Deutsche Bank AG (DE) (A-/A3) Europe Memory Coupon SEK Investeer in uw leven

Transcriptie

1 Deutsche Bank AG (DE) Europe Memory Coupon SEK 2022 (A-/A3) Investeer in uw leven Gestructureerd schuldinstrument Onderliggende index: Euro Stoxx 50 (EUR Price) Munteenheid: SEK Looptijd: 5 jaar Brochure van 10/04/2017. Wijziging van de brochure van 23/02/2017 naar aanleiding van de publicatie op 30/03/2017 van het tweede supplement bij het Basisprospectus. Investeerders die dit product reeds hebben verworven, zullen het recht hebben om tot twee dagen na de publicatie van de kennisgeving (19/04/2017) hun aanvaardingen te herroepen.

2 WAT MAG U VERWACHTEN? Gestructureerd schuldinstrument in SEK uitgegeven door Deutsche Bank AG. Looptijd: 5 jaar (eindvervaldag: 26/04/2022). Uitgifteprijs: 101,50% (zijnde SEK per coupure). Jaarlijkse brutocoupon in SEK van 2% ingeval het niveau van de Euro Stoxx 50 (EUR Price)-index op de jaarlijkse observatiedatum 1 gestegen is of stabiel is gebleven ten opzichte van het initiële niveau 2. Als de index op de jaarlijkse observatiedatum 1 lager is dan het initiële niveau 2, wordt er geen coupon uitbetaald. Als er gedurende één of meerdere jaren geen coupon werd uitbetaald, kunnen deze gerecupereerd worden indien er in één van de volgende jaren een coupon wordt uitbetaald (memory - effect). Zie ook pagina 4 van deze brochure voor meer informatie over de werking van het product. Aangezien het om een Price Return -index gaat en in tegenstelling tot een Total Return -index, wordt de prestatie van de Euro Stoxx 50 (EUR Price) - index enkel beïnvloed door de koersschommelingen van de aandelen en niet van de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen. Die dividenden worden immers niet herbelegd in de index. Bovendien is het belangrijk om te weten dat de beleggers de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet zullen ontvangen. De uitgever verbindt zich ertoe om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde SEK per coupure) terug te betalen, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Wisselkoersrisico op zowel de nominale waarde in SEK (zijnde SEK per coupure) als de coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in SEK maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initiële belegde kapitaal. Een devaluatie van de SEK ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden 3. TYPE BELEGGING Dit product is een gestructureerd schuldinstrument. Door in te tekenen op dit instrument, leent u geld aan de uitgever, die zich ertoe verbindt om u een variabele jaarlijkse brutocoupon in SEK uit te betalen in functie van de evolutie van de Euro Stoxx 50 (EUR Price) - index en om u op de eindvervaldag 100% van de nominale waarde (zijnde SEK per coupure) terug te betalen. In geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever loopt u het risico dat u de sommen waarop u recht hebt niet kunt recupereren en de belegde som verliest. DOELPUBLIEK Dit complexe gestructureerde schuldinstrument richt zich tot beleggers die over voldoende kennis en ervaring beschikken om de kenmerken van het voorgestelde product te begrijpen en om, ten opzichte van hun financiële situatie, de voordelen en risico s die verbonden zijn aan een belegging in dit complexe instrument te evalueren. Beleggers moeten in het bijzonder vertrouwd zijn met de Euro Stoxx 50 (EUR Price) - index, met de rentevoeten en met de wisselkoers EUR/SEK. STRATEGIE VAN HET PRODUCT Dit product is een gestructureerd schuldinstrument met een looptijd van 5 jaar, uitgedrukt in SEK. Het richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een product om hun beleggingen te diversifiëren. Dit product geeft recht op een jaarlijkse brutocoupon in SEK van 2% die afhankelijk is van het niveau van de Euro Stoxx 50 (EUR Price) - index op de jaarlijkse observatiedatum 1. Als het niveau van de Euro Stoxx 50 (EUR Price) - index op de jaarlijkse observatiedatum 1 gestegen is of stabiel is gebleven ten opzichte van het initiële niveau 2, dan ontvangt u een brutocoupon in SEK van 2%. In het andere geval ontvangt u geen coupon. Als de prestatie van de Euro Stoxx 50 (EUR Price) - index negatief is op elke jaarlijkse observatiedatum 1, wordt er geen coupon uitbetaald. Memory Effect Als er gedurende één of meerdere jaren geen coupon werd uitbetaald, kunnen deze gerecupereerd worden indien er in één van de volgende jaren een coupon wordt uitbetaald. 1 Slotkoers van de index op de jaarlijkse observatiedatum. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 9. 2 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (19/04/2017). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 9. 3 Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Zweedse Kroon vindt u op pagina 7 van deze brochure over de wisselkoersrisico s. 2

3 KENMERKEN VAN DE EURO STOXX 50 (EUR PRICE)-INDEX De Euro Stoxx 50 (EUR Price)-index is een beursindex op Europees niveau die is samengesteld uit de 50 grootste beurskapitalisaties van de eurozone. Aangezien het om een Price Return -index gaat, in tegenstelling tot een Total Return -index, wordt zijn prestatie enkel beïnvloed door de koersschommelingen van de aandelen en niet van de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen. Die worden immers niet herbelegd in de index. Bovendien is het belangrijk om te weten dat de belegger de dividenden die worden uitgekeerd op basis van de aandelen waaruit de index is samengesteld, niet zal ontvangen. Op 09/02/2017 bedroeg de slotkoers van de Euro Stoxx 50 (EUR Price)-index 3.277,79 punten. U kunt de evolutie van deze index volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel: of via Talk & Invest op het nummer Voor meer informatie over de index, raadpleeg Geografische en sectorale spreiding van de Euro Stoxx 50 (EUR Price)-index 1,21 % 1,21 % 18,64 % 22,21% 3,44 % 4,47 % 5,40 % 6,70 % 7,04 % 7,08 % Diensten Nutsbedrijven Telecommunicatie Gezondheid Technologie Energie Basismaterialen Industrie Consumptiegoederen Financiëel 36,22 % 3,27 % 4,47 % 9,46 % 10,03 % Finland Ierland België Italië Nederland Spanje Duitsland Frankrijk 15,63 % 9,40 % 34,12 % Bron: Stoxx (gegevens op 09/02/2017). De huidige spreiding van de Euro Stoxx 50 (EUR Price)-index houdt geen voorspelling in voor de toekomstige spreiding. Samenstelling van de Euro Stoxx 50 (EUR Price)-index De samenstelling van de index wordt elk jaar in september herzien. Bedrijf Gewicht (%) Bedrijf Gewicht (%) TOTAL 5,43% AIRBUS 1,65% SIEMENS 4,62% GRP SOCIETE GENERALE 1,60% SANOFI 4,26% IBERDROLA 1,57% BAYER 3,95% Industria de Diseno Textil SA 1,48% SAP 3,86% ENEL 1,42% BASF 3,67% INTESA SANPAOLO 1,40% BCO SANTANDER 3,38% FRESENIUS 1,36% ANHEUSER-BUSCH INBEV 3,27% DEUTSCHE POST 1,35% ALLIANZ 3,24% ORANGE 1,31% DAIMLER 3,04% ADIDAS 1,30% BNP PARIBAS 2,87% MUENCHENER RUECK 1,29% UNILEVER NV 2,77% BMW 1,23% ING GRP 2,39% CRH 1,21% DEUTSCHE TELEKOM 2,29% NOKIA 1,21% LVMH MOET HENNESSY 2,28% PHILIPS 1,17% AXA 2,13% AHOLD DELHAIZE 1,16% ASML HLDG 1,97% VOLKSWAGEN PREF 1,16% L'OREAL 1,92% DEUTSCHE BANK 1,12% SCHNEIDER ELECTRIC 1,80% ESSILOR INTERNATIONAL 1,08% TELEFONICA 1,80% SAINT GOBAIN 1,07% BCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 1,80% SAFRAN 1,02% AIR LIQUIDE 1,78% UNIBAIL-RODAMCO 0,99% VINCI 1,74% ENGIE 0,84% DANONE 1,67% VIVENDI 0,79% xxx ENI 1,65% E.ON 0,64% Bron: Stoxx (gegevens op 09/02/2017). De huidige samenstelling van de Euro Stoxx 50 (EUR Price)-index houdt geen voorspelling in voor de toekomstige samenstelling. 3

4 Evolutie van de Euro Stoxx 50 (EUR Price)-index (sinds 09/02/2012) /02/12 09/02/13 09/02/14 09/02/15 09/02/16 09/02/17 Bron: Bloomberg (gegevens op 09/02/2017). De evolutie van de Euro Stoxx 50 (EUR Price)-index in het verleden houdt geen voorspelling in voor de toekomstige evolutie. Berekening van de jaarlijkse coupon U hebt recht op een jaarlijkse brutocoupon in SEK van 2% die afhankelijk is van het niveau van de Euro Stoxx 50 (EUR Price) - index op de jaarlijkse observatiedatum 1. Op de jaarlijkse observatiedatum 1 wordt het niveau van de Euro Stoxx 50 (EUR Price) - index vergeleken met het initiële niveau 2. Er zijn 2 mogelijkheden voor de betaling van de coupon: Niveau van de index op de jaarlijkse observatiedatum 1 Niveau van de Euro Stoxx 50 (EUR Price) - index op de jaarlijkse observatiedatum 1 is hoger dan of gelijk aan het initiële niveau 2. Niveau van de Euro Stoxx 50 (EUR Price) - index op de jaarlijkse observatiedatum 1 is lager dan het initiële niveau 2. Jaarlijkse brutocoupon in SEK 2 % + de coupons die eventueel in vorige jaren niet betaald werden ( Memory Effect, zie onder) 0 % Memory Effect Als er gedurende één of meerdere jaren geen coupon werd uitbetaald, kunnen deze gerecupereerd worden indien in één van de volgende jaren een coupon wordt uitbetaald. Zie ook de scenario s op pagina 5 van deze brochure voor meer illustratie van de werking van het Memory Effect. 1 Slotkoers van de index op de jaarlijkse observatiedatum. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 9. 2 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (19/04/2017). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 9. 4

5 SCENARIO S EN ILLUSTRATIE VAN DE UITBETALING VAN DE COUPONS Deze voorbeelden worden enkel ter informatie gegeven en geven bijgevolg geen enkele garantie voor het reële rendement. Ongunstig scenario Als het niveau van de Euro Stoxx 50 (EUR Price) - index op elke jaarlijkse observatiedatum 1 lager is dan het initiële niveau 2 verbindt de uitgever zich ertoe om u op de eindvervaldag (26/04/2022) de nominale waarde 3 (zijnde SEK per coupure) terug te betalen maar ontvangt u geen enkele coupon. Het actuariële brutorendement in EUR in dit scenario bedraagt -0,30% (rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche). De actuariële brutorendement in euro kan positief of negatief worden beïnvloed door wisselkoersschommelingen EUR/SEK. Neutraal scenario Scenario 3 Jaarlijkse observatiedatum 4 Niveau van de Euro Stoxx 50 (EUR Price) - index op de jaarlijkse observatiedatum 1 (fictieve koersen) Index hoger of gelijk aan initiële niveau? Jaarlijkse brutocoupon in SEK Betaaldata 4 Jaar 1 19/04/ % JA 2% 26/04/2018 Jaar 2 23/04/ % JA 2% 30/04/2019 Jaar 3 20/04/ % JA 2% 27/04/2020 Jaar 4 19/04/ % NEE 0% 26/04/2021 Jaar 5 19/04/ % NEE 0% 26/04/2022 Memory Effect In jaar 4 ontvangt u geen coupon dus wordt deze gemiste coupon in memory gezet. In jaar 5 is de index echter opnieuw lager dan zijn initiële niveau, dus wordt er voor dat jaar geen coupon uitgekeerd. De coupon van jaar 4 die in memory werd gezet wordt ook niet uitgekeerd, aangezien er in jaar 5 ook geen coupon wordt uitbetaald. De nominale waarde (zijnde SEK per coupure) wordt wel volledig terugbetaald in jaar 5 (op eindvervaldag) 3. In dit scenario zal uw actuariële brutorendement 0,90% 5 bedragen. Gunstig scenario Scenario 3 Jaarlijkse observatiedatum 4 Niveau van de Euro Stoxx 50 (EUR Price) - index op de jaarlijkse observatiedatum 1 (fictieve koersen) Index hoger of gelijk aan initiële niveau? Jaarlijkse brutocoupon in SEK Betaaldata 4 Jaar 1 19/04/ % JA 2% 26/04/2018 Jaar 2 23/04/ % JA 2% 30/04/2019 Jaar 3 20/04/ % NEE 0% 27/04/2020 Jaar 4 19/04/ % NEE 0% 26/04/2021 Jaar 5 19/04/ % JA 6% 26/04/2022 Memory Effect In jaar 3 & 4 ontvangt u geen coupon maar dankzij het Memory Effect (zie ook pagina 4 van deze brochure) ontvangt u deze coupons toch in jaar 5, omdat op de observatiedatum 1 in jaar 5 het niveau van de Euro Stoxx 50 (EUR Price) - index hoger is dan zijn initiële niveau 2. In dit scenario zal uw actuariële brutorendement 1,66% 5 bedragen. Slechtste scenario In het slechtste scenario, in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever, kunnen de coupons waarvan de betaaldatum na deze gebeurtenis ligt, verloren zijn en zal de recuperatie van het kapitaal onzeker zijn. Het gestructureerde schuldinstrument zal worden terugbetaald tegen de marktwaarde ervan. Die marktwaarde hangt af van de geschatte invorderingswaarde van het gestructureerde schuldinstrument rekening houdend met het faillissement of risico op faillissement dat zich heeft voorgedaan en kan in het slechtste geval 0% zijn. 1 Slotkoers van de index op de jaarlijkse observatiedatum. Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 9. 2 Slotkoers van de index op de initiële observatiedatum (19/04/2017). Meer informatie vindt u in de technische fiche op pagina 9. 3 Behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. 4 Meer informatie over deze data vindt u in de technische fiche op pagina 9. 5 Rekening houdend met de uitgifteprijs en met de vergoedingen die beschreven staan in de technische fiche maar vóór roerende voorheffing. De actuariële brutorendement in euro kan positief of negatief worden beïnvloed door wisselkoersschommelingen EUR/SEK. 5

6 WAAROM BELEGGEN IN ZWEEDSE KROON? De Zweedse kroon (SEK) eindigde het jaar 2016 met een steile klim, ondersteund door de stijging van de Zweedse rente en de goede economische statistieken. Nadat de SEK ook in januari goede prestaties neerzette, lijkt deze momenteel op adem te komen om daarna zijn opmars verder te zetten. Verwacht wordt dat de BBP-groei aanzienlijk zal verminderen, maar in 2017 toch in de buurt van 2% zal uitkomen. Dit is ruim boven het Europese gemiddelde. De aangename verrassing komt van de inflatie, die sinds half 2015 constant stijgt, maar met 1,7% nog steeds onder het doel van de Zweedse centrale bank (Riksbank) blijft. Die kondigde aan dat ze haar beleidsrente op -0,5% houdt en legde de nadruk op de toename van de economische activiteit in Zweden, maar ook op de nog steeds belangrijke geopolitieke risico s. De recente sterke appreciatie van de SEK heeft ertoe geleid dat de Riksbank zijn mandaat om de wisselkoers te beïnvloeden verlengd heeft, die ze op korte termijn ziet stabiliseren. Op lange termijn geeft de centrale bank de voorkeur aan een waardestijging van de SEK. Ook al blijft het discours accommoderend, het is niet uitgesloten dat de Riksbank haar laatste pijlen heeft verschoten. Voorlopig is een koerswijziging echter niet aan de orde. Rekening houdend met de inflatieverwachtingen en de gunstige omstandigheden voor de Zweedse economie, zal de SEK blijven versterken, maar aan een langzamer tempo, en op een meer graduele manier. Meer informatie over het wisselkoersrisico van de Zweedse Kroon vindt u op pagina 8 van de brochure over de wisselkoersrisico s. Bron : Analyse Deutsche Bank, februari 2017 Evolutie van de Zweedse kroon ten opzichte van de euro (09/02/2012) 10,5 10,0 9,5 9,0 8,5 8,0 7,5 09/02/12 09/02/13 09/02/14 09/02/15 09/02/16 09/02/17 Bron: Bloomberg (gegevens van 09/02/2017) De evolutie van de Zweedse Kroon tegenover de euro in het verleden houdt geen voorspelling in van de toekomstige evolutie. Op 09/02/2017 was 1 EUR 9,4835 SEK waard. Om een coupure van SEK tegen die koers te kopen, dient u 1.054,46 EUR te betalen. Bij een waardevermindering van de Zweedse Kroon met 10% ten opzichte van de EUR op de eindvervaldag (tot 10,5372 SEK voor 1 EUR), ontvangt u slechts 949,02 EUR voor uw coupure van SEK. De waarde van uw kapitaal zal bijgevolg met 10% zijn gedaald. Anderzijds ontvangt u 1.159,91 EUR voor uw coupure van SEK bij een waardestijging van de Zweedse Kroon met 10% ten opzichte van de EUR (tot 8,6214 SEK voor 1 EUR). U realiseert dan een meerwaarde van 10% op de valuta. U kunt de evolutie van de EUR/SEK - wisselkoers volgen op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel: of via Talk & Invest op het nummer

7 Een product uitgegeven door Deutsche Bank AG Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG. Dit product is een Preferred Senior Obligation 1 die een rating heeft van A-, volgens S&P en A3, stabiele outlook volgens Moody s. Deutsche Bank AG is een van de belangrijkste beleggingsbanken ter wereld, maar een groot deel van haar activiteiten is ook gericht op particuliere cliënten. De bank is marktleider in Duitsland en Europa en is gestaag aan het uitbreiden in Noord- Amerika, Azië en de voornaamste opkomende markten. Met meer dan werknemers in 73 landen biedt Deutsche Bank wereldwijd financiële diensten aan. Prospectus Deze brochure is een commercieel document. De informatie die ze bevat, vormt geen beleggingsadvies. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden. De volledige voorwaarden van deze effecten worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 09/01/2017, de supplementen erbij van 21/02/52017 en van 30/03/2017, en in de definitieve voorwaarden van 09/02/2017. Alle documenten zijn kosteloos verkrijgbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. U kunt ze ook telefonisch aanvragen op het nummer of raadplegen op de website De eventuele supplementen bij het Basisprospectus die de uitgever zou publiceren tijdens de inschrijvingsperiode zullen eveneens via dezelfde kanalen ter beschikking worden gesteld. Zodra een supplement bij het Basisprospectus wordt gepubliceerd op de website van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel tijdens de inschrijvingsperiode, zal de belegger die reeds heeft ingeschreven op dit product twee werkdagen de tijd krijgen om zijn inschrijving te herzien. Aanvullende informatie naar Belgisch recht: De uitgever zou ertoe verplicht kunnen worden om de bepalingen van het Belgische Wetboek van economisch recht te respecteren, in het bijzonder de bepalingen omtrent de onrechtmatige bedingen, in de toepassing van de clausules van het Basisprospectus en van de definitieve voorwaarden die betrekking hebben op de uitgifte van dit product in België, voor zover deze bepalingen van toepassing zijn voor de uitgever. Categorie: Groei (risicovolle activa) Dit product kan worden overwogen voor het gedeelte van uw tegoeden waarvoor u het kapitaal wenst te behouden (gematigd tot gemiddeld kredietrisico) en waarvoor u een bescheiden rendement en een langere looptijd dan voor uw liquiditeiten aanvaardt. Die aanpak, die gestoeld is op drie productcategorieën (Liquiditeiten, Bescherming en Groei), laat u toe om een portefeuille samen te stellen in overeenstemming met uw doelstellingen. Meer weten over ratings? Raadpleeg Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel biedt regelmatig beleggingen aan die worden uitgegeven door de groep Deutsche Bank of andere financiële instellingen. Die beleggingen kunnen in verschillende scenario s worden aangewend (bv. de stijging van een beursindex). Een diversificatie van strategieën binnen eenzelfde portefeuille kan verstandig zijn. Dit complexe product behoort tot de categorie Groei (risicovolle activa). We raden u aan om enkel in dit product te beleggen indien u de kenmerken ervan en meer bepaald de eraan verbonden risico s goed hebt begrepen. Wanneer Deutsche Bank u een product adviseert in het kader van beleggingsadvies, moet zij beoordelen of dit product geschikt is voor u, rekening houdend met uw kennis en ervaring met betrekking tot het product, uw beleggingsdoelstellingen en uw financiële situatie. In alle andere gevallen dient Deutsche Bank te bepalen of u over voldoende kennis en ervaring beschikt met betrekking tot het product. Als het product niet passend zou zijn voor u, moet zij u hiervoor waarschuwen. Meer details vindt u op Voor eventuele klachten kan de cliënt zich wenden tot de afdeling Client Solutions van de bank (adres: Deutsche Bank Client Solutions, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel Tel.: Fax: clienten.dienst@db.com). Als de behandeling van de klacht zoals hierboven bedoeld de cliënt geen genoegdoening verschaft, kan hij contact opnemen met de Ombudsman - adres: OMBUDSFIN, Ombudsman in financiële geschillen, Ombudsfin vzw, North Gate II,Koning Albert II-laan 8, bus 2, 1000 Brussel Tel Fax: ombudsman@ombudsfin.be website: 1 Meer informatie vindt u in de sectie Kredietrisico op pagina 8 7

8 Belangrijkste risico s Dit product richt zich tot beleggers die op zoek zijn naar een oplossing om hun beleggingen te diversifiëren. Dit complexe product is bestemd voor ervaren beleggers die dit soort complexe producten kennen (zie Type belegging en Doelpubliek op pagina 2). Meer informatie over de risico s die eigen zijn aan deze belegging vindt u op de pagina s 114 tot 162 van het Basisprospectus en op de pagina s 18 tot 21 van de definitieve voorwaarden. Kredietrisico Door dit product aan te kopen, aanvaardt u net als bij andere gestructureerde schuldinstrumenten het kredietrisico (bv. faillissement) van de uitgever. Bij faillissement van de uitgever kunt u uw kapitaal geheel of gedeeltelijk verliezen, alsook de eventueel nog uit te betalen coupons. Dit product kan niet worden beschouwd als een deposito en wordt bijgevolg niet beschermd in het kader van de depositobeschermingsregeling. Mocht Deutsche Bank AG ernstige solvabiliteitsproblemen krijgen, dan kunnen de instrumenten volledig of gedeeltelijk worden geannuleerd, of in eigenvermogensinstrumenten (aandelen) worden omgezet bij beslissing van de regelgever ( bail-in ). In dat geval loopt de belegger het risico om de bedragen waarop hij recht heeft, niet te kunnen recupereren en het belegde bedrag en de coupons helemaal of gedeeltelijk te verliezen. Volgens de emittent vallen de effecten onder het toepassingsgebied van Sec 46f (7) van de Duitse Bankwet (Kreditwesengesetz, KWG ) en zullen zij beschouwd worden als Preferred Senior Obligations (meer informatie hierover vindt u in het Baseprospectus op de pagina s 171 en 172). Toch dienen beleggers er rekening mee te houden dat bij een Duitse insolventieprocedure of ingeval afwikkelingsmaatregelen worden opgelegd met betrekking tot de emittent, het aan de bevoegde afwikkelingsautoriteit of rechtbank is om te bepalen of de niet-gedekte ( unsecured ) en niet-achtergestelde ( unsubordinated ) effecten uitgegeven in het kader van het prospectus kwalificeren als Preferred Senior Obligations of als Non-Preferred Senior Obligations. Wisselkoersrisico Dit product wordt uitgedrukt in Zweedse Kroon. Dat houdt in dat de belegger blootgesteld is aan een wisselkoersrisico op de Zweedse Kroon (SEK), zowel op de nominale waarde (zijnde SEK per coupure) als op de coupons. Indien de belegger op de eindvervaldag niet wenst te herbeleggen in SEK maar zijn kapitaal wil omzetten in EUR, kan dat bedrag uitgedrukt in EUR hoger of lager zijn dan het initiële belegde kapitaal. Een devaluatie van de SEK ten opzichte van de EUR zal tot een kapitaalverlies in EUR leiden. Hoe hoger de volatiliteit van een munt ten opzichte vaneen andere munt, hoe groter de kans op wisselkoerswinst of -verlies. Risico op prijsschommelingen van het product Dit product is net als andere gestructureerde schuldinstrumenten onderworpen aan een risico van rentewijziging. Indien de marktrente na uitgifte van dit product stijgt en alle andere marktgegevens gelijk blijven, dan daalt de prijs van het product tijdens de looptijd ervan. Indien in dezelfde omstandigheden de marktrente na uitgifte daalt, dan stijgt de prijs van het product. Een wijziging van de perceptie van het kredietrisico, die tot uiting kan komen in een aanpassing van de rating van de uitgever, kan de waarde van het effect mettertijd doen schommelen. Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. Dat risico is groter aan het begin van de looptijd en vermindert naarmate de eindvervaldag nadert. Rendementsrisico Beleggen in dit product houdt een rendementsrisico in. Als op elke jaarlijkse observatiedatum het niveau van de index lager is dan het initiële niveau, zal de belegger geen coupon uitbetaald krijgen. Hij kan evenwel aanspraak maken op de terugbetaling van de nominale waarde (zijnde SEK per coupure), behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Liquiditeitsrisico Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. Behoudens uitzonderlijke marktomstandigheden zal Deutsche Bank AG de liquiditeit van de effecten verzekeren tegen een prijs die zij bepaalt (exclusief makelaarsloon, beurstaksen en eventuele belastingen - zie technische fiche voor meer informatie). Het verschil tussen de aankoopprijs en de verkoopprijs die van toepassing is in geval van doorverkoop van de effecten vóór de eindvervaldag, zal ongeveer 1% bedragen. In uitzonderlijke marktomstandigheden behoudt Deutsche Bank AG zich het recht voor om de effecten niet langer terug te kopen van de houders, waardoor de doorverkoop ervan tijdelijk onmogelijk zou worden. We herinneren de beleggers eraan dat de waarde van dit product tijdens de looptijd kan dalen tot onder de nominale waarde (zijnde SEK per coupure). Dergelijke schommelingen kunnen resulteren in een minderwaarde in geval van een vervroegde verkoop. U hebt enkel op de eindvervaldag recht op een terugbetaling van de nominale waarde (zijnde SEK per coupure) door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever). Risico van vervroegde terugbetaling en risico s verbonden aan de onderliggende index a) Risico van vervroegde terugbetaling In geval van overmacht of als het product illegaal wordt, zal de uitgever het product terugbetalen aan zijn marktwaarde. De prijs kan, in geval van een vervroegde terugbetaling van het product, lager liggen dan de nominale waarde (zijnde SEK per coupure). b) Risico s verbonden aan de onderliggende index In geval van problemen met de onderliggende index waardoor niet kan worden overgegaan tot een billijke regeling, zal het product op de vervaldag ten belope van 100% van de nominale waarde (zijnde SEK per coupure) worden terugbetaald door de uitgever (behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever) en in sommige gevallen recht geven op een bijkomende betaling op het moment dat de gebeurtenis plaatsvindt. Nadat de gebeurtenis heeft plaatsgevonden, zal geen enkele coupon meer worden uitbetaald, en dat tot de eindvervaldag van het product. De cliënt kan, indien hij dat wenst, echter wel het product vóór de eindvervaldag tegen de marktprijs verkopen op de secundaire markt (zie Liquiditeitsrisico voor meer informatie). Meer informatie over die risico s vindt u in het Basisprospectus op pagina s 147 tot 148 en 311 tot

9 Technische fiche Deutsche Bank AG (DE) Europe Memory Coupon SEK 2022 is een gestructureerd schuldinstrument in SEK met recht op terugbetaling van de nominale waarde (zijnde SEK per coupure) op de eindvervaldag door de uitgever, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Uitgever Deutsche Bank AG Land van oorsprong Duitsland Rating van de uitgever S&P: BBB- / Moody's: Baa2 (stabiele outlook) 1 (voor non-preferred senior obligations op lange termijn) Rangorde van het product Preferred Senior Obligation 2 Rating van Preferred S&P: A- / Moody s: A3 (stabiele outlook) 1 Senior Obligations Verdeler Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel 3 ISIN-code XS Munteenheid Nominale waarde Inschrijving op de primaire markt Vergoeding en kosten SEK SEK per coupure Van 09/02/2017 tot 13/04/2017 Uitgifte- en betaaldatum: 19/04/2017 Uitgifteprijs: 101,50% van de nominale waarde (zijnde SEK per coupure) De omvang van de uitgifte zou maximaal SEK mogen bedragen. De uitgever behoudt zich het recht voor om de inschrijvingsperiode op de primaire markt vervroegd af te sluiten. Commissie in geval van wissel: voor elke wisselverrichting zal een commissie worden aangerekend. Voor meer informatie gelieve het document Tarieven voor de voornaamste bank-en effectenverrichtingen te raadplegen, beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brusel of op de website Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel koopt het product van de uitgever tegen een lagere prijs dan de uitgifteprijs. Het verschil tussen de aankoopprijs en de uitgifteprijs is een plaatsingsvergoeding. De uitgever houdt ook kosten af voor de structurering en de uitgifte van het product (operationele en juridische kosten). Het totaal van die kosten is inbegrepen in de uitgifteprijs van 101,50% en stemt overeen met een equivalent van maximaal 1,20% op jaarbasis. Potentiële beleggers dienen de definitieve voorwaarden van 09/02/2017 te raadplegen voor meer informatie over die vergoedingen. Dit product wordt uitgegeven door Deutsche Bank AG en wordt verdeeld door Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel. De vergoedingen die Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel op dit gestructureerd schuldinstrument afhoudt, stemmen overeen met de vergoedingen die worden afgehouden op andere schuldinstrumenten uitgegeven door Deutsche Bank AG of door andere uitgevers dan Deutsche Bank AG. Tijdens het selectieproces en om de prijscoherentie van dit product te waarborgen, verricht een onafhankelijke onderneming een prijsvergelijking tussen verschillende tegenpartijen en een waardebepaling. Dit product maakt dus op meerdere niveaus het voorwerp uit van een controle op belangenconflicten. Onderliggende waarde De Euro Stoxx 50 -index (EUR Price) is een beursindex op Europees niveau die is samengesteld uit de 50 grootste beurskapitalisaties van de eurozone (meer informatie over de index vindt u op Initiële observatiedatum 19/04/2017. Jaarlijkse observatiedata 19/04/2018, 23/04/2019, 20/04/2020, 19/04/2021 en 19/04/2022. Betaaldata van de coupons 26/04/2018, 30/04/2019, 27/04/2020, 26/04/2021 en 26/04/2022. Initieel niveau van de index Slotkoers van de Euro Stoxx 50 (EUR Price)-index op de initiële observatiedatum. Niveau van de index Slotkoers van de Euro Stoxx 50 (EUR Price)-index op de jaarlijkse observatiedatum. Eventuele Jaarlijkse coupon Brutocoupon in SEK van 2% indien het niveau van de Euro Stoxx 50 (EUR Price)-index op de jaarlijkse observatiedatum gestegen is of stabiel is gebleven ten opzichte van het initiële niveau. Indien het niveau van de Euro Stoxx 50 (EUR Price)-index op de jaarlijkse observatiedatum gedaald is ten opzichte van het initiële niveau, wordt er geen coupon betaald. Als er gedurende één of meerdere jaren geen coupons werden betaald, kunnen deze gerecupereerd worden indien in één van de volgende jaren een coupon wordt uitbetaald ( Memory Effect ). 9

10 Eindvervaldag 26/04/2022. Terugbetaling op de eindvervaldag Recht op de terugbetaling door de uitgever van 100% van de nominale waarde in SEK (zijnde SEK per coupure) op de eindvervaldag, behalve in geval van faillissement of risico op faillissement van de uitgever. Doorverkoop vóór de eindvervaldag Dit product noteert niet aan een gereglementeerde markt. In normale omstandigheden beschikt de belegger dagelijks over de mogelijkheid om zijn effecten vóór de eindvervaldag aan Deutsche Bank AG door te verkopen. De door de uitgever voorgestelde prijs omvat geen makelaarskosten, beurstaksen en eventuele belastingen (zie ook Liquiditeitsrisico hierboven). Bovendien zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel maximaal 0,50% makelaarskosten aanrekenen op de vastgestelde prijs. De waarde van het effect zal gedurende de looptijd van het product wekelijks worden bijgewerkt. Die waarde zal beschikbaar zijn via Online Banking, op verzoek bij de Financial Centers van Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel of via Talk & Invest op het nummer Beurstaks Inschrijving op de primaire markt: geen 4. Op de secundaire markt: 0,09% (Max EUR) 4. Terugbetaling op de eindvervaldag: geen 4. Roerende voorheffing 30% op de uitgekeerde coupons 4. In geval van doorverkoop vóór de eindvervaldag wordt de roerende voorheffing van 30% toegepast op het positieve verschil tussen de opbrengst van de doorverkoop en de uitgifteprijs. Levering Geen materiële levering mogelijk 5. Prospectus De volledige voorwaarden die deze effecten beheren, worden uiteengezet in het Basisprospectus (Programme for the Issuance of Certificates, Warrants and Notes) goedgekeurd door de Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) op 09/01/2017, de supplementen erbij van 21/02/52017 en van 30/03/2017, en in de definitieve voorwaarden van 09/02/2017. Elke beleggingsbeslissing moet gebaseerd zijn op het Basisprospectus, de eventuele supplementen erbij en de samenvattingen in het Nederlands en het Frans, alsook de definitieve voorwaarden. Toepasselijk recht Engels recht. Belangrijk bericht Dit product mag niet worden aangeboden, verkocht of geleverd in de Verenigde Staten, noch op het grondgebied, noch aan de inwoners van de Verenigde Staten. 1 Deze rating is geldig bij het ter perse gaan van deze brochure. De ratings worden ter informatie gegeven en vormen geen aanbeveling om de aangeboden effecten te kopen. De ratingbureaus kunnen die rating op elk ogenblik wijzigen. Mocht de rating tussen het ter perse gaan van deze brochure en het einde van de inschrijvingsperiode dalen, dan zal Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel dat via de website of via elk ander gepersonaliseerd communicatiemiddel melden aan de cliënten die al hebben ingeschreven op het product. 2 Meer informatie vindt u in de sectie Kredietrisico op pagina 8 3 Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel treedt enkel op als tussenpersoon voor de distributie van de effecten, uitgegeven door de uitgever. Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel is geen aanbieder of uitgever in de zin van de Belgische wetgeving op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten. 4 Fiscale behandeling volgens de op moment van publicatie van kracht zijnde wetgeving en kan in de toekomst wijzigen. De genoemde belastingen zijn van toepassing op natuurlijke personen die inwoner van België zijn. Op andere beleggers dan natuurlijke personen-belgische ingezetenen kan een andere fiscale behandeling van toepassing zijn. 5 Informatie betreffende de tarieven voor een effectenrekening is beschikbaar in de Financial Centers van Deutsche Bank en op Beleggers die de effecten op een rekening wensen te plaatsen bij een andere financiële instelling, moeten zich vooraf informeren over de toepasselijke tarieven. 10

11 Om in te schrijven Talk & Invest Financial Center Het is belangrijk dat uw belegging wordt getoetst aan uw beleggersprofiel. Dat profiel kunt u heel eenvoudig bepalen door het formulier Mijn Financial ID via uw Online Banking in te vullen. Deutsche Bank AG, Taunusanlage 12, Frankfurt am Main, Duitsland, HR Frankfurt am Main HRB nr Deutsche Bank AG Bijkantoor Brussel, Marnixlaan 13-15, 1000 Brussel, België, RPR Brussel, BTW BE , IBAN BE , IHK D-H0AV-L0HOD-14 V.U.: Steve De Meester. Brochure van 10/04/2017.