23 december 2015 AANVULLING OP HET PROSPECTUS

Transcriptie

1 23 december 2015 AANVULLING OP HET PROSPECTUS Belga Films Fund Naamloze Vennootschap 14, avenue du Japon 1420 Eigenbrakel Ondernemingsnummer OPENBARE AANBIEDING TOT INSCHRIJVING BETREFFENDE EEN BELEGGING IN DE PRODUCTIE VAN EEN AUDIOVISUEEL WERK ONDER HET STELSEL VAN DE «TAX SHELTER» WAARSCHUWING De aandacht van de Beleggers wordt op de volgende punten gevestigd: Deze Aanbieding betreft een Belegging die kadert binnen het Belgisch stelsel algemeen bekend als de «Tax Shelter», dat in het artikel 194ter van het WIB 1992 wordt gedefinieerd, en laatst werd gewijzigd door amendementen die op 12 mei 2014 door het parlement werden aangenomen. De Belegging houdt bepaalde risico s in. De risicofactoren worden beschreven in de Samenvatting alsook in de rubriek Risicofactoren van het Prospectus, en met name het risico om het fiscaal voordeel niet te bekomen. Dit Aanbod richt zich tot rechtspersonen die aanspraak kunnen maken op een vrijstelling van de belastbare winst overeenkomstig artikel 194 ter van het WIB en die in België onderworpen zijn aan de vennootschapsbelasting of belasting van niet-inwoners (vennootschappen) aan een belastingtarief van 33,99 %. Indien de Belegger een verlaagde aanslagvoet geniet, kan het rendement hoger zijn (met name 14,82 % in geval van een vergoedingsperiode van het Financieel Rendement van 18 maanden en uitkering in de loop van het tweede halfjaar van 2015), maar ook aanzienlijk minder of zelfs negatief (met name -17,92 % in geval van een vergoedingsperiode van het Financieel Rendement van 18 maanden en uitkering in de loop van het tweede halfjaar van 2015). De Belegging impliceert geen deelname in het kapitaal van de Emittent, zijnde Belga Films Fund. Deze aanvulling op het Prospectus (de «Aanvulling») is een aanvulling op het door de FSMA goedgekeurd prospectus van 13 januari 2015 (het «Prospectus»). 1

2 De Aanvulling vormt een aanvulling op het Prospectus. De Aanvulling moet samen met het Prospectus, de inhoudstafel en de bijlagen van het Prospectus worden gelezen en geïnterpreteerd. De termen in deze Aanvulling die beginnen met een hoofdletter en die niet nader worden omschreven in onderhavige Aanvulling hebben dezelfde betekenis als in het Prospectus (zie onder meer de definities op de pagina s 20 tot 23). Het Prospectus en de Aanvulling zijn beschikbaar op de maatschappelijke zetel Belga Films Fund (de «Emittent»), 14 avenue du Japon à 1420 Eigenbrakel en op de website Het Prospectus en de Aanvulling kunnen ook worden aangevraagd via op het adres bff@belgafilms.be. Het Prospectus en de Aanvulling zijn ook beschikbaar op de website van de FSMA ( Deze aanvulling werd uitgewerkt en gepubliceerd omdat Belga Films Fund de mening is toegedaan dat een belangrijke nieuwe ontwikkeling zich voordeed tussen de goekeuring van het Prospectus en het definitief afronden van de openbare aanbieding en dat deze ontwikkeling de waardering van de Beleggingen kan beïnvloeden. Goedkeuring door de Autoriteit voor Financiële Diensten en Markten (de «FSMA») In toepassing van het artikel 53, 2 van de Belgische wet van 16 juni 2006 op de openbare aanbieding van beleggingsinstrumenten en de toelating van beleggingsinstrumenten tot verhandeling op een gereglementeerde markt, heeft de FSMA de Franstalige versie van de Aanvulling op het Prospectus goedgekeurd op 23 december De goedkeuring door de FSMA impliceert geenszins een waardering van de opportuniteit en de kwaliteit van de operatie, noch van de situatie van Belga Films Fund. 1. Verhoging van de fondsenwerving In het Prospectus was het maximaal inschrijvingsbedrag vastgelegd op (bedrag bepaald op basis van de nieuwe methode voor het berekenen van het door de Belegger gestorte bedrag overeenkomstig de op 12 mei 2014 aangenomen wijzigingen van het Tax Shelter-stelsel). Gezien het succes van het Aanbod, dat te danken is aan de toegenomen attractiviteit van de Belegging en de unieke positionering van de Emittent, is de kans groot dat dit maximumbedrag overschreden zal worden. Daarom wil de Emittent het maximumbedrag optrekken tot Aanpassing van het Financieel Rendement Krachtens artikel 194 ter, 6 van het WIB 1992 kan de Belegger een vergoeding ontvangen van de Productievennootschap waarmee hij de Raamovereenkomst heeft gesloten. Deze vergoeding wordt nader omschreven in de wet, zowel wat betreft duur als wat betreft maximumrente. De maximaal toegelaten rente wordt beschreven in artikel 194 ter van het WIB Deze mag niet hoger zijn dan het gemiddelde van de EURIBOR 12 maanden van de laatste dag van elke maand van het kalenderhalfjaar dat voorafgaat aan de betaling van de Belegging door de Belegger, vermeerderd met 450 basispunten, zijnde 4,5 %. 2

3 2.1. Voor betalingen die gedaan worden tussen 1 juli 2015 en 31 december 2015 De toegepaste rentevoet zal in dit specifieke geval het gemiddelde zijn van de EURIBOR 12 maanden van de laatste dag van de maanden januari 2015 tot juni 2015, zijnde 0,19 %. Dit percentage moet worden verhoogd met 450 basispunten, wat neerkomt op 4,69 % in totaal. De rente kan worden uitgekeerd voor de periode die verstrijkt tussen de datum van de betaling van de Belegging en de datum waarop de Productievennootschap het Tax Shelter- Attest afgeeft aan de Belegger, met een maximum van 18 maanden. Het Financieel Rendement voor stortingen uitgevoerd in de loop van het tweede halfjaar van 2015 zal dus maximaal 7,04 % bruto bedragen, ofwel 4,69 % per jaar x 1,5 jaar (maximumperiode van 18 maanden). Aangezien dit Financieel Rendement onderworpen is aan de vennootschapsbelasting, bedraagt het netto Financieel Rendement voor de periode van 18 maanden 4,64 %, ofwel 7,04 % x (1 33,99 %). De gegevens in de tabel op pagina 53 van het Prospectus zijn hieronder geactualiseerd voor stortingen in de loop van het tweede halfjaar van 2015: Aanslagvoet Aanslagvoet Ven.b. Fiscaal rendement Max. netto financieel rendement* Totaal rendement** Normaal percentage 33,99% 5,37% 4,64% 10,01% Verlaagd percentage (Belastbare schijven) ,98% -22,56% 4,64% -17,92% ,93% -1,02% 4,64% 3,62% ,54% 10,17% 4,64% 14,81% oneindig 33,99% 5,37% 4,64% 10,01% *Rentevoet ontvangen voor een Belegging gedaan in het tweede semester van 2015, die geniet van een financieel rendement gedurende een periode van 18 maanden. Deze rentevoet wordt geactualiseerd voor de betalingen die vanaf 1 januari 2016 worden gedaan. **Deze rentevoet wordt bepaald op basis van het totaal bedrag dat de Belegger ontvangt gedurende de volledige verrichting, hierin begrepen het fiscaal voordeel. Dit vertegenwoordigt geen actuariële of op jaarbasis uitgedrukte rentevoet aangezien de timing van het realiseren van het Fiscaal rendement kan variëren per Belegger en niet gekend is door de Emittent. In bovenstaande tabel en de tabel op pagina van het Prospectus is, om het netto Financieel Rendement (na Ven.B.) van de Belegging te bepalen, het normale belastingpercentage van 33,99 % gebruikt en niet het verlaagde percentage dat van toepassing is om het Fiscaal Rendement te bepalen. Aangezien het Fiscale Rendement zich realiseert in het jaar N+1 of zelfs N+2 na de Belegging, beschikt de Emittent over geen enkele informatie betreffende de aanslagvoet die dan zal worden toegepast op het Financieel Rendement dat de Belegger ontvangen heeft. Daarom werd besloten op basis van de normale aanslagvoet te bepalen 3

4 welk belastingbedrag er moest worden afgetrokken van het Financieel Rendement in het jaar waarin dit Rendement wordt verkregen. Het Fiscaal Rendement per schijf kan uiteraard correct nauwkeurig berekend worden en de tabel schetst een waarheidsgetrouw beeld van het Fiscaal Rendement rekening houdend met de situatie van de Belegger en de belastingschijf waarin hij valt. De Belegger wordt aangemoedigd om contact op te nemen met zijn belastingadviseur om na te gaan welke specifieke fiscale situatie van toepassing is op zijn vennootschap Voor betalingen die gedaan worde na 1 januari 2016 De toegepaste rentevoet zal in dit specifieke geval het gemiddelde zijn van de EURIBOR 12 maanden van de laatste dag van de maanden juli 2015 tot december Gezien de 5 maandelijkse rentevoeten die al bekend zijn en de evolutie van de EURIBOR 12 maanden in december, zal het toe te passen percentage ongeveer 0,1 % bedragen, vermeerderd met 450 basispunten, ofwel ongeveer 4,6 % in totaal. De rente kan worden uitgekeerd voor de periode die verstrijkt tussen de datum van de betaling van de Belegging en de datum waarop de Productievennootschap het Tax Shelter- Attest afgeeft aan de Belegger, met een maximum van 18 maanden. Aangezien de stortingen van de Belegging ten laatste drie maanden voor de afgifte van het Tax Shelter-Attest moeten plaatsvinden, bedraagt de periode van de vergoeding minimaal drie maanden en maximaal 18 maanden. 3. Verduidelijking 3.1. Zoals vermeld op verscheidene plaatsen in het Prospectus, waaronder op pagina 14 en 57, heeft Belga Productions voor de film(s) een verzekering voorzien, om de Belegger te beschermen tegen het risico van het niet-verkrijgen van het Tax Shelter-Attest. Het dekkingsbedrag van deze verzekering mag niet hoger zijn dan het verwachte bedrag van het belastingvoordeel (zijnde 105,37 % van de Tax Shelter-Belegging voor vennootschappen die onder het gewone belastingtarief van de Ven.B. vallen), verhoogd met de vennootschapsbelasting die de Belegger zal moeten betalen op deze schadevergoeding, zijnde 159,63 % van de Tax Shelter-Belegging, zodanig dat de schadevergoeding na Ven.B. gelijk is aan het fiscale voordeel dat de Belegger zou hebben gehad als het Tax Shelter-Attest wel volledig was afgegeven. Deze schadevergoeding wordt eventueel verhoogd met de achterstalligheidsrente die de belastingadministratie verlangt. Deze is verschuldigd naar rato van de ontbrekende waarde van het oorspronkelijk verwachte Tax Shelter-Attest. We herinneren eraan dat deze verzekering geen kosten meebrengt voor de Belegger, overeenkomstig artikel 194 ter, 11 van het WIB Het artikel 2.8. van het Raamcontract zoals opgenomen in bijlage 3 van het Prosepctus werd in deze zin aangepast Op verschillende plaatsen van het Prospectus, waaronder de bijlagen met de Raamovereenkomst en het Raamcontract, is er sprake van de datum waarop Belga Productions en Belga Films Fund respectievelijk als in aanmerking komende Productievennootschap en Tussenpersoon door het Ministerie van Finaniën werden erkend. 4

5 Deze datum was op het moment van de goedkeuring van het Prosepctus door de FSMA op 23/1/2015 nog niet gekend. Deze datum is voortaan gekend: 23/1/2015 voor beide erkenningen. 4. Herroepingsrecht Overeenkomstig artikel 53, 3 van de Belgische Prospectuswet hebben beleggers die al vóór de publicatie van deze Aanvulling hadden aanvaard in te schrijven op de belegging, gedurende twee werkdagen na de publicatie van deze Aanvulling, het recht hun aanvaarding in te trekken. De Belegger heeft dus het recht zijn aanvaarding in te trekken tot en met xx december Verantwoordelijkheid De verantwoordelijkheid voor deze Aanvulling berust bij Belga Films Fund, een vennootschap met maatschappelijke zetel te avenue du Japon 14 in 1420 Eigenbrakel en ingeschreven in het rechtspersonenregister van Nijvel onder nummer Na alle redelijke maatregelen te hebben genomen om dit te garanderen, verklaart Belga Films Fund dat de informatie in deze Aanvulling, voor zover haar bekend, in overeenstemming is met de werkelijkheid en dat er geen gegevens zijn weggelaten die de strekking van deze Aanvulling (en van het Prospectus) zouden kunnen wijzigen. 6. Aanbod in België Verkoopsbeperkingen Het door dit Prospectus en deze Aanvulling beoogde Aanbod richt zich uitsluitend tot de rechtspersonen die in aanmerking komen voor de vrijstelling van de belastbare gereserveerde winsten op grond van artikel 194 ter van het WIB, dat onder bepaalde voorwaarden een vrijstelling van de belastbare gereserveerde winsten van de Belegger toekent ten belope van driehonderd tien percent (310 %) van de bedragen die deze Belegger heeft betaald ter uitvoering van een raamovereenkomst in de zin van Artikel 194 ter van het WIB. Het Aanbod is hoofdzakelijk gericht tot de hierboven vermelde rechtspersonen die belast worden aan een aanslagvoet van 33,99 %. Indien de Belegger een verlaagde aanslagvoet geniet, kan het rendement hoger zijn (met name 14,82 % in geval van een vergoedingsperiode van het Financieel Rendement van 18 maanden en uitkering in de loop van het tweede halfjaar van 2015), maar ook aanzienlijk minder of zelfs negatief (met name -17,92 % in geval van een vergoedingsperiode van het Financieel Rendement van 18 maanden en uitkering in de loop van het tweede halfjaar van 2015). Op de verspreiding van dit Prospectus, deze Aanvulling en het erin beschreven Aanbod kunnen in bepaalde landen beperkingen gelden. De personen die in het bezit zijn van dit Prospectus, wordt verzocht zich hierover in te lichten en deze beperkingen na te leven. De inschrijving wordt slechts aangeboden in België en in geen enkel ander land. Het ter beschikking stellen van dit Prospectus en deze Aanvulling op het internet houdt in geen enkel opzicht een Aanbod noch een voorstel in tot het verwerven van beleggingsinstrumenten in landen waar dergelijk Aanbod of voorstel niet is toegestaan. 5

6 Elke Belgische inrichting van een belastingplichtige bedoeld in artikel 227, 2 van het WIB die wenst te beleggen in het door het Prospectus en deze Aanvulling beoogde Aanbod, wordt verzocht dit te doen met naleving van de geldende wetgeving in het land waar de bedoelde rechtspersoon zijn maatschappelijke zetel, voornaamste inrichting en/of zetel van bestuur heeft. Voor elk geschil dat tussen de Partijen ontstaat of nog zou ontstaan en dat slaat op de totstandkoming, interpretatie, uitvoering of ontbinding van de Raamovereenkomst, zijn uitsluitend de rechtbanken van Brussel bevoegd. 14 avenue du Japon 1420 Eigenbrakel Tel. : +32 (0) taxshelter@belgafilms.be 6