde als in het oude Verantwoordingsorgaan zitting hadden met uitzondering van de heer P.J.M. van Oerle die per 1 juli 2014 is teruggetreden. De heer Versloot heeft aangegeven vanaf 5 maart 2015 terug te treden. Er zijn derhalve op dit moment 2 vacatures. Herverzekering Aegon Levensverzekering N.V. Vermogensbeheerder Aegon Asset Management B.V. Certificeerders PwC Accountants N.V., externe accountant Ernst & Young Actuarissen B.V., externe actuaris Pensioenadministratie TKP Pensioen BV, Groningen Adviseur Towers Watson Netherlands B.V. Compliance officer De secretaris treedt jaarlijks op als compliance officer en rapporteert aan de voorzitter. 2.2 Bestuursaangelegenheden Vergaderingen in 2014 Het bestuur heeft in 2014 totaal 8 keer vergaderd te weten op 22 januari, 5 februari, 25 maart, 6 mei, 16 juni, 16 september, 27 november en 17 december. Belangrijke vergaderonderwerpen en besluitvorming betroffen: De pensioenregeling zoals is afgesproken door Sociale partners is positief getoetst op uitvoering; het strategische verkenningstraject is uitgebreid besproken, elders in dit verslag leest u daar meer over; het governancemodel van het fonds is aangepast aan de nieuwe wetgeving; monitoring van de uitvoeringskosten; controle Jaarverslaglegging; evaluatie van het bestuur en van uitbestedingspartijen; geschiktheidsbeleid en competentiemanagement; opzet Verantwoordingsorgaan nieuwe stijl en benoeming van de leden; Code Pensioenfondsen; risicomanagement; gevolgen fiscale maatregelen 2015; uitvoerings- en communicatieplan 2015, waaronder de begroting en de strategische kalender. Besluiten ten aanzien van de pensioenregeling per 1 januari 2015 betreffen: Jaarlijkse opbouw: 1,875% van de pensioengrondslag franchise (10/7 AOW voor een samenwonende): , - maximum salaris basisregeling: , - maximum salaris excedentregeling: , - pensioenrichtdatum 1ste van de maand waarin 67 (opgebouwde rechten tot 2014 blijven op een ingangsrichtdatum 1ste van de maand waarin 65). Bij de vergaderingen waren alle bestuursleden aanwezig. In alle vergaderingen was er het voor besluitvorming noodzakelijke quorum. 9

10 In 2014 hebben 2 overlegvergadering met het Verantwoordingsorgaan plaatsgevonden. Er zijn 2 overlegvergaderingen met de deelnemersraad geweest voordat deze per 1 juli 2014 vanwege de gewijzigde wetgeving ophield te bestaan. Daarnaast is er op 30 oktober een themadag geweest met twee onderwerpen te weten Competentiemanagement en Vermogensbeheer waarbij naast alle bestuursleden ook de leden van het Verantwoordingsorgaan aanwezig waren. Strategische verkenning Met sociale partners zijn in totaal drie bijeenkomsten geweest om van gedachten te wisselen over de toekomst van het pensioenfonds. Belangrijke aspecten die hierbij een rol spelen zijn: beleid ontwerpen om tot noodzakelijke schaalvergroting te komen; het ontwerpen van een flexibele (modulaire) pensioenregeling; de invloed van de huidige Pensioen-Cao tot eind 2016 en de vaste marktrente in het huidige verzekeringscontract. Het bestuur heeft op basis van deze aspecten een aantal uitgangspunten gedefinieerd die, in de periode dat dit jaarverslag wordt opgesteld, verder onderwerp van gesprek tussen het pensioenfondsbestuur en de sociale partners in de bedrijfstak. Het voornemen is dat de huidige uitvoering tot 31 december 2016 niet aangepast zal worden. Daarnaast zal er concrete invulling gegeven worden aan de ontwikkeling van een productpropositie die enerzijds voor een hogere aansluitingsgraad van NRK bedrijven zal moeten zorgen en anderzijds de voorgenomen uitbreiding van de werkingssfeer naar de procesindustrie succesvol zal maken. 2.3 Goed Pensioenfondsbestuur Wet versterking bestuur pensioenfondsen De bepalingen in de wet Versterking bestuur pensioenfondsen die betrekking hebben op de inrichting van de fondsorganen zijn op 1 juli 2014 van kracht geworden. De wet heeft ook andere wijzigingen en uitbreidingen met zich mee gebracht. Zo dienen de doelstellingen en beleidsuitgangspunten van het pensioenfonds vastgelegd te worden, zodat de fondsorganen deze kunnen gebruiken bij besluitvorming, advisering en toezicht. Er is daarnaast een verplichting in het jaarverslag te rapporteren over de samenstelling naar leeftijd en geslacht van de fondsorganen en er dient verantwoording te worden afgelegd over het gevoerde diversiteitsbeleid. Ook moet in het jaarverslag worden vermeld op welke wijze in het beleggingsbeleid rekening wordt gehouden met milieu en klimaat, mensenrechten en sociale verhoudingen. Keuze bestuursmodel Het bestuur heeft begin 2014 uit de vijf verschillende bestuursmodellen gekozen voor een paritair model. De bestuurssamenstelling bestaat uit vertegenwoordigers van de werkgevers- en de werknemersverenigingen, echter ook de vertegenwoordiging van pensioengerechtigden is formeel in het bestuur opgenomen. De verdeling tussen de zetels namens de actieve deelnemers en de pensioengerechtigden is afhankelijk van de onderlinge getalsverhouding. Het bestuur bestaat vanaf 1 juli 2014 uit 7 leden: a. drie bestuursleden namens de werkgevers; b. drie bestuursleden namens de deelnemers; c. een bestuurslid namens de pensioengerechtigden. De onder a bedoelde bestuursleden worden aangeduid als werkgeversbestuursleden en de onder b en c bedoelde bestuursleden als werknemersbestuursleden. De werknemersbestuursleden hebben ieder één stem. De werkgeversbestuursleden hebben gezamenlijk vier stemmen. Gekozen is voor deze opzet omdat: dit model past en voldoet bij de huidige opzet van dit kleine herverzekerde pensioenfonds; voldaan wordt aan de eis van het zo efficiënt mogelijk besturen tegen zo laag mogelijke kosten waarbij het gekozen model zo eenvoudig mogelijk te realiseren is; na implementatie van een eventueel nieuw uitvoeringsmodel ook het bestuursmodel herijkt wordt, er is derhalve sprake van een tijdelijke situatie. 10

11 In het gekozen bestuursmodel wordt gebruik gemaakt van gewogen stemverhoudingen. Zo hebben de vier vertegenwoordigers van de werknemers/pensioengerechtigden evenveel stemmen als de drie vertegenwoordigers van werknemerszijde. DNB heeft aangeven geen voorstander te zijn van gewogen stemverhoudingen en een voorkeur te hebben voor een "gewoon" paritair bestuur. DNB heeft aan het fonds een tijdelijke goedkeuring voor 2014 en 2015 voor de gewogen stemverhouding gegeven. Het bestuur heeft in april 2015 besloten het bestuursmodel wederom aan te passen waarbij de drie vakbonden voortaan twee vertegenwoordigers voordragen namens de werknemers. Daarnaast komt er aan werknemerszijde vertegenwoordigers namens de pensioengerechtigden. Aan werkgeverszijde vindt geen aanpassing plaats waardoor het totaal aantal bestuurders zes wordt. Ieder bestuurslid in het nieuwe model heeft één stem. Code Pensioenfondsen Naast de wet Versterking Bestuur Pensioenfondsen is, ter vervanging van de Principes voor goed pensioenfondsbestuur, een nieuwe code voor goed pensioenfondsbestuur vastgesteld, de Code Pensioenfondsen. Hierin is een aantal zaken met betrekking tot onder meer benoeming, deskundigheid/geschiktheid en diversiteit nader geregeld. De Code Pensioenfondsen is overigens geen doel op zich, maar een middel om pensioenfondsen beter te laten functioneren. Ook moet de Code Pensioenfondsen zorgen voor meer vertrouwen van de belanghebbenden in het bijzonder en van de maatschappij in het algemeen. Deskundigheid, betrokkenheid en goede samenwerking vormen de basis voor goed bestuur van een pensioenfonds. Goed pensioenfondsbestuur heeft overigens niet alleen betrekking op besturen, maar ziet op alle organen van het pensioenfonds. De Code Pensioenfondsen is wettelijk verankerd. De normen in de Code Pensioenfondsen zijn een aanvulling op wet- en regelgeving. De normen in de Code Pensioenfondsen zijn weliswaar leidend, maar de Code Pensioenfondsen laat ruimte voor de eigen verantwoordelijkheid van het pensioenfondsbestuur. De pensioenfondsen mogen de Code Pensioenfondsen daarom naleven volgens het pas-toe-of-leg-uit -beginsel. Afwijken van de norm is dus mogelijk, als daar een goede reden voor is. Het bestuur wil echter zoveel als mogelijk de Code volgen. Uit een inventarisatie is gebleken dat het pensioenfonds voor het merendeel al aan de Code voldoet. Onderstaand een opsomming waaraan nog niet (volledig) wordt voldaan: In code 2 wordt vermeld dat het bestuur heldere afspraken maakt met de sociale partners over de beleidsruimte. Deze afspraken worden ten tijde van de opmaak van dit jaarverslag geconcretiseerd De beleidsruimte in de huidige herverzekerde situatie is helder; het fonds kent geen noodprocedure zoals vermeld in Code nr.4. Het bestuur kan in spoedeisende situaties via mail en telefoon snel handelen. Besluitvorming buiten de vergaderring om is in de statuten opgenomen. De uitvoeringsorganisatie beschikt over een calamiteitenplan. Een noodprocedure acht het bestuur daarom niet noodzakelijk, vooral ook omdat er geen plotselinge beleggingsbeslissingen worden gevraagd; de vastlegging van de risicoafweging bij het bepalen van beleid en het nemen van besluiten (code 24) wordt voldaan door in de notulen deze afwegingen vast te leggen. In de herijking van het risicobeleid wordt bezien hoe dit verder verbeterd kan worden; ten aanzien van norm 50 geldt dat het pensioenfonds een opleidingsplan heeft voor bestuursleden. Het programma voor permanente educatie moet nog nader worden geconcretiseerd; ten aanzien van norm 59 (ieder bestuurslid heeft stemrecht) is in 2014 gekozen voor het hanteren van een stemverhouding. Deze werkwijze is inmiddels geëvalueerd en heeft geleid tot een herziening waardoor aan deze norm voldaan zal worden; voor wat betreft de normen die betrekking hebben op het onderdeel diversiteit (norm 66, 69 en 71) geldt dat het fondsbestuur al wel voldoet aan de bepalingen ten aanzien van de verdeling man/vrouw maar nog niet aan de verdeling jonger dan 40 jaar en ouder dan 40 jaar. Het bestuur zal nog meer concreet moeten maken op welke wijze voor de toekomst gewaarborgd wordt dat aan de normen wordt voldaan. Bij benoemingen zal dus extra aandacht zijn voor evenwicht tussen mannen, vrouwen, ouderen en jongeren. Dit geldt eveneens voor het Verantwoordingsorgaan. 11

12 Visitatiecommissie Het interne toezicht heeft betrekking op het kritisch bezien van het functioneren van het bestuur van het pensioenfonds door deskundigen. Het bestuur heeft voor de inrichting van het interne toezicht gekozen voor een visitatiecommissie. Deze commissie bestaat uit drie onafhankelijke leden die door het bestuur worden benoemd. Eind 2014 heeft een volledige visitatieronde plaatsgevonden. In subparagraaf worden de bevindingen van de Visitatiecommissie toegelicht. Alle bevindingen en aanbevelingen uit het visitatierapport zijn binnen het bestuur opgepakt in een actieplan en zijn met het verantwoordingsorgaan besproken. Verantwoordingsorgaan Het verantwoordingsorgaan beoordeelt het door het bestuur gevoerde beleid en de gemaakte beleidskeuzes, met als uitgangspunt de vraag of het bestuur op een evenwichtige wijze met de belangen van alle belanghebbenden rekening heeft gehouden. Het verantwoordingsorgaan betrekt daar het oordeel van het intern toezicht bij en legt zijn oordeel ten minste één maal per jaar schriftelijk vast. Dit oordeel wordt, samen met de reactie van het bestuur daarop, opgenomen in het jaarverslag waar het oordeel betrekking op heeft. In 2014 is het verantwoordingsorgaan ongevormd naar een nieuwe vorm als gevolg van de invoering van de Wet Versterking Bestuur. In subparagraaf is het verslag van het verantwoordingsorgaan en de reactie van bestuur op het oordeel van het verantwoordingsorgaan opgenomen Verslag van de Visitatiecommissie De visitatiecommissie, die bestaat uit Drs. Peter van Eekelen AAG, Charles de Wuffel en Drs. Bert Smith RC heeft op 8 april 2015 de derde visitatie bij voor de Stichting Bedrijfstakpensioenfonds Kunststof en Rubberindustrie afgerond. Sinds het van kracht worden van de Wet Versterking Bestuur Pensioenfondsen per 1 juli 2014 is het bestuur overgegaan van een visitatie van eens in de drie jaar naar een jaarlijkse visitatie. Dit is de eerste visitatie die in dat kader plaats vindt en betreft de periode 1 mei 2013 tot 1 januari In overleg met het bestuur is afgesproken wederom een volledige visitatie uit te voeren, waarbij specifieke aandacht is geschonken aan de problematiek rond de toekomstbestendigheid van het fonds. Daarnaast heeft de commissie bij haar werkzaamheden gekeken naar de opvolging door het bestuur van de bevindingen en aanbevelingen zoals opgenomen in de eerste twee visitatierapporten uit 2010 en Voor het vormen van een oordeel over het functioneren van het bestuur heeft de commissie zich, naast het regelement voor de visitatiecommissie en de vigerende wet- en regelgeving, gebaseerd op het kader dat in 2005 door de STAR is aangereikt: - De beleids- en bestuursprocedures; - De beleids- en bestuursprocessen; - De checks en balances; - De wijze waarop het fonds wordt aangestuurd; - De wijze waarop door het bestuur wordt omgegaan met de risico s op de langere termijn. Bij het formuleren van het oordeel heeft de commissie zich gebaseerd op de verstrekte informatie en de inhoud van vijf interviews die op 9 december 2014 hebben plaatsgevonden met zes bij het fonds betrokken personen. De commissie heeft haar werkzaamheden in een zeer plezierige en coöperatieve sfeer kunnen verrichten en heeft de openheid in de interviews zeer op prijs gesteld. De commissie is zich bewust van het feit dat haar waarneming een momentopname is, vanuit een specifieke invalshoek en gebaseerd op per definitie beperkte informatie. Binnen dat kader is de commissie zo zorgvuldig mogelijk te werk gegaan. De commissie is tot het volgende oordeel gekomen: De commissie is van mening dat het bestuur haar grip op het bestuurlijke proces heeft versterkt, anticipeert op de voor het fonds relevante ontwikkelingen en in voldoende mate controle heeft op de processen, de procedures en de uitbestede taken. Wel kunnen daarbij het leiderschap, de daadkracht en de slagvaardigheid nog worden versterkt. 12

13 De toekomst van het fonds is samen met de sturing op kosten één van de speerpunten van het bestuur in Hoewel er veel is gebeurd in de afgelopen twee jaar en op vrijwel alle bestuursvergaderingen het onderwerp toekomst op de agenda staat kan de aanpak van het project (planning, aansturing, draagvlak) worden versterkt. Van een bestuurlijke impasse, waarvan sprake was tijdens de vorige visitatie, is geen sprake meer. Het bestuur is meer een team geworden, maar leiderschap, daadkracht en slagvaardigheid kunnen nog worden versterkt. In het kader van de Wet Versterking Bestuur Pensioenfondsen heeft het fonds een groot deel van de fondsdocumenten aangepast. De controle op interne consistentie - met name waar het de uitvoeringsovereenkomsten betreft die in het verleden zijn afgesloten - blijft een punt van aandacht. Daarvoor zijn aanvullende maatregelen getroffen in de vorm van een aanpassing van het uitvoeringsreglement en uniformering van nieuw af te sluiten overeenkomsten. De commissie acht de rapportagestructuur afdoende om de processen van het fonds goed te kunnen monitoren en tijdig te kunnen ingrijpen bij ongewenste ontwikkelingen. Op sommige punten kan het systeem van interne beheersing verder worden versterkt. Het fonds wordt op een adequate wijze aangestuurd, zij het dat de bestuurlijke effectiviteit als ook de bezetting van en de informatieverstrekking aan het VO nadere aandacht vraagt. Het bestuur maakt daarbij op een goede manier gebruik van de kunde en ervaring van externe professionals op administratief, actuarieel en beleggingsgebied. Het uitbestedingsbeleid behoeft een verdere uitwerking. Het bestuur onderkent het belang van risicomanagement maar is zich er ook van bewust dat op dit gebied nog een aantal stappen moet worden gezet. Het fonds kent een beleidsdocument risicomanagement maar de verdere uitwerking en praktische invulling daarvan hebben ook in het afgelopen jaar op zich laten wachten. De commissie heeft twaalf aanbevelingen geformuleerd onder andere met betrekking tot het proces gericht op het maken van keuzes rond de toekomst van het fonds, de bestuurlijke effectiviteit, de ondersteuning van het Verantwoordingsorgaan, het uitbestedingsbeleid en het risicomanagement. Reactie bestuur Het bestuur heeft het visitatierapport zowel onderling en met de visitatiecommissie besproken. Het bestuur bestempelt het rapport als positief kritisch waarbij duidelijk is geconstateerd dat de onderlinge samenwerking binnen het bestuur sterk is verbeterd. Het bestuur heeft goede nota van de door de commissie geformuleerde aanbevelingen genomen. Voor een adequate en inzichtelijke opvolging heeft het bestuur deze opgenomen op de reguliere actielijst waarbij gemonitord wordt wanneer en hoe de opvolging heeft plaatsgevonden. Daaruit blijkt dat een groot aantal van de aanbevelingen waaronder het risicomanagement en de informatieverstrekking aan het Verantwoordingsorgaan reeds is opgepakt en uitgewerkt. Ten aanzien van de aanbevelingen m.b.t. het toekomsttraject is van belang te onderkennen dat in de loop van het afgelopen jaar er een aantal ontwikkelingen zijn geweest die van grote invloed zijn geweest op het proces. Dat zijn enerzijds de steeds verder gedaalde rente en de 3-jarige pensioen-cao en anderzijds de uitkomsten van analyses m.b.t. de mogelijkheden die er zijn voor de noodzakelijke schaalvergroting van het BPF. In verband hiermee is inmiddels besloten dat het garantiecontract bij Aegon niet tussentijds opengebroken wordt. Ook is vastgesteld dat de kans op voortzetting van een verzekerde regeling in 2017 heel erg klein zal zijn. De belangrijkste voorwaarde voor een gezond pensioenfonds is de ontwikkeling van de aantrekkelijke marktpropositie. 13

14 2.3.2 Verslag van het verantwoordingsorgaan Dit jaar is er veel tijd gestoken in het voorbereiden van de nieuwe bestuursstructuur per 1 juli, het aanpassen van alle documenten aan de nieuwe regels van het pensioenakkoord, de onderzoeken naar de (on) mogelijkheden van uitbreiding van ons pensioenfonds en het toekomst bestendig maken hiervan. De bestuursstructuur werd gewijzigd met het aanstellen van een bestuurslid namens de gepensioneerden en het opheffen van de deelnemersraad, omdat alle geledingen nu vertegenwoordigd zijn binnen het bestuur. Het verantwoordingsorgaan kreeg er met het wegvallen van de deelnemersraad een aantal taken en bevoegdheden bij en zijn nog opzoek naar mensen die zitting willen nemen in het verantwoordingsorgaan zodat we de huidige vacatures kunnen opvullen. De zittende leden hebben de cursus van de SPO voor verantwoordingsorganen gevolgd. De wijzigingen die moesten worden aangebracht in alle fondsdocumenten zijn voor 1 juli gedaan en door de toen nog bestaande deelnemersraad goedgekeurd. De vergadering van 16 juni, waarin het jaarverslag werd besproken en goedgekeurd, was hun laatste. Wij danken hen voor alle werkzaamheden en de vele vrije tijd die zij de afgelopen jaren hebben gestoken in het pensioenfonds. Naar de mogelijkheden en de toekomstbestendigheid van ons pensioenfonds zijn tal van vergaderingen gehouden met de sociale partners, want die gaan over de regeling. Het bestuur voert de regeling uit. Als er dus aanpassingen moeten worden gedaan aan de pensioenregeling dan moeten de sociale partners dat doen en moet het bestuur kijken of die ook uitvoerbaar zijn en dus is nauw en goed overleg een vereiste. Vanuit het bestuur is een commissie gevormd die gaat onderzoeken wat we in 2017 moeten als het herverzekeringscontract met Aegon afloopt. Met de huidige rentestand is een nieuw herverzekeringscontract niet meer te betalen. Het verantwoordingsorgaan heeft tijdens een gezamenlijke vergadering met het bestuur gesproken over de keuzes die het bestuur dit jaar heeft genomen t.a.v. het beleid, de bestuursvorm en het pensioencontract van het fonds aan de hand van het verslag van de jaarcommissie en het rapport van de visitatie commissie. Het doorgronden van alle processen zodat er een gefundeerd oordeel kan worden gegeven over alle onderdelen van het door het bestuur gevoerde beleid is dit jaar, net als vorig jaar, gedaan in de jaarcommissie waar het verantwoordingsorgaan deel van uit maakt. De vragen die deze commissie had zijn door de accountant, de actuaris en de administrateur beantwoord en in het verslag verwerkt. Deze hadden te maken met de interne beheersing van de uitbestedingsaspecten, de opmerkingen van de accountant en actuaris bij het vorige jaarverslag en kosten transparantie binnen vermogensbeheer en de uitbestedingswerkzaamheden Het verantwoordingsorgaan heeft een extra vergadering met het bestuur gehad om het rapport van de visitatiecommissie te bespreken en is verheugd te kunnen constateren dat, voor zover zij dit uit dit rapport en alle stukken, het jaarverslag en na gesprekken met bestuur, de accountant en de administrateur heeft kunnen opmaken, we goed op schema liggen met het invoeren van alle wijzigingen die voortkomen uit de nieuwe pensioenwet en de nieuwe eisen van DNB en het FTK. Het bestuur heeft al deze wijzigingen op gepakt en uitgevoerd. Wij hopen dat het onderzoek naar de toekomst van het pensioenfonds dit jaar even resoluut en energievol wordt aangepakt. Reactie bestuur Het bestuur heeft kennis genomen van het oordeel van het verantwoordingsorgaan. Allereerst constateert het bestuur met tevredenheid dat het verantwoordingsorgaan ook dit jaar het uitgevoerde beleid van het bestuur kritisch heeft gevolgd en tot het oordeel is gekomen dat het fonds goed op schema ligt met het invoeren van alle wijzigingen die voortkomen uit de nieuwe pensioenwet en de nieuwe eisen van DNB en het FTK. Het bestuur is zich van zijn taak bewust en zal ook gezien de toekomstige ontwikkelingen alle beleidskeuzes zo weloverwogen mogelijk maken, rekening houdend met de belangen van alle betrokkenen. De opmerking met betrekking tot het onderzoek naar de toekomst van het pensioenfonds vormt een goede basis voor de gesprekken die ook komende periode weer tussen bestuur en verantwoordingsorgaan zullen plaatsvinden. Het bestuur staat voor om samen met het Verantwoordingsorgaan ook dit jaar weer verbeterpunten in het overleg door te voeren waardoor de onderlinge open en transparante communicatie gewaarborgd blijft. 14

15 2.4 Vergoedingsregeling De vergoedingsregeling is per 1 januari 2014 aangepast. Voor bestuursleden is een vaste vergoeding ingevoerd die is gebaseerd op de aanbevelingen van de van de Pensioenfederatie. Dit resulteert in een vergoeding voor een bestuurslid van , - op jaarbasis en voor de werkgevers- en werknemersvoorzitters een vergoeding van , - o.b.v. een tijdsbeslag van 1 respectievelijk 1,5 dag per week. De leden van het verantwoordingsorgaan ontvangen vacatiegeld voor het deelnemen aan overleg vergaderingen met het bestuur en de vergaderingen van het verantwoordingsorgaan zelf. De hoogte van de vergoedingen voor het verantwoordingsorgaan is conform de SER-vergoedingen aan leden van de raad, het dagelijks bestuur en commissies. 2.5 Informatie vanuit toezicht van DNB en AFM In 2014 zijn, evenals in voorgaande jaren, aan het pensioenfonds geen dwangsommen of boetes opgelegd. Er zijn door DNB geen aanwijzingen aan het pensioenfonds gegeven, noch is een bewindvoerder aangesteld of is bevoegdheidsuitoefening van organen van het fonds gebonden aan toestemming van DNB. BPF Kunststof- en Rubberindustrie voert geen nevenactiviteiten uit en heeft ook geen nevenactiviteiten ondergebracht in een aparte rechtspersoon. Het pensioenfonds heeft twee toezichthouders. De AFM voor het zogenaamde gedragstoezicht en DNB voor het prudentiële toezicht. AFM Voor wat betreft het gedragstoezicht toezicht is in 2014, los van de reguliere correspondentie, door het pensioenfonds melding gemaakt dat 2 Uniform Pensioenoverzichten, van de in totaal te verzenden Uniform Pensioenoverzchten, niet op de uiterlijke ontvangstdatum 30 september 2014 door betrokken deelnemers zijn ontvangen. AFM heeft hierop aan het fonds meegedeeld dat zij het waardert dat het fonds prioriteit heeft gegeven aan juistheid i.p.v. tijdigheid. De melding is door AFM opgenomen in het dossier. Verder zijn er in 2014 geen contacten met de AFM geweest. DNB Met DNB is in 2014 twee maal schriftelijk contact geweest over de keuze van het bestuursmodel en de daarmee samenhangende statutenwijziging. In juni 2014 heeft DNB aangegeven akkoord te gaan met het bestuursmodel inclusief de daarin geldende stemverhouding met daarbij als voorwaarde dat het bestuursmodel uiterlijk 1 januari 2016 door het bestuur zal zijn geëvalueerd. 2.6 Geschiktheidsbeleid Een goed bestuur dient niet alleen over kennis te beschikken, maar dient ook in staat te zijn om met die kennis te werken. Een bestuurslid dient geschikt te zijn, wat in ieder geval blijkt uit opleiding, werkervaring en competenties en de toepassing daarvan. Een bestuurslid laat professioneel gedrag zien en moet in staat zijn de voor het besturen van een pensioenfonds relevante onderwerpen te analyseren, daarover besluiten te nemen, de besluiten te evalueren en zo nodig bij te sturen. Extra eisen worden gesteld aan de bestuursleden die aanspreekpunt zijn voor een bepaald aan hen toegewezen aandachtsgebied van het pensioenfonds en/of lid zijn van een bestuurscommissie. Het bestuur als collectief dient over voldoende diepgaande kennis en inzicht te beschikken op de verschillende deskundigheidsgebieden die van belang zijn voor een geschikt pensioenfondsbestuur. Ook dienen het bestuur als geheel en de bestuursleden individueel over bepaalde competenties te beschikken en de toepassing daarvan te laten zien door professioneel gedrag. Integriteit speelt hierbij een sleutelrol, maar ook tijdsbeslag, kennis van het fonds en aandacht voor eigen gedrag en groepsdynamische processen zijn van belang. Het bestuur beschikt als geheel over het geschiktheidsniveau A en waar het bestuur dat zelf nodig acht over geschiktheidsniveau B. Een nieuw bestuurslid moet bij zijn/haar benoeming al beschikken over geschiktheidsniveau A. 15

16 Het fonds heeft een garantiecontract met Aegon waarbij de risico s voor langleven, overlijden en arbeidsongeschiktheid afgedekt zijn. De beleggingen maken onderdeel uit van de herverzekeringsovereenkomst. Het bestuur heeft geen invloed op het tactische beleggingsbeleid. De mate van complexiteit van besturen is hierdoor sterk gereduceerd. Dit houdt in dat een aanwezige deskundigheid op niveau A voor alle bestuurders in beginsel voldoende basis is voor het adequaat besturen van het fonds. Gezien de veranderde omstandigheden en de toekomstvisie dat de herverzekering eindigt, wordt de complexiteit naar verwachting steeds groter. Daarom wordt beoogd om met het gehele bestuur naar een steeds breder niveau B te groeien. Het bestuur draagt in dit verband zorg voor een introductieprogramma en opleiding(en). Zittende bestuursleden dienen hun deskundigheid en vaardigheden op peil te houden en waar nodig verder te ontwikkelen. Het bestuur is verantwoordelijk voor het aanwezig hebben in het bestuur van voldoende individuele deskundigheid en competenties én voor de collectieve deskundigheid en vaardigheden. Gevolgde opleidingen en seminars in 2014 Door de verschillende bestuursleden is in 2014 deelgenomen aan diverse opleidingsactiviteiten. Twee bestuursleden hebben SPO opleidingen Besturen van een pensioenfonds gevolgd. Twee bestuurders hebben deelgenomen aan een Bestuurscourse Nijenrode. Ook zijn de bijeenkomsten van DNB en de Pensioenfederatie door vertegenwoordigers van het pensioenfonds bezocht. Daarnaast is deelgenomen aan bijeenkomsten en seminars van o.a. Towers Watson, TKP en CNV over o.a. geschiktheid, intern toezicht, prognosetafels en uitvoeringsvormen. Activiteiten 2015 Aan de hand van de uitkomsten van de sessies over competentiemanagement in 2014 is in februari 2015 gerichte aandacht gegeven aan de voor het bestuur als totaal minimaal gewenst competenties en de verdeling van de aandachtsgebieden. De aanwezige competenties zijn inmiddels vastgelegd in een competentiematrix. Naar aanleiding van de vastgestelde geschiktheidsmatrix wordt nadere invulling gegeven aan het ontwikkelplan 2015 met als uitgangspunt dat bestuurders in hun aandachtsgebied, indien noodzakelijk, doorgroeien naar niveau B, waarbij er een passende opleiding gezocht zal worden. Indien gewenst kunnen bestuursleden ook andere opleidingen volgen. Er zal voortzetting gegeven worden aan het programma ten aanzien van risicobeheersing. Ook zal deelgenomen worden aan relevante seminars en informatiesessies. Verantwoordingsorgaan In 2014 hebben de leden een opleiding Verantwoordingsorgaan bij SPO gevolgd en zijn relevante bijeenkomsten van onder meer de Pensioenfederatie en TKP bezocht. 2.7 Gedragscodes Het pensioenfonds beschikt over een gedragscode. Het doel van de gedragscode is het bijdragen aan het transparant en integer handelen van bestuurders ten behoeve van al degenen die bij het pensioenfonds belang hebben en tot het waarborgen van de goede naam en reputatie van het pensioenfonds als marktpartij. De gedragscode bevat onder meer regels over hoe een bestuurslid moet omgaan met vertrouwelijke informatie, voorwetenschap, relatiegeschenken en het vervullen van nevenfuncties bij andere ondernemingen en instellingen. De Compliance Officer voert het toezicht uit op de naleving van de op grond van de gedragscode geldende bepalingen. De verklaringen over 2014 zijn in januari 2015 verspreid onder de bestuursleden en de leden van het Verantwoordingsorgaan. Alle bestuursleden en leden van het verantwoordingsorgaan hebben de gedragscode nageleefd en opgave gedaan van alle nevenfuncties. Er zijn over 2014 geen overtredingen van de gedragscode geconstateerd. 16

17 Gegeven de volledige uitbesteding van zowel vermogensbeheer als de pensioenuitvoering is geconcludeerd dat het fonds geen insiders heeft, die direct of indirect bij transacties van het pensioenfonds in financiële instrumenten zijn betrokken, dan wel anderszins uit hoofde van hun werkzaamheden, beroep of functie over voorwetenschap beschikken of kunnen beschikken. 2.8 Klachten- en geschillenprocedure Het fonds heeft een klachten- en geschillenregeling opgesteld. Klachten kunnen worden ingediend bij de administrateur van het fonds en geschillen kunnen worden ingediend bij het bestuur van het fonds. Er moet een onderscheid worden gemaakt tussen klachten en geschillen. Klachten gaan over het gedrag van mensen (bestuur of uitvoering), die belast zijn met de uitvoering van de pensioenregeling. De wijze van bejegening geeft onvrede en daarover wordt geklaagd. Geschillen gaan over de interpretatie van regelingen en afspraken. Men is het niet eens met een besluit van het bestuur en wil een ander besluit genomen hebben. In het betreffende reglement is zowel een klachtenregeling als een geschillenregeling opgenomen. Het bestuur heeft besloten dat iedere klacht zal worden geagendeerd voor een bestuursvergadering. In het verslagjaar zijn geen beroepszaken bij de geschillencommissie aangebracht De klachten- en geschillenregeling is gepubliceerd op de website van het fonds. Er is in 2014 geen gebruik gemaakt van de geschillenregeling. Alle ontvangen klachten worden gemeld aan het bestuur. Het bestuur ziet toe op de afhandeling. 2.9 Statutenwijzigingen De statuten van het pensioenfonds zijn in 2014 aangepast m.b.t. de wijzigingen die voortvloeien uit de Wet versterking bestuur pensioenfondsen per 1 juli Er zijn voornamelijk wijzigingen doorgevoerd die betrekking hadden op de governance van het pensioenfonds (o.a. inrichting nieuwe bestuursmodel, inrichting intern toezicht en taken van het verantwoordingsorgaan). Eind 2014 is er een vrijwaringsregeling voor de individuele bestuursleden in de statuten opgenomen. 17

18 3 Beleid en financiële positie in Beleid Het bestuur heeft beleid ontwikkeld op het gebied van beleggingen, premie en toeslagen om de risico s en de financiële positie van het pensioenfonds te beheersen. Bij het maken van beleidskeuzes worden de belangen van alle belanghebbenden evenwichtig afgewogen. Het beleid moet worden uitgevoerd binnen de kaders van de pensioenregeling. Dit beleid staat omschreven in de Actuariële en Bedrijfstechnische Nota (ABTN) Beleggingsbeleid Het pensioenfonds belegt in een drietal fondsen, het Strategic Allocation Fund Equity, het Strategic Allocation Fund Fixed Income en het Strategic Allocation Fund Fixed Income LDO. De verdeling over de fondsen leidt tot de verdeling 65% vastrentende waarden en 35% zakelijke waarden. Verder wordt het renterisico, zijnde het verschil in duration tussen de beleggingen en de pensioenverplichtingen voor 40% afgedekt. Met een diversificatie van het aantal beleggingscategorieën wordt getracht met een gelijk risico een hoger rendement te behalen. Naast staatsobligaties en aandelen wordt onder meer belegd in bedrijfsobligaties, vastgoed, hypotheken en grondstoffen. Het mixfonds is gericht op een optimale strategische allocatie gemeten naar risico (ten opzichte van de verplichtingen) en rendement. Het beleggingsproces is gericht op waarde toevoeging door middel van een actief beleid over en binnen de beleggingscategorieën, landen, sectoren, individuele bedrijven en door het innemen van duration- en yieldcurve posities bij obligaties. In het SAF fonds wordt gebruik gemaakt van derivaten. Als hoofdregel geldt dat derivaten uitsluitend worden gebruikt voor zover dit passend is binnen het algemene beleggingsbeleid van het fonds. De portefeuillestructuur en het risicoprofiel, berekent inclusief de economische effecten van derivaten, bevinden zich binnen de door de vermogensbeheerder met het bestuur besproken grenzen (limieten). Het gebruik van derivaten is beperkt tot het gedekt kopen van put-opties, het gedekt schrijven van call-opties, het (eventuele) gebruik van swaps en het aan- en verkopen van futures. Strategische beleggingsmix per 31 december 2014 Beleggingscategorie Mandaat Strategisch Strategic Allocation Fund Equity 35,00% Strategic Allocation Fund Fixed Income 26,25% Strategic Allocation Fund Fixed Income LDO 38,75% Liquiditeiten 0,0% Totaal 100,0% 18

19 Overzicht portefeuille per 31 december 2014 (in de beleggingsfondsen van Aegon) Beleggingscategorie Weging Staatsobligaties AEGON Core Eurozone Government Bond Index Fund 12,31% Bedrijfsobligaties AEGON European credit Fund 23,24% Hypotheken AEGON Hypotheken Fonds 13,10% Asset Backed Securities AEGON ABS Fund 7,54% High Yield AEGON Global High Yield Fund (EUR) 3,22% Emerging Market Debt AEGON Emerging Market Debt Fund (EUR) 3,08% Tactical Interest Rate Overlay AEGON Tactical interest Rate Overlay 0,71% Aandelen AEGON World Equity Fund (EUR) 18,39% Vastgoed AEGON Vastgoed Fund International 4,23% Grondstoffen AEGON Global Commodity Fund (EUR) 1,38% Hedge Funds AEGON Absolute Return Pool (EUR) 3,98% Private Equity AEGON Private Equity Pool 4,09% GTAA AEGON Global TAA+ Fund 1,16% Liquiditeiten AEGON -1,08% Totaal excl. LDO 95,35% Long Duration Overlay AEGON Long Duration Overlay 4,65% Totaal 100,0% Premiebeleid Feitelijke premie Een bij het pensioenfonds aangesloten werkgever is voor elke bij hem in dienst zijnde deelnemer jaarlijks een doorsneepremie aan het pensioenfonds verschuldigd die door het bestuur wordt vastgesteld. De doorsneepremie per 1 januari 2014 voor werkgevers die voor 2014 zijn toegetreden is vastgesteld op 25,0%. Werkgevers die op of na 1 januari 2014 zijn toegetreden zijn een kostendekkende premie ter grootte van 23,2% verschuldigd. Over heel 2014 is sprake van een minimaal kostendekkende premie. De aangesloten werkgever kan jaarlijks op de deelnemer een bijdrage verhalen die met de deelnemer zal worden verrekend in evenveel termijnen als waarin het salaris aan de deelnemer wordt betaald. De bijdrage door de deelnemer is per jaar maximaal gelijk aan 40% van de door de werkgever voor de deelnemer verschuldigde premie. In 2014 bedraagt de feitelijke premie duizend (in 2013: duizend). Hierbij dient te worden opgemerkt dat in de genoemde bijdrage geen rekening is gehouden met de in het boekjaar ontvangen bijdrage met betrekking tot de inkoop van pensioenrechten uit hoofde van de Overgangsmaatregel VPL. Kostendekkende premie op basis van het verzekeringscontract Gezien het met de verzekeraar gesloten garantiecontract beschouwt het bestuur de som van de volgende componenten als kostendekkende premie: de kosten van de jaarlijkse pensioeninkoop op de grondslagen van het verzekeringscontract; een opslag voor garantiekosten die worden bepaald aan de hand van de garantiekosten die betaald worden door het fonds aan Aegon op basis van de Technische Voorziening (VPV) voor nieuw opgebouwde aanspraken; een opslag voor solvabiliteit (vanwege de garantieovereenkomst met Aegon is deze opslag voor het pensioenfonds 1%); het totaal van de pensioenuitvoeringskosten. 19

20 De hoogte van de aldus becijferde kostendekkende premie op basis van het verzekeringscontract bedraagt voor (2013: ). Dit is inclusief pensioenuitvoeringskosten en garantiekostenvergoeding van het nieuwe contract. De feitelijke premie van het pensioenfonds is in 2014 voldoende om deze kosten te financieren. De Nederlandsche Bank (DNB) heeft aangeven dat het een herverzekerd pensioenfonds is toegestaan om de premie die met de herverzekeraar is overeengekomen, te beschouwen als het onderdeel van de kostendekkende premie dat actuarieel nodig is in verband met de aangroei van verplichtingen. Het bestuur van het fonds heeft hierop besloten om de definitie van de kostendekkende premie aan te passen. Naar aanleiding van dit besluit is vanaf 2012 geen kostendekkende premie op basis van marktwaarde meer bepaald. In de aan de herverzekeraars af te dragen premies, stortingskoopsommen en koopsommen zijn opslagen opgenomen voor medeverzekering van premievrijstelling bij arbeidsongeschiktheid, excasso-, administratieen mutatiekosten. De betreffende premies en (stortings)koopsommen zijn opgenomen in de post Mutatie voorziening voor pensioenverplichtingen Toeslagbeleid De pensioenregeling kent een voorwaardelijk toeslagbeleid voor alle deelnemers. Het bestuur beslist jaarlijks in hoeverre er toeslagen kunnen worden verleend op ingegane, premievrije en opgebouwde pensioenrechten. Het pensioenfonds zal hierbij de consumentenprijsindex, de financiële positie van het fonds en de vrije reserve betrekken. De toeslag is afhankelijk van de reële dekkingsraad. Op basis van het door het pensioenfonds gehanteerde toeslagkader is er in 2014 sprake van toeslagcategorie D1 uit de toeslagmatrix. Onder reële dekkingsgraad wordt verstaan de verhouding tussen de bezittingen en verplichtingen van het fonds, waarbij de verplichtingen worden berekend alsof de toekomstige toeslagen (uitgaande van een 100%- ambitie) volledig gefinancierd zijn en onderdeel uitmaken van die verplichtingen. Onder vrije reserve wordt verstaan de middelen waarover het fonds vrij kan beschikken indien de nominale dekkingsgraad van het fonds hoger is dan 105%. Onder nominale dekkingsgraad wordt verstaan de conform wet- en regelgeving vastgestelde en als zodanig in het jaarverslag vastgelegde dekkingsgraad. Toeslag per 1 januari 2014 Het bestuur heeft per 1 januari 2014 geen toeslag verleend Het toeslagbeleid is strikt voorwaardelijk en laat zich volgens de toeslagmatrix kwalificeren als categorie D1. De over de afgelopen 5 jaren toegekende toeslagen aan de actieve deelnemers en aan de gewezen en gepensioneerde deelnemers per 1 januari is als volgt: Toegekende toeslag Actief en voortzetters ac Toegekende toeslag Gewezen en ingegaan 0,00% 0,68% 0,00% 1,00% 1,80% 0,00% 1,80% 1,80% 1,00% 1,80% Beoogde toeslag 1,56% 2,45% 2,30% 2,61% 0,71% Toeslag per 1 januari 2015 Het bestuur heeft in 2015 besloten geen toeslag toe te kennen voor de actieve, gewezen en gepensioneerde deelnemers. 20