Presentatie WSW. Aedes bijeenkomst: Treasury, een vak apart. Erik Wilders, 17 mei Presentatie AEDES bijeenkomst 17 mei

Transcriptie

1 Presentatie WSW Aedes bijeenkomst: Treasury, een vak apart. Erik Wilders, 17 mei

2 Kerncijfers (per ultimo 2016) 338 deelnemende corporaties (98% van alle corporaties in Nederland). Omvang geborgde financiering: 82,2 miljard. Dienst der lening: nominaal 136 miljard, contante waarde 115 miljard. Omvang van het risicovermogen van WSW: 531 miljoen. Omvang obligoverplichting van deelnemers: 3,1 miljard. WOZ-waarde onderpand: 318,3 miljard. Rating WSW: Moody s Aaa, Standard & Poor s AAA, beiden met outlook stable. Voordeel corporaties: op dit moment rentevoordeel 1,5% (per woning per maand ruim 40). WSW is gevestigd in Hilversum en heeft 59,8 fte in dienst. 2

3 Visie op financiering 3

4 Visie op financiering Statutaire doelstelling WSW: Hoe: door borg te staan op basis van goedgekeurde standaard (lening) documentatie 4

5 Visie op financiering Doelstelling WSW WSW heeft als doelstelling om bij te dragen aan een duurzaam gefinancierde sector tegen de laagst mogelijke kosten Huidige financiering van de sector door: onderhandse lening van sectorbanken. 5

6 Visie op financiering Huidige situatie niet ideaal. Woningcorporaties in zeer hoge mate afhankelijk van een tweetal banken Voldoende voor een duurzame financiering van de sector? Voldoende om concurrerende prijsvorming te garanderen? Lange bankfinanciering duurder door EU regelgeving? maar doel is bekend en helder. Duurzaam goedkopere financiering voor de sector door leningen van meer en verschillende soorten (internationale) beleggers Gedachtegang niet nieuw, hoogstens meer urgent, door snel veranderende Europese regelgeving 6

7 Visie op financiering Wat is nodig om meer en meer verschillende financiers te betrekken: 1) Openbare leningen 2) Veilingen 7

8 Nieuwe leningdocumentatie 8

9 Nieuwe leningdocumentatie In het kort. Waar schiet de onderhandse leningdocumentatie tekort? Erg gericht op de Nederlandse situatie Borgtocht onderdeel van de standaard leningovereenkomst Borging volgt na afsluiten van de lening Bewerkelijke vastlegging en afwikkeling lening en borging. Geen goede bescherming bij faillissement 9

10 Nieuwe leningdocumentatie Wat biedt de nieuwe leningdocumentatie In voertaal (internationale) kapitaalmarkten: dus in het Engels. Duidelijkere garantie (los van leningovereenkomst) Garantie unconditional, irrevocable and at first demand Garantie vooraf ipv achteraf Digitalisering fysieke documentatie (demateralisatie) Vereenvoudigen afwikkeling transactie en proces betalingsverplichtingen (Paying agent en ISIN code) Betere bescherming bij failissement 10

11 Nieuwe leningdocumentatie Digitalisering 11

12 Nieuwe leningdocumentatie Digitalisering 12

13 Nieuwe leningdocumentatie Zekerheidspositie Betere bescherming (tegen faillissement vanwege aanpassing Woningwet in 2015) Verkrijgen van een gelijke positie tov andere financiers (derivatenbanken) 13

14 Nieuwe leningdocumentatie Indeling leningdocumentatie 1. DEFINITIONS 2. DESCRIPTION OF THE GUARANTOR 3. IMPORTANT NOTICES 4. GUARANTEE SCHEME 5 GENERAL TERMS AND CONDITIONS OF THE GUARANTEED LOANS 6 APPENDICES AGENCY AGREEMENT FORMS / SCHEDULES 14

15 Nieuwe leningdocumentatie FORMS / SCHEDULES SCHEDULE 1 SCHEDULE 2 SCHEDULE 3 SCHEDULE 4 SCHEDULE 5 SCHEDULE 6 Standard Application form Temporary Guarantee Certificate Final Guarantee Certificate Form of Final Terms Fixed Form of Final Terms Floating Form of Notice of Demand PROGRAM PARTICIPANTS 15

16 Stappenplan leningdocumentatie Bèta versie gereed Intern voorleggen WSW Deelnemersraad * Afstemming Agent * Legal opinion t.b.v. sector Voorleggen ter goedkeuring Achtervangers Raad van Commissarissen 16

17 Nieuwe leningdocumentatie Tegelijkertijd Doorvoeren gewijzigde interne (WSW) processen (waaronder borgingsproces) Aanpassing systemen Informeren stakeholders 17

18 Veilingen 18

19 Veilingen In gesprek met AEDES en woningcorporaties over de totstandkoming veilingplatform Afstemming met klankboordgroep AEDES 19

20 Opmerkingen of vragen? Graag! WSW stelt zijn presentaties zo zorgvuldig mogelijk samen. Desondanks kan het voorkomen dat deze presentatie onvolkomenheden bevat. Aan onvolkomenheden kunnen geen rechten worden ontleend. WSW garandeert niet dat de informatie hierin correct is, up to date is of compleet is en moet derhalve ook niet als zodanig beschouwd worden. De teksten en grafische voorstellingen in deze presentatie mogen niet worden gebruikt zonder schriftelijke toestemming van WSW. Voor gebruik van gegevens uit deze presentatie en gevolgen is de gebruiker zelf verantwoordelijk. WSW wijst u er expliciet op dat WSW niet aansprakelijk is voor enige schade die voortvloeit uit het gebruik. 20