DE VERNIEUWDE AUDIOVISUELE TAX SHELTER

Transcriptie

1 DE VERNIEUWDE AUDIOVISUELE TAX SHELTER OPLEIDING VOOR CIJFEREXPERTS Pascal Claes Beleggingsadviseur Bart Eyckens Investment Advisor

2 INHOUD Herhaling van de sleutelelementen van Tax Shelter Vergelijkingscriteria van de Tax Shelter-aanbiedingen Actualiteit: FAQ van de cijferexperten 2

3 Tax Shelter = Tax split Voorbeeld Zonder Tax Shelter Met Tax Shelter Verschuldigde vennootschapsbelasting: Verschuldigde vennootschapsbelasting: (= ) + Tax Shelter-Belegging: ,81% Netto rendement* * Het rendement dat is verkregen als gevolg van een belegging door een vennootschap die is onderworpen aan de gewone belastingvoet (33,99 %). Dat rendement is geen actuarieel of geannualiseerd rendement. Zie volgende pagina voor details. Belga Films Fund - Le Tax Shelter des Experts 3

4 De vernieuwe Tax Shelter : Voorbeeld voor een belegging van 100 Belastbare Gereserveerde Winst = min = Winst vóór belasting min VenB min dividenden 2 2: Vereenvoudigde definitie. Neem met ons contact op voor een volledige definitie. Tax Shelter-vrijstelling = = Max 50% van de B.G.W. 1: Maximale vrijstelling: Vrijstelling à 310% Te storten bedrag = = Vrijstelling gedeeld door 310% Fiscaal rendement = Fiscaal voordeel = x 33,99% = = min Financieel rendement = (bruto) = (netto) = Euribor 12m (-0,02%)* + 4,5% = 4,48% bruto per jaar gedurende max. 18 maanden 4,48% x 1,5 = 6,72% Totaal rendement (voor 100 belegd) : 5,37% + 4,44% = 9,81% netto** (na VenB) * De vermelde rentevoet EURIBOR 12maanden is het gemiddelde van het semester dat de Belegging voorafgaat en is van toepassing op alle Beleggingen gedaan tussen 1/7/2016 en 31/12/2016. Hij wordt elk half jaar geactualiseerd overeenkomstig de wet. ** Rendement bekomen over de totale periode van de Belegging. Geen actuarieel of op jaarbasis uitgedrukt rendement. Opmerking: als de belegger geniet van een verlaagde aanslagvoet, zie de pagina waarin de verschillende (hogere of lagere, zelfs negatieve) rendementen worden beschreven in de verschillende gevallen. 4

5 Uitzondering: Verlaagde aanslagvoet Het bedrijf is onderwerpen aan een verlaagde aanslagvoet? Indien ja, opgepast: De lagere schijven zijn minder gunstig of zelfs helemaal niet (lager fiscaal voordeel of zelfs negatief) De hogere schijf (belastbare basis > ) is ZEER gunstig Aanslagvoet Aanslagv Aanslagvoet Fiscaal Rendement Maximaal netto Totaal Rendement** VenB. financieel Rendement* Normaal percentage 33,99% 5,37% 4,56% 4,44% 9,93% 9,81% Verlaagd percentage (belastbare schijven) ,98% -22,56% 4,56% 4,44% -18,00% -18,13% ,93% -1,02% 4,56% 4,44% 3,54% 3,42% ,54% 10,17% 4,56% 4,44% 14,73% 14,61% oneindig 33,99% 5,37% 4,56% 4,44% 9,93% 9,80% Nota: financieel rendement is onderworpen aan VenB van 33,99% 5

6 Sleutelelementen van de hervorming: 1. VEREENVOUDIGING Advies van de CBN reeds bekomen (16/5/2015): 4 boekingen in 18 maanden. Tax Shelter-Belegging = «fiscale last» (rekening 67). Neutraal effect van de Tax Shelter «nieuwe formule» op de EBIT en de EBITDA. Mogelijkheid tot overdracht ingeval van «overbelegging». 6

7 Sleutelelementen van de hervorming : 2. STANDAARDISATIE Bij wet bepaalde criteria: Vrijstelling = 310 %. Financieel rendement = maximale jaarlijkse rentevoet = EURIBOR 12m 1 + max. 4,5% gedurende max. 18 maanden. Het rendement is verschuldigd tot het bekomen van het Tax Shelter-Attest met een volstrekt maximum van 18 maanden. Enige mogelijke verschillen in rendement: Een lager fiscaal rendement bij problemen die niet of slecht werden gedekt voor de Tax Shelteroperator. Voorbeeld: ontoereikende «Belgische uitgaven». - Voorbeeld: herkwalificatie van bepaalde uitgaven tijdens de fiscale controle. Financieel rendement eindigt bij afgifte van het Attest vóór 18 maanden. Cashflow gelijkaardig voor elke film en bij elke Tax Shelter-operator. Wettelijke verplichting: Tax Shelter storten ten laatste 3 maanden na de ondertekening. 1 De EURIBOR 12maanden is het gemiddelde van het semester vóór de Belegging. Van toepassing voor alle beleggingen tussen 1/7/2016 au 31/12/2016 : -0,02% + 4,5% = 4,48% per jaar. De rentevoet wordt elk semester geactualiseerd zoals bij wet bepaald. 7

9 Wat zijn dan de verschillen tussen de Tax Shelter-tussenpersonen? Gezien de wettelijke criteria met betrekking tot het rendement vastliggen, identificeerden wij 3 andere gebieden waar Tax Shelter-tussenpersonen kunnen vergeleken worden: 1. Veiligheid van het fiscaal rendement en het financieel rendement. 2. Service voor de klant en zijn externe raadgever. 3. De «bonussen». 9

10 1. Veiligheid De Tax Shelter-Belegging houdt bepaalde risico s in die geminimaliseerd moeten worden. Het is belangrijk de risicodekkingen van elke Tax Shelter-operator te begrijpen. De vernieuwde Tax Shelter = nieuwe regels + gecentraliseerde controle cel. -> Het verleden is geen waarborg in het kader van de vernieuwde Tax Shelter. Welke methodes om de risico s te beperken/controleren? Ruling Een ruling laat toe bepaalde gevoelige kwesties vooraf te «ontmijnen» voor de fiscale Administratie. Contractuele waarborgen Waartoe verbindt de Tax Shelter-partner zich contractueel? Soliditeit van de bedrijven die deze waarborgen aanbieden? Tax Shelter-verzekering Wordt een Tax Shelter-verzekering aangeboden aan de belegger? Wat dekt ze? Wie is de begunstigde ervan? Beheer van de productie-uitgaven Is dit in handen van de contractuele partner van de belegger of toevertrouwd aan een derde? Wat bij het afschuiven van de verantwoordelijkheid bij problemen? 10

11 Beknopte analyse van 3 veiligheidsparameters van de 5 nationale aanbiedingen 1 Operator A Operator B Operator C Operator D Belga Films Fund Ruling Tax Shelterverzekering Contractuele garanties Noodzaak om de eigenschappen van elk aanbod te analyseren, want er zijn belangrijke verschillen! Cfr de Prospectussen. 1 Bron: FSMA Prospectus van de 5 ondernemingen die over een goedgekeurde NL en FR Prospectus beschikken op datum van 21/11/

12 2. Service voor de klant en zijn externe raadgever We proberen een aantal elementen van de klantenservice te objectiveren: Te beleggen bedrag: Wordt u een aangepaste Excel rekentool ter beschikking gesteld? Opvolging van de operaties: Worden de boekhoudkundige en fiscale verwerkingen voorzien? Tot op de cent juist voor elke operatie? Toegang tot een extranet voor het nazicht van alle operaties die door een externe raadgever worden opgevolgd? Ervaring van het team: Jaren en soort ervaring? Stabiliteit van het team? Beschikbare referenties? De veiligheid en de service voor klanten en boekhoudkantoren bepalen de klantervaring en de eenvoud van de opvolging van de Tax Shelter-operaties. 12

13 3. De «bonussen» Een aantal voorbeelden: Welke type Tax Shelter-bemiddelaar? Profiel van de onderneming: enkel tussenpersoon? Geïntegreerde operator? Welke films worden voorgesteld? Wordt er een flexibiliteit geboden in de keuze van de films? Welk type films? Lokale, internationale, genre, enz. Voor de belangrijke beleggers, welke marketingopportuniteiten? Avant-premières, tickets, logo op affiche, enz. Nota: in navolging van het artikel 194ter: geen gratis financiële voordelen voor de belegger. 13

15 Veelgestelde vragen (1/3) Is er een minimum bedrag? De wet vermeldt geen minimum bedrag. De meeste tussenpersonen vragen minimum of Opgepast voor de verlaagde aanslagvoet (zie hiervoor). Hoe verschilt de audiovisuele Tax Shelter van de Tax Shelter voor start-ups? Geen enkel verband! De één betreft de VenB., de ander de Personenbelasting! 15

16 Veelgestelde vragen (2/3) Welke verenigbaarheid tussen Tax Shelter en Voorafbetalingen? Basisprincipe: Gezien Tax Shelter de verschuldigde vennootschapsbelasting verlaagt, laat hij ook toe de te verrichten voorafbetalingen te verlagen ten belope van de belastingbesparing (ongeveer 1/3 in de meeste gevallen). Wat indien de onderneming al haar voorafbetalingen reeds verrichtte? Ze kan een overdracht vragen naar de VA1 van 2017 waarbij de bonificatie verzesvoudigd wordt! Of de ze kan een terugbetaling vragen van de voorafbetaling. Wat indien de onderneming geen enkel voorafbetaling verrichtte? Ze zal genieten van een lagere belastingvermeerdering dankzij Tax Shelter: - 1,125% van 105,37% van de gedane Tax Shelter. - -> Bijkomend rendement van 1,19% netto! Voorafbetalingen en Tax Shelter doen het goed samen! 16

17 Veelgestelde vragen (3/3) Welke verenigbaarheid met de liquidatiereserve? Basisprincipe: «Hetzelfde geld» mag niet terzelfdertijd toegekend worden aan de liquidatiereserve en aan de belastingvrije reserve van Tax Shelter. En dus verenigbaar? Ja, de onderneming mag 50% van haar resultaat toewijzen aan de liquidatiereserve en 50% aan de belastingvrije reserve van Tax Shelter. - Wanneer de belastingvrije reserves van Tax Shelter wordt vrijgegeven kan ze toegewezen worden aan de liquidatiereserve (normaal boekjaar n+2). Indien de onderneming onmiddellijk wil genieten van de liquidatiereserve voor haar totale toe te wijzen resultaat, dan is Tax Shelter niet mogelijk van haar resultaat verdelen over de liquidatiereserve en Tax Shelter laat toe het bedrag dat uiteindelijke toegewezen wordt aan de liquidatiereserve te maximiseren dankzij de winst van Tax Shelter. 17

18 Conclusies De vernieuwde Tax Shelter laat toe een deel van de vennootschapsbelasting op een veilige en eenvoudige manier te beleggen met een netto rendement van bijna 10%. Zowel bedrijven die aan voorafbetalingen doen als deze die dit niet doen, kunnen beleggen in Tax Shelter. Het veiligheidsniveau moet geanalyseerd worden via de documentatie van de Tax Shelter-operator, want er bestaan verschillen. Andere criteria zoals de service aan klanten en boekhoudkantoren kunnen nagegaan worden. 18

19 Voor meer informatie Pascal Claes Beleggingsadviseur Bart Eyckens Investment Advisor T. +32 (0) GSM: +32 (0) T. +32 (0) GSM: +32 (0)