Onderbenutte optimalisatiegebieden (incl. voorbeelden):

Transcriptie

1 Hoe vinden en benutten we meer met minder mogelijkheden binnen A Asset M Management?? Seminar AMC 28 oktober 2010 Amsterdam Gigi van Rhee, Rhee Stratelligence

2 Inhoud Asset Management scope en huidige focus Onderbenutte optimalisatiegebieden (incl. voorbeelden): Organisatie en Mensen: Publiek Private Samenwerking (PPS) en Performance Based Contracting (PBC) Kennis Life Cycle Cost: Equal Annual Annuity (EAA) Asset Management Strategie en Planning: Real Options Analyse (ROA) Risico en Evaluatie: Portfolio Analyse Conclusie 1

3 Asset Management Organisational strategic plan The systematic and coordinated activities and practices through which an organisation optimally and sustainably manages its assets and asset systems, their associated performance, risks and expenditures over their life cycles for the purpose of achieving its organisational strategic plan. BSI Pas 55 2

4 Asset Management scope Organisational strategic plan Asset Management Strategie en Planning aanschaf Organi- satie en Mensen Kennis Life Cycle Cost dispose Life cycle delivery onderhoud operatie Risico en Evaluatie Asset kennis 3

5 Focus en onderbenutte optimalisatie- gebieden Asset Management Organisational strategic plan Asset Management Real Options Strategie Analyse en Planning aanschaf Organi- Kennis Equal Annual satie en Life Cycle Annuity Cost Mensen Publiek Private Samenwerking & Perfor- mance Based Contracting dispose Asset kennis Life cycle delivery onderhoud operatie Risico en Evaluatie Portfolio analyse Huidige focus Onderbenutte gebieden 4

6 Organisatie en mensen: PPS & PBC Door een andere organisatie, werkverdeling, sourcing strategie of contractering kunnen hogere prestaties tegen lagere risico s en lagere kosten gerealiseerd worden. Voorbeelden: Publiek Private Samenwerking (PPS) Performance Based Contracting (PBC)* Wanneer? Zowel opdrachtgever als opdrachtnemer hebben zelf niet alle middelen om optimale resultaten te behalen: Kennis klantsysteem/operatie Ervaring commerciële methoden Financieringsmogelijkheden Schaalgrootte (kennisbehoud, kosten) In traditionele relatie zijn belangen niet opgelijnd Resultaat : meer met minder Meer innovatie, benutten kennis en creativiteit met als gevolg betere resultaten Betere taak- en risicoverdeling met als gevolg best of both worlds Waarborg en uitvoering door toezicht en specificatie wat in plaats van hoe * Zie presentatie vorig jaar 5

7 Voorbeeld: PPS motoren van Defensie Doelen PPS: Significante kostenreductie Oplossen end-of-life problematiek F100 Ondersteuning Maintenance Valley initiatief Ondersteuning JSF Regional Support Centre ambitie Publiek Private Samenwerking op basis van Performance Based (groei) Contract

8 Life Cycle Cost: apples-to-apples vergelijking met Equal Annual Annuity Problemen bij vergelijking assets door: Een verschillende levensduur Verschillende aanschafmomenten Verschillen in prestaties Niet altijd keuze voor beste alternatief Oplossingen hiervoor: een Equal Annual Annuity berekening en het monetariseren van verschillen in prestaties. Wanneer? Assets hebben verschillende levensduur/aanschafmoment Variatie in jaarlijkse operationele kosten gedurende life cycle; Verbeteringen in gemiddelde life cycle cost over tijd door innovatie Resultaat : meer met minder Apples-to-apples vergelijking Keuze voor laagste daadwerkelijke LCC kosten en beste prijsprestatie Bepaling optimale vervangingsmoment g Assets verschillen in prestaties 7

9 Voorbeeld vergelijking 5 jaar lease vs. aanschaf kapitaalgoed Door het verschil in looptijd zijn de totale verdisconteerde kosten niet vergelijkbaar (A:138 vs. B:424). De gemiddelde verdisconteerde kosten per jaar over de looptijd geven dat wel: een gemiddelde annuïteit van A: 27.6 vs. B: 28.3, lease is voordeliger. Echter de optimale economische vervanging van B ligt na 10 jaar in plaats van 15. Dan is aanschaf weer voordeliger (gemiddeld 27.0) dan lease (gemiddeld 27.6). 80 A: Lease B: Aanschaf kosten annuïteit gem. annuïteit Na 5 jaar: gem Laagste EAA Na 15 jaar: gem Minimum na 10 jaar 27.0 jaar jaar 8

10 Asset Management Strategie en Planning: Real Options Analyse (ROA) Voor het beoordelen van projecten en business cases wordt meestal gebruik gemaakt van Netto Contante Waarde analyse (NCW). Deze methode heeft een aantal kanttekeningen die vooral voor kapitaalsintensieve assets beperkend zijn (gemiddelden, niet waarderen van flexibiliteit, arbitraire risico-opslag). Real Options Analyse is wel complexer dan NCW maar kent deze beperkingen niet. De mate van onzekerheid en risico wordt expliciet meegenomen. Wanneer? Resultaat: meer met minder Beslissingen met lange looptijd Voorkomen van suboptimale beslissingen Grote volatiliteit of onzekerheid Voormalig intuïtieve beslissingen kunnen Verschillende alternatieven worden gekwantificeerd Tijdens looptijd project komt meer Sneller beslissen door heldere vergelijking informatie beschikbaar Betere sturing mogelijk tijdens project of Optimale keuze hangt af van investering: omslagpunten zijn duidelijk onderliggende (onzekere) variabelen Beter strategisch inzicht 9

11 Voorbeeld: ROA bij Rijkswaterstaat t t Wegens onvoldoende wegcapaciteit wordt wegverbreding overwogen. ROA i.p.v. NCW levert op: Alternatieven hebben gemiddeld hogere waarde door optiewaarde Advies: wachten tot vervoersaantallen aanleg D rechtvaardigen, dan D i.p.v. direct alleen alternatief A Optie om te wachten is vele miljoen en Euro s waard Optimale uitbreidingsstrategie wordt als functie van vervoersgroei gegeven Analyse o.b.v. NCW: verschillende alternatieven sluiten elkaar uit Analyse o.b.v. Real Options: vanuit referentie alternatief kan steeds verder worden uitgebreid Referentie: geen verbreding A: een wegdeel verbreed B: twee wegdelen verbreed C: drie wegdelen verbreed Van Rf Referentie Naar A Naar B Naar C Tot aan D D: vier wegdelen verbreed 10

12 Risico i en Evaluatie: Portfolio Analyse Risico i management is vaak gericht op individuele id assets in plaats van een portfolio van assets. Maar. het risico van een portfolio is niet gelijk aan de risico s van de afzonderlijke assets opgeteld (zie aandelen), maar ligt beduidend d d lager. Optimalisatie van de risico's/prestaties/kosten i ti /k t van individuele id assets kan suboptimaal zijn voor het behalen van de organisatiedoelen. Wanneer? Meerdere assets Assets hebben verschillende typen risico s, of risico s verlopen anders over de tijd Risico s zijn niet 100% gecorreleerd Resultaat : meer met minder Globaal (portfolio) optimum i.p.v. individueel (asset) optimum Het organisatie risico wordt geminimaliseerd 11

13 Voorbeeld: evaluatie windenergie door energieproducent Windenergie i heeft meer onbalansrisico s i dan conventionele energiebronnen (minder voorspelbare productie). Daardoor werd bij windenergieprojecten rekening ggehouden met forse kortingen op de verwachte opbrengsten. Combinatie van windturbines en windparken in windportfolio s verbetert de voorspelbaarheid van de productie: hoe groter de spreiding van de parken en diversiteit in turbinetypen (vermogenscurve, onderhoudsfrequentie), hoe lager het risico. Ten opzichte van conventionele energie is de productie van windenergie onzekerder, maar zijn de opwekkosten veel zekerder (niet afhankelijk van olieprijs). Het toevoegen van een windportfolio kan het risico van een energieproducent zelfs verlagen 12

14 Conclusie Asset Management is niet alleen techniek en bevat veel strategische, t economische en organisatie elementen. Onderbenutte optimalisatiemogelijkheden zijn te vinden in: Aanpassen organisatie en mensen t.b.v. Asset Management: PPS & PBC Een juiste LCC vergelijking bij de evaluatie van assets Gebruik van Real Options Analyse in (investerings)planning om onzekerheid en flexibiliteit mee te wegen Optimalisatie portfoliorisico ss i.p.v. optimalisatie individuele assets om organisatiedoelen beter te dienen Op het gebied van Asset Management kan door juist gebruik van strategische, economische en organisatiekennis meer met minder bereikt worden. 13

15 Gigi van Rhee Haagse Schouwweg 6E 2332 KG Leiden