Deelnemersbestand en uitvoeringskosten

Transcriptie

1 03 Financiële positie 06 Deelnemersbestand en uitvoeringskosten 05 Het bestuur Pensioencommunicatie Kerncijfers 2012

2 Uit het voorwoord van het bestuur Hoewel de Europese schuldencrisis ook in 2012 bleef voortduren, zijn de beleggingsresultaten van ons pensioenfonds over het verslagjaar goed te noemen. Het totaalrendement op de beleggingen bedroeg 19,9%. Helaas werd het positieve effect hiervan teniet gedaan door de dalende marktrente. Uiteindelijk kwam de dekkingsgraad eind 2012 uit op 102,4%, een daling met 1,2%-punt ten opzichte van Op basis van de financiële positie van het fonds hebben we in het verslagjaar moeten besluiten om de pensioenen niet te verhogen. Het korten van pensioenrechten is echter niet aan de orde, mede dankzij de herverzekering van de pensioenregeling. ooit. De rigoureuze veranderingen in de pensioenwereld raken ons allemaal. De uitdaging voor het pensioenfonds is het behouden van een goede en betaalbare pensioenregeling. Namens het bestuur van de Stichting Pensioenfonds voor de Accountancy en Administratieve en Fiscale Dienstverlening Draagvlak vergroten door groei Het beleid van het pensioenfonds is gericht op een verdere groei van het aantal aangesloten kantoren en werknemers, zodat het draagvlak verder wordt vergroot. In 2012 is een actief acquisitiebeleid gevoerd en hebben wij een aantal nieuwe kantoren met hun werknemers mogen verwelkomen. De effecten hiervan zijn niet direct zichtbaar in het jaarverslag over 2012, omdat een belangrijk deel van de nieuwe aansluitingen per 1 januari 2013 plaatsvinden. Per 1 januari 2013 zijn 10 nieuwe kantoren aangesloten. Onder deze kantoren bevinden zich twee grote kantoren, te weten Alfa Accountants en Adviseurs en Countus Accountants + Adviseurs. Met de toetreding van de 10 bedrijven stijgt het aantal actieve deelnemers met ongeveer tot ongeveer 4.000, de jaarpremie stijgt met circa 4,0 miljoen. Dit sterkt ons in de gedachte dat het pensioenfonds een goed aanbod heeft voor een pensioenregeling binnen de accountancybranche. Ook voor het komende jaar zullen wij ons inspannen om nieuwe kantoren hiervan te overtuigen. Een toekomstbestendig pensioenregeling Het bestuur is van mening dat er structurele wijzigingen in de pensioenregeling doorgevoerd moeten worden om voor de toekomst een solide financiële opzet van het pensioenfonds te continueren. Gestreefd moet worden naar evenwicht tussen ambitie in de pensioenregeling en de premie die betaald wordt voor pensioenopbouw. Discussies rondom pensioenen zijn actueler dan De heer J.J.M. Raaijmakers AA, voorzitter De heer P.M.S. Vermeulen AA, secretaris Wilt u naar aanleiding van dit verkorte jaarverslag u verder verdiepen in financiële details of het beleid van het bestuur? Op de website vindt u het volledige jaarverslag. pagina 2

3 Financiële positie, herverzekering en vermogensbeheer Financiële positie De maatstaf voor het bepalen van de financiële positie van een pensioenfonds is de dekkingsgraad. De dekkingsgraad kan wijzigen door diverse factoren, zoals de ontwikkeling van het beleggingsresultaat, verzekeringstechnische ontwikkelingen en de ontwikkeling van de marktrente. Op 31 december 2012 is de dekkingsgraad van het pensioenfonds uitgekomen op 102,4%. Op basis van de financiële positie heeft het bestuur moeten besluiten om per 1 juli 2012 geen toeslag te verlenen. Vermogensbeheer Het pensioenfonds voert in overleg met de vermogensbeheerder een actieve beleggingsstijl. Dit wil zeggen dat wordt geprobeerd om op basis van marktvisie een hoger rendement te behalen dan de gekozen benchmark, binnen de randvoorwaarden van een aanvaardbaar risico. Samenstelling beleggingsportefeuille Het bestuur van het pensioenfonds is verantwoordelijk voor het strategische beleggingsbeleid. Hieronder wordt de vaststelling van het doel en de stijl van het beleggingsbeleid verstaan, in welke beleggingscategorieën wordt belegd en met hoeveel gelden de benchmarks. Herverzekering Het pensioenfonds heeft per 1 januari 2010 voor een periode van vijf jaar zijn pensioenregeling herverzekerd bij AEGON Levensverzekering. Het verzekeringstechnische risico is bij deze maatschappij ondergebracht en vastgelegd in een garantieovereenkomst die loopt tot en met 31 december Het bestuur heeft hiervoor een zogenaamd FTK-garantiecontract afgesloten. De herverzekeringsmaatschappij garandeert hiermee de opgebouwde pensioenen. Beleggingscategorie Portefeuille 2012 Portefeuille 2011 Marktwaarde (x 1.000) Werkelijk (%) Marktwaarde (x 1.000) Werkelijk (%) Aandelen , ,3 Vastrentende waarden , ,3 Vastgoed , ,5 Grondstoffen , ,4 Mix , ,2 Liquiditeiten , ,3 Totaal: , ,0 pagina 3

4 Resultaten beleggingsportefeuille De wereldwijde economische groei was door de intensivering van de Europese schuldencrisis in 2012 lager dan in was voor veel Europese landen een moeilijk jaar met stagnerende groei, oplopende werkloosheid en forse begrotingstekorten. Dit remde de binnenlandse vraag, zodat deze landen het vooral van hun export naar buiten de Europese Unie moesten hebben. Ook China had last van de Europese recessie omdat het minder kon exporteren. Verder zat China door een grote investeringsgolf met omvangrijke, maar wel onrendabele bouw- en woningprojecten in zijn maag. Door al deze problemen was het twijfelachtig of China zijn hoge groeipercentages kon handhaven. In de loop van 2012 bleek de Chinese economie toch goed te presteren. Ook de economie van de Verenigde Staten groeide gestaag. Het totale beleggingsrendement inclusief kosten en LDO* kwam in 2012 uit op 19,9%. Het totale beleggingsresultaat exclusief LDO was 11,9%, terwijl de benchmark een rendement behaalde van 10,9%. Daarmee heeft het pensioenfonds in 2012 met circa 1% beter gepresteerd dan de benchmark. * Het Long Duration Overlay (LDO) fonds is een fonds waarbij gebruik wordt gemaakt van renteswaps om de duration van de beleggingen te verlengen (speciale financiële instrumenten om de rentegevoeligheid van obligaties te sturen ), zodat deze beter wordt afgestemd op die van de pensioenverplichtingen. Maatschappelijk verantwoord beleggen AEGON, als vermogensbeheerder van het pensioenfonds, baseert zijn beleggingsbeleid op de overtuiging dat het mogelijk is financiële en maatschappelijke rendementen te integreren. AEGON Nederland selecteert daarom beleggingen waarvan is vastgesteld dat ze in overeenstemming zijn met normen en waarden die voortvloeien uit de Code of Conduct van AEGON. AEGON hanteert voor zijn beleggingsbeleid een zwarte lijst en een grijze lijst. De bedrijven op de zwarte lijst worden direct van alle actieve beleggingen uitgesloten (het zogeheten uitsluitingenbeleid). De zwarte lijst wordt gepubliceerd op De bedrijven op de grijze lijst sluit AEGON niet onmiddellijk uit van zijn beleggingen. In plaats daarvan wordt getracht een gesprek aan te gaan om de bedrijven tot ander gedrag te bewegen. Dit wordt engagement genoemd. Bedrijven die op de grijze lijst staan waarvan is aangetoond dat ze mensenrechten op ernstige wijze schenden, controversiële wapens produceren, ernstige milieuschade aanbrengen of veroordeeld zijn voor ernstige corruptie, komen in aanmerking voor uitsluiting. Levert een herhaaldelijk engagement niet het gewenste resultaat op, dan gaat AEGON alsnog over tot uitsluiting van het bedrijf. AEGON is verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid en de uitvoering van het beleid. Zij maakt voor de invulling van dit beleid gebruik van de analyseresultaten van een gespecialiseerd extern bureau. Helaas is informatie over controversiële activiteiten niet altijd beschikbaar of bekend. pagina 4

5 Pensioenfondsbestuur: organisatie en toezicht Schematisch ziet de organisatie van en het toezicht op het pensioenfondsbestuur er als volgt uit: Het Bestuur bestaat uit zes bestuursleden en wordt permanent ondersteund door een Beleggingsadviescommissie en een Risicocommissie. Pensioenfederatie Verzekeraar Externe adviseurs Externe toezichthouders DNB - AFM De Deelnemersraad behartigt de belangen van zowel actieve als gepensioneerde deelnemers. aanbevelingen advies Beleggingsadviescommissie advies advies/uitvoering Via het Verantwoordingsorgaan legt het bestuur verantwoording af aan de (gewezen) deelnemers, pensioengerechtigden en werkgevers. Het verantwoordingsorgaan dient vast te stellen in hoeverre het bestuur bij de genomen besluiten op evenwichtige wijze rekening heeft gehouden met de belangen van alle belanghebbenden bij het pensioenfonds (deelnemers, gewezen deelnemers, pensioengerechtigden en de werkgevers). Bestuur De Visitatiecommissie beoordeelt één keer per drie jaar het functioneren van het pensioenfondsbestuur. Deelnemersraad Visitatiecommissie verantwoording verantwoording controle advies controle controle adviesrecht Verantwoordingsorgaan Het bestuur heeft een herverzekeringscontract met een gesepareerd beleggingsdepot afgesloten met AEGON Levensverzekering. De pensioenuitvoering wordt uitgevoerd door TKP Pensioen, een dochtermaatschappij van AEGON. Het vermogensbeheer is uitbesteed aan Certificerende actuaris Compliance officer Externe accountant AEGON Asset Management. De Compliance Officer ziet toe op de naleving van de gedragscode en relevante wet- en regelgeving. De Toezichthouders (AFM en DNB) hebben in het verslagjaar geen sancties opgelegd aan het pensioenfonds. pagina 5

6 Deelnemersbestand en uitvoeringskosten Het deelnemersbestand van het pensioenfonds is in het verslagjaar met 324 personen gegroeid, tot een totaal van Hieronder ziet u hoe de verschillende deelnemersgroepen zich in 2012 hebben ontwikkeld. Daarnaast leest u met welke uitvoeringskosten het pensioenfonds in het verslagjaar te maken heeft gehad. Stand ultimo vorig verslagjaar Bij Af Stand ultimo verslagjaar Deelnemers, actief en voortgezet Gewezen deelnemers Ingegane pensioenen waarvan: (tijdelijk) Ouderdomspensioen Arbeidsongeschiktheidspensioen* Partnerpensioen Wezenpensioen Totaal: * De aantallen arbeidsongeschiktheidspensioen zijn eveneens opgenomen onder deelnemers voortgezet als gevolg van hun (gedeeltelijke) premievrije opbouw. Uitvoeringskosten De uitvoeringskosten van het pensioenfonds zijn onder te verdelen in pensioenbeheerkosten, vermogensbeheerkosten en transactiekosten. De pensioenbeheerkosten bedroegen in 2012 per actieve deelnemer en gepensioneerde 278,- (2011: 212,-). Als ook de gewezen deelnemers meegenomen worden, dan gaat het om 148,- per deelnemer (2011: 114,-). De stijging is het gevolg van acquisitieactiviteiten met als doel nieuwe accountantskantoren zich aan te laten sluiten bij het pensioenfonds. Dit heeft per 1 januari 2013 geleid tot de aansluiting van tien nieuwe kantoren, met in totaal ongeveer deelnemers. Voor 2013 wordt dan ook verwacht dat de pensioenbeheerkosten per deelnemer zullen dalen. De vermogensbeheerkosten bestaan uit de vergoeding voor de vermogensbeheerdienstverlening. In 2012 bedroegen deze kosten ,- (0,36% van het gemiddeld belegd vermogen). In 2011 ging het om ,- (0,33%). De toename van de vermogensbeheerkosten in euro s kan worden verklaard door een stijging van het gemiddeld belegd vermogen in 2012 van 48,9%. De stijging van de vermogensbeheerkosten in procenten is toe te schrijven aan een toename in duurdere beleggingen. De transactiekosten bestaan uit toe- en uittredingsvergoedingen van de beleggingsfondsen. In 2012 ging het om ,- of 0,22% van het gemiddeld belegd vermogen (2011: ,- of 0,31%). De relatieve daling is te verklaren doordat in 2011 relatief veel aankopen en verkopen zijn gerealiseerd, én door de toename van het gemiddeld belegd vermogen in pagina 6

7 Pensioencommunicatie Eind 2012 is een communicatiebeleidsplan vastgesteld. Het doel van dit meerjarenplan is de communicatie structureel vorm te geven. Het communicatiebeleidsplan wordt gecombineerd met een actiejaarplan. Daarin worden de beleidsuitgangspunten in strategieën vertaald, en de strategieën concreet uitgewerkt naar acties en/of communicatiemiddelen. Het pensioenfonds wil bereiken dat het kennisniveau van de eigen pensioenregeling voldoende is (kennis), de houding ten opzichte van de eigen pensioenregeling en het pensioenfonds positief blijft of wordt (houding) en dat tijdig de juiste keuzes gemaakt worden en actie wordt ondernomen (gedrag). Om dat te bereiken, worden verschillende communicatiemiddelen ingezet, gericht op diverse doelgroepen. Communicatie met deelnemers en pensioengerechtigden In januari 2012 heeft het pensioenfonds de doelgroepen het goede nieuws kunnen brengen, dat er bij het pensioenfonds sprake is van een garantiecontract, zodat deelnemers zich geen zorgen hoeven te maken over een eventuele korting van de pensioenen. Dit onderwerp is aan bod gekomen in de pensioenkrant die is uitgebracht. Daarnaast zijn twee nieuwe brochures verschenen. Deze brochures Pensioen in het kort en Pensioen en Waardeoverdracht, zijn te raadplegen op de website. Communicatie met werkgevers In november 2012 heeft een Klantendag plaatsgevonden, bedoeld om met werkgevers te discussiëren over een mogelijke nieuwe pensioenregeling. Het pensioenfonds vindt het belangrijk dat de nieuwe pensioenregeling voor en door onze deelnemers is ontwikkeld. In 2013 gaat het pensioenfonds zeker door met het raadplegen van de achterban. Voor twee nieuwe grotere werkgevers die per 1 januari 2013 zijn toegetreden, zijn speciale edities van de pensioenkrant ontwikkeld, waarin een toelichting op de pensioenregeling werd gegeven. Tevens is in 2012 de acquisitiebrochure voor (nieuwe) werkgevers in een nieuw jasje gestoken. Website De website wordt steeds meer een spil in de communicatie. In 2012 is de website meer ingezet dan daarvoor, onder meer met de plaatsing van nieuwsberichten. Overige (reguliere) communicatie Naast de hierboven genoemde middelen, verstuurt het pensioenfonds jaarlijks reguliere communicatie-uitingen, waaronder het Uniform Pensioenoverzicht voor actieve deelnemers, en toelichtingen op de uitkeringsspecificatie voor pensioengerechtigden. pagina 7

8 Kerncijfers Bedragen x Aantal verzekerden Deelnemers, actief en voortgezet Gewezen deelnemers Ingegane pensioenen (arbeidsongeschikten en gepensioneerden) Totaal aantal verzekerden Pensioenen Kostendekkende premie * Gedempte premie Feitelijke premie Premie voor risico deelnemers Uitvoeringskosten Uitkeringen Vermogen en solvabiliteit Aanwezig eigen vermogen (Minimaal) vereist eigen vermogen Voorziening pensioenverplichtingen FTK-grondslag dekkingsgraad in % 102,4% 103,6% 110,3% 113,6% 111,6% Reële dekkingsgraad in % 51,0 52,5 60,5 55,1 57,3 Toeslagverlening ** Actieve deelnemers 0,0% 1,3% 1,2% 0,0% 1,9% Gewezen en gepensioneerde deelnemers 0,0% 1,3% 1,2% 0,0% 1,9% Beleggingen in gesepareerd beleggingsdepot Actieve portefeuille Overige beleggingen *** Beleggingen voor risico deelnemers Beleggingsrendement per jaar Portefeuille 19,9% 18,9% 17,1% 15,1% -3,6% Benchmark **** 10,9% 0,4% 10,8% 17,5% -5,3% Standen zijn per het einde van het genoemde jaar; stromen betreffen de gehele verslagperiode * Met ingang van 2009 is de kostendekkende premie bepaald op basis van marktwaarde. ** Met ingang van 2010 vindt toeslagverlening op 1 juli van enig jaar plaats. In het verleden was dat 1 januari van enig jaar. *** De overige beleggingen bestaan uit beleggingen in een annuïteiten- en fictieve lening aan AEGON Levensverzekering N.V. **** Het benchmarkrendement wordt exclusief LDO weergegeven, omdat er geen benchmark voor LDO beschikbaar is. pagina 8

9 Meer weten? Ga naar Dit verkort jaarverslag is een uitgave van Pensioenfonds voor de Accountancy & Administratieve en Fiscale dienstverlening Postbus CC Groningen Augustus 2013 Disclaimer Het Pensioenfonds voor de Accountancy & Administratieve en Fiscale Dienstverlening heeft er alles aan gedaan om te verzekeren dat de informatie in dit verkort jaarverslag correct en actueel is. Toch zou er iets aan onze aandacht ontsnapt kunnen zijn. In geen geval is het pensioenfonds aansprakelijk voor enige directe of indirecte schade als gevolg van of in verband met het gebruik van de in dit verkort jaarverslag beschikbare informatie.